Flash zajmovi: otključavanje trenutne likvidnosti u svetu kripta

Kapital je veliki faktor potreban za rast u DeFi prostoru. Zamislite da želite da premostite svoje tokene na drugi blokčejn ili da doprinesete pulu likvidnosti kako biste vremenom zaradili kamatu. Međutim, za to imate ograničena sredstva. Upravo tu flash zajam postaje koristan.

Uvođenje flash zajmova u ekosistem decentralizovanih finansija je značajno. Oni korisnicima omogućavaju da pozajme sredstva iz pula bez potrebe za kolateralom. Flash zajmovi takođe nude izuzetno brz pristup likvidnosti za profitabilne prilike za trgovanje. Želite da saznate više o ovom važnom konceptu? Nastavite da čitate kako biste saznali više.

Šta je flash zajam?

Flash zajmovi su jedinstvena vrsta zajmova koja korisnicima omogućava da pozajme sredstva bez kolaterala kako bi pristupili DeFi protokolu ili usluzi. Pokreću ih pametni ugovori, koji poništavaju celu transakciju ako korisnici ne izvrše brzu otplatu.

Flash zajam se obično implementira na blokčejnovima poput Ethereum-a i integriše u decentralizovane aplikacije kao što su Aave ili Uniswap. Mnogi korisnici ga koriste za arbitražu. Ovaj proces podrazumeva kupovinu kripta po nižoj ceni na jednoj decentralizovanoj berzi i njegovu prodaju po višoj ceni na drugoj. Te razlike u ceni mogu vam doneti profit.

Povezano: Demistifikacija DeFi-ja: vodič za početnike kroz decentralizovane finansije

Kako funkcionišu flash zajmovi?

U tradicionalnom pozajmljivanju, zajmoprimci često nude imovinu kao kolateral da bi dobili zajam. Ako zajmoprimac ne izmiri obaveze, zajmodavac može zapleniti založenu imovinu kako bi pokrio zajam. Međutim, kod flash zajmova stvari stoje drugačije: kolateral vam uopšte nije potreban.

Ipak, takav zajam morate otplatiti u okviru iste transakcije. Ako to ne učinite, cela transakcija se poništava. Na taj način neizmirenje flash zajma postaje gotovo nemoguće. 

Razmotrimo kako to funkcioniše u sledećem scenariju: korisnik želi da iskoristi arbitražnu trgovinu novopokrenutog tokena i potrebno mu je ETH u vrednosti od 100.000 dolara da bi zaradio na razlikama u ceni tokena. Prvo, korisnik bira DeFi platformu koja podržava flash zajmove. 

Nakon toga povezuju svoj novčanik sa platformom i kreira se pametni ugovor. Zatim zajmodavac korisniku prenosi ETH u vrednosti od 100.000 dolara. Po prijemu sredstava, korisnik ih koristi za arbitražu na tokenu i ostvaruje profit.

Putem pametnog ugovora, trgovac zajmodavcu vraća pozajmljena sredstva uz kamatu (na primer, 0,3%). Ako otplati u celosti, može ponoviti proces. Međutim, ako korisnik ne izmiri obavezu, pametni ugovor poništava transakciju vraćanjem pozajmljenih sredstava zajmodavcu. 

Povezano: Šta je DeFi pozajmljivanje? Vodič za početnike kroz decentralizovane kripto zajmove

Po čemu se flash zajmovi razlikuju od običnih zajmova?

Većina korisnika je upoznata sa detaljima običnog zajma. Obično zajmodavac daje novac zajmoprimcu, koji pristaje da ga vremenom otplati uz kamatu. Flash zajmovi funkcionišu slično, ali imaju jedinstvene osobine koje ih razlikuju od tradicionalnih pandana.  

Flash zajmovi koriste pametne ugovore, koji obezbeđuju da se uslovi zajma (poput roka otplate i obračunate kamate) dogovore pre nego što sredstva pređu sa zajmodavca na zajmoprimca. Bitno je istaći da zajmoprimac mora otplatiti zajam u okviru iste transakcije. Ako korisnik ne ispuni ovaj jednostavan uslov, pametni ugovori odmah poništavaju transakciju.

Pored toga, tradicionalni zajmovi često zahtevaju sigurnosnu mrežu za zajmodavce (kolateral) u slučaju da zajmoprimac ne izvrši otplatu. Flash zajmovi se razlikuju, jer sigurnost zajma proizlazi iz zahteva za trenutnom otplatom. Tako sredstva zajmodavca nikada nisu u riziku.

Vredi napomenuti da su procesi kod dobijanja konvencionalnih zajmova obično dugotrajni, jer odobravanje, isplata i otplata mogu trajati nedeljama, mesecima ili čak godinama. S druge strane, flash zajmovi su trenutni. Tabela ispod prikazuje brzo poređenje između njih.

