هذه قصة أول رئيس تنفيذي لشركة مدرجة علنيًا يستثمر جزءًا كبيرًا (250 مليون دولار) من احتياطيات خزينتها في Bitcoin. إنه مايكل سايلور، المؤسس المشارك لـMicroStrategy.
كان قرار سايلور يُفترض، في نظر معظم محللي الشركات، أن يكون سببًا في سقوطه. لكنه أصبح من أكبر قصص نجاح الاستثمار في Bitcoin بعائد لافت خلال 12 شهرًا تجاوز 400%. بل وُصف بأنه «صفقة القرن». وحرفيًا، حوّل شركة برمجيات تقليدية إلى واحدة من أكبر الشركات حاملةً لـBitcoin في العالم.
مايكل سايلور
المصدر: X
اشتُهر سايلور بإسهاماته في برمجيات ذكاء الأعمال، وأحدث ضجة حين قاد شركته بجرأة إلى منطقة مجهولة هي الاستثمار في العملات المشفرة، وهي خطوة ستعيد تعريف مسيرته ومستقبل MicroStrategy.
في هذا المقال، نروي قصة كيف حوّلت استراتيجية سايلور الجريئة في الاستثمار في Bitcoin شركة MicroStrategy وحققت عوائد كبيرة.
قصة سايلور
مايكل ج. سايلور رائد أعمال وتنفيذي أمريكي شارك في تأسيس MicroStrategy، وهي شركة تقدم ذكاء الأعمال وبرمجيات الجوال والخدمات السحابية.
وُلد في 4 فبراير 1965 في لينكولن بولاية نبراسكا، وقضى سنواته الأولى متنقلًا بين قواعد سلاح الجو الأمريكي حول العالم. ثم استقر لاحقًا في فيربورن بولاية أوهايو، بالقرب من قاعدة رايت باترسون الجوية.
التحق سايلور بمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT) بمنحة من برنامج تدريب ضباط الاحتياط في سلاح الجو، وتخرج عام 1987 بتخصصين مزدوجين في علوم الطيران والفضاء، والعلوم والتكنولوجيا والمجتمع.
بعد فترة قصيرة في الاستشارات، أسس سايلور شركة MicroStrategy عام 1989 مع سانجو بانسال، الذي التقاه في MIT. وركزت الشركة في البداية على برمجيات التنقيب عن البيانات ثم تحولت إلى ذكاء الأعمال.
وبصفته رئيسًا تنفيذيًا، قاد سايلور MicroStrategy خلال طرحها العام الأولي في يونيو 1998. ومع ذلك، واجهت الشركة تحديات كبيرة في مطلع الألفية.
وفي عام 2000، وجّهت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) اتهامًا إلى سايلور وتنفيذيين آخرين بالإبلاغ الاحتيالي عن النتائج المالية لشركة MicroStrategy عن العامين السابقين.
وزعمت SEC أن الشركة بالغت بصورة جوهرية في إيراداتها وأرباحها، بما يخالف مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
وتوصل سايلور والمدعى عليهم الآخرون إلى تسوية مع SEC دون الإقرار بالاتهامات أو نفيها. ووافقوا على دفع غرامات قدرها 350,000 دولار و8.3 مليون دولار كردّ أرباح شخصي. وكانت هذه التسوية جزءًا من تسوية أكبر بإجمالي ردّ أرباح قدره 11 مليون دولار شملت الشركة وتنفيذييها.
ورغم هذه التحديات، واصل سايلور قيادة MicroStrategy رئيسًا تنفيذيًا حتى عام 2022، حين انتقل إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. وتحت قيادته، أصبحت الشركة لاعبًا مهمًا في تحليلات المؤسسات وبرمجيات التنقل.
من ذكاء الأعمال إلى الإيمان بـBitcoin
أدى صديق مايكل سايلور، إريك فايس، الرئيس التنفيذي لـBlockchain Investment Group والمدافع عن Bitcoin، دورًا رئيسيًا في التأثير على إيمان سايلور بـBitcoin.
في البداية، كان سايلور منشغلًا بإدارة MicroStrategy ولم يكن مهتمًا بـBitcoin. ومع ذلك، خلال جائحة كوفيد-19، جعلته نقاشاته مع فايس في المنزل منفتحًا على فكرة Bitcoin. لكنه حينها لم يكن مقتنعًا بعد بالاستثمار ولو بقرش واحد.
