Эта неделя в крипто: Ethereum обновляет максимум, пока мы анализируем крипту в 2025 году

На последней неделе 2024 года мы проанализировали, как может выглядеть 2025 год для Solana и TRON. Рыночная капитализация стейблкоинов Ethereum достигла нового максимума, киты Dogecoin купили 90 миллионов токенов DOGE, а FTX подтвердила дату возврата средств клиентов.

Погружаемся.

Рыночная капитализация стейблкоинов Ethereum достигла нового максимума 

Криптовалюты находятся в хорошем положении: глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла нового исторического максимума (ATH). Ethereum получил львиную долю этого роста, поэтому стейблкоин сети также достиг нового ATH.

Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла $205,79 млрд, из которых на Ethereum приходится $117,39 млрд. Это составило 54,32% общей рыночной капитализации стейблкоинов.

Рыночная капитализация стейблкоинов Ethereum достигла нового ATH благодаря значительным притокам за последние два месяца. Хотя этот результат помог увеличить его долю на рынке стейблкоинов, он также подчёркивает улучшение его ликвидности. Как правило, это должно означать улучшение настроений инвесторов и рост сети.

Тем не менее общая заблокированная стоимость (TVL) Ethereum не получила необходимого улучшения.

Сможет ли Ethereum сохранить рост?

Хотя рыночная капитализация стейблкоинов Ethereum выглядит благоприятно, его TVL снижается. Это в основном связано с нестабильностью цены Ether (ETH). Тем не менее недавнее заявление IRS могло ухудшить эту тенденцию.

По данным налогового ведомства США IRS, налог на вознаграждения за стейкинг будет зависеть от нереализованной прибыли. Возможный эффект в том, что это может отбить у инвесторов желание ставить свои криптовалюты в стейкинг. Несомненно, это могло бы вызвать отток TVL.

Иск, оспаривающий позицию IRS по этому вопросу, уже подан. Перспективы оттока TVL были не единственной проблемой, вызванной этими регуляторными препятствиями. За последние 24 часа FUD вокруг USDT усилился из-за опасений, что USDT могут исключить из листинга в Великобритании из-за несоответствия требованиям.

Это событие могло бы вызвать огромный отток USDT, главным образом из-за того, что Великобритания является одним из крупнейших рынков в мире. Тем временем USDT является самым доминирующим стейблкоином в сети Ethereum с долей 64,3%.

Исключение USDT из листинга на европейских биржах может сильно повлиять на рост стейблкоинов Ethereum. Тем не менее возможное влияние на ETH остаётся неизвестным, вероятно, потому что отток стейблкоинов снизит органическую активность, а держатели стейблкоинов могут использовать ETH как подушку безопасности.

Нынешние опасения по поводу стейблкоинов в Великобритании, вероятно, лишь краткосрочные препятствия. Регуляторная ясность должна улучшить ситуацию и подготовить рынок к долгосрочному восстановлению.

4 причины, почему у Ethereum возникли трудности

Ethereum с трудом удерживает восходящий тренд последние две недели. За это время ETH торговался в диапазоне консолидации между $3300 и $3500.

Это заставило важных участников рынка задуматься, что могло бы подтолкнуть ETH к восстановлению. Аналитик Бурак Кесмеджи в этом анализе приводит четыре важных показателя фьючерсного рынка и их значение для траектории Ethereum.

Эти показатели включают ставку финансирования, коэффициент покупок и продаж тейкеров, открытый интерес и ликвидации. 

1. На момент публикации ставка финансирования Ethereum составляла 0,01, что говорило о здоровом рынке, где лонги способны поддерживать спотовый рынок ETH.
2. Коэффициент покупок и продаж тейкеров Ethereum составлял 0,57, что говорит о том, что на рынке деривативов доминировали покупательские настроения. Как правило, когда покупатели активны, это создаёт более высокое давление покупателей, жизненно важное для роста цен за счёт спроса.
3. Открытый интерес Ethereum вырос на 3,18% за 24 часа, что говорит о небольшом разогреве на рынке деривативов, хотя и краткосрочном.
4. Ликвидации Ethereum показали, что многие короткие позиции были активно ликвидированы на общую сумму $6 млн с предыдущего дня до момента публикации. Это ослабляет давление продавцов на рынках деривативов, нейтрализуя влияние растущего открытого интереса.

В связи с этим давление продавцов на фьючерсных рынках ETH снизилось. Хотя открытый интерес может показывать, что рынок разогревается, быки вышли на рынок и, похоже, наращивают позиции.

Каковы перспективы Solana в 2025 году?

Между 2023 и 2024 годами Solana (SOL) эффектно вернулась, подскочив с $8 до максимума в $264. Тем не менее у аналитиков неоднозначный прогноз по альткоину на 2025 год.

Мерт Мумтаз из платформы для разработчиков Helius на базе Solana считает, что новый клиент валидатора Firedancer и одобрение ETF могут стать значимыми катализаторами. В наилучших условиях клиент Firedancer может обрабатывать 1 миллион транзакций в секунду (tps).

