تبسيط التمويل اللامركزي: دليل المبتدئين إلى التمويل اللامركزي

بالنسبة لكثيرين، ليس التعامل مع المشهد المالي التقليدي نزهة. فبسبب ساعات العمل المحدودة والرسوم الباهظة والإجراءات المصرفية المعقدة، يقصي هذا النظام غالبًا من هم في أمسّ الحاجة إلى الخدمات المالية. تخيّل أن يُرفض طلب قرضك أو وصولك إلى التمويل الأساسي لأن تاريخك الائتماني محدود. وقد يتركك هذا محبطًا.

هنا يصبح وجود ثورة قادرة على منح الأفراد إمكانية الوصول إلى أفضل الخدمات المالية أمرًا ضروريًا. ومن اللافت أن التمويل اللامركزي (أو DeFi) ظهر مؤخرًا بهدف تحقيق هذا الإنجاز ونقل السلطة من الكيانات المركزية إلى المستخدمين.

ومع ذلك، هناك أسئلة بشأن مفهوم DeFi هذا: كيف يعمل؟ وهل هو حقًا بديل قابل للتطبيق للنظام المصرفي المألوف؟ في هذا الدليل، سنتعمق في عالم DeFi ونستكشف كيف يعمل ونبرز فوائده. تابع القراءة لتعرف المزيد. 

ما هو DeFi؟

قبل أن نتعلم المفهوم وراء التمويل اللامركزي، من المهم أن ننظر في مفهوم التمويل المركزي (أو CeFi). ببساطة، يشير CeFi إلى البنوك المركزية والمؤسسات التي تتحكم في الوصول إلى المنتجات والخدمات المالية.

فهي تدير أموالنا وتعالج المعاملات وتربط القروض بالمقرضين. ورغم شعبيتها وما تقدمه، فإن لهذه الكيانات حدودًا معينة. فهي غالبًا غير موثوقة ومنحازة بشريًا وتفرض رسومًا مرتفعة، وقد تستغرق معاملاتها وقتًا طويلًا جدًا. كما أن الإجراءات البيروقراطية لفتح حساب مصرفي قد تكون مرهقة.

غير أن التمويل اللامركزي مفهوم جديد تدعمه تقنية البلوكتشين ينقل السلطة من المؤسسات المركزية إلى الأفراد. تعمل سلاسل الكتل كسجلات رقمية آمنة وشفافة وموزعة على شبكة واسعة من الحواسيب. وتلغي هذه الطبيعة الموزعة الحاجة إلى سلطة مركزية، مما يتيح للمستخدمين العمل بحرية دون وسطاء.

DeFi نظام مالي جديد مبني على هذه السجلات الموزعة الآمنة والمحمية. فهو يلغي الحاجة إلى البنوك والمؤسسات المالية؛ ويمنح الأفراد تحكمًا أكبر في أموالهم ويتيح لهم الوصول بسهولة إلى الخدمات المالية. 

كيف يعمل DeFi 

والآن بعد أن رأيت الفكرة الكبرى وراء DeFi، كيف تعمل؟ من اللافت أنها تعتمد على عنصرين أساسيين: العملات الرقمية والعقود الذكية. والعملات الرقمية، مثل Bitcoin وEthereum وSolana وعملة Binance وغيرها، هي أصول رقمية تُستخدم في المعاملات داخل منظومة DeFi.

أما العقود الذكية فهي اتفاقات مؤتمتة مكتوبة بالكود. وتُستضاف هذه الاتفاقات على البلوكتشين، إذ تحدد شروط وأحكام معاملة DeFi. وبالتالي يمكن للمستخدمين إرسال الكريبتو إلى الآخرين بناءً على الشروط الموضحة في العقد الذكي. وتتسم هذه العملية بالفعالية والأمان وانخفاض التكلفة. كما تقلل الخطأ البشري وتلغي الأنشطة الخبيثة. 

الخدمات المقدمة في التمويل اللامركزي

فهم كيفية عمل التمويل اللامركزي يمكن أن يساعد المستخدمين على اكتشاف الخدمات التي يمكنهم القيام بها. ومن اللافت أن هناك خدمات شائعة متاحة في DeFi تجعله بديلًا قابلًا للتطبيق لنظيره التقليدي. وفيما يلي بعضها:

الاقتراض والإقراض

يمكن للناس الانخراط في خدمات الاقتراض والإقراض دون الحاجة إلى تدخل بنك. يودع المقرضون الأموال في مجمّع DeFi لكسب الفائدة، بينما يقدم المقترضون كريبتو زائدًا كضمان لتأمين القروض. 

