زراعة العوائد في الكريبتو: ما هي وكيف تعمل؟

عندما يسمع الناس عن الاستثمار في العملات المشفرة، يفكرون تلقائيًا في شراء Bitcoin وغيره من الأصول الرقمية وبيعها. لكن كما في التمويل التقليدي، توجد طرق كثيرة للاستثمار في العملات المشفرة غير التداول النشط. ومن الخيارات الشائعة زراعة العائد.

يتيح هذا النموذج الاستثماري للناس كسب دخل سلبي من العملات المشفرة بإيداعها في مجمعات السيولة مقابل فائدة. ويشرح هذا المقال زراعة العائد في العملات المشفرة بالتفصيل ليساعد المستثمرين على فهم كيفية عملها، بما في ذلك فوائدها ومخاطرها.

ما هي زراعة العائد؟

تُعد زراعة العائد فرصة استثمارية شائعة لتوليد الدخل في عالم العملات المشفرة. وتشير إلى عملية حبس رموز العملات المشفرة في مجمع سيولة أو بروتوكول التمويل اللامركزي (DeFi) مقابل مكافآت دورية، وهي عادةً العملات المشفرة ذات المنفعة الخاصة بالمنصة.

ولهذا يسميها البعض زراعة العائد في DeFi للتأكيد على أنها لا تُتاح إلا في فضاء DeFi. وهناك طرق متنوعة لزراعة العائد بالعملات المشفرة. وأشهرها أن يودع المستثمرون أصولهم في بروتوكول إقراض أو مجمع تداول لتوفير السيولة. 

فعلى سبيل المثال، يمكنك الانضمام إلى منصات التداول اللامركزية (DEXs) مثل Uniswap أو PancakeSwap أو SushiSwap وتزويدها بالسيولة باستخدام أصولك. أي أنك تدعم مباشرة التدفق السلس للأصول أو المعاملات بين المشترين والبائعين على المنصة.

ونظير عملهم غير المباشر لصالح المنصة، يُكافؤون بمبلغ معين يُسمى العائد السنوي بالنسبة المئوية (APY). وتعتمد هذه العوائد على مبلغ استثمارهم وعلى بروتوكول السيولة الذي يختارونه. دعونا نتعرف على استراتيجيات زراعة العائد الأخرى في القسم التالي. 

استراتيجيات زراعة العائد الشائعة 

إلى جانب توفير السيولة على بروتوكولات DeFi، هناك طرق شائعة أخرى لزراعة العائد بالعملات المشفرة بين المستثمرين، وهي مدرجة أدناه. 

الإقراض في DeFi 

تدعم بعض بروتوكولات DeFi الاقتراض والإقراض كما في التمويل التقليدي. غير أنها تتبادل أصولًا رقمية بدلًا من اقتراض الأموال. ومع ذلك، فإن الأصول المقرَضة للمقترضين يوفرها المقرضون، الذين يودعون أصولهم في هذه المنصات لأغراض القروض بالعملات المشفرة فقط. 

ومثال نموذجي على ذلك إيداع ما تملكه من عملات مشفرة في بروتوكول إقراض مثل Compound أو Aave ليتمكن الناس من اقتراضها للتداول وغيره من الأغراض. وحين يسدد هؤلاء قروضهم، تستعيد أموالك من العملات المشفرة مع الفائدة. 

ومن مزايا الإقراض ما يوفره من استقرار نسبي. فبدلًا من التداول النشط في مواجهة قوى السوق، يمكنك كسب عوائد مستقرة بمجرد تشغيل أموالك. 

الستيكينغ بالعملات المشفرة

ومن نماذج زراعة العائد الشائعة الأخرى الستيكينغ بالعملات المشفرة. وهو بلا شك أشهر أشكال زراعة عوائد العملات المشفرة بين المستثمرين. ويتضمن حبس أصولك في بروتوكول لدعم عملياته وأمانه. ومن أسباب إعجاب المستثمرين بالستيكينغ أنه لا يقتصر على بروتوكولات DeFi فقط. 

تتيح بلوكتشينات إثبات الحصة (PoS) مثل Ethereum وSolana وPolkadot للمستثمرين حبس رموزهم الأصلية مثل ETH وSOL وDOT داخل شبكاتها لدعم التحقق من المعاملات. وفي حالات أخرى، يمكنك وضع أصولك في الستيكينغ ببروتوكولات DeFi وكسب دخل سلبي من استثمارك أيضًا.

