Ta teden v kripto: 3 signali, ki bi lahko zanetili altseason

Ta teden je prinesel nekaj pozitivnih dogodkov za altcoine, saj smo analizirali signale, ki bi lahko sprožili sezono altcoinov, kite, ki kopičijo ETH, in Solano, ki vsak dan dodaja veliko novih naslovov. Pri Bitcoinu so podatki Hash Ribbon nakazovali možno rast.

Pa začnimo.

3 signali, ki bi lahko sprožili sezono altcoinov 

Mnogi žetoni zunaj prvih 200 kriptovalut so v zadnjem času beležili izjemne dobičke. Skok manj priljubljenih altcoinov je odražal pričakovano sezono altcoinov in nakazoval premik pozornosti trgovcev k bolj špekulativnim sredstvom.

Med žetoni so BinaryX (BNX), ki je beležil precejšen odstotni skok, Pancakeswap (CAKE) in SPX6900 (SPX). Ti žetoni krepijo zamisel o prihajajoči sezoni altcoinov, med katero žetoni z manjšo kapitalizacijo prehitijo širši trg.

S tem v mislih poglejmo še ti drugi trije trendi, ki bi lahko nakazovali naslednji razcvet:

Altcoini proti Bitcoinu

Dominanca BTC (BTC.D) odraža delež bitcoina v celotnem kripto trgu. Zgodovinske sezone altcoinov se običajno začnejo, ko dominanca BTC doseže vrh in začne padati, kar altcoinom omogoči rast.

BTC.D je ob objavi znašal 60,7 %, v primerjavi s 56,8 % prejšnji mesec. Dominanca altcoinov pa je padla s 31,3 % na 29,3 %. Če BTC.D pade pod 60 % in altcoini spet pridobijo zagon, bi to lahko nakazovalo začetek rasti altcoinov. 

To je zato, ker BTC.D med sezono altcoinov pogosto pada, ko kapital teče v altcoine. 

Tržna kapitalizacija altcoinov kot kazalnik

Tržna kapitalizacija altcoinov, ocenjena na 265 milijard $, je bistven kazalnik signalov sezone altcoinov. Ko raste, medtem ko bitcoin pada, odraža prelivanje kapitala v altcoine, kar kaže na večje zaupanje vlagateljev.

Zgodovinski graf prikazuje ciklične skoke tržne kapitalizacije altcoinov, ki se običajno ujemajo s širšimi tržnimi trendi. Prejšnji skoki so vodili v opazne rasti po celotnem trgu altcoinov. 

Kripto airdropi & hype na družbenih omrežjih

Kripto airdropi in večja zgodba na družbenih omrežjih predstavljajo močan kazalnik prihajajoče sezone altcoinov. V tem času novi projekti agresivno nastopajo prek ICO, kripto airdropi pa postajajo pogostejši in trgovce vabijo z brezplačno razdelitvijo žetonov.

Vplivneži in kripto navdušenci stopnjujejo hype na omrežju X (prej imenovanem Twitter), skupnosti na Telegramu in Discordu pa se polnijo s pogovori o naslednjem največjem altcoinu.

Kiti kopičijo ETH po padcu Ethereuma

Ethereum (ETH) je nedavno padel pod 3.000 $, kar je prvič, da je padel pod to psihološko raven od začetka novembra 2024. Čeprav je ta padec vplival na vrednost denarnic, ki so kupile ETH nad 3.000 $, je kitom in institucijam ponudil tudi priložnost za nakup.

Najprej so podatki IntoTheBlock pokazali, da kiti od 4. februarja nakupujejo. Skok velikih imetnikov lahko prikaže te neto pretoke od -109.160 ETH do 174.000 ETH v samo štirih dneh.

Kiti ali veliki naslovi kopičijo ob padcih in prodajajo na vrhu. Naraščajoči pritoki torej lahko kažejo, da je ETH morda strmoglavil in tako odprl pot okrevanju.

Prav tako se je koncentracija kitov Ethereuma v preteklem letu počasi povečala s 37 % na 43 % ob objavi. In ker imajo kiti velik delež ponudbe Ethereuma, bi lahko nakupovanje te skupine povečalo nestanovitnost.

