Ova nedelja u kriptu, stablecoini prevazilaze 200 milijardi dolara dok ETH & BTC ETF-ovi jačaju

Ove nedelje su dve vodeće kriptovalute, Bitcoin i Ethereum, skočile zahvaljujući svojim ETF-ovima, novim adresama i drugim politikama. Takođe su stablecoini premašili monumentalnu cifru, čime su se dodatno utvrdili kao glavna imovina.

Saznajte više čitajući dalje.

Stablecoini premašuju 200 milijardi dolara ponude na tržištu

Pošto su stablecoini premašili granicu od 200 milijardi dolara ukupne ponude, njihova globalna reputacija stiče više priznanja. Ova digitalna imovina se više ne smatra samo nišnim proizvodima vezanim isključivo za kriptovalute.

Stablecoini su se razvili u istaknutu finansijsku imovinu, premošćujući jaz između tradicionalnih i decentralizovanih finansija. Spremni su da transformišu globalne finansije i ojačaju dominaciju digitalnog dolara, a ništa to nije pokazalo bolje od njihovih najnovijih koraka.

U poslednjih 90 dana, ekosistem stablecoina je doživeo nekoliko skokova. Tether (USDT) je porastao za 20 milijardi dolara, a USD Coin (USDC) skočio je za 17 milijardi dolara. Tako je ukupna ponuda stablecoina premašila 200 milijardi dolara.

Pored toga, nedavni podaci su pokazali stabilan rast USDT-a, što ukazuje na snažnu potražnju u raznim ekosistemima. U međuvremenu, USDC, koji je opao sredinom 2023, naglo se oporavio. To odražava ponovo raspaljeno poverenje i institucionalnih i malih investitora.

Stoga ovaj skok stablecoina naglašava njihovu rastuću ulogu izvora likvidnosti nezavisnog od centralnih banaka. Dobro je poznato da pružaju efikasnu, bezgraničnu likvidnost za različite transakcije. Dakle, njihov eksponencijalni rast obezbeđuje globalnu likvidnost bez pritiska na suverenu ponudu novca.

Uticaj stablecoina na SAD

Uobičajeno, Tether (USDT) je postao treći najveći kupac američkih trezorskih zapisa sa rokom od 3 meseca, čime povećava svoju ulogu u stabilizaciji američkog tržišta duga. Isto tako, USDT je i 16. najveći kupac američkih trezorskih zapisa u svetu.

Sa 140 milijardi dolara u opticaju, kupovine USDT-a ogromno doprinose potražnji za američkim trezorskim zapisima. Povećanjem obima, stablecoini dodaju likvidnost globalnim tržištima i pomažu američkoj ekonomiji. 

Dok azijski divovi Kina i Japan smanjuju svoje posede američkog duga, izdavaoci stablecoina uskaču. Ova evolucija naglašava rastući uticaj stablecoina, jer se njihova korisnost ne može dovoljno naglasiti.

Priliv kapitala od stablecoina (USDT i USDC) u američke trezorske zapise pomaže da se smanje prinosi na trezorske zapise. Kao glavni kupci američkog duga, stablecoini smanjuju prinose na zapise, podižući cene obveznica i povećavajući potražnju.

To smanjuje troškove zaduživanja američke vlade i pomaže da kamatne stope ostanu niske. Štaviše, pošto su stablecoini ključni kupci trezorskih zapisa, Fed možda oseća manji pritisak da povećava stope, što može dovesti do prosperitetnijeg ekonomskog okruženja.

Globalni pomak ka stablecoinima

Uopšteno, stablecoini u SAD (USDT i USDC) nazivaju se ‚digitalnim dolarima‘ jer predstavljaju cenovnu stabilnost od 1 dolara. Što više stablecoini dobijaju na snazi, to je više prekograničnih transakcija i bolji globalni tok kapitala.

Projektuje se da će stablecoini porasti 5 puta i prerasti u industriju vrednu 1 bilion dolara u narednom tržišnom ciklusu. Ovaj skok bi mogao dodatno da podstakne usvajanje Bitcoina, potražnju, rast cene i reputaciju, uz očekivani priliv od 5% kapitala stablecoina. 

