Цього тижня в крипті: що далі для біткоїна?

Цього тижня ми аналізуємо останній рух ціни Bitcoin і можливу майбутню траєкторію. Так само ми викладаємо прогнози аналітиків на тлі наближення схвалення ETF на SOL. Також MACD Ethereum сигналізує про бичаче перетинання, а TVL BNB зростає на $665 млн.

Поїхали.

Що далі для Bitcoin?

16 лютого Bitcoin (BTC) уперше за два тижні зріс два дні поспіль. На той момент він додав 1% до $97 640, що продовжило бичачий прогноз криптовалюти на тижневих графіках.

Водночас дані CryptoQuant (КриптоКвант) також вказали, що резерви BTC на спотових біржах знизилися до найнижчих рівнів за останні роки. Біржові резерви зростали між 2020 і 2022 роками, але відтоді скорочуються.

Інвестори й далі виводять BTC з бірж і переміщують його в холодне зберігання, що підтверджує тенденцію довгострокового утримання. Зменшення пропозиції на біржах скорочує кількість Bitcoin, доступних для торгівлі, що може посилити ціновий тиск, якщо попит залишиться стійким.

Оскільки Bitcoin демонструє висхідний тренд у 2024 і 2025 роках, ця зміна вказує на посилення балансу попиту й пропозиції. Триваюче скорочення резервів породило спекуляції щодо можливого шоку пропозиції, адже менша кількість BTC на біржах може призвести до цінових стрибків, подібних до минулих циклів. 

Хоча BTC і далі торгується в боковику, дехто з учасників ринку, схоже, не хвилюється.

Що кажуть аналітики?

По-перше, Frost із CryptoQuant (КриптоКвант) висловив оптимізм, що впевненість інвесторів на ринку залишається високою. Frost зазначив, що тривалі ринкові умови вказують: інвестори Bitcoin досі очікують відновлення ціни криптовалюти.

Він зауважив, що хоча високий індекс впевненості зазвичай виникає на бичачому ринку, щойно він наближається до 1, настає ринкова вершина. На момент написання індекс впевненості становив близько 0,75.

З іншого боку, коли ці показники падають майже до нуля, це завжди вказує на можливе дно ринку. На момент написання індекс наближався до цього порога, що вказує: можливе довгострокове накопичення може бути близько.

По-друге, Майкл Сейлор із MicroStrategy (МайкроСтретеджі) виступає за BTC як довгострокову інвестицію. Згідно з його дописом, купівля Bitcoin зміцнювала мережу, а його продаж ослаблював її.

Історично сплески купівлі й продажу формували траєкторію Bitcoin. 

Прикладом була купівля Tesla (Тесла) BTC на $1,5 млрд на початку 2021 року, що призвело до стрімкого зростання ціни. І навпаки, масові розпродажі майнерами у 2014 році призвели до значного падіння нижче $200.

Нещодавно Bitcoin зіткнувся як із тиском купівлі, так і з тиском продажу. Ринкові настрої коливалися на тлі регуляторних побоювань, інституційного накопичення та макроекономічної невизначеності.

Що кажуть ончейн-метрики?

Пропозиція довгострокових власників (LTH) Bitcoin продовжує зростати, що вказує на сильну впевненість серед LTH. Її зростання означає, що довгострокові власники не продають свій BTC, а це свідчить про сильну впевненість ринку.

Також NUPL Bitcoin залишається в зоні «віра/заперечення», що вказує на зростання позитивних настроїв інвесторів. Це тому, що більшість власників у прибутку й досі вірять у ралі. 

Історично BTC зростав щоразу, коли NUPL перебував на цьому рівні. Наприклад, у 2021 році NUPL Bitcoin досяг 0,75%, вперше оцінивши його в $64 тис. Тож рентабельність інвестицій у Bitcoin і досі досить приваблива для інвесторів. 

Візьмімо, наприклад, довгостроковий коефіцієнт Шарпа, який став позитивним. Це означає, що ризик інвестування в BTC нижчий, ніж у традиційні активи. Зі значенням 0,775 коефіцієнт Шарпа вказував, що інвестори можуть бути дуже впевнені в ринковій дохідності BTC.

