Ta teden v kripto: kaj je zdaj naslednje za Bitcoin?

Ta teden analiziramo najnovejše cenovno gibanje Bitcoina in njegovo možno prihodnjo pot. Prav tako povzemamo napovedi analitikov, ko se na obzorju bliža odobritev ETF za SOL. Poleg tega MACD Ethereuma nakazuje bikovski presek, medtem ko se TVL za BNB poveča za 665 milijonov $.

Pridruži se nam.

Kaj čaka Bitcoin zdaj?

16. februarja je Bitcoin (BTC) prvič po dveh tednih dva dni zapored pridobival. Takrat se je povečal za 1 % na 97.640 $, kar je podaljšalo bikovske obete kriptovalute na tedenskih grafih.

Nasprotno so podatki CryptoQuant tudi pokazali, da so rezerve BTC na promptnih borzah padle na najnižjo raven v zadnjih letih. Rezerve na borzah so se med 2020 in 2022 povečale, od takrat pa se zmanjšujejo.

Vlagatelji še naprej dvigujejo BTC z borz in ga selijo v hladno hrambo, kar podpira trend dolgoročnega držanja. Zmanjšana ponudba na borzah zmanjšuje količino bitcoinov, ki so na voljo za trgovanje, kar bi lahko povečalo cenovni pritisk, če povpraševanje ostane močno.

Ker je bitcoin v letih 2024 in 2025 kazal naraščajoč trend, ta premik nakazuje zaostrovanje ravnovesja med ponudbo in povpraševanjem. Nadaljnje zmanjševanje rezerv je sprožilo ugibanja o možnem šoku ponudbe, saj manj BTC na borzah lahko vodi v cenovne skoke, podobne preteklim ciklom. 

Čeprav BTC še naprej trguje v stranskem gibanju, nekaterih deležnikov to očitno ne moti.

Kaj pravijo analitiki?

Najprej je Frost iz CryptoQuant izrazil optimizem, da zaupanje vlagateljev na trgu ostaja visoko. Frost je opozoril, da trajne tržne razmere kažejo, da bitcoinski vlagatelji še vedno pričakujejo okrevanje cene kriptovalute.

Opozoril je, da se sicer visok indeks zaupanja običajno pojavi na bikovskem trgu, a ko se približa 1, sledi vrh trga. V času pisanja je bil indeks zaupanja okoli 0,75.

Po drugi strani pa, ko ti kazalniki padejo skoraj na nič, to vedno nakazuje možno dno trga. V času pisanja se je indeks približeval tej meji, kar kaže, da je morda blizu dolgoročno kopičenje.

Drugič, Michael Saylor iz MicroStrategy zagovarja BTC kot dolgoročno naložbo. Po njegovi objavi je nakup bitcoina krepil omrežje, prodaja pa ga je slabila.

Zgodovinsko so skoki nakupov in prodaj oblikovali pot bitcoina. 

Primer je bil Teslin nakup BTC v vrednosti 1,5 milijarde $ v začetku leta 2021, ki je vodil v hiter cenovni skok. Nasprotno so obsežne razprodaje rudarjev leta 2014 vodile v občuten padec pod 200 $.

Bitcoin se je nedavno soočal tako z nakupovalnim kot s prodajnim pritiskom. Razpoloženje na trgu je nihalo zaradi regulativnih pomislekov, institucionalnega kopičenja in makroekonomske neodločenosti.

Kaj povedo verižne metrike?

Ponudba dolgoročnih imetnikov (LTH) bitcoina še naprej narašča, kar kaže na veliko zaupanje med LTH. Ker raste, to pomeni, da dolgoročni imetniki ne prodajajo svojih BTC, kar pomeni veliko zaupanje trga.

Prav tako je bitcoinski NUPL ostal znotraj stopnje prepričanja/zanikanja, kar kaže na naraščajoče pozitivno razpoloženje vlagateljev. To je zato, ker je večina imetnikov v dobičku in še vedno zaupa rasti. 

Zgodovinsko je BTC poskočil vsakič, ko je bil NUPL na tej ravni. Leta 2021 je na primer bitcoinski NUPL prvič dosegel 0,75 %, pri vrednosti 64 tisoč $. Donosnost naložbe v bitcoin je torej za vlagatelje še vedno precej privlačna. 

Vzemimo na primer dolgoročni Sharpeov količnik, ki je postal pozitiven. To pomeni, da je tveganje naložbe v BTC nižje kot pri tradicionalnih sredstvih. Z vrednostjo 0,775 je Sharpeov količnik nakazoval, da so vlagatelji morda zelo prepričani v tržne donose BTC.

