شهد هذا الأسبوع تأثر سوق العملات المشفرة تأثرًا كبيرًا بسياسات ترامب، إذ تفاعلت أصول مشفرة متنوعة بصور مختلفة. كما توقع محللون قفزة لـ Ethereum مع تحقيق إدراج Shibarium بعض المحطات.
لنبدأ الغوص في التفاصيل.
مستوى هيمنة Bitcoin يتجاوز 60%
تعرض سوق العملات المشفرة الإجمالي لانخفاض كبير في الأسعار.
علاوة على ذلك، شُهدت تصفيات بنحو 2.18 مليار دولار في سوق العملات المشفرة، وهي الأكبر على الإطلاق.
سجّل Bitcoin (BTC) تصفيات بقيمة 409 ملايين دولار، لكن سوق العملات البديلة تكبّد مبلغًا أكبر بكثير. ويعني هذا أن رأس مال أكبر تدفق إلى BTC مقارنة بالعملات المشفرة الأخرى، إذ سعى المستثمرون إلى الأمان في أبرز أصل مشفر.
وبالتالي، ارتفع مستوى هيمنة Bitcoin (BTC.D) متجاوزًا منطقة المقاومة عند 60%، وهي منطقة واجه فيها BTC تاريخيًا الرفض.
غير أن الأمر يبدو مختلفًا هذه المرة إذ يبدو مستوى الهيمنة ثابتًا. وقد يشير ذلك إلى مزيد من الارتفاعات لـ BTC على المدى القصير من حيث حركة السعر ومعنويات السوق. وفي المقابل، قد يؤدي هذا إلى أخبار سيئة للعملات البديلة.
يشهد سوق العملات المشفرة تماسكًا حاليًا، وBitcoin في المقدمة. وقد ترتفع BTC.D أكثر لتبلغ 63.84% و72.5% في الأشهر المقبلة. وسيتأثر هذا التغير باهتمام مؤسسي قوي وتدفق ثابت لرأس المال إلى Bitcoin.
ومع ذلك، من المهم الإشارة إلى أنه لا شيء محسوم. ولا يزال هناك بعض الأمل للعملات البديلة لأن BTC لم يخترق بعد مستوى الدعم عند 92,000 دولار الذي شكّل قيعان نطاقه الممتد شهرين.
ما الذي أدى إلى سقوط Bitcoin؟
الرسوم الجمركية لترامب ترتد سلبًا
وراء حالة عدم اليقين والهبوط في سوق العملات المشفرة تقف الحرب التجارية التي أشعلها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ففي 2 فبراير، نشر ترامب على X (تويتر سابقًا) معلنًا أنه فرض رسومًا جمركية على المكسيك وكندا والصين، مما جعل السوق ككل تتحول إلى اللون الأحمر.
ومع ذلك، بدا المتداولون والمستثمرون متفائلين بـ BTC وهو يجمّع. وأظهرت بيانات التدفقات الداخلة والخارجة من Coinglass (كوين غلاس) أنه منذ بداية هبوط السعر، شهدت المنصات تدفقًا خارجيًا لافتًا بقيمة 677 مليون دولار من BTC.
ويشير هذا التدفق الخارجي اللافت في السوق الحالية إلى تجميع محتمل من الحيتان والمستثمرين والحائزين طويلي الأجل، مما قد يؤدي إلى ضغط شراء ويدفع نحو صعود إضافي.
كما كشفت Hyblock أنه مع اتجاه سعر BTC نزولًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، زاد المتداولون العالميون تعرضهم للمراكز الطويلة. واتخذ نحو 67% من الحسابات مراكز شراء طويلة، مما يدل على نظرة صاعدة لأبرز عملة.
وعند دمج هذه المقاييس على السلسلة، يقدم BTC فرصة شراء ممتازة.
للعملات المستقرة كلمتها
تتدفق العملات المستقرة مثل Tether (تيذر) (USDT) باطّراد إلى المنصات، مما يدل على ضغط ينتظر على الهامش. ومع ذلك، لم يحدث أي تحرك، وتركت التصفيات السوق متقلبة.
وبالتالي، كما تظهر احتياطيات المنصات من USDT، يمكن أن توفر العملات المستقرة المتزايدة القدرة الشرائية اللازمة لدعم العملات البديلة عندما تتغير معنويات السوق.
ومع ذلك، كانت صافي تدفقات USDT موجبة في الأسابيع الأخيرة، خصوصًا في نوفمبر. وبينما كان تحويل العملات المستقرة إلى المنصات وسيلة شراء أخرى، فقد تباطأ منذ ديسمبر.
