Esta semana em cripto – XRP pode liberar US$ 1,5 trilhão em liquidez nos EUA

Em meio à correção geral de preços, a acumulação de BTC aumentou, e os endereços ativos da DOGE dispararam. O Plano de Reserva Cripto de Trump é criticado, enquanto a XRP é considerada vital. Por fim, analisamos alguns grandes eventos econômicos e liberações de tokens deste mês.

Venha com a gente.

XRP poderia liberar US$ 1,5 trilhão em liquidez nos EUA

Uma proposta para tornar a XRP um ativo financeiro significativo foi enviada à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). O documento resume como os EUA poderiam usar a XRP para destravar liquidez e garantir uma reserva substancial de Bitcoin.

Normalmente, a SEC recebe propostas não solicitadas de pessoas ou entidades, mas elas nem sempre levam a alguma ação.

O autor da proposta, Maximilian Staudinger, defende uma abordagem estruturada para a iniciativa de reserva cripto do presidente Donald Trump. Sua estratégia coloca o Bitcoin no centro da reserva dos EUA, ao mesmo tempo em que posiciona a Solana e a Cardano em aplicações governamentais.

Staudinger argumenta que, embora essas blockchains aumentem a segurança e a eficiência nas operações do Estado, a XRP continua sendo um ativo vital para transações financeiras.

“A Solana e a Cardano devem ser integradas à infraestrutura digital dos EUA, mas não incluídas na estratégia de reserva. Em vez disso, elas aumentam a eficiência e a segurança das aplicações do Estado, enquanto a XRP continua sendo o ativo-chave para transações financeiras.”

Diante disso, Staudinger sustenta que integrar a XRP ao sistema financeiro tradicional liberaria o capital preso em contas Nostro. Essas contas facilitam transações internacionais e, juntas, detêm US$ 27 trilhões no mundo.

Ele estima que os EUA possuam US$ 5 trilhões, com a XRP possivelmente liberando US$ 1,5 trilhão. Ele afirma que essa liquidez poderia ser usada para adquirir Bitcoin. No entanto, sua sugestão de que os EUA poderiam garantir 25 milhões de BTC a US$ 60.000 por moeda contradiz o limite fixo de oferta de 21 milhões do Bitcoin.

Além da liquidez, a proposta afirma que migrar as transações financeiras para a XRP poderia gerar até US$ 7,5 bilhões em economia anual com taxas de transação. Também sugere que a XRP poderia simplificar pagamentos governamentais, incluindo restituições de imposto de renda do IRS e pagamentos da Previdência Social.

A incerteza regulatória da XRP é um problema

Apesar de sua visão ambiciosa, a proposta reconhece que a situação regulatória da XRP continua sendo uma barreira crítica.

Staudinger pede que a SEC classifique a XRP como ativo de pagamento, e não como valor mobiliário, e uma solução para sua batalha jurídica em curso com a Ripple. Ele também sugere que o Departamento de Justiça (DOJ) suspenda as restrições que impedem os bancos de usar soluções baseadas em XRP. 

Ele propôs uma ordem executiva presidencial para superar as barreiras regulatórias. Enquanto isso, o documento esboça dois possíveis cronogramas: um período padrão de implementação de dois anos e um plano acelerado de seis a doze meses.

O segundo exigiria aprovações regulatórias imediatas, testes governamentais acelerados da XRP e determinações para que os bancos integrem a XRP como ferramenta de liquidez. 

É vital observar que propostas independentes, como a de Staudinger, geralmente têm pouco peso, a menos que contem com forte apoio do setor ou interesse político. Uma proposta de uma instituição financeira importante, de um órgão regulador ou de um grupo do setor provavelmente seria analisada em profundidade.

A valorização da XRP está em risco?

Os sinais on-chain por trás dos ganhos substanciais da XRP nos últimos seis meses foram mistos. Como esperado, a oferta em lucro foi alta, mas o sentimento em torno do token foi negativo.

A métrica de lucro/prejuízo não realizado dos detentores de longo prazo lembrou o topo do ciclo de 2021. Assim, mesmo com a XRP tendo subido 370% desde as eleições presidenciais dos EUA, os vendedores levaram a melhor.

Dados da Santiment destacaram alguma positividade para os investidores. Embora a oferta total em lucro venha caindo junto com o preço desde janeiro, ela ainda estava significativamente mais alta do que em outubro e novembro de 2024.

O sentimento ponderado, que acompanha o engajamento nas redes sociais relacionado à XRP, foi negativo nos últimos três meses, com apenas alguns picos de engajamento positivo.

O número de endereços ativos diários aumentou em março e, embora tenha diminuído, está bem acima dos últimos meses. As tendências de volume de transações permaneceram comparáveis às dos três meses anteriores.