Kljub temu bitcoin še vedno podpira močno zaupanje vlagateljev. Ker so dolgoročni imetniki še vedno bikovski, je BTC morda dobro pripravljen na nadaljnjo rast. Če trenutne razmere vztrajajo, bi lahko kriptovaluta znova dosegla 99.436 $ in poskusila še enkrat doseči 100 tisoč $. Vendar bi ob intenzivni nestanovitnosti na trgu umik ne bil presenetljiv.

Poleg tega verižni podatki kažejo upad novih, aktivnih in naslovov z ničelnim stanjem, in sicer za -3,92 %, -1,74 % oziroma -4,56 % v tednu. 

Ta upad nakazuje fazo ohlajanja omrežne dejavnosti. Vendar to ni nujno znak medvedjega razpoloženja, saj takšni upadi običajno pred močnimi cenovnimi premiki. 

Poleg tega so bitcoinski zgodovinski cenovni skoki pogosto sledili obdobjem zmanjšane rasti naslovov, saj kopičenje poteka pred naslednjim valom novih uporabnikov. Če se torej novi naslovi spet povečajo, bi BTC lahko užival pritok kapitala.

Nazadnje so transakcijske statistike razkrile mešane obete. Veliki prenosi (>10 milijonov $) so upadli za 63,01 %, srednje velike transakcije (100 tisoč $, 1 milijon $) pa za 43,36 %. Tudi manjše transakcije pod 1000 $ so doživele občutne zmanjšave, kar dodatno potrjuje upad dejavnosti.

Vendar zmanjšane transakcije kitov nakazujejo fazo stabilizacije pred naslednjim glavnim cenovnim premikom. Takšne upočasnitve so običajno pred odločno fazo kopičenja ali kratkoročnim umikom.

MACD Ethereuma nakazuje bikovski presek

Analiza Ethereumove metrike In/Out of the Money je razkrila, da se je ETH obdržal nad ključnim območjem povpraševanja med 2.380 in 2.460 $. To območje predstavlja pomembno območje kopičenja, kjer je približno 2,47 milijona naslovov kupilo 5,87 milijona ETH.

Odsotnost pomembnih pozicij z izgubo nad ceno 2.711,75 $ ob objavi je kazala na minimalen odpor naprej. V času pisanja je bilo 85,8 % pozicij v dobičku, kar je znak velike donosnosti imetnikov, ki bi lahko ovirala prodajni pritisk.

Takšno stanje povečuje verjetnost cenovne stabilnosti ali vztrajanja rastočega trenda na grafih. Glede na pomanjkanje pomembnih ovir na strani ponudbe, kar kaže maloštevilnost pozicij z izgubo do cenovnega območja 3.000 $, je ETH zdaj morda pripravljen na možen skok navzgor.

Te ravni so bistvene, ko se ETH bliža temu cenovnemu cilju. Močna podporna osnova, ki je zdaj trdno pod trgovalno ceno, poganja optimizem. 

A kaj pravi kazalnik zagona?

Kaj kaže kazalnik zagona?

Na dnevnem grafu MACD altcoina se je oblikoval bikovski presek, kar nakazuje možen obrat padajočega trenda, ki se je začel decembra. Ta premik je sovpadal z vstopom histograma na pozitivno območje, kar dodatno podpira verjetnost rastočega trenda.

Ethereum je ob objavi kazal znake stabilizacije in možnega okrevanja, ki ga je podprl nedavni pozitivni premik MACD. Če Ethereum ohrani ta zagon, bi to lahko potrdilo bikovsko razpoloženje, ki ga nakazuje MACD. To bi lahko potisnilo ceno proti višjim ravnem odpora.

Nadaljnje oddaljevanje MACD od signalne črte bi lahko potrdilo trajen bikovski pritisk. Obrat navzdol bi lahko pomenil lažen signal, opozorilo na trajno nestanovitnost ali možen ponovni preizkus nižjih podpornih ravni.

Poleg tega ima Ethereumov ekosistem stakinga močno institucionalno raven. Institucionalna udeležba pri stakingu Ethereuma bi lahko vodila v pomembnejšo rast altcoinov.

World Liberty Financial (WLFI) Donalda Trumpa je na Lido Finance staking opravil z ETH v vrednosti 5,9 milijona $. Poleg tega bi lahko nedavna vloga NYSE za Grayscaleov ETF na Ethereum z vključitvijo stakinga vodila v pomemben premik, kot je na omrežju X (prej imenovanem Twitter) opozoril analitik James Seyffart.

Ta dogajanja sledijo velikemu tržnemu padcu, kar sproža ugibanja o prihajajoči sezoni altcoinov. To bi lahko izboljšalo likvidnost ETH, povečalo zaupanje vlagateljev in dvignilo njegovo vrednost, hkrati pa zbudilo zanimanje za druge altcoine. 