Features	Traditional Loan	Flash Loan
Collateral	Required	Nije potrebno
Repayment Time	Može biti duže. Može trajati nedeljama, mesecima ili godinama.	Obično je trenutno (u okviru iste transakcije)
Sigurnosni mehanizam	Collateral	Smart contracts
Slučajevi upotrebe	Dugoročne investicije	Arbitraža ili brze, profitabilne trgovine

Značajne platforme koje nude flash zajmove

Flash zajmovi su izuzetna inovacija i nije iznenađujuće što ih mnoge platforme koriste. Pogledajmo bliže neke od ključnih igrača u ovom prostoru:

Aave

Aave, pokrenut kao ETHlend 2017. godine, rebrendiran je 2018. godine. Zasnovana na Ethereum-u, ova platforma korisnicima omogućava da kreiraju tržišta novca i funkcioniše sa sistemom dva tokena: aToken za kapitalizaciju kamate i LEND za upravljanje. Naknada za flash zajam trenutno iznosi 0,09%, i može se prilagoditi putem upravljanja.

dYdX

dYdX nudi flash zajmove bez rizika od neizmirenja duga. Ova platforma je postala posebno privlačna za velike zajmove kada je u februaru 2020. godine uvela zajmove bez naknade. dYdX je odličan izbor za tehnički potkovane korisnike koji traže brza i efikasna rešenja za zajmove.

Uniswap

Uniswap je vodeća decentralizovana berza (DEX) koja korisnicima omogućava trgovanje bez posrednika. Funkcioniše na različitim blokčejnovima, uključujući Ethereum, Binance Smart Chain i Polygon. Uniswap koristi UNI token za upravljanje, što vlasnicima omogućava da glasaju o odlukama platforme.

Equalizer

Equalizer Finance se ponosi time što je prva platforma za flash zajmove namenjena isključivo DeFi-ju, koja funkcioniše na Ethereum-u, Polygon-u i Binance Smart Chain-u. Nudi zajmove sa naknadom od 0%, što je čini privlačnom za korisnike koji traže isplativa rešenja za zajmove.

Solend

Solend je DeFi platforma na Solana blokčejnu. Nudi zajmove koji ne zahtevaju kolateral, omogućavajući korisnicima brz pristup sredstvima. Solend sarađuje sa Hawksight-om i GoblinGold-om kako bi svoje flash zajmove učinio otvorenim kodom, čime drugim DeFi protokolima omogućava da ih koriste i pristupaju im. Trenutna naknada za ove zajmove na Solend-u iznosi 0,3%.

Prednosti flash zajma

Flash zajam nudi uzbudljive prednosti u DeFi-ju, što ga čini moćnim alatom za iskusne investitore i korisnike. Razmotrimo njegove pogodnosti u nastavku:

Ne zahteva kolateral

Flash zajmovi se razlikuju od konvencionalnih vrsta jer ne zahtevaju nikakav kolateral. To znači da možete pristupiti ogromnim sredstvima bez korišćenja svoje imovine kao obezbeđenja. Ovo korisnicima otvara mogućnosti da bez ikakvih poteškoća učestvuju u trgovanju i investicijama sa visokim ulozima.

Trenutno je dostupan

Trenutni pristup sredstvima može biti ključna razlika između iskorišćavanja profitabilne prilike i njenog propuštanja. Kao takav, flash zajam se izvršava u okviru jedne blokčejn transakcije, obično za nekoliko sekundi ili minuta. Tako možete pozajmiti, iskoristiti i otplatiti zajam gotovo trenutno. 

Omogućava arbitražne prilike

Korišćenjem ove vrste zajma, trgovci mogu iskoristiti razlike u ceni između kripto berzi ili DeFi platformi. Možete brzo ostvariti profit u roku od nekoliko sekundi tako što kupujete jeftino na jednom tržištu, a prodajete skuplje na drugom.

Obezbeđuje likvidnost

Flash zajam može obezbediti likvidnost decentralizovanim berzama i pulovima likvidnosti. To platformama pomaže da nesmetano funkcionišu tako što obezbeđuje dovoljno likvidnosti za trgovinske aktivnosti. Doprinošenjem pulu likvidnosti, pomažete ekosistemu berze dok istovremeno zarađujete naknade ili nagrade.

Nudi prednost nižih troškova

Ova vrsta zajma je isplativija od svog tradicionalnog pandana jer eliminiše centralizovane entitete na blokčejnu. Bez posrednika, troškovi povezani sa pozajmljivanjem se smanjuju, čime zajmoprimac štedi novac na naknadama i kamatnim stopama.

Izvor: Techpedia

Rizici povezani sa uzimanjem flash zajma

Flash zajam je medalja sa dve strane. Iako nudi neverovatne prednosti, nosi i svoje rizike. Istražimo ih i pogledajmo kako najbolje da iskoristite ove zajmove.

