Esta semana em cripto: 5 movimentos importantes de Trump em março

Houve algumas novidades no último fim de semana, depois que o presidente Trump se reuniu com outros líderes do setor cripto. Além disso, os comentários de Trump causaram mudanças no mercado, e as baleias de Bitcoin fizeram alguns movimentos estratégicos.

Vamos ao que interessa.

5 movimentos cripto importantes que Trump fez em março

Na última sexta-feira, o presidente Donald Trump recebeu líderes do setor cripto na Casa Branca, após seu decreto que institui uma reserva estratégica de criptomoedas.

A reunião sinalizou um afastamento bem-vindo da postura rígida do governo anterior em relação à regulação de ativos digitais. Ela também posiciona ainda mais os EUA como a “capital cripto” do mundo.

Aqui estão cinco conclusões vitais de março que indicam uma mudança significativa de política em relação a algumas das promessas de campanha de Trump sobre cripto.

Trump formaliza a estratégia de “nunca vender” BTC

Trump disse aos participantes

“A partir de hoje, a América seguirá a regra que todo Bitcoiner conhece muito bem: nunca venda o seu Bitcoin.”

A ordem executiva proíbe explicitamente o governo de vender os BTC em reserva.

Na prática, isso pode levar a uma adoção institucional mais ampla, a maior clareza regulatória e a uma integração acelerada das criptomoedas às finanças tradicionais. 

Com o tempo, também pode posicionar os EUA para definir padrões globais de política cripto, viabilizar a inovação doméstica e incentivar uma influência geopolítica considerável por meio das participações em ativos digitais.

Reserva cripto será financiada com ativos apreendidos 

A reserva cripto será financiada inicialmente com cerca de 198.100 bitcoins, avaliados em US$ 16,7 bilhões, que o governo já detém por meio de confiscos civis e criminais de bens.

Essa medida pode abrir um precedente para outros países, normalizando o conceito de participações soberanas em cripto financiadas por ações de aplicação da lei. Também pode trazer questões jurídicas e políticas novas e complexas sobre as práticas de apreensão de ativos e a posição dos governos no setor cripto. 

O dólar continua sendo a moeda de reserva em meio à integração de stablecoins

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, confirmou que o governo manterá o dólar como a moeda de reserva do mundo, ao mesmo tempo em que integra stablecoins para ‘ampliar’ o balanço dos EUA dentro desse arcabouço, equilibrando as finanças tradicionais com a inovação em cripto.

Embora essa abordagem possa aumentar a adoção das stablecoins pelo grande público, ela também atrai um escrutínio intenso sobre a supervisão regulatória, a estabilidade financeira e as implicações do crescimento das stablecoins para a política monetária e para os setores bancários tradicionais.

A clara diferença entre o BTC e outros ativos digitais 

A ordem executiva distingue claramente o Bitcoin dos outros ativos digitais, criando um conjunto separado de contas de custódia, conhecido coletivamente como “United States Digital Asset Stockpile”, para cripto além do Bitcoin.

Trump afirmou no domingo que esse estoque incluiria especificamente a Ripple (XRP), a Solana (SOL) e a Cardano (ADA), fazendo os preços de mercado desses ativos dispararem brevemente.

Um funcionário da Casa Branca mencionou

“Acho que o presidente acabou de dar cinco exemplos de criptomoedas na publicação dele. Essas cinco têm de ser as maiores por capitalização de mercado, então acho que estão interpretando isso demais.”

Ele acrescentou

“No fim das contas, o que anunciamos aqui é coerente com o que o presidente sempre disse sobre o setor.”

Construindo um “Fort Knox digital” sem dinheiro do contribuinte 

David Sacks, conselheiro cripto do presidente Trump, destacou que a reserva funcionaria como “um Fort Knox digital”, sem recursos dos contribuintes para a obtenção de ativos digitais, respondendo a preocupações com a responsabilidade fiscal.

David Sacks mencionou que o governo Trump ainda não discutiu a venda de ativos em posse do governo, como o ouro, para aumentar suas participações em Bitcoin, principalmente para a reserva estratégica de cripto. No entanto, ele observou que importantes agências federais em breve vão investigar possíveis estratégias.

“Em última análise, caberá ao secretário do Tesouro e também ao secretário do Comércio determinar se existem formas de acrescentar à nossa reserva de Bitcoin sem impacto orçamentário. Mas ainda não conversamos sobre quais poderiam ser.”

5 dados econômicos dos EUA que devem influenciar o sentimento em relação ao BTC

Com os desdobramentos econômicos influenciando continuamente o sentimento do mercado de Bitcoin, o mercado cripto se prepara para dias voláteis. Os principais dados econômicos serão divulgados esta semana, a partir de terça-feira, e podem afetar o portfólio dos detentores de Bitcoin (BTC).