Ethereum ETF-ovi privlače 5 milijardi dolara

Od novembra 2024. do sada, Ethereum ETF-ovi su doživeli priliv od preko 5 milijardi dolara. Ovaj skok institucionalnog interesovanja ukazuje na rastuće poverenje u Ethereum kao temelj razvoja DeFi-ja zbog njegove skalabilnosti, širokog slučaja upotrebe i brzine, između ostalih karakteristika.

Zanimljivo je da je obim trgovanja dostigao vrhunac u decembru, stalno premašujući milijardu dolara u danima sa najvećim obimom. Ethereum ETF-ovi poput ETHE i ETHFW brzo su postali favoriti, naglašavajući sposobnost Ethereuma kao diversifikovane investicione alternative.

Šta je dovelo do privlačnosti Ethereum ETF-ova? 

Institucionalna privlačnost Ethereuma nastavlja da raste zahvaljujući raznim faktorima. Jedan takav faktor je nadogradnja Shanghai, koja je otključala isplate stejkovanog ETH-a bez destabilizacije mreže.

Drugo, stabilnost Ethereuma, ojačana rešenjima sloja 2 kao što su Arbitrum i Optimism, čini ga održivom opcijom za investitore. Mreža Ethereuma postaje platforma na koju se prvo okreću za tokenizaciju imovine iz stvarnog sveta, kao što se vidi u JP Morgan-ovoj tokenizovanoj obveznici od 20 miliona dolara.

Ovo vodi ka širem pitanju kako se Ethereum ETF-ovi mere sa Bitcoin ETF-ovima.

BTC ETF-ovi nasuprot ETH ETF-ovima: ko pobeđuje?

Prva nedelja drugog mandata predsednika Trampa donela je ogroman priliv sredstava u Bitcoin (BTC) ETF-ove. Bilo je priliva od 1,76 milijardi dolara, što je gurnulo Bitcoin iznad 109.000 dolara, a BlackRockov Bitcoin ETF je u trenutku objave imao dnevni priliv od 155,7 miliona dolara u poslednja 24 sata.

Štaviše, sa 518 miliona dolara neto priliva u januaru, Bitcoin ETF-ovi nastavljaju da povećavaju svoju dominaciju kao poželjna institucionalna investicija.

Nasuprot tome, Ethereum ETF-ovi su ostvarili manji iznos, 139,4 miliona dolara, što pokazuje relativan nedostatak zamaha. Prema SpotOnChain-u, cene ETH-a ostaju 27% ispod njegovog istorijskog maksimuma.

Ova razlika je implicirala da je Bitcoin bezbednija ili povoljnija investicija u poređenju sa Ethereumom u trenutnim tržišnim uslovima. Stoga bi ovaj trend mogao da uspostavi BTC kao istaknutu imovinu, naročito ako se identični obrasci nastave, zasenjujući altkoine poput Ethereuma, koji prolaze kroz stagnaciju.

Međutim, pošto su Ethereum ETF-ovi privukli 5 milijardi dolara od novembra 2024, mogao bi uslediti pomak u sentimentu investitora. Na primer, Ethereum ETF-ovi nude raznovrsnije prilike zbog svoje upotrebe u DeFi-ju, što im daje prednost u odnosu na statičniji slučaj upotrebe Bitcoina.

Pošto su Ethereum ETF-ovi spremni da nastave da napreduju, dominacija Bitcoina mogla bi naići na sve veći pritisak kako institucije usvajaju sveobuhvatnije primene Ethereuma.

Priliv sredstava u Ethereum ETF-ove signalizira širi pomak u institucionalnim strategijama, naglašavajući važnost prilagodljive imovine otporne na budućnost. Uz poboljšanu regulatornu jasnoću za blokčejn na vidiku, dinamičan ekosistem Ethereuma mogao bi postaviti novi standard za finansijske inovacije.

Stoga će rivalstvo između Bitcoina i Ethereuma verovatno podstaći inovacije širom kripto ekosistema, pokrećući rast u više sektora. Ipak, s obzirom na promenljive tržišne uslove i međunarodna pravila, sposobnost obe imovine da se skaliraju odlučiće o njihovoj budućnosti.