Enquanto as métricas da Santiment mostraram maior atividade on-chain e possível demanda, o lucro-prejuízo líquido não realizado dos detentores de longo prazo (LTH NUPL) indicou euforia e ganância no mercado. 

Nos últimos meses, a métrica ficou pairando um pouco acima de 0,75. O NUPL mede a diferença entre lucros e prejuízos não realizados entre detentores cujos tokens têm pelo menos 155 dias. 

Valores positivos implicam que os investidores, em média, estão no lucro. Um valor de 0,75 significava que 75% da capitalização de mercado estava no lucro. 

No verão de 2021, a métrica subiu acima de 0,75, marcando o topo do ciclo da XRP. Em 2017, a métrica passou de 0,9 e ficou ali por semanas. Mas, na época, o ativo também era muito mais jovem. 

A XRP já fez seu topo de ciclo. Os investidores deveriam considerar realizar parcialmente seus ganhos, caso o mercado comece a virar e sustente uma tendência de baixa pelos próximos dois anos.

5 eventos econômicos com implicações para o cripto

Nesta semana, o mercado cripto vai acompanhar eventos macroeconômicos globais. Cada um deles tem implicações significativas para os mercados de finanças tradicionais e de finanças descentralizadas.

Os desdobramentos a seguir vão definir narrativas e impactar o sentimento dos investidores de cripto:

Vendas no Varejo dos EUA

O primeiro são os dados de vendas no varejo dos EUA, que oferecem um resumo essencial das tendências de consumo no país. Os economistas estão ansiosos para ver se a queda surpreendente de janeiro, ligada à ansiedade com as tarifas de Trump e ao comportamento cauteloso dos consumidores, persiste.

Números fortes de varejo sinalizam resiliência econômica, possivelmente impulsionando o dólar americano. No entanto, esse resultado poderia pressionar os preços das criptomoedas para baixo, já que os investidores preferem ativos tradicionais.

Por outro lado, números abaixo do esperado podem alimentar especulações de cortes de juros do Federal Reserve (Fed), o que costuma beneficiar o Bitcoin (BTC) e o cripto em geral.

Reunião do FOMC e discurso de Powell

O Federal Open Market Committee (FOMC) vai se reunir em 18 e 19 de março, e o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, após a reunião vem atraindo críticas severas. 

Depois de manter os juros estáveis em 4,25%-4,5% em janeiro, a postura cautelosa do Fed em relação à inflação e à força do mercado de trabalho deixou os mercados em polvorosa.

Embora as declarações recentes de Powell sugiram que não há pressa para cortar juros, o enfraquecimento dos gastos dos consumidores e as incertezas sobre tarifas podem mudar o tom. Os traders de cripto estão em dúvida, já que uma perspectiva dura pode fortalecer o dólar, pressionando os ativos digitais, enquanto outros sinais podem levar a uma alta.

Decisão de Juros do Banco do Japão

Fora dos EUA, o Banco do Japão (BOJ) deve anunciar sua decisão sobre juros na quarta-feira. É um momento-chave após anos de política ultraflexível. Há muita especulação de que o BOJ pode elevar os juros, sustentado pelo terceiro trimestre consecutivo de crescimento do PIB do Japão.

Um iene mais forte poderia reduzir o entusiasmo por cripto na Ásia, um mercado importante, à medida que os investidores migram para ativos mais seguros. Ainda assim, se o BOJ mantiver os juros, isso pode sinalizar liquidez prolongada, elevando as avaliações de cripto.

O Global Markets Investor, uma conta popular no X, observou que novas altas de juros do Banco do Japão eram iminentes.

“Os salários médios mensais no Japão subiram 3,1% em relação ao ano anterior, o ritmo mais rápido em 32 anos. Em linha com a inflação em alta, isso dá sinal verde para o BoJ elevar os juros em maio.” 

Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego

Na quinta-feira, os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego dos EUA trarão um termômetro em tempo real da saúde do mercado de trabalho. Depois de atingir a expectativa de 220.000 na semana encerrada em 8 de março, qualquer alta, provavelmente em direção à previsão mediana de 222.000, poderia reacender preocupações com uma desaceleração econômica.

Isso poderia levar o Fed a medidas de afrouxamento, algo que os otimistas do cripto costumam comemorar. No entanto, pedidos estáveis ou em queda poderiam reforçar a paciência do Fed, pressionando ativos de risco como o Bitcoin.

Decisão de Juros do Banco da Inglaterra 

O Banco da Inglaterra (BOE) vai divulgar sua decisão sobre juros na quinta-feira, encerrando a semana de eventos macroeconômicos com implicações para o cripto. Com a inflação do Reino Unido acima da meta, as expectativas apontam para a manutenção das taxas atuais.

É vital observar que um corte surpresa não está descartado em meio às preocupações com o crescimento causadas pelas tarifas. Uma libra estável poderia estabilizar os mercados de cripto na Europa, enquanto uma libra mais fraca poderia estimular compras especulativas.