JOLTS 

O primeiro da lista é a Job Opening and Labor Turnover Survey (JOLTS), que será divulgada na terça-feira, 11 de março. Esse dado pode mudar radicalmente o sentimento em relação ao Bitcoin, ao oferecer insights sobre a saúde do mercado de trabalho e da economia em geral.

Se os dados indicarem um mercado de trabalho forte, com muitas vagas abertas, talvez superando a marca anterior de 7,6 milhões, isso pode indicar uma força econômica estável. Isso poderia reduzir as expectativas de cortes iminentes de juros do Federal Reserve (Fed).

Historicamente, um mercado de trabalho forte pode fortalecer o dólar americano e ativos tradicionais, como as ações, afastando investidores de ativos mais arriscados, como o BTC. Isso poderia enfraquecer o sentimento em relação ao Bitcoin, já que os investidores perceberiam menos necessidade de uma proteção descentralizada contra o afrouxamento monetário.

Por outro lado, se as vagas abertas vierem abaixo do previsto, isso poderá elevar o temor de recessão ou sinalizar uma economia em desaceleração. Esse resultado levaria a especulações sobre uma intervenção do Fed por meio de cortes de juros. Esse cenário costuma aumentar o apelo do Bitcoin como “ouro digital” ou porto seguro, podendo impulsionar o sentimento positivo e o ímpeto de preço entre os entusiastas de cripto.

CPI 

Os dados do CPI (Índice de Preços ao Consumidor) dos EUA, que serão divulgados na quarta-feira, 12 de março, podem influenciar o sentimento em relação ao Bitcoin. Esses dados sinalizarão tendências de inflação que influenciam a política do Fed.

Um CPI acima do esperado, projetado em 2,9% contra 3,0%, pode indicar inflação contínua. Isso reduziria as esperanças de corte de juros e fortaleceria o dólar, diminuindo o apelo do Bitcoin como proteção. Esse resultado poderia enfraquecer o sentimento e os preços, já que os investidores preferem ativos tradicionais.

Por outro lado, um CPI mais fraco poderia aumentar o sentimento entre os traders de cripto, ao alimentar expectativas de uma política monetária mais frouxa, enfraquecer o dólar e impulsionar o Bitcoin como ativo de risco. 

Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego 

Os dados de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego dos EUA, previstos para quinta-feira, 13 de março, também podem influenciar o sentimento em relação ao Bitcoin, ao refletir a força ou a fraqueza do mercado de trabalho. Se os pedidos caírem abaixo dos 220.000 esperados (após os 221.000 da semana passada), isso pode sinalizar uma economia forte.

Isso poderia fortalecer o dólar e deslocar o foco dos investidores para ativos tradicionais, como as ações. Esse resultado reduziria o apelo do Bitcoin como ativo de risco e enfraqueceria o sentimento.

Enquanto isso, pedidos acima do esperado sugerem um enfraquecimento econômico, aumentando as expectativas de cortes de juros do Fed. Isso costuma impulsionar o Bitcoin como proteção contra a fraqueza da moeda fiduciária, melhorando o sentimento e os preços.

PPI  

Os dados do PPI (Índice de Preços ao Produtor) dos EUA, com divulgação prevista para quinta-feira, 13 de março, podem influenciar o sentimento em relação ao Bitcoin ao mostrar as tendências da inflação no atacado.

Um PPI acima do esperado, projetado em 0,3% na base mensal, indica alta nos custos dos produtores, o que provavelmente sinaliza inflação persistente. Isso poderia reduzir as expectativas de cortes de juros do Fed, fortalecendo o dólar e pressionando o Bitcoin como ativo de risco, anulando assim o sentimento.

No entanto, um PPI mais baixo poderia aliviar os temores, reforçar as esperanças de corte de juros e melhorar o apelo do Bitcoin como proteção contra a inflação, melhorando o sentimento.

Confiança do consumidor  

O Índice de Confiança do Consumidor dos EUA, divulgado na sexta-feira pela Universidade de Michigan, pode influenciar fortemente o sentimento em relação ao Bitcoin ao indicar a confiança do público na economia.

Uma leitura forte, acima dos 64,0 esperados (com base nas tendências recentes), sugere otimismo quanto à estabilidade econômica, reforçando os mercados tradicionais e o dólar.