Попри це, Bitcoin і досі підтримує висока впевненість інвесторів. Оскільки довгострокові власники й далі налаштовані оптимістично, BTC може бути добре готовий до подальшого зростання. Якщо нинішні умови збережуться, ми можемо побачити, як криптовалюта поверне $99 436 і ще раз спробує $100 тис. Проте з огляду на інтенсивну волатильність на ринку відкат не здивував би.

Крім того, ончейн-дані показують зниження кількості нових, активних і нульових за балансом адрес: -3,92%, -1,74% та -4,56% відповідно за тиждень. 

Це падіння означає фазу охолодження мережевої активності. Проте воно не обов’язково сигналізує про ведмежі настрої, адже такі спади зазвичай передують сильним ціновим рухам. 

Крім того, історичні цінові стрибки Bitcoin часто настають після періодів уповільненого зростання адрес, адже накопичення починається до наступної хвилі нових користувачів. Тож якщо нових адрес знову побільшає, BTC може отримати приплив капіталу.

Нарешті, статистика транзакцій показала неоднозначну картину. Великі перекази (>$10 млн) знизилися на 63,01%, тоді як середні транзакції ($100 тис., $1 млн) скоротилися на 43,36%. Навіть менші транзакції до $1 тис. зазнали масового скорочення, що додатково підтверджує спад активності.

Водночас зменшення транзакцій китів вказує на фазу стабілізації перед наступним основним ціновим рухом. Зазвичай такі сповільнення передували або вирішальній фазі накопичення, або короткостроковому відкату.

MACD Ethereum сигналізує про бичаче перетинання

Аналіз метрики Ethereum «In/Out of the Money» показав, що ETH утримується вище критичної зони попиту між $2380 і $2460. Ця зона є значною областю накопичення: приблизно 2,47 млн адрес купили 5,87 млн ETH.

Відсутність значних позицій поза грошима вище ціни на момент публікації в $2711,75 вказувала на мінімальний опір попереду. На момент написання 85,8% позицій були в грошах, що є ознакою високої прибутковості власників, яка могла б стримувати тиск продажів.

Така ситуація підвищує ймовірність цінової стабільності або збереження висхідного тренду на графіках. З огляду на відсутність значних бар’єрів пропозиції, про що свідчить дефіцит позицій поза грошима до цінового діапазону $3000, ETH може бути готовий до можливого зростання вже зараз.

Ці рівні важливі, коли ETH наближається до цієї цінової цілі. Міцна база підтримки, що тепер упевнено нижче його торгової ціни, живить оптимізм. 

Але що каже індикатор імпульсу?

Що показує індикатор імпульсу?

На денному графіку MACD альткоїна сформувалося бичаче перетинання, що вказує на можливий розворот низхідного тренду, який розпочався в грудні. Цей рух збігся з виходом гістограми в позитивну зону, що додатково підтверджує ймовірність висхідного тренду.

Ethereum на момент публікації демонстрував ознаки стабілізації та можливого відновлення, чому сприяла нещодавня позитивна зміна MACD. Якщо Ethereum збереже цей імпульс, це може підтвердити бичачі настрої, на які вказує MACD. Тож це може підштовхнути ціну до вищих рівнів опору.

Подальша розбіжність MACD від сигнальної лінії може підтвердити стійкий бичачий тиск. Розворот униз може означати хибний сигнал, попередження про тривалу волатильність або можливий повторний тест нижчих рівнів підтримки.

Крім того, екосистема стейкінгу Ethereum має сильну інституційну складову. Участь інституцій у стейкінгу Ethereum може призвести до значнішого ралі альткоїнів.

World Liberty Financial (WLFI) Дональда Трампа застейкала ETH на $5,9 млн у Lido (Лідо) Finance. Також нещодавня заявка NYSE щодо ETF на Ethereum від Grayscale (Грейскейл) зі стейкінгом може призвести до помітних змін, як зауважив аналітик Джеймс Сейффарт у X (раніше Twitter (Твіттер)).

Ці події відбуваються після різкого обвалу ринку, що породжує спекуляції щодо наближення альтсезону. Це могло б покращити ліквідність ETH, підвищити впевненість інвесторів і збільшити його вартість, розпалюючи інтерес до інших альткоїнів. 