غير أن مكافآت الستيكينغ تُدفع في بعض الحالات بالرمز ذي المنفعة الخاص بالمنصات التي تستثمر فيها وليس بالعملة المشفرة التي وضعتها في الستيكينغ. كما أن مقدار مكافأة الستيكينغ التي تحصل عليها يتحدد بمبلغ استثمارك. 

تجميع العائد 

ثم يأتي تجميع العائد، وهو نظام لزراعة العائد أكثر أتمتة. ففي حين يبدأ المستثمر الإقراض والستيكينغ في DeFi يدويًا في الغالب، فإن تجميع العائد مؤتمت لضمان استثمار أموالك في القنوات الأكثر ربحية في سوق DeFi. 

وهذا يعني أنه يمكنك الوثوق بالنظام لأتمتة العملية وتجنب العناء أو الأخطاء اليدوية. فعلى سبيل المثال، إذا أودعت أموالًا من العملات المشفرة في منصات مثل Yearn Finance، فإنك تمنح النظام صلاحية استخدام أموالك بأفضل طريقة ممكنة وتوليد ربح لك. 

زراعة الأصلين

كما يوحي الاسم، تتضمن زراعة الأصلين حبس رمزين مختلفين في بروتوكول لكسب عوائد من الأصلين في وقت واحد. وتُدفع المكافآت من رسوم المعاملات التي يدفعها مستخدمو البروتوكول، لكن منصة السيولة تخصص في بعض الحالات بعض الرموز لمكافأة المستثمرين. 

فعلى سبيل المثال، يمكنك حبس زوج ETH/USDT في مجمع سيولة أملًا في تحقيق مكافآت أعلى من حبس أصل واحد. ولذلك يكون تعرضك للمخاطر مرتفعًا، وكذلك العائد المحتمل. لكن إذا حدثت فجوة سعرية مفاجئة بين الرمزين، فستتعرض لخسارة غير دائمة. 

فوائد زراعة العائد 

إليك بعض مزايا الاستثمار في زراعة العائد:

توليد دخل سلبي

أوضح غاية لزراعة العائد هي توليد الدخل. فهي تتيح لك كسب مكاسب مستقرة دون بذل جهد كبير. وكل ما عليك فعله هو حبس رموزك لفترة معينة. 

التمتع بعوائد مرتفعة 

هامش الربح من زراعة العائد عادةً أعلى مما ستجده في عالم المال التقليدي. فعلى سبيل المثال، ستجد بروتوكولات بعائد سنوي (APY) يصل إلى 140%. 

التنويع

توفر زراعة العائد طريقة جيدة لتوزيع رأس مالك على استثمارات متعددة. ويمكنك الاستثمار في بروتوكولات مختلفة لموازنة المخاطر والمكافآت. 

مخاطر زراعة العائد في DeFi

الخسارة غير الدائمة 

يحدث هذا النوع من الخسارة عندما تتغير أسعار رمزك المحبوس بعد توفير السيولة أو منح القروض. وسعيًا لإيجاد توازن، قد يبيع البروتوكول بعض الأصول تلقائيًا، مما قد يؤدي إلى خسارة لك. 

التقلب

يمكن أن تؤثر تقلبات الأسعار في قيمة عملتك وأرباحها المرتبطة بها. فعلى سبيل المثال، إذا حبست عملتك لمدة ستة أشهر وانخفض سعرها بشكل كبير، فإنك تخسر ربحك المتراكم أو المحتمل. 

هل ينبغي أن تفكر في زراعة العائد؟ 

يمكن أن تكون زراعة العائد مجزية للمستثمرين، وتوفر طريقة سهلة لكسب دخل سلبي من العملات المشفرة. غير أن أبرز المخاطر هي خسارة الأموال بسبب تقلب الأسعار والخسارة غير الدائمة. وبعبارة أخرى، ينبغي ألا تستثمر في زراعة العائد إلا إذا كانت شهيتك للمخاطرة تتناسب مع الاحتمالات المختلفة. 

أطلق بروتوكول زراعة DeFi الخاص بك مع Zypto

هل تتطلع إلى بناء بروتوكول DeFi لزراعة العائد وغيرها من الإمكانات؟ استفد من خدمة التطوير المخصصة من Zypto لتبني بشكل أسرع وبتكلفة أقل. ومع فريق من مطوري Web3 الخبراء، لا تحتاج إلى التوظيف داخليًا لإطلاق مشروعك. تفضل بزيارة موقع Zypto للبدء.