Esta semana em cripto, 3 sinais que podem acender a altseason

Esta semana trouxe alguns desdobramentos positivos para as altcoins, com a análise de sinais que poderiam acender a altseason, baleias acumulando ETH e a Solana adicionando muitos novos endereços por dia. Para o Bitcoin, os dados do Hash Ribbon indicaram uma possível alta.

Vamos ao que interessa.

3 sinais que podem acender a altseason 

Muitos tokens fora das 200 maiores criptomoedas tiveram ganhos monumentais recentemente. A alta das altcoins menos populares refletiu a altseason esperada e sugeriu uma mudança do foco dos traders para ativos mais especulativos.

Alguns dos tokens incluem BinaryX (BNX), que teve um aumento percentual considerável, Pancakeswap (CAKE) e SPX6900 (SPX). Esses tokens reforçam a ideia de uma altseason iminente, período em que tokens de menor capitalização superam o mercado em geral.

Com isso em mente, vamos considerar estas outras três tendências que podem sinalizar o próximo boom:

Altcoins versus Bitcoin

A Dominância do BTC (BTC.D) reflete a participação do Bitcoin no mercado cripto total. As altseasons históricas costumam começar depois que a dominância do BTC atinge o pico e começa a cair, permitindo que as altcoins subam.

A BTC.D estava em 60,7% no momento da publicação, ante 56,8% no mês passado. Enquanto isso, a dominância das altcoins caiu para 29,3%, de 31,3%. Se a BTC.D cair abaixo de 60% e as altcoins recuperarem tração, isso pode indicar o início de uma alta das altcoins. 

Isso porque a BTC.D costuma cair durante a altseason, à medida que o capital flui para as altcoins. 

A capitalização de mercado das altcoins como indicador

A Capitalização de Mercado das Altcoins, estimada em US$ 265 bilhões, é um termômetro essencial dos sinais de altseason. Quando ela sobe enquanto o Bitcoin cai, reflete uma rotação de capital para as altcoins, indicando maior confiança dos investidores.

O gráfico histórico mostra picos cíclicos na capitalização de mercado das altcoins, geralmente alinhados às tendências mais amplas do mercado. As altas anteriores levaram a rallies notáveis em todo o mercado de altcoins. 

Airdrops de cripto & badalação nas redes sociais

Os airdrops de cripto e o aumento do burburinho nas redes sociais são um forte indicador de uma altseason iminente. Nesse período, novos projetos são lançados de forma agressiva por meio de ICOs, e os airdrops de cripto se tornam mais frequentes, tentando os traders com distribuições gratuitas de tokens.

Influenciadores e entusiastas de cripto intensificam a badalação no X (antigo Twitter), enquanto as comunidades do Telegram e do Discord se enchem de conversas sobre a próxima grande altcoin.

Baleias acumulam ETH após a queda da Ethereum

A Ethereum (ETH) caiu recentemente abaixo de US$ 3.000, a primeira vez que ficou abaixo desse nível psicológico desde o início de novembro de 2024. Embora essa queda tenha impactado o valor das carteiras que compraram ETH acima de US$ 3.000, ela também representou uma oportunidade de compra para baleias e instituições.

Primeiro, dados da IntoTheBlock mostraram que as baleias estão em uma maratona de compras desde 4 de fevereiro. O aumento de grandes detentores pode ser visto nesses netflows, que foram de -109.160 ETH para 174.000 ETH em apenas quatro dias.

Baleias ou grandes endereços acumulam durante as quedas e vendem no topo. Assim, o aumento das entradas pode indicar que a ETH pode ter despencado, abrindo caminho para uma recuperação.

Da mesma forma, a concentração de baleias da Ethereum cresceu lentamente ao longo do último ano, de 37% para 43% no momento da publicação. E, com as baleias detendo uma parcela significativa da oferta de Ethereum, a atividade de compra dessa categoria poderia aumentar a volatilidade.

Ainda assim, os grandes endereços não são a única categoria comprando a queda recente.