Institucionalni vlagatelji postajajo dejavni

Razpoloženje na trgu se je postopoma razvilo od tradicionalnih vlagateljev, ki so ETH držali, do tega, da ga prodajajo. Od 10. do 15. februarja se je promptni ETF na Ethereum obrnil v negativno, saj je bilo prodanih približno 14.000 ETH (ocenjenih na 37,7 milijona $).

Bikovsko razpoloženje se je še naprej krepilo, saj bi bilo mogoče splošno prodajno dejavnost povezati z unovčevanjem dobička. Če ta trend prevlada, bi se lahko nakupovanje ETH med tradicionalnimi vlagatelji znova začelo z novim tedenskim odprtjem.

Medtem ko so tradicionalni vlagatelji prejšnji teden prodajali ETH, so mali vlagatelji v Koreji in ZDA še naprej kupovali, kot kažejo njihovi indeksi. Korejski mali vlagatelji ostajajo bikovski do ETH, saj je Korejski premijski indeks nad ničlo od 14. decembra. Ob objavi je kazal 4,7, kar je visoka vrednost.

Korejski premijski indeks meri nakupovalno in prodajno dejavnost na korejskih borzah v primerjavi z drugimi borzami. Vrednost nad ničlo kaže bikovsko razpoloženje, pod njo pa medvedje razmere.

Prav tako so ameriški mali vlagatelji vztrajali pri kopičenju ETH, čeprav v manjših količinah. To je kazal premijski indeks Coinbase, ki je ob objavi znašal 0,02. Če se nakupovalna dejavnost obeh skupin vlagateljev nadaljuje, bi lahko dodatno prispevala k bikovskemu razpoloženju do ETH in dvignila cene.

Med trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti je bilo precej nakupovanja. Taker Buy-Sell Ratio, ki primerja nakupni obseg s prodajnim, je kazal 1,033, kar nakazuje več kupcev na trgu. Razmerje nad 1 pomeni povečan nakupovalni pritisk med trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti. 

To razpoloženje se ujema s stopnjo financiranja (Funding Rate), ki je postala pozitivna in se ob objavi ustalila pri 0,0090. Pozitivna stopnja financiranja kaže, da prevladujejo kupci, ki so pripravljeni plačati premijo za ohranitev tržnega razkoraka na borzah za večne pogodbe in zamenjave.

Kako visoko lahko odobritev ETF potisne SOL?

Kripto trg z napetostjo spremlja nedavna dogajanja glede borzno tržnih skladov (ETF) za altcoine, zlasti morebitnega ETF na Solano.

Ameriška komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) je priznala različne vloge za ETF-je, ki temeljijo na Solani, kar nakazuje možno spremembo regulativne odobritve glede naložbenih produktov z altcoini.

Sprememba regulativnega pristopa sovpada z nedavno inavguracijo predsednika Donalda Trumpa, katerega administracija je naklonjena kriptovalutam. Prav tako je imenovanje Paula Atkinsa za novega predsednika SEC, ki se zdi naklonjen kriptovalutam, bilo ključen dejavnik te spremembe stališča.

Priznanje vlog za ETF na Solano je med vlagatelji povečalo optimizem. To je sprožilo razprave o prihodnji cenovni poti SOL, pri čemer nekateri analitiki menijo, da bi lahko do četrtega četrtletja 2025 dosegel 550 $. 

Kaj menijo analitiki?

V začetku februarja 2025 je Pantera Capital objavila poročilo z naslovom „Headwinds Becoming Tailwinds“, v katerem sta generalni partner Cosmo Jiang in investicijski analitik Eric Wallach opisala dejavnike, ki nakazujejo spremembo tržne dinamike.

Med njimi so politični/regulativni preobrat, rast kapitala, izboljšanje temeljev, razumna politika in makroekonomski ugodni vetrovi. Te spremembe bi lahko vodile v odobritev ETF za SOL, kot je nakazalo poročilo:

„Prav tako menimo, da je Solana med najverjetnejšimi naslednjimi digitalnimi sredstvi z ETF. Ima močne temelje, ki podpirajo pozitiven naložbeni primer. Gre za digitalno sredstvo, s katerim se široko trguje na velikih uglednih borzah, ki jih je mogoče nadzorovati, njegovo lastništvo pa je zelo decentralizirano – vse to so ključni dejavniki.“

Nato je SEC začela preučevati več vlog za ETF-je na Solano, ki so jih vložili ugledni upravljavci sredstev, kot so Grayscale, VanEck, Bitwise in 21Shares. To je občudovanja vredno glede na prejšnji napeti odnos SEC s kripto ekosistemom. 

Poleg tega analitiki JPMorgan ocenjujejo, da bi ETF-ji na Solano lahko v prvem letu pritegnili od 3 do 6 milijard $ neto sredstev.