هيّأ المناخ الاقتصادي خلال ذروة إغلاق الجائحة الساحة لتحول سايلور إلى مؤمن بـBitcoin. ففي ذلك الوقت، كانت الحكومات في أنحاء العالم تنفذ إجراءات التيسير الكمي، وكان شبح التضخم يلوح في الأفق بقوة.
وبصفته رجل أعمال متمرسًا، بدأ سايلور يبحث عن فرص استثمارية بديلة يمكن أن تكون وسيلة تحوط ضد تآكل قيمة العملات.
وخلال هذا البحث، تعلم المزيد عن تعقيدات Bitcoin وتقنيته وفلسفته. وسرعان ما تحول فضوله إلى هوس. وأقنعته استنتاجاته بقدرة Bitcoin على تغيير نظرتنا إلى المال وطريقة تعاملنا به.
وبحسب كلماته، «Bitcoin هو المثال الأسمى لمخزن القيمة وأصلب مال جرى اختراعه على الإطلاق». ووصفه بأنه «نسخة رقمية من الذهب»، أي أصل نادر يمكن أن يكون وسيلة تحوط ضد التضخم وتآكل قيمة العملات.
بالإضافة إلى ذلك، أدرك إمكانات الطبيعة اللامركزية لـBitcoin وقدرته على العمل خارج حدود النظم المالية التقليدية. ويبدو أن الكريبتو وفر مستوى من الحرية والاستقلالية أعجب روحه الريادية.
ولأنه لا يتجنب الأضواء، عاد سايلور بجرأة في عام 2020 في ذروة الإغلاق بسبب كوفيد-19. وأعلن خطته لشراء كميات كبيرة من Bitcoin على التلفزيون، مما أحدث صدمة في العالم المالي.
MicroStrategy تراهن بكل شيء
في أغسطس 2020، وبقيادة سايلور، اتخذت MicroStrategy خطوة جريئة ولافتة بشراء استثمار أولي بقيمة 250 مليون دولار من أكثر من 21,000 Bitcoin.
بدأ هذا الاستثمار الأولي دخول سايلور الجريء إلى عالم العملات المشفرة. ووصف سايلور هذه الخطوة بأنها «أصل احتياطي الخزينة» لدى MicroStrategy.
وضاعف المستثمر في الكريبتو رهانه على قناعته بعد شهر واحد فقط. ففي 15 سبتمبر، أضافت MicroStrategy 175 مليون دولار أخرى من Bitcoin إلى ميزانيتها العمومية، ليصل الإجمالي إلى 38,250 BTC. وبحلول 1 مارس 2021، كانت الشركة قد اشترت ما يقارب 2.2 مليار دولار وبلغ إجمالي ما تملكه 90,859 BTC.
ومع ارتفاع سعر Bitcoin، كرر سايلور تأكيد قناعته واشترى المزيد من العملة الرقمية. وبحلول نهاية 2021، كانت MicroStrategy قد جمعت Bitcoin بقيمة 3.5 مليار دولار، لتصبح من أكبر الشركات حاملةً للعملات المشفرة.
وبالانتقال سريعًا إلى مارس 2024، اشترت MicroStrategy 12,000 Bitcoin إضافية مقابل 821.7 مليون دولار. وشكّلت هذه الصفقة ثاني أكبر عملية شراء للشركة منذ بدئها شراء الكريبتو قبل نحو أربع سنوات. وبهذا الاستحواذ الجديد، بلغ إجمالي حيازات MicroStrategy من Bitcoin نحو 205,000 رمز، تتجاوز قيمتها 14 مليار دولار.
وبحسب المحللين، اعتمد سايلور استراتيجية متوسط تكلفة الدولار. وأتاح هذا النهج لـMicroStrategy الاستفادة من انخفاضات الأسعار وزيادة حيازاتها من Bitcoin تدريجيًا.
ومع ذلك، قوبل قرار سايلور بالاستثمار بكثافة في Bitcoin بردود فعل متباينة. فقد أشاد المؤيدون بتفكيره المبتكر واستعداده لتبني التقنيات الناشئة، بينما تساءل المنتقدون عن مخاطر استثمار جزء كبير من أصول الشركة في فئة أصول شديدة التقلب.