دورة Ethereum ذات الأربع سنوات تشير إلى اختراق محتمل
رغم أن Ethereum لم تكن مبهرة مؤخرًا يمكن القول، فإن كثيرًا من المحللين يرجحون قفزة كبيرة وشيكة في السعر. ويتوقعون ارتفاعًا محتملًا بنسبة 200% مع توافق مؤشرات فنية ناجحة تاريخيًا ومعنويات السوق.
علاوة على ذلك، ومع دخولنا قلب فبراير، وهو عادةً شهر مثمر لـ ETH، يتساءل كثيرون عما إذا كان ذلك يعني بداية الصعود الكبير التالي للعملة.
أثارت أنماط مخطط ETH الأخيرة تكهنات بين المحللين حول صعود محتمل. وبمراقبة زوج ETH/BTC، يشير الخبراء إلى أوجه شبه مع الصعود الرائع في 2021، الذي حقق مكسبًا بنسبة 180% في شهرين فقط.
تشير البيانات إلى أن Ethereum قد تكون في وضع جيد لقفزة مماثلة أخرى. وتتألف الدورة الحالية من مناطق تجميع تتبعها موجات صعود بعد الاختراق. وبالتالي فإن صعودًا محتملًا بنسبة 200% ليس مستحيلًا، خصوصًا مع اقتراب ETH من محور الدورة ذات الأربع سنوات، الذي دل تاريخيًا على بداية اتجاهات صاعدة لافتة.
ما الدورة ذات الأربع سنوات؟
أظهرت Ethereum أنماطًا دورية كبيرة، خصوصًا في 2017 و2021، حين شهدت قفزات كبيرة في السعر. ففي 2017، ارتفع سعر ETH بنحو 9,380%، ليبلغ نحو 881.94 دولار بنهاية العام.
وبالمثل، في 2021، تجاوزت القيمة السوقية لـ ETH 250 مليار دولار للمرة الأولى، مما كشف عن نمو كبير. وتشير هذه الاتجاهات التاريخية إلى نمط من النمو الكبير تقريبًا كل أربع سنوات.
ومع اقترابنا من الدورة التالية، يتساءل المحللون عما إذا كانت ETH مهيأة لصعود ملموس آخر. وقد يؤكد ذلك توقعات الزيادة بنسبة 200%.
وفي الأثناء، تميل اتجاهات السيولة لصالح Ethereum مع عودة رأس المال من Solana. فخلال الـ 24 ساعة الماضية، نقلت Solana رأس مال إلى Ethereum عبر الجسور يفوق ما نُقل في الاتجاه المعاكس بأربعة أضعاف.
ويمكن لهذا التدفق من السيولة أن يدعم دفاع Ethereum عن المستويات الحالية مع التهيؤ لارتداد محتمل. كما قد يشير إلى تجدد ثقة المستثمرين في ETH.
لكن الأمر ليس كله ورودًا ومباهج، إذ تعرضت قيادة Ethereum لوابل من الانتقادات، خصوصًا بسبب أوجه القصور وغياب التوجه.
في استطلاع غير رسمي، اختار 97% من 335 مصوّتًا يحوزون 51,198 ETH داني رايان، الباحث السابق، لقيادة مؤسسة Ethereum. وأكد فيتاليك بوتيرين أنه صاحب القرار الوحيد بشأن تغييرات المؤسسة.
ومع ذلك، لم يكن هذا كافيًا لمنع التراجع المطّرد لأبرز عملة بديلة.
ETH مهيأة للهبوط دون 3 آلاف دولار
بين يونيو ويوليو 2024، كانت منطقة 3.4 ألف إلى 3.5 ألف دولار تعمل كمنطقة دعم لـ ETH قبل أن تتحول إلى مقاومة. وشهد صعود نوفمبر اختبار هذه المنطقة وحدوث ارتداد.
ومنذ ذلك الحين، أصبحت هذه المنطقة بالغة الأهمية. وقد انعكس بسرعة صعود فوق 3.5 ألف دولار في يناير، وشكلت حركة السعر قممًا أدنى وقيعانًا أدنى.
كان مؤشر الحجم دليلًا على ضعف المشترين.
أظهرت خريطة التصفيات الحرارية لثلاثة أشهر أن التحرك إلى 2,850 دولارًا ممكن. وفي الاتجاه الصاعد، ظهرت جيوب سيولة عند 3,460 و3,800 دولار وتجمّع كبير عند 4.2 ألف دولار.