Pametni ugovori mogu imati ranjivosti

Flash zajam se oslanja na pametni ugovor kako bi nesmetano prenosio sredstva od zajmodavca ka zajmoprimcu. Ako ovaj kod ima greške ili ranjivosti, hakeri ih mogu iskoristiti, što dovodi do gubitka sredstava i hakovanja novčanika. Zbog toga je sigurnost pametnog ugovora ključna na platformama koje podržavaju ove zajmove.

Klizanje cene može se dogoditi tokom transakcija

Klizanje cene može se dogoditi prilikom izvršavanja trgovine ili swap-a. Do toga dolazi kada se cena sredstva promeni u trenutku kada planirate trgovinu. Budući da korisnik trguje velikim kapitalom, naloge može biti teško izvršiti.

Na taj način otplata zajma postaje izazovna, što dovodi do potencijalnih gubitaka. Kada dođe do takvih gubitaka, zajmoprimac ih snosi kroz gas naknade, dok se pozajmljena sredstva bezbedno vraćaju zajmodavcu.

Visoke gas naknade mogu smanjiti profitabilnost zajma 

Iako je flash zajam isplativ (zbog izostanka posrednika), podrazumeva više interakcija sa pametnim ugovorima u okviru jedne transakcije. Na mrežama poput Ethereum-a, transakcije mogu potrošiti mnogo gasa. Kada su gas naknade visoke, trošak izvršenja može smanjiti vaš profit. To je kao plaćanje visoke putarine, zbog koje vaše putovanje postaje manje isplativo.

Tržišna volatilnost može izazvati gubitke

Korišćenje ovih zajmova često zahteva prave tržišne uslove. Brze promene cena mogu uticati na uspeh strategije flash zajma. Na primer, ako tržište iznenada postane medveđe, sve vaše planirane kupovine mogu propasti, što dovodi do značajnih gubitaka.

Napadi putem flash zajmova i pretnje po DeFi sigurnost

Izvor: Immunebytes

Između 2020. i 2022. godine, prijavljeno je da je sa DeFi platformi ukradeno skoro 2,5 milijardi dolara, pri čemu su mnogi napadi uključivali flash zajmove. Iako ove vrste zajmova otvaraju vrata pametnim trgovcima, takođe privlače zlonamerne aktere koji žele da iskoriste slabosti na platformama decentralizovanih finansija. 

Evo pojednostavljenog primera napada putem flash zajma: napadač uzima veliki flash zajam u tokenu A. Nakon toga, razmenjuje token A za token B na decentralizovanoj berzi (DEX). Ova radnja snižava cenu tokena A (zbog velikih naloga za prodaju) i podiže cenu tokena B.

Napadač deponuje token B kao kolateral na drugom DeFi protokolu koji koristi naduvanu cenu sa DEX-a. Koristeći naduvanu vrednost tokena B, napadač pozajmljuje još tokena A. Zatim koristi pozajmljeni token A da otplati prvobitni flash zajam. 

Nakon toga, ostatak (prvobitni token A plus založeni token B) zadržava kao profit. Kako se cene vraćaju na normalu, DeFi protokol ostaje sa nedovoljno obezbeđenom pozicijom, što dovodi do značajnih gubitaka za platformu.

U maju 2021. godine, protokol Pancake Bunny na Binance Smart Chain-u izgubio je preko 7 miliona BUNNY tokena i 114.000 BNB u napadu putem flash zajma. To je dovelo do pada vrednosti BUNNY-ja od 96% i gubitka od 200 miliona dolara za platformu.

Uživajte u lakom pristupu vrhunskim DeFi uslugama uz Zypto  

Zaista, flash zajmovi su transformativni finansijski alati koji nude trenutno pozajmljivanje i arbitražne prilike. To iskusnim korisnicima otvara uzbudljive mogućnosti za trgovanje. Međutim, sa velikom moći dolazi i velika odgovornost.

Brza i neobezbeđena priroda flash zajmova je rizična. Neki protokoli možda nisu bezbedni kao drugi, što ih čini podložnim zloupotrebama. Shodno tome, programeri moraju razumeti ove rizike i graditi jače, bezbednije aplikacije. 

Da biste se uspešno snašli u ovom DeFi okruženju i ublažili takve rizike, Zypto je tu da pomogne. Nudimo bezbednu i jednostavnu platformu za upravljanje vašom kripto imovinom. Zypto mobilna aplikacija vas povezuje sa bezbednim i pouzdanim DeFi protokolima i pojednostavljuje složene finansijske alate. Potrudite se da preuzmete aplikaciju već danas i sa poverenjem iskusite budućnost finansija.

Šta mislite o ovim vrstama zajmova? Da li smo nešto propustili? Javite nam u komentarima ispod.