Vendar veliki naslovi niso edina skupina, ki kupuje nedavni padec.

Pritoki v ETF-je na ETH dosegajo vrhove leta 2025

Zdi se, da institucije prav tako kopičijo sredstva, potem ko so tedenski pritoki v promptne borzno tržne sklade (ETF) na Ethereum poskočili na vrh leta 2025. Po podatkih SoSoValue so se tedenski pritoki v promptne ETF-je na Ethereum povečali na 420 milijonov $. Ti pritoki so postali tudi peta najvišja raven za ETF-je na Ethereum, odkar produkti trgujejo od julija 2024.

Ti podatki kažejo, da je Ethereumov padec pod 3.000 $ povzročil tudi povpraševanje institucij, kar pomeni, da ostajajo bikovsko razpoloženi glede dolgoročne uspešnosti altcoina.

Nato je metrika In Out of the Money Around Price (IOMAP) poudarila ključno območje povpraševanja pod ceno Ethereuma ob objavi. To območje povpraševanja je ležalo med 2.382 in 2.459 $, na tem območju pa je ETH kupilo 2,21 milijona naslovov.

Visoka donosnost naslovov, ki so kupili ETH na tem območju, bi ga lahko naredila za idealno vstopno točko za kupce in mu omogočila vlogo podpore. Če ETH pade, da znova preizkusi to območje povpraševanja in potrdi moč kupcev, bi lahko sprožil cenovno okrevanje.

Vendar je kljub naraščajočemu zanimanju kitov in institucij dejavnost omrežja na glavnem omrežju Ethereuma upadla. Ethereumove provizije za gas so nedavno padle na najnižjo raven v letu 2025, kar kaže na konsolidirano uporabo omrežja. Takšen upad morda ne napoveduje dobrega za prihodnje cenovne rezultate ETH.

Kako torej kaže?

Analiza tržnega razpoloženja za Ethereum

Ethereum je doživljal močan pritisk navzdol, odkar je dosegel lokalni vrh pri 3,4 tisoč $. Po tržnem zlomu, ki je altcoin potisnil na 2,1 tisoč $, mu ni uspelo ponovno doseči višje ravni odpora.

V času pisanja je Ethereum na tedenskih in mesečnih grafih padel za 16,51 % oziroma 19,11 %. Zaradi nedavnega cenovnega padca so ključni deležniki izrazili optimistične in pesimistične poglede na ETH.

Priljubljeni kripto analitik Ali Martinez je nakazal, da se Ethereum pripravlja na bistven premik navzgor. Po njegovem prevladujoče razmere ETH postavljajo v položaj za možen preboj nad 4.000 $.

Ta analiza kaže, da bo altcoin, če prebije odpor, utrl pot paraboličnemu vzponu. ETH bi tako lahko poskočil proti 7,4 tisoč $, 10 tisoč $ in zgodovinskim 14 tisoč $. Vendar je treba poudariti, da so te ravni dolgoročne in se na kratki rok verjetno ne bodo zgodile.

Ethereum je doživljal tudi močan pritisk navzdol, predvsem na kratki rok. Na primer, njegov Sharpeov količnik (90 dni) se je zmanjševal in zdrsnil na negativno območje. 

Ob objavi je ta metrika znašala -0,266. Takšen trajen upad pomeni, da je donos, prilagojen tveganju, v zadnjih 90 dneh slabši kot pri sredstvu brez tveganja. ETH torej trgovcem ne poplača tveganj, ki jih prevzemajo, zaradi česar je kriptovaluta za vlagatelje manj privlačna.

Poleg tega Ethereum doživlja močno medvedje razpoloženje, kar kaže negativna premija trga skladov. Ta premija je ves teden ostala negativna, kar pomeni, da večina vlagateljev zavzema kratke pozicije in pričakuje padec cen.

Kiti so postali medvedji, saj povečujejo vplačila na borze. Razmerje med neto pretokom velikih imetnikov in neto pretokom na borze je zraslo na 14,09 % z -23,91. Ko več velikih imetnikov prenaša svoja sredstva na borze, se krepi prodajni pritisk, kar cene dodatno potiska navzdol.