Isso poderia diminuir o fascínio do Bitcoin como proteção contra a incerteza, levando a um sentimento de baixa entre os investidores de cripto, já que os recursos podem migrar para as ações. Por outro lado, um número mais fraco que o esperado poderia indicar incerteza econômica, reforçando o apelo do Bitcoin como ativo descentralizado em meio a temores de inflação monetária.

Isso aumentaria o sentimento de alta, e uma leitura forte, acima dos 64,0 previstos (com base nas tendências recentes), sugere otimismo quanto à estabilidade econômica, fortalecendo os mercados tradicionais e o dólar.

Isso poderia diminuir o fascínio do Bitcoin como proteção contra a incerteza, levando a um sentimento de baixa entre os investidores de cripto, já que os recursos podem migrar para as ações. Por outro lado, um número mais fraco que o esperado poderia indicar incerteza econômica, reforçando o apelo do Bitcoin como ativo descentralizado em meio a temores de inflação econômica.

Isso aumentaria o sentimento de alta e o preço do Bitcoin. Devido à sensibilidade do Bitcoin a sinais macroeconômicos, esses dados poderiam mexer fortemente com o instinto dos traders.

Baleias de Bitcoin adquirem mais de 22 mil BTC em 3 dias

Grandes detentores de Bitcoin e investidores de varejo vêm acumulando em ritmo acelerado ultimamente, indicando forte confiança do mercado. Dados on-chain revelaram que as baleias acumularam mais de 22.000 BTC em apenas três dias. Isso levou o total de BTC em posse de baleias a mais de 3,44 milhões de BTC, com o Bitcoin sendo negociado um pouco acima de US$ 80.000.

Da mesma forma, a demanda de varejo aumentou de forma expressiva. O número de endereços acumuladores disparou para uma máxima histórica de 320.000. Essa acumulação dupla, de grandes investidores e de detentores menores, indicava um ímpeto de alta coordenado.

Agora, a pergunta na cabeça de todo mundo é se essa maratona de compras é sustentável.

Qual é a implicação?

Uma análise mais detalhada dos dados on-chain de Ali mostrou um aumento constante das participações de Bitcoin das baleias ao longo de fevereiro e do início de março. No último mês, as baleias acumularam cerca de 60.000 BTC.

A semelhança entre a atividade das baleias e os movimentos de preço parecia óbvia. O preço do Bitcoin oscilou entre US$ 82.000 e US$ 98.000, caindo no fim de fevereiro e se recuperando com força no início de março. 

O momento dessas compras indicou que, em certas ocasiões, os grandes detentores vêm comprando de forma estratégica durante as correções de preço.

Então, os grandes detentores estão deixando a mesa?

Dados da Glassnode e da IntoTheBlock revelaram padrões essenciais de acumulação e distribuição, indicando seu impacto na ação de preço do BTC.

Além disso, as entidades que detêm 1.000 BTC ou mais reduziram suas participações desde que o Bitcoin atingiu o pico de US$ 106.159 em janeiro. O número dessas entidades caiu de mais de 1.720 em dezembro para 1.683 em março, uma queda de cerca de 2,14% em três meses.

Isso pareceu acompanhar a queda do preço do Bitcoin, de US$ 106 mil em janeiro para US$ 80 mil em março. Essa redução indicou que as baleias realizaram lucros ou redistribuíram suas participações.

Entre 7 e 9 de março, as entidades baleia sofreram uma queda acentuada, que coincidiu com a queda do preço do Bitcoin de US$ 84.197 para US$ 80.795. Normalmente, essas quedas indicam grandes vendas ou uma rotação de capital para outros ativos.

A oferta detida pelas baleias (100 mil BTC ou mais) foi de 22,26% em fevereiro para 22,17% em março, uma redução pequena, mas perceptível. O grupo de 1 mil a 10 mil BTC teve uma mudança mais significativa, caindo de 16,96% em fevereiro para 16,19% em março, o que sugere que as baleias de porte médio vêm vendendo de forma mais agressiva.

Os endereços de varejo (<1 BTC) continuaram acumulando Bitcoin, mostrando crescimento consistente apesar da volatilidade. A categoria de 10 a 100 BTC permaneceu estável, indicando que os detentores de porte médio reagem menos às mudanças de preço do que as baleias.

Os dados confirmaram um ciclo clássico de acumulação e distribuição, com as grandes baleias realizando lucros após a alta e os jogadores menores entrando. Os dados de netflow da IntoTheBlock confirmaram ainda mais o comportamento das baleias.

As maiores entradas líquidas ocorreram em 5 de fevereiro, com +39,62 mil BTC entrando nas carteiras de grandes detentores a US$ 97.692. Isso significou que as baleias estavam acumulando a preços altos, antecipando novos ganhos.