Кроме того, это повысит надёжность сети за счёт ещё одного клиента валидатора на случай, если у одного возникнут проблемы. С 25 декабря рынок стал бычьим в отношении одобрения ETF на SOL к 2025 году, о чём говорит рост шансов на Polymarket (Полимаркет) с 58% до 71%.

При этом перспектива ETF и Firedancer могут повысить стоимость SOL. Тем не менее следует учесть и разблокировку токенов на сумму свыше $2 млрд в марте 2025 года.

Разблокировка SOL на $2 млрд 

Как один из основных сторонников сети Solana, банкротство FTX стало одной из главных причин обвала SOL до $8. Galaxy Digital (Гэлакси Диджитал) и другие инвесторы затем скупили активы SOL обанкротившейся FTX со скидкой.

Приведённые выше данные показали, что в 2025 году будет разблокировано 11,2 млн токенов SOL на сумму свыше $2 млрд. Это может привести к давлению продаж на рынке. Кроме того, в декабре SOL уступил ETH, и некоторые аналитики предполагали, что эта тенденция может продолжиться и в первом квартале 2025 года. 

Один аналитик отметил, что ETH может принести лучшую прибыль, чем SOL, указав на ослабевающее соотношение SOL/ETH, отражающее относительную ценовую динамику SOL по сравнению с ETH. 

Он сказал:

«Solana великолепна, это бесспорно, но в 2025 году соотношение риска и прибыли по сравнению с ETH не в её пользу».

При этом перспективы SOL на 2025 год выглядят на перепутье, с важными бычьими катализаторами и препятствиями.

Тем временем в экосистеме Solana есть и другие позитивные новости.

Solana лидирует по недельному росту стейблкоинов

Solana стала самым успешным блокчейном по росту стейблкоинов (в основном USDT и USDC) за последнюю неделю. За последнюю неделю 2024 года сеть добавила почти $424,87 млн, что сделало её лидером роста.

Этот недавний рубеж подчеркнул исключительный рост Solana в 2024 году. В начале года рыночная капитализация её стейблкоинов составляла $1,83 млрд. К концу года она выросла свыше $5 млрд, достигнув самого высокого уровня за 2024 год.

Кроме того, Solana была среди самых успешных блокчейнов 2024 года по росту числа пользователей, транзакций и количеству стейблкоинов. Эти факторы были жизненно важны для повышения ликвидности по мере роста спроса.

Это событие произошло на фоне недавнего роста глобальной рыночной капитализации стейблкоинов, которая впервые превысила $200 млн. Показатели Solana совпали с её TVL (общей заблокированной стоимостью), что говорит о большей ликвидности и доступности в пространстве Web3.

Это может указывать на то, что у Solana есть основания для оптимизма накануне 2025 года, главным образом потому, что к концу года у неё стало больше ликвидности и позитивных настроений инвесторов.

Ценовой прогноз для TRON на 2025 год

В 2024 году TRON рос по экспоненте: число активных адресов в сети подскочило на 64%. Аналогично, его токен TRX вырос на 328,75%, с минимума в $0,105 до исторического максимума (ATH) в $0,450.

Как и рост числа адресов, TRON также наслаждается процветающей экосистемой DeFi и NFT. Масштабируемость и эффективность TRON повысили его популярность и внедрение среди DApp.

Следовательно, эти факторы выделяют TRON как серьёзного претендента в блокчейн-экосистеме. Это хорошо предвещает будущее для участников рынка, инвесторов и пользователей сети.

Влияет ли это на TRX?

Как правило, устойчивый рост внедрения сети положительно влияет на цену токена. Эта тенденция наблюдалась в течение всего года, поскольку цена обычно отражала рост сети.

Тем не менее в краткосрочной перспективе TRX с трудом поспевал за ней. С ноябрьского ралли, вызванного президентскими выборами в США, TRX не смог вернуться к более высоким уровням сопротивления на графиках. Неудивительно, что медвежьи настроения сохранились, поскольку инвесторы потеряли терпение из-за затянувшейся консолидации. 

Взвешенный индекс настроений TRON оставался отрицательным на протяжении предыдущей недели. По данным Santiment (Сантимент), настроения инвесторов остаются отрицательными с начала декабря, когда альткоин начал падать, а затем консолидировался.

Кроме того, чистые потоки TRX стали положительными на недельных графиках два периода подряд, что является признаком роста притоков на биржи. Как правило, когда притоки превышают оттоки, это указывает на то, что альткоин сталкивается с растущим давлением продавцов.

Более того, эти медвежьи настроения выглядели ещё сильнее в краткосрочной перспективе. Большинство трейдеров открыли короткие позиции по соотношению длинных и коротких позиций. А поскольку на рынке доминируют шорты, это указывало на то, что большинство инвесторов ожидают снижения цены.

Однако TRX с трудом растёт в краткосрочной перспективе. Чтобы восстановиться в течение 2025 года, альткоин должен выйти из диапазона консолидации и вернуть $0,3. Но если медведи продолжат удерживать рынок, TRX рискует упасть ниже $0,2.