Ob trenutnih razmerah bi lahko ETH s tem tempom prebil ključno podporo pri 2,7 tisoč $, kar bi ga lahko spustilo na 2500 $. Vendar bi obrat trenda vodilnemu altcoinu omogočil, da znova doseže 2710 $ in poskusi pohod na 3.000 $. 

Podatki Hash Ribbon nakazujejo možno rast BTC

Rudarji bitcoina (BTC) nakazujejo tržni premik, saj kazalnik Hash Ribbon kaže konec kapitulacije rudarjev, ko rudarji naletijo na finančni stres in izklopijo opremo. Običajno je to pred pomembnimi cenovnimi premiki bitcoina in pomeni prehod od stresa rudarjev k okrevanju.

Kazalnik Hash Ribbon ocenjuje zdravje bitcoinskih rudarjev z analizo 30- in 60-dnevnih drsečih povprečij (MA) hash rate omrežja. Ko 30-dnevni MA pade pod 60-dnevni MA, to nakazuje kapitulacijo rudarjev. 

Nasprotno okrevanje nastopi, ko 30-dnevno povprečje spet preseže 60-dnevno, kar zgodovinsko kaže na izboljšane razmere za rudarje in možne cenovne rasti. 

Zdaj se kazalnik Hash Ribbon bliža signalu okrevanja, saj podatki poudarjajo, da se 30-dnevni MA hash rate približuje 60-dnevnemu povprečju. Ta vzorec je zgodovinsko vodil v konec tržne kapitulacije. 

Če nastopi faza okrevanja, bi lahko BTC presegel trenutno raven 100.000 $, kar bi poganjala odpornost rudarjev in obnovljeno zaupanje vlagateljev. Vendar se morajo za ohranitev rastočega zagona uskladiti tudi drugi dejavniki, kot sta obseg trgovanja in zanimanje malih vlagateljev.

Kljub temu ta analitik opozarja, naj se ne zanašamo le na en kazalnik. Tržne razmere leta 2025 se razlikujejo od prejšnjih ciklov, z večjo institucionalno udeležbo in ožjo likvidnostjo. Zato je priporočljiv pristop z več metrikami.

V zadnjem tednu je BTC še naprej trgoval v stranskem gibanju. Na tedenskih in mesečnih grafih je beležil občutne dobičke, in sicer 2,81 % oziroma 2,89 %. To je sprožilo vprašanja o tem, kateri dejavniki so za tem.

Bitcoinovo razmerje finančnega vzvoda se zmanjšuje 

Analitik je opozoril, da BTC uživa večje institucionalno povpraševanje in dolgoročno kopičenje zaradi padajočega razmerja finančnega vzvoda (Leverage Ratio). Nižje razmerje običajno zmanjšuje tveganje likvidacije, zato je cenovno gibanje bolj organsko kot pod vplivom izvedenih finančnih instrumentov.

Od 21. novembra se bitcoinovo razmerje finančnega vzvoda zmanjšuje, zato so odprte pozicije (OI) upadle glede na razpoložljive BTC na centraliziranih borzah (CEX). Tudi rezerve CEX so beležile trajen upad, pri čemer se je BTC selil v Coinbase Prime ob nakupu bitcoinskih ETF-jev.

Ko se rezerve CEX zmanjšajo, to nakazuje, da je za prodajo na voljo manj BTC. Rast pretoka v Coinbase kaže, da kopičijo veliki igralci, predvsem institucije. Vse to tržno vedenje pomeni, da ima bitcoin trenutno zdrav trg. Cen ne poganja finančni vzvod, zaradi česar so prihodnje rasti bolj nepretrgane.

Kaj to pomeni za BTC?

Ker promptno povpraševanje narašča ob manjšem vzvodu, institucije pa aktivno kopičijo, trgi doživljajo močno bikovsko razpoloženje. Na primer, bitcoinov premijski indeks Coinbase je ves pretekli teden ostal pozitiven. To nakazuje pozitivno razpoloženje med ameriškimi vlagatelji in povečuje povpraševanje institucij.