Mesmo assim, os netflows caíram, com apenas +2,08 mil BTC em 9 de março, sinal de demanda reduzida dos grandes detentores. A queda do preço do Bitcoin, de US$ 97 mil no início de fevereiro para US$ 80 mil em março, acompanhou a forte queda de seus netflows.

As variações do netflow de 7 dias caíram -27,69%, enquanto o netflow de 30 dias recuou -546,90%. Isso aponta para uma possível exaustão da acumulação institucional.

Ainda assim, olhando o quadro geral, o netflow de 1 ano estava em alta de +714,19% no momento da redação. Isso indicou que, embora o interesse de curto prazo das baleias possa esmorecer, a convicção de longo prazo não desapareceu por completo.

O Que Vem a Seguir?

A atividade das baleias esteve por trás da recente ação de preço do Bitcoin. Os grandes detentores acumularam de forma agressiva antes do pico de US$ 106.000 em janeiro, mas começaram a distribuir em fevereiro.

A redução dos netflows e dos detentores de 1.000 a 10.000 BTC sugeriu que algumas baleias já estão realizando lucros; a queda do Bitcoin para US$ 80.000 e abaixo acompanhou essa tendência de distribuição. 

Se as baleias continuarem vendendo, o BTC pode enfrentar novas correções de preço. No entanto, o crescimento persistente da demanda de varejo e dos netflows de longo prazo significa que nem todos os investidores estão perdendo a fé.

Se o próximo movimento do Bitcoin será mais uma alta ou uma correção mais profunda dependerá de as baleias restantes ainda estarem dispostas a comprar.

Liquidações em cripto chegam a quase US$ 1 bilhão 

O mercado cripto sofreu uma queda expressiva, com quase US$ 1 bilhão em liquidações eliminando as posições de traders. Essa queda brusca veio após um início de semana instável, que já havia registrado US$ 620,5 milhões em perdas. 

Segundo a Coinglass, 334.404 traders foram liquidados nas últimas 24 horas, totalizando US$ 947,7 milhões. As posições compradas foram as mais afetadas, com US$ 742,2 milhões liquidados, enquanto as posições vendidas somaram US$ 205,5 milhões. 

Isso sinalizou que o mercado se moveu contra quem esperava alta nos preços, levando a perdas financeiras mais significativas.

O Bitcoin (BTC) foi o mais afetado, com US$ 317,9 milhões eliminados. Desse total, US$ 242,1 milhões eram de posições compradas e US$ 75,8 milhões de posições vendidas. O Ether (ETH) teve trajetória semelhante, com US$ 248,2 milhões em liquidações, dos quais US$ 196,4 milhões vieram de posições compradas.

Além disso, movimentações significativas de criptomoedas por players de destaque aumentaram os temores de uma venda generalizada e, segundo a Arkham Intelligence, a Mt. Gox, corretora extinta que ainda distribui ativos a credores, transferiu 11.834 BTC, avaliados em cerca de US$ 931,1 milhões, para um endereço desconhecido.

Algumas horas depois, a carteira fria da Mt. Gox transferiu novamente 332 BTC, no valor de US$ 26,6 milhões, para outro endereço. Essas transferências vieram logo após a movimentação anterior de 12.000 BTC, no valor de US$ 1 bilhão.

A volatilidade mais recente foi provocada por comentários do presidente Donald Trump, que insinuou uma recessão iminente. Ele afirmou

“Olha, vamos ter turbulência, mas estamos tranquilos com isso.”

Seus comentários afetaram profundamente os mercados financeiros, com quedas nas ações e nas criptomoedas. Segundo a The Kobeissi Letter, uma importante newsletter financeira, a queda eliminou a alta que se seguiu ao anúncio da Reserva dos EUA. A publicação observou

“Isso não significa apenas que o mercado de baixa das criptomoedas começou, mas também que ele já caiu 35% em três meses.”

Considerações finais

Com o presidente Trump fazendo afirmações e planos ousados, sua postura pró-cripto é um passo na direção certa para posicionar os EUA como a capital cripto do mundo.

Além disso, os cinco dados econômicos dos EUA revelados são essenciais para impactar a carteira dos detentores de Bitcoin (BTC). Enquanto isso, com grandes detentores de BTC e investidores de varejo comprando em ritmo acelerado nos últimos tempos, um ímpeto de alta coordenado pode estar no horizonte.

No entanto, o mercado cripto também sofreu liquidações pesadas, com o BTC sendo o mais atingido. Pior ainda, os comentários de Trump supostamente provocaram volatilidade. Assim, resta esperar para ver qual impacto os planos de Trump terão.

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