أشارت المنطقة المغناطيسية عند 3 آلاف دولار وما دونها إلى أن التحرك نزولًا هو النتيجة الأرجح في الأيام المقبلة، بما يتماشى مع حركة السعر في الشهر الماضي. وبناءً عليه، أظهرت خريطة التصفيات الحرارية أن الأهداف التالية هي 3 آلاف و2.8 ألف و2.7 ألف دولار.
ومع ذلك، ليس من الواضح ما إذا كانت جميع هذه الأهداف ستتحقق في الأسابيع المقبلة.
الحائزون طويلو الأجل (LTH) على ETH يشعرون بالقلق
بينما حامت Ethereum حول مستوى 3 آلاف دولار، حدث تحول خفي لكنه ذو دلالة تحت السطح. فيبدو أن الحائزين طويلي الأجل (LTH) قلقون ويُظهرون أولى علامات القلق منذ نوفمبر 2024.
يشير الانتقال إلى المنطقة الصفراء، بقراءات حول 0.48، إلى أن الحائزين طويلي الأجل يدخلون فترة من عدم اليقين، ربما بسبب حركة سعر Ethereum الأخيرة قرب مستوى 3,200 دولار.
تُظهر البيانات الأخيرة أن أكثر من 12 مليون عنوان يحوز أكثر من 62.27 مليون Ethereum، بمتوسط سعر اقتناء يبلغ 2,425.31 دولار.
يظل تركّز الحائزين الذين اشتروا ETH بين 2,233.15 و2,612.05 دولار لافتًا، رغم أن الانتقال إلى مرحلة القلق يوحي بأن مناطق الدعم هذه قد تواجه اختبارًا متقدمًا. وفي ضوء التحول الحالي في المعنويات، تبدو المقاومة العلوية فوق 3,205.97 دولار أشد قوة.
ورغم تغير المعنويات، يحتفظ مؤشر التجميع/التوزيع بمساره الصاعد، إذ بلغ نحو 48 مليونًا. وينتج عن ذلك تباين مثير للاهتمام: فبينما يعبّر الحائزون طويلو الأجل عن القلق، تظل أنماط التجميع الكامنة قوية. وبالتالي قد يؤدي هذا التناقض إلى منعطف حاسم لـ Ethereum.
وبينما تظل البنى الفنية صاعدة ويستمر التجميع، قد يؤدي القلق الناشئ بين الحائزين طويلي الأجل إلى زيادة التقلبات على المدى القريب. وبذلك يواجه السوق اختبارًا رئيسيًا: هل يستطيع اتجاه التجميع المستمر تحييد ضغط البيع المحتمل من الحائزين القلقين.
Ripple (ريبل) تنقل 700 مليون XRP إلى حساب ضمان
في 2 فبراير، نشر متتبع معاملات البلوكتشين Whale Alert (ويل أليرت) على X (تويتر سابقًا) أن Ripple Labs (ريبل لابز) نقلت 700 مليون توكن XRP إلى حساب ضمان. وقد أدى هذا الإجراء إلى تجميد التوكنات مؤقتًا، فلا يمكن استخدامها في التداول أو أي نشاط.
علاوة على ذلك، تأتي هذه المعاملة من Ripple Labs (ريبل لابز) في وقت يشهد فيه سوق العملات المشفرة الإجمالي انخفاضًا كبيرًا في الأسعار. وبالتالي يبدو أن الخطوة جاءت لتفادي هبوط لافت في سعر XRP وسط معنويات السوق الهابطة.
ومع ذلك، لنقل XRP إلى حساب الضمان فوائد. فتاريخيًا، يكتسب السعر زخمًا في السوق الهابطة عندما تقفل Ripple Labs (ريبل لابز) التوكنات في حساب الضمان. وعلى العكس، عندما تفتح Ripple (ريبل) قفل التوكنات من حساب الضمان، تنخفض قيمتها.
بعد المعاملة، كان XRP يتداول قرب 2.90 دولار وقت كتابة هذا التقرير، بعد انخفاضه 3.60% خلال الـ 24 ساعة الماضية. ورغم انخفاض السعر والمعنويات الهابطة في السوق، أبدى المتداولون والمستثمرون اهتمامًا قويًا بالتوكن، مما أدى إلى زيادة بنسبة 65% في حجم تداول الأصل.