В целом 2024 год стал для экосистемы TRON выдающимся. Цены выросли, как и число активных адресов. В преддверии 2025 года у участников рынка, инвесторов и участников сообщества TRON большие надежды.

FTX подтверждает январскую дату возврата средств

FTX, криптобиржа, обанкротившаяся в 2022 году, подтвердила, что начнёт возвращать средства клиентов 3 января. Биржи Bitgo и Kraken (Кракен) также помогут с распределяемыми средствами.

Для контекста: процедура банкротства началась в 2022 году после того, как кризис ликвидности FTX выявил финансовые нарушения основателя Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF) и ключевых руководителей. SBF был приговорён к 25 годам, а остальные должностные лица получили более мягкие приговоры за сотрудничество со следствием.

Возмещение может быть завершено за 60 дней или быстрее, и большая часть может быть завершена к первому кварталу 2025 года. По сообщениям, уже выплачено около $16 млрд. Тем не менее, согласно плану реорганизации, первый этап выплат охватит «Convenience Class» для тех, у кого претензии на $50 тыс. или меньше.

В части заявления FTX говорилось:

«Первоначальное распределение ограничено удобными классами Плана (Convenience Classes). Отдельные даты фиксации реестра и выплат для других классов требований будут объявлены в должное время».

Каков следующий шаг?

После объявления FTX некоторые участники рынка высказали свои мнения.

Джон Рэй III, генеральный директор FTX Debtors, отметил, что январские сроки показали, насколько успешны были их усилия по взысканию средств. Он сказал:

«Мы хорошо подготовлены к тому, чтобы начать распределение возвращённых средств всем клиентам и кредиторам. Мы призываем клиентов выполнить необходимые шаги, чтобы своевременно начать получать выплаты».

Люди, имеющие право на возмещение, должны подать налоговые документы и пройти проверку учётных данных. Затем пользователи будут подключены к расчётам через BitGo (БитГо) или Kraken (Кракен) в USD или стейблкоинах.

Саймон Дедич из Moonrock Capital предположил, что капитал будет направлен на рынки.

«Как вы думаете, что произойдёт с альтами, когда куча дегенов внезапно получит миллиарды долларов в разгар бычьего рынка?»

Нативный токен FTT подскочил на 10% в воскресенье на фоне возросшего интереса рынка в преддверии выплат. Однако на момент написания альткоин откатился, отдав часть выходной прибыли.

Киты Dogecoin приобрели более 90 миллионов DOGE

Киты Dogecoin купили более 90 миллионов DOGE за последние 48 часов. Это событие привлекло внимание многих в криптоэкосистеме и является доказательством уверенности инвесторов на фоне крупного ценового прорыва.

На момент публикации DOGE торговался по $0,3155 после минимального снижения на 0,19% за последние 24 часа. Тем не менее главный вопрос остаётся: сможет ли этот импульс привести к следующей бычьей фазе или к дальнейшей консолидации.

Как дела у DOGE?

Статистика адресов Dogecoin выявила многообещающую тенденцию в сетевой активности. За предыдущую неделю число новых адресов подскочило на 102,4%, а число активных адресов выросло на 111,32%.

Это указывает на всплеск вовлечённости пользователей и рост цены. Кроме того, число адресов с нулевым балансом выросло на 155,44%, что означает приток новых участников, пробующих экосистему.

Даже на фоне растущего интереса китов число транзакций Dogecoin значительно сократилось: на момент публикации зафиксировано всего 7 843 транзакции. Это падение подчеркнуло приглушённую ончейн-активность, которая может стать препятствием для бычьего импульса.

Тем не менее такие тихие периоды обычно предшествовали резким движениям цены, что делает это достойным наблюдения.

Данные о ликвидациях показали неоднозначную картину: ликвидировано $257 420 коротких позиций по сравнению с $133 630 длинных. 

Это неравенство говорило о том, что продавцы коротких позиций начинали терять контроль, вероятно, расчищая путь для бычьего разворота. Тем не менее этот сдвиг должен сохранить покупательский интерес, чтобы полностью изменить картину. 

В целом накопление китами Dogecoin и растущая активность адресов указывают на потенциал прорыва. Тем не менее нынешний рынок остаётся неопределённым: число транзакций низкое, а технические сигналы смешанные. 

Заключение

Для Solana и TRON завершение 2024 года в комфортном положении создаёт благоприятную стартовую площадку для свершений в следующем году. Ethereum завершает год с доминирующим результатом по рыночной капитализации стейблкоинов, что указывает на оптимистичные настроения инвесторов и рост сети.

Спустя два года после скандального банкротства из-за финансового управления со стороны топ-менеджеров FTX подтвердила планы начать возврат средств клиентов. Это может во многом помочь восстановить репутацию биржи.

Наконец, киты Dogecoin приобрели колоссальные 90 миллионов DOGE, укрепив уверенность инвесторов на фоне значительного ценового прорыва.

Тем не менее остаётся неясным, сможет ли этот импульс привести к следующей бычьей фазе или к дальнейшей консолидации.