Cho vay DeFi là gì? Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu về các khoản vay crypto phi tập trung

Thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) đã tạo ra một nhánh độc đáo của tiền mã hóa và công nghệ blockchain, nơi mọi người có thể tiếp cận các dịch vụ tài chính như trong thế giới truyền thống. Ngày nay, nhà đầu tư thậm chí có thể tiếp cận các dịch vụ vay tiền mã hóa như cho vay và đi vay.

Cho vay DeFi cho phép các nhà đầu tư cần thêm tiền mã hóa để giao dịch hoặc đầu tư tiếp cận khoản đó tạm thời từ các giao thức cho vay DeFi và hoàn trả kèm lãi. Bài viết này sẽ thảo luận chi tiết về cho vay DeFi và cách nó hoạt động. Cùng bắt đầu nào. 

Cho vay DeFi là gì?

Cho vay và đi vay là một phần quan trọng trong đời sống tài chính của chúng ta. Dù làm trực tiếp hay gián tiếp, ai cũng cho vay tiền và vay từ người khác bằng cách này hay cách khác. Điều tương tự áp dụng trong thế giới tiền mã hóa, nơi mọi người có thể cho những người đi vay cần thêm vốn để giao dịch hoặc đầu tư vay tài sản tiền mã hóa của mình. 

Giống như trong thế giới thông thường, những người vay tiền mã hóa này sẵn sàng hoàn trả khoản vay kèm lãi, nhờ đó người cho vay kiếm thêm tiền. 

Tuy nhiên, điểm khác biệt chính giữa hai thế giới là việc vay và cho vay trong thế giới tiền mã hóa không do ngân hàng hay các hệ thống tập trung khác kiểm soát. Mọi thứ diễn ra thông qua các nền tảng cho vay DeFi, vốn phi tập trung. 

Cho vay DeFi hoạt động như thế nào?

Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với cho vay DeFi, không có gì ngạc nhiên khi hiện có hơn 20 tỷ đô la bị khóa trong các giao thức DeFi như Compound, Aave, UniSwap và MakerDAO. Nhưng hình thức cho vay này hoạt động ra sao?

Như đã nêu, cho vay DeFi là phi tập trung. Thay vì để ngân hàng và các tổ chức tài chính khác kiểm soát điều gì xảy ra, mọi thứ diễn ra trong các pool cho vay DeFi. Đây là các hệ thống dịch vụ tài chính minh bạch, không cần cấp phép và mã nguồn mở được xây dựng trên blockchain. 

Trong các hệ thống này, người cho vay khóa token của họ để cấp cho người đi vay trong những khoảng thời gian cụ thể. Người đi vay sau đó hoàn trả kèm lãi. Chẳng hạn, nếu bạn có thêm Solana (SOL) hoặc Ethereum (ETH), bạn có thể gửi chúng đến một nền tảng cho vay DeFi để kiếm thu nhập thụ động thay vì để trong ví tiền mã hóa của mình.

Tuy nhiên, quy trình vay và cho vay được cấu trúc theo hình thức ngang hàng (P2P), cho phép người cho vay hoạt động như một ngân hàng cấp khoản vay cho người đi vay. Cá nhân có thể dễ dàng cho người khác vay tài sản trực tiếp trong các pool cho vay DeFi để đảm bảo phân phối nhanh chóng.

Việc phân phối được kiểm soát bởi hợp đồng thông minh, vốn tự động hóa toàn bộ quy trình và loại bỏ trung gian cùng các bước kiểm tra tài chính nghiêm ngặt như điểm tín dụng và các thông tin lý lịch khác được yêu cầu trong thế giới tài chính truyền thống.

Tương tự, tài sản thế chấp dùng trong cho vay DeFi là tiền mã hóa. Người đi vay có thể dùng các token khác có giá trị cao hơn token họ muốn vay làm tài sản thế chấp. Đôi khi, nó có thể gấp 1,5 lần hoặc 3 lần giá trị khoản vay. 