Bitcoin raste usred stabilnosti berze akcija

Vodeća kriptovaluta, Bitcoin, značajno je porasla tokom prošle godine. Skočila je sa granice od 30 hiljada dolara iznad granice od 100 hiljada dolara. Ovaj monumentalni razvoj privukao je institucionalne investitore na tradicionalnim tržištima da usvoje Bitcoin kao korisnu imovinu.

To je povećalo poznatost između BTC-a i američke berze akcija, prema CryptoQuant-u. 

Na primer, u 2024. BTC i Nasdaq su pokazali istorijski snažnu korelaciju, dostigavši istorijske nivoe.

Slično tome, 4. avgusta 2024, kada se američka berza akcija srušila, BTC je pao na 49 hiljada dolara. U novembru, nakon izbora, BTC i berza akcija snažno su porasli.

Porast korelacije signalizira da institucionalni investitori sada Bitcoin vide kao tradicionalnu imovinu. Štaviše, uz Donalda Trampa na funkciji i kripto tržište koje očekuje ublažene propise, BTC bi sada mogao postati široko prihvaćen kao klasa imovine među institucionalnim igračima.

Ovo priznanje će zatim ubrzati usvajanje i rast BTC-a.

Kakve su posledice po BTC?

Održiv rast Bitcoina i povećano prihvatanje među institucionalnim investitorima ukazuju na to da je dobro pozicioniran za dalji razvoj. Stoga će, uz to što američka berza akcija i dalje uživa stabilnost, BTC nastaviti da beleži dobitke.

Pored institucionalnih investitora, postoji još jedna grupa investitora čija je trgovačka aktivnost učvrstila BTC kao izuzetnu digitalnu imovinu. To su dugoročni imaoci (LTH).

Najnoviji HODL trendovi Bitcoina?

Podaci sa CryptoQuant-a pokazuju snažan HODL sentiment na Bitcoin tržištu, uz minimalne depozite dugoročnih imalaca (LTH) na berze. Dugoročni trgovci drže svoj BTC više od 155 dana, što ukazuje na njihovo verovanje u vrednost Bitcoina.

Grafikon otkriva da je samo mali deo depozita na berzama poticao od dugoročnih imalaca. To sugeriše da iskusni investitori ne samo da zadržavaju svoje posede već i aktivno izbegavaju kratkoročnu spekulaciju.

Dugoročni imaoci Bitcoina su se primetno opirali prodaji, čak i tokom ekonomskih padova. Njihova otpornost je ukorenjena u uverenju da dugoročna budućnost Bitcoina nadmašuje kratkoročnu volatilnost cene. Na to dodatno utiče i finansijska pronicljivost, nadahnuta godinama tržišnih ciklusa koji nagrađuju istrajnost.

Za razliku od spekulativnih trgovaca, ovi LTH-ovi daju prioritet akumulaciji i zadržavanju, usklađujući svoje postupke sa narativom o Bitcoinu kao oskudnoj imovini spremnoj za budući rast. Stoga HODL-eri vide BTC kao zaštitu od tradicionalne finansijske nestabilnosti i put ka decentralizovanim finansijskim platformama.

Pored toga, niski nivoi Coin Days Destroyed (CCD), metrike za praćenje kretanja starijeg Bitcoina, naglasili su stabilnost tržišta i veru investitora u njegovu budućnost. Nivoi CCD-a pokazali su da su stariji koini uglavnom nepomerani, što signalizira neaktivnost uspavanog BTC-a.

Zajedno, ove metrike su naglasile kako postupci dugoročnih imalaca utiču na tržište. Oni smanjuju pritisak na strani prodaje i doprinose stabilnosti Bitcoina, čak i tokom perioda volatilnosti.

Sveukupno, ovi trendovi sugerišu poverenje tržišta u dugoročni potencijal BTC-a. Štaviše, kako se tržišni uslovi usklađuju sa tradicionalnim tržišnim obrascima, BTC postaje privlačniji institucionalnim investitorima.

Usvajanje Ethereuma raste sa aktivnošću mreže

Ethereum je zabeležio nekoliko značajnih međaša u januaru 2025, nastavljajući tamo gde je stao prošle godine. Ovaj skok aktivnosti mreže nudi bitne uvide u verovatnu dinamiku tržišta.