مقاييس Ripple (ريبل) على السلسلة صاعدة
استغل بعض الحائزين طويلي الأجل (LTH) والمستثمرين الهبوط الأخير في السعر بتخزين التوكنات وفقًا لـ Coinglass (كوين غلاس). وأشارت بيانات التدفقات الداخلة والخارجة الفورية إلى أن المنصات شهدت تدفقًا خارجيًا كبيرًا بقيمة 70.50 مليون دولار من XRP.
وقد دل التدفق الخارجي الكبير أيضًا على فرصة شراء مثالية. وقت كتابة هذا التقرير، كانت التصفيات الكبيرة عند 2.791 دولار في الجانب الأدنى و2.963 دولار في الجانب الأعلى، مع إفراط المتداولين في الرافعة المالية عند هذه المستويات.
وإذا لم تتحسن معنويات السوق وهبط السعر إلى 2.791 دولار، فستُصفّى مراكز شراء طويلة بقيمة تقارب 55.10 مليون دولار. أما إذا تحولت المعنويات وارتفع السعر إلى 2.963 دولار، فستُصفّى مراكز بيع قصيرة بقيمة تقارب 35 مليون دولار.
وكما هو معتاد في العملات المشفرة، لم تكن الأخبار السيئة بعيدة. فبعد يوم، تخلصت حيتان Ripple (ريبل) من XRP بكميات ضخمة.
حيتان XRP تتخلص من 130 مليون توكن في يوم واحد
ومع بقاء سوق العملات المشفرة متقلبًا، شهد XRP انخفاضًا كبيرًا بنسبة 26.14%. وجاء هذا الانخفاض بسبب نشاط لافت للحيتان، إذ جرى التخلص من أكثر من 130 مليون XRP، مما يدل على ضغط البيع.
وعمومًا، غالبًا ما يكون لعمليات البيع واسعة النطاق أثر متتابع. فتتأثر ثقة المستثمرين ويصاب صغار المتداولين بالذعر لتقليل الخسائر، مما يؤدي إلى هبوط الأسعار.
علاوة على ذلك، فُتح قفل 100 مليون XRP ضخمة (نحو 283 مليون دولار) من حساب الضمان إلى محفظة مجهولة، مما أثار مزيدًا من المخاوف.
وفقًا لـ CryptoQuant (كريبتو كوانت)، ظلت نسبة الشراء إلى البيع في XRP منخفضة خلال الساعات الـ 16 الماضية، مما يدل على ضغط البيع. ويشير تراجع النسبة إلى غياب اهتمام الشراء، وهو ما يعكس الاتجاهات المرصودة في المنصات المركزية (CEX).
وإذا استمرت هيمنة البيع هذه، فقد يحدث مزيد من الضعف في السعر، مما يجعل من الضروري عودة المشترين إلى السوق لاستقرار مسار XRP. وقد انخفض عدد عناوين XRP النشطة انخفاضًا لافتًا، مما يدل على تباطؤ نشاط التداول.
ويشير انخفاض العناوين النشطة إلى سيولة أقل، مما يعني أن تحركات الأسعار قد تصبح أكثر تقلبًا بسبب انخفاض حجم المعاملات.
ومع ذلك، إذا انعكس هذا الاتجاه وارتفعت العناوين النشطة، فقد يدل ذلك على تجدد اهتمام المستثمرين واستقرار محتمل في السعر. ويواجه XRP ضغط بيع شديدًا مع هيمنة نشاط الحيتان وعمليات فتح قفل حساب الضمان والمؤشرات الفنية الهابطة على السوق.
يشير MACD إلى مزيد من احتمالات الهبوط، بينما يعزز انخفاض العناوين النشطة وازدياد عمليات البيع النظرة الهابطة. ومع ذلك، قد تمثل هذه التصحيحات السعرية فرص تجميع للمستثمرين طويلي الأجل.
وبالتالي ستعتمد الخطوة الكبيرة التالية لـ XRP على ما إذا كان المشترون سيتدخلون لإبطال ضغط البيع. وإذا عادت ثقة السوق، فقد يحدث استقرار أو ارتداد.
ماذا يعني إدراج Shibarium للمنظومة؟
أثار الإدراج الأخير لـ Shibarium، وهو حل الطبقة الثانية الخاص بـ Shiba Inu (SHIB)، نقاشات في مجتمع العملات المشفرة. وقد أُدرجت مؤخرًا لدى L2 Beat، ووصف أحد مطوريها المحوريين تقنية Shibarium.
