கிரிப்டோ யீல்ட் ஃபார்மிங்: இது என்ன & இது எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

மக்கள் கிரிப்டோகரன்சி முதலீட்டைப் பற்றி கேட்டவுடன், அவர்கள் தானாகவே Bitcoin மற்றும் பிற டிஜிட்டல் சொத்துக்களை வாங்குவதையும் விற்பதையும் நினைக்கிறார்கள். இருப்பினும், பாரம்பரிய நிதியில் உள்ளதைப் போலவே, செயலில் வர்த்தகம் செய்வதைத் தவிர கிரிப்டோகரன்சிகளில் முதலீடு செய்ய பல வழிகள் உள்ளன. பொதுவான தேர்வுகளில் ஒன்று யீல்ட் ஃபார்மிங் ஆகும்.

இந்த முதலீட்டு மாதிரி, வட்டிக்காக லிக்விடிட்டி பூல்களில் கிரிப்டோகரன்சிகளைப் பூட்டி வைப்பதன் மூலம் அவற்றிலிருந்து செயலற்ற வருமானத்தைப் பெற மக்களை அனுமதிக்கிறது. இந்தக் கட்டுரை கிரிப்டோ யீல்ட் ஃபார்மிங் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்ள, அதன் நன்மைகள் மற்றும் ஆபத்துகள் உள்ளிட்டவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

யீல்ட் ஃபார்மிங் என்றால் என்ன?

யீல்ட் ஃபார்மிங் என்பது கிரிப்டோ உலகில் ஒரு பிரபலமான வருமானம் ஈட்டும் முதலீட்டு வாய்ப்பாகும். இது ஒரு லிக்விடிட்டி பூல் அல்லது பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi) நெறிமுறையில் கிரிப்டோ டோக்கன்களை கால இடைவெளியில் வெகுமதிகளுக்காக பூட்டி வைக்கும் செயல்முறையைக் குறிக்கிறது, இவை பொதுவாக அந்தத் தளத்தின் யூட்டிலிட்டி கிரிப்டோகரன்சிகளாக இருக்கும்.

அதனால்தான் சிலர் இதை DeFi யீல்ட் ஃபார்மிங் என்று அழைக்கின்றனர், இது DeFi துறையில் மட்டுமே பெறக்கூடியது என்பதை வலியுறுத்த. பல்வேறு யீல்ட் ஃபார்மிங் கிரிப்டோ முறைகள் உள்ளன. மிகவும் பிரபலமானது, முதலீட்டாளர்கள் லிக்விடிட்டியை வழங்க தங்கள் சொத்துக்களை ஒரு கடன் நெறிமுறை அல்லது வர்த்தக பூலில் டெபாசிட் செய்வதை உள்ளடக்கியது. 

உதாரணமாக, Uniswap, PancakeSwap அல்லது SushiSwap போன்ற பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றங்களில் (DEXகள்) நீங்கள் இணைந்து உங்கள் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி அவற்றுக்கு லிக்விடிட்டியை வழங்கலாம். அதாவது, தளத்தில் வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள் இடையே சொத்துக்கள் அல்லது பரிவர்த்தனைகள் எளிதாக ஓடுவதை நீங்கள் நேரடியாக ஆதரிக்கிறீர்கள்.

தளத்திற்கான அவர்களின் மறைமுக பணிக்காக, ஆண்டு சதவீத வருமானம் (APY) எனப்படும் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையுடன் அவர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்கப்படுகிறது. இந்த வருமானங்கள் அவர்களின் முதலீட்டுத் தொகை மற்றும் அவர்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் லிக்விடிட்டி நெறிமுறையைப் பொறுத்தது. அடுத்த பிரிவில் மற்ற யீல்ட் ஃபார்மிங் உத்திகளைப் பார்ப்போம். 

பிரபலமான யீல்ட் ஃபார்மிங் உத்திகள் 

DeFi நெறிமுறைகளில் லிக்விடிட்டி வழங்குவதைத் தவிர, முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் பிரபலமான பிற கிரிப்டோ யீல்ட் ஃபார்மிங் முறைகள் கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. 

DeFi Lending 

சில DeFi நெறிமுறைகள், பாரம்பரிய நிதியில் உள்ளதைப் போலவே கடன் வாங்குதல் மற்றும் கடன் வழங்குதலை ஆதரிக்கின்றன. இருப்பினும், பணத்தைக் கடன் வாங்குவதற்குப் பதிலாக, அவை டிஜிட்டல் சொத்துக்களைப் பரிமாறுகின்றன. இருப்பினும், கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கடனாக வழங்கப்படும் சொத்துக்கள், கடன் வழங்குபவர்களால் கிடைக்கச் செய்யப்படுகின்றன, அவர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை இந்தத் தளங்களில் கிரிப்டோ கடன் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே பூட்டி வைக்கிறார்கள். 