Pričakuje se, da bo ta pritok institucionalnih naložb bistveno vplival na tržno vrednost SOL. V ta namen modeli napovedi cen predstavljajo vrsto napovedi njegove vrednosti do konca leta 2025.

Kaj pravi trg?

DigitalCoinPrice ocenjuje, da bi SOL lahko dosegel vrh pri 531,91 $ s povprečno ceno okoli 479,88 $. Nasprotno LongForecast ponuja bolj bikovske obete in napoveduje, da bi SOL lahko presegel mejo 550 $ že avgusta 2025, z možnimi vrhovi do 858 $ do decembra 2025.

Možna odobritev ETF-jev na Solano je pomemben mejnik za Solano in širši kripto trg. Napovedi, da bo SOL do četrtega četrtletja 2025 dosegel 550 $, so vzpodbudne, vendar so odvisne od ugodnega regulativnega razvoja, uspešnih zagonov in trajne rasti v ekosistemu Solane.

Kljub temu naj vlagatelji pozorno spremljajo bistvene tehnične ravni in tržno razpoloženje, da se bodo znašli v prihodnjih mesecih.

TVL za BNB poskoči za 665 milijonov $

BNB Smart Chain (BSC) je v zadnjem mesecu zabeležil najvišji obseg med vsemi verigami in povečal svoj TVL. Ostaja edina veriga, ki je nedavno zabeležila pozitivno rast obsega, medtem ko so druge, kot so Solana, Ethereum in Base, padle.

Med analizo je DeFiLlama pokazal, da je tedenska rast obsega BSC dosegla 66,63 % in dosegla 31,194 milijarde, v zadnjih 24 urah pa je zrasla na 3,735 milijarde $. Poleg tega se je skupna zaklenjena vrednost (TVL) povečala s 4,895 milijarde $ na 5,56 milijarde $, kar je povečanje za 665 milijonov $.

Kaj je do tega pripeljalo?

Povečal se je nakupni obseg BNB na vodilnih kripto borzah, kot sta Binance in OKX. To je potrdilo naraščanje Taker Buy Sell Ratio nad 1 na obeh borzah, z vrednostma 1,727 oziroma 2,33. 

Ko je Taker Buy Sell Ratio nad 1, to nakazuje, da je med temi trgovci z večnimi pogodbami na trgu več nakupnega kot prodajnega obsega. Običajno velja, da je nakupnega obsega v primerjavi s prodajnim več, čim bolj je razmerje oddaljeno od 1.

Odprte pozicije (Open Interest), ki beležijo količino neporavnanih pogodb z izvedenimi finančnimi instrumenti na trgu, so prav tako zabeležile postopno rast. Rast za 1,78 % je skupno vrednost teh pogodb dvignila na 866,70 milijona $.

Prav tako je bil med 10. in 16. februarjem zabeležen opazen skok neto pretoka na borze. Znašal je približno 142 milijonov $ neto pretoka, kar je najvišje od maja 2021.

Takšen skok nakazuje, da prodajalci selijo svoja sredstva na borze z namenom prodaje. Kljub temu velikemu prodajnemu obsegu na promptnem trgu je BNB zrasel za 10 %, kar kaže na povpraševanje po odkupu prodanih sredstev.

Skok TVL za BSC nakazuje rastoče zaupanje in obnovljeno zanimanje za njegovo omrežje. Sčasoma, če povpraševanje še naprej raste, bi to lahko vodilo v cenovno rast BNB.

Zaključna misel

Čeprav bitcoin še naprej trguje v stranskem gibanju, soglasje je, da ostaja dolgoročna naložba, saj ponudba dolgoročnih imetnikov (LTH) še naprej narašča. Institucionalno zanimanje za Ethereum še naprej raste, in če lahko altcoin ohrani ta zagon, bi to lahko potrdilo bikovsko razpoloženje, ki ga nakazuje MACD.

Zdaj, ko se SEC zdi bolj odprta do kriptovalut, je priznanje vlog za ETF na Solano povečalo optimizem vlagateljev glede SOL. Nazadnje je ob povečanju TVL za BNB Smart Chain to veriga, ki jo velja spremljati.

Zypto uvaja izvorno aplikacijo Pi Network dApp!

Zypto je uradno zagnal svojo izvorno aplikacijo Pi Network dApp in imetnikom Pi prinaša uporabnost v resničnem svetu! Zdaj je dostopna prek aplikacije Pi Browser na pi.zypto.com, dApp pa Pionirjem omogoča preizkus plačilnega prehoda Pi družbe Zypto in raziskovanje novih načinov uporabe Coina Pi za kripto kartice, plačilo računov, darilne kartice in drugo. Ostanite z nami za prihajajoče funkcije in razširjene integracije!

Izvedi več tukaj.

To je bil vaš tedenski kripto pregled, prijatelji.