Lợi ích của cho vay DeFi 

Bạn có thể thắc mắc vì sao mọi người vay các khoản tiền mã hóa có giá trị thấp hơn tài sản thế chấp của họ. Tại sao nhận ít tiền hơn với nhiều tiền hơn? Hãy xem một số ưu điểm của các khoản vay DeFi bên dưới. 

Lợi nhuận tiềm năng

Một số nhà đầu tư vay tiền mã hóa với hy vọng tài sản tiền mã hóa của họ sẽ tăng giá trị theo thời gian. Vì vậy, thay vì chi tiêu số coin họ hiện có, họ dùng nó làm tài sản thế chấp để nhận thêm nhằm đa dạng hóa khoản đầu tư. 

Mức tăng tiềm năng từ tài sản thế chấp và khoản vay được đầu tư sẽ cộng lại đủ để hoàn trả khoản vay và giúp họ kiếm thêm tiền.

Giao dịch đòn bẩy 

Ngoài ra, một số nhà đầu tư vay tiền mã hóa để dùng số tiền đó làm đòn bẩy cho các vị thế giao dịch khác nhau trên các thị trường tài chính nâng cao. Chẳng hạn, bạn có thể vay tiền mã hóa để giao dịch hợp đồng tương lai hoặc giao dịch đòn bẩy. 

Khoản vay dài hạn

Một lợi ích khác của các khoản vay DeFi là không có giới hạn thời gian hoàn trả số tiền đã vay. Miễn là giá trị tài sản thế chấp của bạn vẫn cao hơn số tiền vay, khoản vay có thể tiếp tục chạy lâu nhất có thể. 

Rủi ro liên quan đến cho vay DeFi 

Như mọi loại hình đầu tư khác, cho vay DeFi không hề thiếu rủi ro. Sau đây là một số cạm bẫy cần cân nhắc:

Thanh lý DeFi 

Lý tưởng nhất, cần có tài sản thế chấp để tiếp cận các khoản vay DeFi, và giá trị của nó phải lớn hơn khoản vay được yêu cầu. Ý tưởng là bảo vệ trước biến động thị trường có thể xảy ra, vì phần dư có thể bù đắp khi giá giảm.

Tuy nhiên, nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới một mức xác định trước hoặc giá trị ban đầu của khoản vay, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh lý tài sản thế chấp. Điều này được gọi là thanh lý DeFi. Nó đơn giản có nghĩa là giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm, khiến số tiền vay tăng lên. Vì vậy, bạn có thể cần gửi thêm tiền mã hóa để đạt giá trị hiện tại. 

Mạng không ổn định

Các blockchain và nền tảng DeFi đôi khi gặp trục trặc mạng. Sự bất ổn bất ngờ có thể phát sinh từ các nâng cấp mạng hoặc những thay đổi cấu trúc khác, có thể làm tăng mức độ rủi ro đối với nhà đầu tư. Đôi khi, hợp đồng thông minh cũng có thể gặp trục trặc. 

Vi phạm bảo mật 

Các pool hoặc giao thức DeFi cũng có thể gặp các vụ hack bảo mật hoặc các hình thức tấn công khác có thể dẫn đến mất tiền. Đó là lý do việc tham gia các nền tảng DeFi uy tín và an toàn là rất quan trọng. 

Kết luận 

Hệ thống tài chính phi tập trung đã tạo ra một cách hiệu quả để nhà đầu tư tiếp cận các khoản vay tiền mã hóa thông qua cho vay và đi vay DeFi. Hệ thống cho phép tiếp cận các khoản vay tiền mã hóa tức thì mà không cần kiểm tra tín dụng. 

Tuy nhiên, cho vay DeFi có các rủi ro như thanh lý và vi phạm bảo mật. Hãy đảm bảo bạn nghiên cứu kỹ và tiếp cận cho vay DeFi một cách thận trọng. 

Xây dựng giao thức cho vay DeFi của bạn cùng Zypto 

Nếu bạn muốn xây dựng giao thức cho vay DeFi của riêng mình hoặc mở rộng một giao thức hiện có, bạn có thể tận dụng các dịch vụ phát triển Web3 tùy chỉnh của Zypto để hiện thực hóa dự án. Hãy truy cập website Zypto để tìm hiểu thêm.