Poleg tega se je bitcoinova premija trga skladov v zadnjem dnevu povečala in postala pozitivna. Ko postane pozitivna, so vlagatelji bikovski, dolge pozicije plačujejo kratkim, da obdržijo svoje pozicije, saj pričakujejo kmalu rast cen.

Nazadnje udeleženci trga še naprej kopičijo, odlivi pa presegajo pritoke. Neto pretok na borze se je zmanjšal na -2,9 tisoč, kar kaže na več dvigov z borz, ko vlagatelji kopičijo. BTC beleži krepitev bikovskega zagona, saj kopičijo mali in veliki imetniki.

To vedenje nakazuje, da so se bitcoinski trgi ohladili, kar kriptovaluti odpira pot do nadaljnjih dobičkov. Če to razpoloženje vztraja, bo BTC kratkoročno spet dosegel 98.127 $ in poskusil preboj na 100 tisoč $, ali pa bo umik BTC spustil na 95.800 $.

Ker je bil v zadnjem tednu ujet v konsolidacijskem razponu brez ohranjanja rastočega zagona, je analitik napovedal kritično točko za kratkoročne imetnike BTC (STH). 

Zakaj je 96 tisoč $ ključnih, da BTC ostane bikovski 

Analiza je pokazala, da je bila realizirana cena bitcoina za skupino 1 do 3 mesecev 96 tisoč $. Zgodovinsko, ko BTC po rastočem trendu pade na to raven, deluje kot ključna podpora, kar pomeni, da so kratkoročni imetniki (STH) kljub naraščajočim cenam prepričani v svoje pozicije.

Zadrževanje nad to ključno ravnjo je ključno, saj krepi bikovsko tržno razpoloženje in s tem povečuje verjetnost podaljšanega rastočega trenda. Če pa BTC te podpore na kritičnem pragu ne obdrži in jo prebije navzdol, bi to lahko povzročilo spremembo razpoloženja, ki bi vodila v fazo razprodaje.

Naslednji premik okoli te točke bo zato ključen za oblikovanje kratko- do srednjeročne poti BTC.

Razmerje pretoka sredstev (Fund Flow Ratio) bitcoina je tri zaporedne dni upadalo, kar pomeni, da manjši delež transakcij BTC vključuje borze. Ta trend nakazuje, da vlagatelji svoja sredstva raje držijo, kot prodajajo, kar se pogosto ujema s fazo kopičenja pred rastjo cen.

To kopičenje se zdi močno tudi med kiti, kar potrjuje padajoče razmerje Exchange Whale Ratio, ki je v zadnjih treh dneh strmoglavilo. Tak upad je nakazoval, da so kiti BTC še naprej držali, saj so pričakovali nadaljnje cenovne dobičke.

Čeprav se je BTC težko obdržal nad 96 tisoč $, ima kriptovaluta še vedno prostor za rast. Z več dobički bo prepričanje STH okrepljeno, kar bo dodatno podprlo bikovsko razpoloženje.

Ker so vlagatelji še vedno optimistični, bi lahko BTC poskusil doseči 98.000 $ in nato naletel na odpor pri 100 tisoč $. Če pa se ne obdrži nad to ravnjo, bi lahko BTC padel na 94 tisoč $ in tvegal dodatni padec.

Solana ustvari 5 milijonov novih naslovov na dan

Po podatkih Glassnode Solana raste, saj vsak dan nastane več kot 5 milijonov novih naslovov. Blockchain je zabeležil tudi impresivno rast omrežja in tržni zagon, saj je v 24 urah poskočil za 4,4 %.

To povečanje novih naslovov je poudarilo rastoče sprejemanje omrežja Solana in razkrilo pozitivne obete za žeton. Več uporabnikov v omrežju vodi v večje povpraševanje po SOL, kar pritiska na zvišanje njegove cene. Ti dejavniki krepijo bikovsko razpoloženje do SOL.

Solanini trgovci postajajo bikovski

Najprej graf razmerja dolgih/kratkih pozicij (Long/Short Ratio) kaže očitno povečanje dolgih pozicij za SOL, kar nakazuje rastoče bikovsko razpoloženje med trgovci. Ta premik k več dolgim pozicijam odraža prepričanje v nadaljnjo rast cene SOL.