وعلى عكس حلول الرولأب التقليدية للطبقة الثانية (L2)، التي كثيرًا ما تعتمد على مشغّلين مركزيين أو لديها فترات سحب ممتدة، تعمل Shibarium كسلسلة جانبية مبنية على Ethereum (ETH). ويتيح لها ذلك العمل مع مدققيها الخاصين مع الاستفادة من أمان Ethereum عبر التثبيت الدوري.
شرح المطور تصميمها قائلًا،
«تعمل السلاسل الجانبية بمدققيها ومحطاتها الخاصة مع الاستفادة من أمان Ethereum عبر التثبيت الدوري. وبرأيي، هذا الهيكل أكثر أمانًا من الرولأب التفاؤلية التي تفرض فترة اعتراض مدتها سبعة أيام للسحوبات.»
علاوة على ذلك، يدمج نظام ShibOS آليات أمان متعددة، منها نموذج تسوية هجين يقوم على التفاؤل وإثباتات ZK، من أجل معالجة أوجه القصور في الرولأب التفاؤلية.
ما الأثر حتى الآن؟
تشير بيانات L2 Beat إلى أن إجمالي القيمة المؤمَّنة لدى Shibarium نما بقوة خلال العام الماضي. وحتى 2 ديسمبر 2024، أمّنت الطبقة الثانية أكثر من 6.4 مليون دولار، في اتجاه صاعد ثابت.
شهدت طبقة Shiba Inu الثانية ارتفاعًا مبكرًا في منتصف 2024 مع تزايد التبني، تلته مرحلة استقرار بقيت خلالها قيمتها المؤمَّنة فوق 3.33 مليون دولار لأشهر. كما أن قيمتها المؤمَّنة وقت كتابة هذا التقرير تبلغ نحو 3.5 مليون دولار، منخفضة بنحو النصف عن الذروة التي بلغتها في ديسمبر.
إلى جانب ارتفاع قيمتها المؤمَّنة وتزايد النشاط على السلسلة، زاد معدل حرق Shiba Inu بنسبة 786.90% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وحُرق أكثر من 31,010,900 توكن SHIB في اليوم السابق، مما يكشف عن نشاط شبكة مكثف وانخفاض في المعروض المتداول.
وإذا استمر، فقد يدعم معدل الحرق السريع هذا استقرار سعر SHIB على المدى الطويل. ومع معالجة مزيد من المعاملات على Shibarium، يُتوقع أن يرتفع حرق Shiba Inu، مما يقلل المعروض أكثر وقد يزيد ضغط السعر على المدى الطويل.
ملاحظة ختامية
ورغم ارتفاع مستوى هيمنة Bitcoin (BTC.D)، لا يزال من الممكن حدوث صعود للعملات البديلة. وفي الحالتين، على المستثمرين أن يكونوا مستعدين للسيناريوهين. أما بالنسبة لـ Ethereum، فإن صعودًا محتملًا بنسبة 200% ليس مستحيلًا استنادًا إلى محور الدورة ذات الأربع سنوات، الذي أشار تاريخيًا إلى بداية اتجاهات صاعدة لافتة.
قفلت Ripple (ريبل) توكنات كثيرة في حساب الضمان لتفادي هبوط لافت في سعر XRP وسط معنويات السوق الهابطة. ومع ذلك، لم يمنع ذلك الحيتان من التخلص من توكناتها بكميات ضخمة. وأخيرًا، مع ترجيح حدوث مزيد من المعاملات على Shibarium، فإن SHIB في وضع جيد لتحقيق الاستقرار على المدى الطويل.
حلول الكريبتو بعلامة بيضاء من Zypto
Zypto تقدم حل كريبتو بعلامة تجارية خاصة يمكّن الشركات والمؤسسات والمشاريع من الاستفادة من مجموعة منتجاتها كاملة، مثل بطاقات الكريبتو وخدمات دفع الفواتير بالكريبتو ومحافظ الكريبتو وغيرها، بجزء من التكلفة ومع سرعة الوصول إلى السوق. اعرف المزيد هنا.
إطلاق مدفوعات فواتير الكريبتو من Zypto في كوستاريكا
خدمة دفع الفواتير بالكريبتو من Zypto متاحة الآن في كوستاريكا. يمكنك الآن دفع فواتيرك مباشرة إلى 6 جهات إصدار كبرى باستخدام العملات المشفرة مثل Bitcoin (BTC) أو Ether (ETH) أو Solana (SOL). اعرف المزيد هنا.
الأسعار والرسوم والميزات والتوفر المذكورة في هذه المقالة كانت صحيحة وقت النشر وقد تكون تغيرت منذ ذلك الحين.