Compound அல்லது Aave போன்ற ஒரு கடன் நெறிமுறையில் உங்கள் கிரிப்டோ வைப்புகளைப் பூட்டி வைப்பது ஒரு பொதுவான உதாரணம், இதனால் மக்கள் வர்த்தகம் மற்றும் பிற நோக்கங்களுக்காக அவற்றைக் கடனாக வாங்க முடியும். இவர்கள் தங்கள் கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்தும்போது, உங்கள் கிரிப்டோ நிதி வட்டியுடன் திரும்பக் கிடைக்கும். 

கடன் வழங்குதலின் ஒரு நன்மை அது வழங்கும் ஒப்பீட்டு நிலைத்தன்மையாகும். சந்தை சக்திகளுக்கு எதிராக செயலில் வர்த்தகம் செய்வதற்குப் பதிலாக, உங்கள் பணத்தை வேலை செய்ய வைப்பதன் மூலம் நிலையான வருமானத்தை ஈட்டலாம். 

கிரிப்டோ ஸ்டேக்கிங்

மற்றொரு பொதுவான யீல்ட் ஃபார்மிங் மாதிரி கிரிப்டோ ஸ்டேக்கிங் ஆகும். இது முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் மிகவும் பிரபலமான கிரிப்டோ யீல்ட் ஃபார்மிங் வடிவம் எனலாம். இது ஒரு நெறிமுறையின் செயல்பாடுகளையும் பாதுகாப்பையும் ஆதரிக்க உங்கள் சொத்துக்களைப் பூட்டி வைப்பதை உள்ளடக்கியது. முதலீட்டாளர்கள் ஸ்டேக்கிங்கை விரும்புவதற்கு ஒரு காரணம், இது DeFi நெறிமுறைகளுக்கு மட்டும் வரம்புடையது இல்லை என்பதுதான். 

Ethereum, Solana, Polkadot போன்ற ப்ரூஃப்-ஆஃப்-ஸ்டேக் (PoS) பிளாக்செயின்கள், பரிவர்த்தனை சரிபார்ப்பை ஆதரிக்க தங்கள் நெட்வொர்க்குகளுக்குள் ETH, SOL, DOT போன்ற தங்கள் சொந்த டோக்கன்களைப் பூட்டி வைக்க முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கின்றன. மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், நீங்கள் DeFi நெறிமுறைகளில் உங்கள் சொத்துக்களை ஸ்டேக் செய்யலாம், மேலும் உங்கள் முதலீட்டிலிருந்து செயலற்ற வருமானத்தையும் ஈட்டலாம்.

இருப்பினும், சில சந்தர்ப்பங்களில், ஸ்டேக்கிங் வெகுமதிகள் நீங்கள் ஸ்டேக் செய்த கிரிப்டோகரன்சியில் அல்லாமல், நீங்கள் முதலீடு செய்யும் தளங்களின் யூட்டிலிட்டி டோக்கனில் செலுத்தப்படுகின்றன. மேலும், நீங்கள் பெறும் ஸ்டேக்கிங் வெகுமதியின் அளவு உங்கள் முதலீட்டுத் தொகையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. 

Yield Aggregation 

அடுத்தது யீல்ட் அக்ரிகேஷன், இது மேலும் தானியங்கு யீல்ட் ஃபார்மிங் அமைப்பாகும். DeFi கடன் வழங்குதலும் ஸ்டேக்கிங்கும் பெரும்பாலும் ஒரு முதலீட்டாளரால் கைமுறையாகத் தொடங்கப்படும் அதேசமயம், DeFi சந்தையில் மிகவும் லாபகரமான வழிகளில் உங்கள் நிதி முதலீடு செய்யப்படுவதை உறுதிசெய்ய யீல்ட் அக்ரிகேஷன் தானியங்குமயமாக்கப்பட்டுள்ளது. 

அதாவது, செயல்முறையை தானியங்குமயமாக்கவும், மன அழுத்தத்தை அல்லது கைமுறை தவறுகளைத் தடுக்கவும் நீங்கள் அமைப்பை நம்பலாம். உதாரணமாக, நீங்கள் Yearn Finance போன்ற தளங்களில் கிரிப்டோ நிதியை டெபாசிட் செய்தால், உங்கள் நிதியை சாத்தியமான சிறந்த வழியில் பயன்படுத்தி உங்களுக்காக லாபம் ஈட்ட அமைப்புக்கு அதிகாரம் அளிக்கிறீர்கள். 

இரட்டை சொத்து ஃபார்மிங்

பெயர் குறிப்பிடுவது போல, இரட்டை-சொத்து ஃபார்மிங் இரண்டு வெவ்வேறு டோக்கன்களை ஒரு நெறிமுறையில் பூட்டி, இரண்டு சொத்துக்களிலிருந்தும் ஒரே நேரத்தில் வருமானம் ஈட்டுவதை உள்ளடக்கியது. வெகுமதிகள் நெறிமுறை பயனர்களிடமிருந்து பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள் மூலம் செலுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் சில சந்தர்ப்பங்களில், லிக்விடிட்டி தளம் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்க சில டோக்கன்களை ஒதுக்கி வைக்கிறது. 