Naraščajoče dolge pozicije pogosto povečujejo nakupovalni pritisk in dodatno dvigujejo ceno SOL. Ta trend podpira širše tržno razpoloženje, da bi cena SOL lahko še naprej rasla, saj na trg očitno vstopa več trgovcev s pozitivnimi obeti.

Drugič, promptni pritok/odtok (Inflow/Outflow) je pokazal, da so borze zabeležile velik odliv SOL v vrednosti 60 milijonov $, kar nakazuje možno kopičenje, ki bi lahko ustvarilo nakupovalni pritisk in sprožilo cenovno rast.

Ta precejšen odliv je tudi nakazoval, da so dolgoročni imetniki izkoristili trenutno tržno razpoloženje za kopičenje žetona in izkoriščanje padca cene. 

Prav tako so bili trgovci na Binance agresivni, večina jih je zavzela dolge pozicije. Ob objavi je bilo razmerje dolgih/kratkih pozicij SOL/USDT na Binance 3,35, kar nakazuje močno bikovsko razpoloženje med trgovci.

Ob objavi je približno 77 % vodilnih trgovcev s SOL na Binance zavzelo dolge pozicije, 23 % pa kratke. Ko trgovci in vlagatelji pokažejo zanimanje za žeton, so pogosto rezultati izjemni.

Kakšna je Solanina prihodnja pot?

Odprte pozicije so se na splošno povečale, predvsem zaradi nedavnih cenovnih premikov. Ker je cena SOL kazala rastoč trend, povečanje odprtih pozicij nakazuje, da na trg priteka nov kapital. Poleg tega povečanje kaže, da trga ne poganja špekulativno zanimanje, temveč resnične naložbe, kar pomaga podpreti rast cene.

Ta vzorec in rast omrežja zato kažeta, da se ekosistem SOL razvija. Več vlagateljev se bo zato zavezalo dolgim pozicijam, ko bo cena še naprej rasla.

Solanina izjemna rast omrežja skupaj z bikovskim cenovnim gibanjem nakazuje, da je SOL na močni rastoči poti. Vzorci med rastjo omrežja in tržnimi metrikami torej kažejo, da bo cena SOL še naprej pridobivala, ko bo omrežje raslo.

Poleg tega je ponudba stablecoinov na Solani poskočila na 12 milijard $, kar povečuje likvidnost. Tudi ob nestanovitnosti trga je SOL v dobri kondiciji. Zaradi povečanega obsega trgovanja so trgovci kupovali ob padcu pri 188 $ in dvignili ceno za 8 %.

Kljub temu je Solana po obsegu DEX presegla Ethereum, čeprav je SOL izjemno padel z najvišjega rekorda vseh časov 40 milijard $ na 4,5 milijarde $. Graf SOL/BTC je kazal bikovske znake, saj so se vlagatelji preselili v sredstva z visoko kapitalizacijo, da bi se zavarovali pred Bitcoinom (BTC).

Zaključna misel

Ker manj znani altcoini beležijo cenovne skoke, ti žetoni krepijo zamisel o prihajajoči sezoni altcoinov. Še bolj, ko so nekateri signali sezone altcoinov v polnem teku, bo čas pokazal svoje.

Čeprav je Ethereum padel pod 3.000 $, je to sprožilo institucionalno povpraševanje in kopičenje kitov. To pomeni, da ostajajo bikovsko razpoloženi glede dolgoročne uspešnosti altcoina. Kazalnik Hash Ribbon je zgodovinsko napovedal pomembne cenovne premike bitcoina, zato držimo pesti.

Nazadnje je povečanje novih naslovov na Solani poudarilo rastoče sprejemanje njenega omrežja in razkrilo pozitivne obete za žeton. 

Zypto promocija

Zypto App 1.10 je pravkar izšel in prinaša eno najbolj pričakovanih funkcij: storitev plačila računov s kripto je zdaj na voljo v aplikaciji. Zypto podpira 10 držav, več pa jih prihaja, med njimi ZDA, Mehika, Filipini, Indija, Pakistan, Malezija, Egipt, Kostarika, Honduras in Gvatemala, in tako plačevanje računov s kripto po vsem svetu postaja hitro in preprosto. Več izveš tukaj.