Podaci Glassnode-a ukazali su na ogroman skok novih Ethereum adresa jer su dostigle 27-mesečni vrhunac. Između 24. i 25. januara, dnevno je dodavano oko 200.000 adresa, što je znatan porast u odnosu na prosečno dnevno kreiranje od 100.000 do 120.000 adresa zabeleženo tokom 2024.

Uz to, porast novih ETH adresa poklapa se sa povećanom volatilnošću tržišta, što ukazuje da kretanje cene može privući nove korisnike tržišta uprkos nedavnim korekcijama. 

Isto tako, ETH adrese sa nenultim stanjem dostigle su 136 miliona na neprekidnoj uzlaznoj putanji, što ukazuje na rastuće usvajanje ekosistema. Ovo stanje je pokazalo neverovatnu otpornost, nastavljajući da raste čak i tokom perioda pada cene.

Stabilan rast ETH adresa sa nenultim stanjem u kontrastu je sa volatilnijim kretanjem cene, što sugeriše sve veću osnovu dugoročnih imalaca i korisnika koji aktivno učestvuju u ETH ekosistemu.

Pored toga, podaci IntoTheBlock-a otkrili su da se broj uplatilaca u Ethereum ugovore za stejking povećava. 

Broj uplatilaca u ugovore za stejking nedavno je dostigao vrhunac od 211.720 adresa 25. januara. Pre otprilike godinu dana, oko 152.230 adresa je uplaćivalo u pametne ugovore.

Broj stejkovanih ETH-ova nedavno je dostigao vrhunac od 56,38 miliona ETH, što je označilo novi ATH.

Gorenavedena zapažanja sugerišu da se sve više ETH-a usmerava u stejking. To signalizira da investitori i dalje imaju poverenje u dugoročne izglede ETH-a, što je u kontrastu sa nedavnim kratkoročnim zapažanjima.

Šta ovo znači za ETH?

Za Ethereum pejzaž, skok novih adresa i dosledan rast imalaca sa nenultim stanjem predstavljaju intrigantnu tržišnu dinamiku. Iako je kretanje cene ETH-a pokazalo kratkoročnu slabost, osnovne metrike mreže ukazivale su na rastuće usvajanje i moguću akumulaciju na trenutnim nivoima.

Stoga bi kontrast između kretanja cene i rasta mreže mogao da sugeriše verovatnu varijaciju koja je istorijski prethodila značajnim tržišnim kretanjima. Održiv porast učešća na mreži, naročito tokom korekcija cene, često ukazuje na rastuću zrelost tržišta i moguće institucionalno interesovanje.

Čak i uz nedavne međaše Ethereuma, različiti analitičari imaju različita mišljenja o toj imovini. 

Šta analitičari misle?

Michael van de Poppe je rekao da je to „najomraženiji rast“, što ukazuje na iznenađujući bikovski rast, onaj koji tržišni sentiment u početku nije favorizovao. Joao Wedson je primetio da su altkoini već značajno pali, pa je verovatno da će mnogi oporaviti i nadmašiti Bitcoin.

Ovaj predviđeni rast mogao bi da se poklopi sa rastućim interesovanjem za „koine stvarne korisnosti“, odnosno kripto valute koje nude funkcionalne primene u stvarnom svetu. Kako raste institucionalno interesovanje za tokene usmerene na korisnost, njihovo usvajanje bi moglo da podstakne potražnju za Ethereumom, s obzirom na njegovu istaknutu ulogu u blokčejn ekosistemu.

Zaključak

Uz to što su stablecoini dostigli 200 milijardi dolara, ovo naglašava njihovu rastuću ulogu izvora likvidnosti nezavisnog od centralnih banaka. Isto tako, povećano prihvatanje Bitcoina među institucionalnim investitorima ukazuje na to da je dobro pozicioniran za dalji razvoj. 

Skok institucionalnog interesovanja za Ethereum ETF-ove ukazuje na rastuće poverenje u token kao temelj razvoja DeFi-ja zbog njegovih karakteristika. Za Ethereum pejzaž, skok novih adresa i dosledan rast imalaca sa nenultim stanjem predstavljaju intrigantnu tržišnu dinamiku.