உதாரணமாக, ஒரு சொத்தை மட்டும் பூட்டுவதை விட அதிக வெகுமதிகளைப் பெறும் நம்பிக்கையுடன் ETH/USDT ஜோடியை ஒரு லிக்விடிட்டி பூலில் நீங்கள் பூட்டி வைக்கலாம். இதனால், உங்கள் ஆபத்து அளவு அதிகமாக இருக்கும், சாத்தியமான வருமானமும் அதிகமாக இருக்கும். இருப்பினும், இரண்டு டோக்கன்களுக்கு இடையே திடீர் விலை இடைவெளி ஏற்பட்டால், நீங்கள் தற்காலிக இழப்பை (impermanent loss) சந்திப்பீர்கள். 

யீல்ட் ஃபார்மிங்கின் நன்மைகள் 

யீல்ட் ஃபார்மிங்கில் முதலீடு செய்வதன் சில சிறப்பம்சங்கள் இதோ:

செயலற்ற வருமானத்தை ஈட்டுங்கள்

யீல்ட் ஃபார்மிங்கின் மிகவும் வெளிப்படையான சாராம்சம் வருமானம் ஈட்டுவதே. அதிகம் செய்யாமல் நிலையான ஆதாயங்களை ஈட்ட இது உங்களை அனுமதிக்கிறது. நீங்கள் செய்ய வேண்டியது எல்லாம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு உங்கள் டோக்கன்களைப் பூட்டி வைப்பதுதான். 

அதிக வருமானத்தை அனுபவியுங்கள் 

யீல்ட் ஃபார்மிங்கிலிருந்து கிடைக்கும் லாப வரம்பு பொதுவாக பாரம்பரிய நிதி உலகில் நீங்கள் காணும் அளவை விட அதிகமாக இருக்கும். உதாரணமாக, 140% வரை APY கொண்ட நெறிமுறைகளை நீங்கள் காணலாம். 

Diversification

யீல்ட் ஃபார்மிங் உங்கள் மூலதனத்தை பல முதலீடுகளில் பரப்புவதற்கான ஒரு நல்ல வழியை உருவாக்குகிறது. ஆபத்தையும் வருமானத்தையும் சமநிலைப்படுத்த நீங்கள் வெவ்வேறு நெறிமுறைகளில் முதலீடு செய்யலாம். 

DeFi யீல்ட் ஃபார்மிங்கின் ஆபத்துகள்

Impermanent Loss 

லிக்விடிட்டியை வழங்கிய பிறகு அல்லது கடன்களை வழங்கிய பிறகு, உங்கள் பூட்டப்பட்ட டோக்கனின் விலைகள் மாறும்போது இந்த வகையான இழப்பு ஏற்படுகிறது. ஒரு சமநிலையைக் கண்டறியும் முயற்சியில், நெறிமுறை தானாகவே சில சொத்துக்களை விற்கலாம், இது உங்களுக்கு இழப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும். 

Volatility

விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் உங்கள் நாணயத்தின் மதிப்பையும் அதனுடன் தொடர்புடைய லாபங்களையும் பாதிக்கலாம். உதாரணமாக, நீங்கள் உங்கள் நாணயத்தை ஆறு மாதங்களுக்குப் பூட்டி வைத்து, அதன் விலை கணிசமாகக் குறைந்தால், உங்கள் திரட்டப்பட்ட அல்லது சாத்தியமான லாபத்தை நீங்கள் இழக்கிறீர்கள். 

நீங்கள் யீல்ட் ஃபார்மிங்கைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டுமா? 

யீல்ட் ஃபார்மிங் முதலீட்டாளர்களுக்கு பலனளிக்கக்கூடியது, மேலும் கிரிப்டோவிலிருந்து செயலற்ற வருமானத்தை ஈட்ட எளிதான வழியை உருவாக்குகிறது. இருப்பினும், மிகவும் முக்கியமான ஆபத்து, விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் தற்காலிக இழப்பு காரணமாக நிதி இழப்பு ஆகும். வேறு வார்த்தைகளில், பல்வேறு சாத்தியக்கூறுகளுக்கு ஏற்ற ஆபத்து விருப்பம் உங்களிடம் இருந்தால் மட்டுமே நீங்கள் யீல்ட் ஃபார்மிங்கில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். 

Zypto உடன் உங்கள் DeFi ஃபார்மிங் நெறிமுறையை நிஜமாக்குங்கள்

யீல்ட் ஃபார்மிங் மற்றும் பிற சாத்தியக்கூறுகளுக்காக ஒரு DeFi நெறிமுறையை உருவாக்க விரும்புகிறீர்களா? விரைவாகவும் மலிவாகவும் உருவாக்க Zypto-வின் தனிப்பயன் மேம்பாட்டு சேவையைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். நிபுணத்துவம் வாய்ந்த Web3 டெவலப்பர்கள் குழுவுடன், உங்கள் திட்டத்தைத் தொடங்க நீங்கள் இன்-ஹவுஸ் ஆட்களை பணியமர்த்த வேண்டியதில்லை. தொடங்குவதற்கு Zypto இணையதளத்தைப் பார்வையிடுங்கள்.