علاوة على ذلك، شكّل استثمار MicroStrategy في Bitcoin تحديات محاسبية، إذ كان على الشركة التعامل مع تعقيدات الاحتفاظ بأصل رقمي في ميزانيتها العمومية. واضطر فريق سايلور إلى الإبحار في مياه مجهولة لضمان الامتثال للمعايير المحاسبية.
أفعوانية Bitcoin وإيمان سايلور
يُعرف سوق Bitcoin بتقلبه، إذ تحدث تقلبات سعرية كثيرة خلال فترات قصيرة. ونتيجة لذلك، كانت رحلة MicroStrategy مع Bitcoin أشبه بالأفعوانية.
حين أجرت MicroStrategy استثمارها الأولي البالغ 250 مليون دولار في أغسطس 2020، كان سعر Bitcoin يحوم حول 11,000 دولار. ولم يكونوا يعلمون أنه خلال عام واحد ستشهد العملة المشفرة موجة صعود لافتة، لتبلغ ذروتها عند 64,000 دولار في نوفمبر 2021، بزيادة قدرها 482% عن نقطة دخولها. ومع ارتفاع سعر Bitcoin، قفزت قيمة حيازات MicroStrategy، مما أسفر عن مكاسب كبيرة غير محققة.
ومع ذلك، لم تدم النشوة طويلًا إذ شهد السوق هبوطًا حادًا. وهوى هذا بسعر Bitcoin إلى 16,000 دولار بحلول نهاية 2022، بانخفاض مدمر قدره 75% عن ذروته.
وطوال عام 2023، ظل سعر Bitcoin متقلبًا، متأرجحًا بين 16,000 و25,000 دولار، بعيدًا كل البعد عن مستوياته السابقة. وتكبدت MicroStrategy خسائر كبيرة غير محققة على استثماراتها في Bitcoin خلال هذا السوق الهابطة الطويلة. واختبر ذلك عزيمة الشركة وقناعة سايلور.
ومع ذلك، كان إيمان سايلور قويًا، فرفض الاستسلام لضغوط السوق أو الانصياع للخوف. وكرر باستمرار رؤيته طويلة الأجل لـBitcoin.
قال سايلور ذات مرة بعبارة شهيرة:
«سحر Bitcoin ليس في تحويل المال إلى شخص على بعد 10,000 ميل، بل في تحويل المال إلى شخص على بعد 10,000 يوم.»
وبينما شكك بعض المنتقدين في نهج سايلور خلال تراجعات السوق، ظل إيمانه الراسخ بإمكانات Bitcoin كمخزن للقيمة ووسيلة تحوط ضد التضخم ثابتًا. ونظر إلى انخفاضات الأسعار على أنها فرص لتكديس المزيد من Bitcoin، فضاعف استراتيجيته الاستثمارية.
وحاليًا، مع تداول Bitcoin عند نحو 69,000 دولار، شهدت حيازات MicroStrategy من Bitcoin مجددًا زيادة كبيرة في القيمة. ويمثل ذلك مكسبًا لافتًا قدره 527% عن سعر استثمارها الأولي البالغ 11,000 دولار أو نحو ذلك. وربما نستنتج أن إيمان سايلور الراسخ في مواجهة تراجع Bitcoin هو نتاج قناعته ورؤيته طويلة الأجل.
المكافأة ومضاعفة الرهان
أتى رهان مايكل سايلور على Bitcoin ثماره بسخاء، على الأقل حتى الآن. ففي السنوات القليلة الماضية، شهد الكريبتو ارتفاعًا لافتًا في القيمة، بلغ مستويات قياسية جديدة وتحدى المشككين الذين اعتبروه فقاعة مضاربة.
اعتبارًا من 26 أبريل 2024، تملك MicroStrategy 214,400 Bitcoin بتكلفة إجمالية قدرها 7.54 مليار دولار، أي 35,180 دولارًا للواحدة. ومع أن السعر الحالي لـBitcoin الواحدة يتجاوز عتبة 65,00 دولار، فهذا يعادل تقريبًا ضعف إجمالي الاستثمار.
ومع ارتفاع سعر Bitcoin بشكل صاروخي، زادت حيازات MicroStrategy الكبيرة من أرباح الشركة النهائية زيادة كبيرة. وأصبح قرار الاستثمار الذي كان مثيرًا للجدل ذات يوم مساهمًا رئيسيًا في النجاح المالي لـMicroStrategy، مبرِّرًا رؤية سايلور الجريئة وإيمانه بالعملات المشفرة.