Інституційні інвестори активізуються

Ринкові настрої поступово змінилися: від утримання ETH традиційними інвесторами до його продажу. З 10 по 15 лютого спотовий ETF на Ethereum перейшов у мінус: було продано приблизно 14 000 ETH (орієнтовно на $37,7 млн).

Бичачі настрої продовжують зростати, адже загальну активність продажів можна пов’язати з фіксацією прибутку. Якщо ця тенденція збережеться, купівля ETH традиційними інвесторами може відновитися з новим тижневим відкриттям.

Поки традиційні інвестори минулого тижня продавали ETH, роздрібні інвестори в Кореї та США продовжували купувати, як видно з відповідних індексів. Корейські роздрібні інвестори залишаються налаштованими на зростання ETH: індекс корейської премії тримається вище нуля з 14 грудня. На момент публікації він становив 4,7, що є високим показником.

Індекс корейської премії вимірює активність купівлі й продажу на корейських біржах порівняно з іншими біржами. Показник вище нуля сигналізує про бичачі настрої, а нижче вказує на ведмежі умови.

Так само роздрібні інвестори зі США продовжували накопичувати ETH, хоч і в менших обсягах. Це показав індекс премії Coinbase (Коінбейс), який на момент публікації становив 0,02. Якщо активність купівлі в обох групах інвесторів збережеться, це може додатково посилити бичачі настрої щодо ETH, штовхаючи ціни вгору.

Серед трейдерів деривативів була значна активність купівлі. Коефіцієнт купівлі до продажу тейкерів, що порівнює обсяг купівлі з обсягом продажу, становив 1,033, вказуючи на більшу кількість покупців на ринку. Коефіцієнт вище 1 означає посилення тиску купівлі серед трейдерів деривативів. 

Ці настрої узгоджуються з ставкою фінансування, яка стала позитивною й на момент публікації становила 0,0090. Позитивна ставка фінансування вказує, що покупці переважають і готові платити премію, щоб підтримувати ринковий розрив на вічних контрактах і своп-біржах.

Наскільки високо схвалення ETF може підштовхнути SOL?

Крипторинок із очікуванням стежить за останніми подіями щодо біржових фондів (ETF) на альткоїни, особливо за потенційним ETF на Solana.

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) визнала різні заявки на ETF на основі Solana, що вказує на можливу зміну регуляторного схвалення щодо інвестиційних продуктів на альткоїни.

Зміна регуляторного підходу збігається з нещодавньою інавгурацією президента Дональда Трампа, чия адміністрація прокриптовалютна. Так само призначення Пола Аткінса новим головою SEC, який, схоже, прихильно ставиться до крипти, стало важливим чинником цієї зміни позиції.

Визнання заявок на ETF на Solana призвело до посилення оптимізму серед інвесторів. Ця дія спричинила дискусії про майбутню цінову траєкторію SOL, а деякі аналітики вважають, що він може досягти $550 до четвертого кварталу 2025 року. 

Що думають аналітики?

На початку лютого 2025 року Pantera Capital оприлюднила звіт під назвою «Headwinds Becoming Tailwinds», у якому генеральний партнер Космо Цзян та інвестиційний аналітик Ерік Воллах виклали чинники, що сигналізують про зміну ринкової динаміки.

Серед них: політичний і регуляторний перелом, зростання капіталу, покращення фундаментальних показників, раціональна політика та макроекономічні попутні вітри. Ці зміни можуть призвести до схвалення ETF на SOL, як припустив звіт

«Ми також вважаємо, що Solana належить до найімовірніших наступних цифрових активів, які матимуть ETF. Вона має сильні фундаментальні показники, що підкріплюють позитивний інвестиційний кейс. Це широко торгований цифровий актив на великих авторитетних біржах, за яким можна стежити, а його власність широко децентралізована, і все це ключові міркування».

Згодом SEC почала розглядати численні заявки на ETF на Solana від відомих керуючих активами, як-от Grayscale (Грейскейл), VanEck (ВанЕк), Bitwise (Бітвайз) та 21Shares. Це гідно подиву, зважаючи на колишні напружені відносини SEC з криптоекосистемою. 

Крім того, аналітики JPMorgan (Джей-Пі Морган) оцінюють, що ETF на Solana можуть залучити від $3 до $6 млрд чистих активів протягом першого року.