على سبيل المثال، يحتاج مستخدم يُدعى جين إلى تغطية فاتورة غير متوقعة ويملك Bitcoin. يمكنها إيداع Bitcoin في منصة DeFi آمنة وكسب فوائد معتبرة. والآن، يحتاج مستخدم آخر، جون، على المنصة نفسها إلى إجراء معاملات عبر Bitcoin لكنه يملك Ethereum فقط. سيضع أصله كضمان للحصول على Bitcoin من المجمّع الذي أودعت فيه جين أصولها. 

تؤتمت العقود الذكية العملية بكفاءة. فهي تتلقى ضمان جون وتفرج عن Bitcoin فقط بعد سداد القرض مع الفائدة. تستمتع جين بالفوائد المتراكمة وتبقى أصولها محمية جيدًا حتى لو تخلف جون عن السداد. وعلى عكس البنوك التقليدية، يقدم DeFi أسعار فائدة أعلى للطرفين، مما يجعله بديلًا جذابًا. 

التداول

تخيّل أن تشتري وتبيع العملات الرقمية دون وسيط. هذا هو جمال التداول في DeFi. يمكن للمستخدمين التداول مع مستخدمين آخرين عبر نظير إلى نظير (P2P) أو عبر البورصات اللامركزية (أو DEX). ويمنح ذلك المرء تحكمًا أكبر في أصوله الرقمية عند الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر أعلى.

كما يقدم DeFi التداول الفوري والتداول بالهامش. في التداول الفوري تحصل على ملكية كاملة لأصولك بمجرد شرائها، وهو أمر رائع للمستخدمين الجدد. أما المتمرسون فيمكنهم الوصول إلى التداول بالهامش، حيث يقترضون الكريبتو (عبر الرافعة المالية) لتضخيم مكاسبهم (أو خسائرهم). 

زراعة العوائد والستيكنغ

هذه الخدمة هي الأكثر جاذبية، إذ يمكنك كسب فائدة على أصولك الرقمية. تنشئ مشاريع DeFi نوعًا من مجمّعات السيولة يمكن للمستخدمين إيداع ما يملكونه فيها. وبذلك يساعدون في تسهيل التداول. ومع سير العمليات بشكل جيد في المنظومة، يحصلون على جزء من رسوم المعاملات أو على رموز خاصة بالمشروع.

أما الستيكنغ فيتخذ نهجًا أكثر سلبية. فأنت «تقفل» عملاتك الرقمية على منصة DeFi لفترة محددة. وبذلك تساهم في أمان شبكة بلوكتشين والتحقق من صحتها. ومع الوقت تكسب مكافآت على شكل كريبتو جديد تصدره الشبكة. وغالبًا ما تأتي بشروط ثابتة لكن بعائد أكثر قابلية للتوقع، وإن كان أقل، مقارنة بزراعة العوائد.

مزايا التمويل اللامركزي

لا يقتصر DeFi على تجاوز المؤسسات المالية التقليدية. بل يشمل عددًا من المزايا التي تجعله خيارًا جذابًا للمستخدمين الباحثين عن خدمات أفضل. وفيما يلي فوائد هذا المفهوم الجديد: 

شفافية وأمان معززان

يستفيد DeFi من أمان البلوكتشين وشفافيته. تُسجَّل جميع المعاملات بشكل دائم في سجل موزع يمكن لكل من على الشبكة الوصول إليه. ويجعل هذا السجل العام التلاعب بالبيانات صعبًا للغاية، مما يقلل فرص الاحتيال. كما يقلل DeFi مخاطر الأخطاء البشرية وينفذ المعاملات بسرعة.

سهولة الوصول

يزيل التمويل اللامركزي القيود الجغرافية أو الحاجة إلى امتلاك تاريخ مالي. فمع هاتف ذكي متصل بالإنترنت ومحفظة كريبتو آمنة، تحصل على وصول واسع إلى خدمات DeFi. ويفتح ذلك عالمًا من الشمول المالي.

تكاليف معاملات أقل

في معظم الأحيان، تكون تكاليف المعاملات داخل منظومة DeFi أقل من تلك الخاصة بالبنوك المركزية أو المؤسسات المالية التقليدية. وبما أن هذه الخدمات تعمل على أساس P2P، يمكن للمستخدمين التفاعل مباشرة دون طرف ثالث يفرض رسومًا مرتفعة بينهم. 

يقلل هذا التفاعل المباشر التكاليف ويزيد سرعة المعاملات وكفاءتها. وبالتالي يستفيد المستخدمون من توفير أموال أكثر بمرور الوقت عند إجراء الأنشطة المالية على منصات DeFi. 