كما أثّر ارتفاع سعر Bitcoin تأثيرًا عميقًا في ثروة سايلور الشخصية. فإلى جانب امتلاكه نحو 17,000 Bitcoin اشتراها بسعر 9,822 دولارًا للواحدة، قفزت قيمة حصته في MicroStrategy (نحو 12%) قفزة هائلة. وهذا يعني أنه استفاد بشكل غير مباشر من استراتيجية الشركة الناجحة في Bitcoin.
المصدر: X
لكن سايلور لم يكتفِ بما حققه. بل ضاعف تكديس MicroStrategy لـBitcoin، مستخدمًا أرباح الشركة لشراء المزيد من العملة المشفرة باستمرار.
وحتى نهاية الربع الأول من هذا العام، استحوذت الشركة على 25,250 Bitcoin أخرى مقابل 1.65 مليار دولار. وجعل هذا الشراء المتواصل MicroStrategy من أكبر الشركات حاملةً لـBitcoin. ولا عجب أنه قال ذات مرة:
“يعرف المصمم أنه بلغ الكمال حين لا يبقى شيء ليُزال.”
أدلى خبراء الصناعة بآرائهم حول مستقبل Bitcoin المحتمل وتأثيره على MicroStrategy. وبوجه عام، شكّلت حيازات MicroStrategy من Bitcoin نقلة نوعية للشركة، ويدل استمرار تكديسها على إيمانها بالقيمة طويلة الأجل لـBitcoin.
الخلاصة
كانت رحلة مايكل سايلور مع Bitcoin لافتة بكل المقاييس، من رجل أعمال تقليدي إلى مستثمر في Bitcoin ومدافع عنه. وبالفعل، حققت استراتيجيته الاستثمارية الجريئة وإيمانه الراسخ بإمكانات العملات المشفرة مكافآت كبيرة لـMicroStrategy ومساهميها.
وبينما توجد قصص نجاح أخرى لمستثمري Bitcoin، لا يزال بإمكانك الانضمام إلى قطار الاستثمار.
وإذا كنت تتطلع إلى البدء الآن، فإن Zypto تقدم منظومة كريبتو متقدمة تجعل استخدام الكريبتو والعملات المحلية بسيطًا وبديهيًا. ونوفر تطبيق Zypto للكريبتو، وبطاقات كريبتو افتراضية، وبوابة دفع بالكريبتو، والمزيد!
يمكنك أيضًا الاطلاع على مدونتنا لمزيد من الموارد حول العملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) وWeb3 والعملات البديلة وتقنية البلوكتشين.
انضم إلى مجتمع Zypto، ولنجعل رحلتك في الكريبتو سهلة وسلسة.
الأسئلة الشائعة
ما صافي ثروة مايكل سايلور؟
تأتي ثروة مايكل سايلور الصافية في المقام الأول من دوره رئيسًا تنفيذيًا ومؤسسًا لـMicroStrategy، وهي شركة أسسها عام 1989 متخصصة في برمجيات ذكاء الأعمال
وتتقلب ثروته الصافية بحسب أداء MicroStrategy واستثماراته، ولا سيما في Bitcoin.
كيف أصبح مايكل سايلور ثريًا؟
أصبح مايكل سايلور ثريًا بفضل قيادته الناجحة لـMicroStrategy، التي نمت لتصبح شركة بارزة في قطاع ذكاء الأعمال.
بالإضافة إلى ذلك، أسهم تبنيه المبكر لـBitcoin واستثماراته الكبيرة فيه ابتداءً من عام 2020 في ثروته.
لماذا مايكل سايلور مشهور؟
اكتسب مايكل سايلور شهرته في المقام الأول من نجاح MicroStrategy كشركة رائدة في ذكاء الأعمال.
وفي الآونة الأخيرة، أصبح معروفًا على نطاق واسع في مجتمع العملات المشفرة بسبب دفاعه الصريح واستثماراته الكبيرة في Bitcoin، ليضع نفسه شخصية بارزة في النقاشات حول الأصول الرقمية ودورها في المحافظ الاستثمارية.
مواضيع ذات صلة