Esses eventos espelham a relação entre dados macroeconômicos, Bitcoin e mercados cripto. O Bitcoin, pairando abaixo da faixa de US$ 84.000, e altcoins como a Ethereum são extremamente sensíveis à força do dólar e ao sentimento de risco.

3 liberações de tokens em março

Nesta semana, três projetos importantes, ZKJ, MANTA e BMT, estão liberando mais tokens para o domínio público. Esses tokens vão liberar mais de US$ 34 milhões em moedas para sustentar a liquidez, o movimento de preço e o sentimento geral dos investidores.

Polyhedra Network (ZKJ)

A Polyhedra Network é uma blockchain focada em interoperabilidade e escalabilidade da Web3. Sua tecnologia zkBridge facilita transações cross-chain seguras, mensagens e transferências de NFTs.

Em 19 de março, serão liberados 15,50 milhões de tokens ZKJ, no valor de US$ 31,38 milhões. Isso inclui 8,47 milhões de tokens (2,65%) para incentivos da rede, 2,61 milhões de tokens (1,74%) para airdrops, 3,61 milhões de tokens (2,41%) para reservas da fundação e 800 mil tokens (4,0%) para detentores da rodada pré-TGE.

A liberação equivale a 25,7% da capitalização de mercado da ZKJ, o que pode aumentar a liquidez.

Manta Network (MANTA) 

A Manta Network é uma blockchain modular que aumenta a privacidade e a escalabilidade com a tecnologia zero-knowledge (ZK). Os tokens MANTA dão suporte a transações, governança e ao desenvolvimento do ecossistema.

Em 18 de março, 13,63 milhões de tokens, no valor de US$ 3,34 milhões, serão liberados. A distribuição inclui 3,37 milhões de tokens (1,59%) para a comunidade, 1,88 milhão de tokens (1,39%), 3,50 milhões de tokens (2,70%) para investidores privados, 1,87 milhão de tokens (2,31%) para consultores, 1,67 milhão de tokens (2,70%) para alocações estratégicas e 1,35 milhão de tokens (2,70%) para investidores institucionais.

Essa liberação pode afetar o sentimento, já que 42,5% da oferta continua bloqueada.

Bubblemaps (BMT) 

A Bubblemaps é uma plataforma de análise de blockchain que concluiu seu TGE na carteira da Binance. Sua venda inicial, que buscava levantar 40 milhões de tokens BMT a US$ 0,02 cada, atraiu 202.990 BNB, mais de 13.500% além do esperado.

O projeto está liberando 884,16 mil tokens BMT por dia, sendo 184,10 mil tokens (0,07%) para a comunidade, 408,48 mil tokens (0,18%) para airdrops e 291,58 mil tokens (0,24%) para provisão de liquidez.

Embora o cronograma escalonado de liberação reduza choques repentinos de oferta, o impacto no mercado continua incerto.

Endereços ativos da Dogecoin chegam a 395 mil

Embora o valor da DOGE tenha caído ultimamente, a atividade de seus endereços subiu para 395 mil do fim de fevereiro até o início de março. A combinação de endereços ativos em alta com preços em queda indicou comportamentos de mercado singulares em andamento.

Isso demonstrou que os investidores estavam montando suas posições a preços baixos para antecipar a recuperação futura. A atividade na rede disparou quando os endereços ativos chegaram a 395 mil, partindo de 97 mil. Além disso, as conexões sociais dentro das comunidades tiveram um papel no aumento.

A agitação regular nas redes sociais e os eventos impulsionaram a atividade de transações na rede Dogecoin. Além disso, as movimentações de fundos de grandes detentores possivelmente elevaram os níveis de atividade dos endereços, mas não influenciaram o preço da DOGE.

A desconexão entre a atividade da rede e o preço sugere que o uso da rede nem sempre está ligado ao valor de mercado. Por exemplo, em 14 de março, os endereços ativos caíram para 55 mil, enquanto o preço estava em US$ 0,171. 

No geral, a atividade acumulada, o apoio da comunidade e as movimentações de fundos de baleias são os principais fatores por trás do aumento da atividade, mesmo com a queda dos preços. 

Além disso, o sentimento atual da multidão em relação à DOGE estava em -0,31, indicando um humor levemente baixista, próximo do neutro. O Smart Money teve uma leitura positiva estreita, de 0,02, sugerindo sentimentos mistos.

Além disso, o sentimento negativo da base da multidão indicou uma subvalorização atual do mercado e apontou para uma possível mudança de mercado.

Dogecoin lidera menções à SEC

Antes vista como uma mera memecoin, a Dogecoin agora convive de igual para igual com o que há de melhor em Wall Street. Gigantes institucionais como Grayscale, Goldman Sachs e Webull citaram o token em documentos enviados à SEC.