تحكم أكبر

إتاحة امتلاك الناس أموالهم بشكل أكبر هي من الأمور التي يسهّلها DeFi. فيمكن للناس الآن ادخار عملاتهم الرقمية مباشرة في محافظ وإبقائها في ملكيتهم في أي وقت. كما يتيح زيادة تحكم المستخدم عبر DAOs أو المنظمات المستقلة اللامركزية. وتتيح هذه الكيانات للمستخدمين المشاركة في أي أنشطة لاتخاذ القرار تتعلق ببروتوكولات DeFi وتطبيقاته

الابتكار

يعزز DeFi ثقافة الابتكار والإبداع بفضل طبيعته غير المقيَّدة بإذن. يمكن لأي شخص لديه فكرة جيدة بناء تطبيق جديد على البلوكتشين الذي يفضله والمفتوح للجمهور. ويتيح ذلك تطويرًا أسرع مع ظهور المزيد من dApps (التطبيقات اللامركزية) المبتكرة لتلبية الاحتياجات المالية المتنوعة.

DeFi مقابل CeFi: ما اختيارك؟

قد تبدو إدارة أموالك دون الحاجة إلى بنك فكرة غريبة. حسنًا، من خلال نقاشاتنا اكتشفنا الفكرة الجوهرية وراء التمويل اللامركزي، وهي إزالة الوسطاء مع التحكم الكامل في أصولك.  

لتمييز الفروق الرئيسية بين التمويل اللامركزي والتمويل المركزي (CeFi)، يجب أن ندرس أفكارهما وميزاتهما الأساسية. وبإيجاز، عندما نتحدث عن التمويل المركزي، ينبغي أن يتبادر إلى الذهن ما يلي:

• البنوك: تتحكم في أموالك وتدير معاملاتك وتقدم القروض والاستثمارات.
• تُدار بشرًا: يتخذ الناس والحكومات القرارات ويديرون المنتجات والخدمات المالية
• وصول محدود: الخدمات المالية غالبًا غير متاحة في كل مكان وفي كل وقت.

ماذا عن التمويل اللامركزي (DeFi)؟

• نظير إلى نظير: يزيل الوسطاء (البنوك). فتتصل مباشرة بالآخرين للحصول على الخدمات المالية عبر تقنية البلوكتشين.
• مدفوع بالكود: تؤتمت العقود الذكية المعاملات المالية استنادًا إلى قواعد مبرمجة مسبقًا.
• وصول عالمي: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الوصول إلى خدمات DeFi من أي مكان.

يكشف الجدول أدناه عن مزيد من الفروق بين DeFi والتمويل التقليدي.

المعايير	CeFi	DeFi
الإدارة	الأفراد والمؤسسات	العقود الذكية
سهولة الوصول	محدود ويعتمد على الموقع	وصول عالمي
الشفافية	شفافية محدودة	كود مفتوح المصدر
تحكم المستخدم	تحكم أقل	تحكم أكبر في الأصول

كيف تبدأ مع DeFi 

الدخول إلى عالم DeFi يتيح إمكانيات مالية لا حصر لها. ومع ذلك، من الضروري التقدم خطوة بخطوة لفهم هذه التقنية الجديدة بالكامل. وفيما يلي خطوات يجدر التفكير فيها قبل الخوض في التمويل اللامركزي: 

ثقّف نفسك جيدًا

تأكد من فهمك لـ DeFi والعملات الرقمية وتقنية البلوكتشين قبل استثمار أي أموال حقيقية.

اختر منصة DeFi موثوقة

بعد اكتساب المعرفة بشأن DeFi، ابحث في منصات وحالات استخدام متنوعة تتماشى مع اهتماماتك. وأفضل ما يمكن فعله هو اختيار منصات ذات سجل حافل مثبت.

ابدأ بمبلغ صغير

رغم الحداثة والابتكار اللذين يقدمهما، قد يبدو عالم DeFi مربكًا. فعلى سبيل المثال، عند الاستثمار في الكريبتو في هذه الدورة الصاعدة الجديدة، احرص على البدء بمبلغ صغير ولا تضع إلا مبالغ يمكنك تحمّل خسارتها. فهذا يساعدك على اكتساب الخبرة اللازمة مع الوقت.

كن واعيًا بالأمان

من المفيد إعطاء الأولوية للأمان. ضع كلمة مرور قوية على محافظك، ولا تشارك أبدًا مفاتيحك الخاصة مع أي طرف ثالث.

خلاصة

باختصار، غيّر DeFi المشهد المالي. وعند التعمق في هذا القطاع، نرى أن هناك شفافية وإتاحة وأتمتة أفضل مقارنة بنظيره التقليدي. ولا شك أن لديك الآن فهمًا أفضل للتمويل اللامركزي وأنك متشوق لتجربته.

احرص على التعامل معه بحذر وكن مستعدًا لتعلم معلومات جديدة. فالرحلة قد بدأت للتو، ويستحق ترقب إمكاناتها في إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل. لذا ثقّف نفسك وأعطِ الأولوية للأمان وابدأ بمبلغ صغير.