Очікується, що цей приплив інституційних інвестицій суттєво вплине на ринкову вартість SOL. Тому моделі цінових прогнозів пропонують діапазон оцінок його вартості до кінця 2025 року.

Що кажуть на ринку?

DigitalCoinPrice оцінює, що SOL може досягти максимуму в $531,91 при середній ціні близько $479,88. Натомість LongForecast надає бичачіший прогноз, передбачаючи, що SOL може перевищити позначку $550 уже в серпні 2025 року, з можливими максимумами до $858 до грудня 2025 року.

Можливе схвалення ETF на Solana є важливою віхою для Solana та ширшого крипторинку. Прогнози щодо досягнення SOL $550 до IV кварталу 2025 року обнадійливі, але залежать від сприятливих регуляторних змін, успішних запусків і стійкого зростання в екосистемі Solana.

Проте інвестори мають уважно стежити за ключовими технічними рівнями й ринковими настроями, щоб орієнтуватися в найближчі місяці.

TVL BNB зростає на $665 млн

BNB Smart Chain (BSC) зафіксував найвищий обсяг серед усіх інших мереж за останній місяць, збільшивши свій TVL. Це єдина мережа, яка нещодавно показала позитивне зростання обсягу, тоді як інші, як-от Solana, Ethereum і Base, знизилися.

Під час аналізу DeFiLlama вказала, що тижневе зростання обсягу BSC сягнуло 66,63%, досягши 31,194 млрд, а за останні 24 години зросло до $3,735 млрд. Також загальна заблокована вартість (TVL) зросла з $4,895 млрд до $5,56 млрд, тобто на $665 млн.

Що до цього призвело?

Зріс обсяг купівлі BNB на провідних криптобіржах, як-от Binance (Бінанс) і OKX. Це підтвердило зростання коефіцієнта купівлі до продажу тейкерів вище 1 на обох біржах, зі значеннями 1,727 і 2,33 відповідно. 

Коли коефіцієнт купівлі до продажу тейкерів перевищує 1, це свідчить, що серед цих трейдерів вічних контрактів на ринку більше обсягу купівлі, ніж продажу. Зазвичай чим далі він від 1, тим більший обсяг купівлі порівняно з обсягом продажу.

Відкритий інтерес, що фіксує кількість неврегульованих деривативних контрактів на ринку, також поступово зріс. Його зростання на 1,78% підняло загальну вартість цих контрактів до $866,70 млн.

Так само між 10 і 16 лютого зафіксовано помітний сплеск нетто-потоку на біржі. Він становив приблизно $142 млн нетто-потоку, найвищий показник із травня 2021 року.

Такий сплеск вказує, що продавці переміщують свої активи на біржі з наміром продати. Проте попри цей великий обсяг продажів на спотовому ринку BNB зріс на 10%, що свідчить про наявність попиту на купівлю проданих активів.

Зростання TVL BSC вказує на зростаючу довіру й відновлений інтерес до її мережі. З часом, якщо попит продовжуватиме зростати, це може призвести до цінового ралі BNB.

Підсумок

Хоча Bitcoin продовжує торгуватися в боковику, консенсус такий, що він залишається довгостроковою інвестицією, адже пропозиція довгострокових власників (LTH) продовжує зростати. Інституційний інтерес до Ethereum продовжує зростати, і якщо альткоїн збереже цей імпульс, це може підтвердити бичачі настрої, на які вказує MACD.

Тепер, коли SEC, схоже, відкритіша до крипти, визнання заявок на ETF на Solana посилило оптимізм інвесторів щодо SOL. Нарешті, зі зростанням TVL BNB Smart Chain це мережа, за якою варто стежити.

Zypto запускає нативний dApp Pi Network!

Zypto офіційно запустила свій нативний dApp Pi Network, принісши реальну корисність власникам Pi! Тепер доступний через застосунок Pi Browser (Пай Браузер) за адресою pi.zypto.com, dApp дає піонерам змогу протестувати платіжний шлюз Zypto Pi та дослідити нові способи використання Pi Coin для криптокарток, оплати рахунків, подарункових карток та іншого. Слідкуйте за новими функціями та розширеними інтеграціями!

Дізнайтеся більше тут.

Ось і весь ваш щотижневий огляд крипти, друзі.