Segundo dados da Alphractal, a Dogecoin atingiu uma máxima histórica de menções em documentos da SEC, superando algumas altcoins conhecidas. 

Os dados sugerem um aumento de menções durante uma alta mais ampla das memecoins. As instituições veem a Dogecoin como algo além de uma piada, indicando que a DOGE está ganhando aceitação como parte legítima de sua exposição a cripto.

Essa tendência reflete a crescente aceitação da volatilidade, do poder de marca e de ativos movidos pela comunidade.

Além disso, com o aumento dos volumes de DOGE, BONK e PEPE, os observadores do mercado esperam o lançamento de ETFs temáticos de meme coins. Os traders veem esses tokens como ativos de alto risco e alto retorno, que enriquecem os portfólios durante ciclos de alta.

A SEC classificou recentemente as memecoins como itens colecionáveis digitais, e não como valores mobiliários, aliviando as preocupações regulatórias. No entanto, ainda há escrutínio sobre promoções feitas por influenciadores e manipulação de liquidez.

À medida que o investimento institucional cresce e o entusiasmo do varejo aumenta, as memecoins podem precisar evoluir para ativos transparentes e focados na comunidade. Os próximos meses vão revelar se elas conseguem combinar popularidade com credibilidade.

Acumulação de Bitcoin aumenta em meio à correção de preços

A pontuação da tendência de acumulação do Bitcoin subiu acima de 0,1 pela primeira vez desde 11 de março. Embora a distribuição continue firmemente no controle, essa alta indica um interesse de compra que pode sinalizar os estágios iniciais de uma demanda renovada ou uma pausa temporária na tendência de baixa predominante.

Após uma forte onda de acumulação durante a alta do fim do 4º trimestre, o sentimento virou decisivamente para aversão ao risco, quando o Bitcoin entrou em uma fase dominada pela distribuição no início de 2025. 

Essa transição fica evidente na frequência crescente de marcadores amarelos e laranjas, indicando venda generalizada ou hesitação em comprar.

Mas março de 2025 revela uma mudança sutil, porém notável: as pontuações de acumulação estão aumentando, e as cores estão voltando ao roxo. 

Embora ainda modesta, essa mudança indica um interesse renovado de detentores de mais longo prazo ou de entidades que estão reconstruindo posições aos poucos. Pode representar um posicionamento antecipado a uma reversão de tendência ou um desvio de curta duração em um ciclo de baixa em andamento.

Reserva de BTC de Trump sob fogo cruzado 

Apesar do entusiasmo inicial com o plano do presidente Trump de montar uma reserva estratégica de Bitcoin (BTC), os dados da Polymarket mostram uma chance de <30% de que ela se concretize nos primeiros 100 dias de seu governo.

Além disso, alguns líderes financeiros europeus vêm manifestando cautela. 

Primeiro, François Villeroy de Galhau, do Banco Central Europeu (BCE), alertou em uma entrevista ao La Tribune Dimanche que as crises financeiras costumam se originar nos EUA e depois se espalhar pelo mundo.

Em segundo lugar, o Banco da Coreia (BOK) também se mostrou relutante, citando a volatilidade extrema do Bitcoin neste artigo.

Da mesma forma, nos EUA, existe uma oposição semelhante.

O deputado Gerald Connolly pediu que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, interrompa a iniciativa, destacando possíveis conflitos de interesse ligados ao presidente Trump e seus aliados próximos.

Mesmo assim, nem todos compartilham esse ceticismo.

O analista de cripto Christopher Perkins argumenta que os ativos digitais poderiam fortalecer a estabilidade financeira ao permitir transações em tempo real e reduzir atrasos de liquidação.

Além disso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, observou um maior envolvimento do governo na adoção da blockchain. Também o Deutsche Bank reconheceu o papel potencial do Bitcoin na formação de padrões financeiros globais.

Considerações finais

Embora a proposta de XRP de Staudinger pareça ambiciosa, sua incerteza regulatória pode ser uma barreira considerável. Por isso, ela precisa ser respaldada por forte apoio do setor. Além disso, os eventos macroeconômicos iminentes também devem ser levados a sério, pois podem ter implicações importantes para o mercado DeFi. 

Com três grandes liberações de tokens a caminho, pode surgir uma onda muito necessária de sentimento positivo dos investidores. Além disso, a alta da DOGE mostra que as memecoins podem evoluir para ativos mais tangíveis. 

Por fim, a tendência de acumulação do BTC indica uma demanda renovada ou uma breve pausa na sua tendência de baixa. O tempo dirá qual das duas é.

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Há muito o que analisar esta semana, em meio a eventos, liberações, propostas e altas. Se tiver alguma opinião ou dúvida, conte para nós abaixo.