Entradas em ETFs de ETH atingem máximas de 2025

As instituições também parecem estar acumulando fundos, depois que as entradas semanais nos fundos negociados em bolsa (ETFs) spot de Ethereum dispararam para uma máxima de 2025. Segundo dados da SoSoValue, as entradas semanais nos ETFs spot de Ethereum subiram para US$ 420 milhões. Essas entradas também se tornaram o quinto maior nível para ETFs de Ethereum desde que os produtos começaram a ser negociados, em julho de 2024.

Esses números indicam que a queda da Ethereum para menos de US$ 3.000 também gerou demanda das instituições, o que implica que elas continuam otimistas com o desempenho de longo prazo da altcoin.

Em seguida, a métrica In Out of the Money Around Price (IOMAP) destacou uma zona de demanda importante abaixo do preço da Ethereum no momento da publicação. Essa zona de demanda ficava entre US$ 2.382 e US$ 2.459, e 2,21 milhões de endereços compraram ETH nessa zona.

A alta lucratividade dos endereços que compraram ETH nessa zona poderia torná-la um ponto de entrada ideal para compradores e servir de suporte. Se a ETH cair para retestar essa zona de demanda e confirmar a força dos compradores, isso poderia desencadear uma recuperação de preço.

Ainda assim, apesar do interesse crescente de baleias e instituições, a atividade na rede principal da Ethereum diminuiu. As taxas de gas da Ethereum despencaram recentemente para a mínima de 2025, apontando para um uso mais concentrado da rede. Uma queda como essa pode não ser um bom presságio para o desempenho futuro de preço da ETH.

Então, como está a situação?

Análise do sentimento de mercado da Ethereum

A Ethereum sofreu intensa pressão de baixa desde que atingiu uma máxima local de US$ 3,4 mil. Depois do colapso do mercado, que levou a altcoin a cair para US$ 2,1 mil, ela não conseguiu recuperar um nível de resistência mais alto.

No momento da redação, a Ethereum caiu 16,51% e 19,11% nos gráficos semanal e mensal, respectivamente. Devido à recente queda de preço, participantes importantes expressaram visões otimistas e pessimistas sobre a ETH.

O popular analista de cripto Ali Martinez sugeriu que a Ethereum está se preparando para um movimento de alta essencial. Segundo ele, as condições predominantes posicionam a ETH para um possível rompimento acima de US$ 4.000.

Esta análise mostra que, se a altcoin romper a resistência, abrirá caminho para uma alta parabólica. Assim, a ETH poderia subir rumo a US$ 7,4 mil, US$ 10 mil e um histórico US$ 14 mil. Ainda assim, é essencial observar que esses níveis são de longo prazo e improváveis no curto prazo.

A Ethereum também sofreu forte pressão de baixa, principalmente no curto prazo. Por exemplo, seu Sharpe Ratio (90 dias) vem diminuindo, entrando em território negativo. 

No momento da publicação, essa métrica estava em -0,266. Uma queda sustentada como essa implica que o retorno ajustado ao risco nos últimos 90 dias é pior do que o de um ativo livre de risco. Portanto, a ETH não remunera os traders pelos riscos que assume, tornando a criptomoeda menos atraente para os investidores.

Além disso, a Ethereum vive um forte sentimento de baixa, como mostra o prêmio de mercado dos fundos negativo. Esse prêmio permaneceu negativo ao longo da semana, o que significa que a maioria dos investidores está assumindo posições vendidas e antecipa queda de preços.

As baleias ficaram pessimistas, à medida que aumentam seus depósitos nas exchanges. A razão entre o netflow dos grandes detentores e o netflow das exchanges subiu para 14,09%, de -23,91. À medida que mais grandes detentores transferem seus ativos para as exchanges, cresce a pressão de venda, empurrando ainda mais os preços para baixo.

Com as condições atuais, a ETH pode romper seu suporte crítico de US$ 2,7 mil nesse ritmo, o que poderia levá-la a US$ 2.500. De todo modo, uma reversão de tendência faria a principal altcoin recuperar US$ 2.710 e tentar uma corrida até US$ 3.000. 

Dados do Hash Ribbon sinalizam uma possível alta do BTC

Os mineradores de Bitcoin (BTC) indicam uma mudança de mercado, já que o indicador Hash Ribbon sugere o fim da capitulação dos mineradores, quando eles enfrentam estresse financeiro e desligam equipamentos. Normalmente, isso precedeu movimentos significativos do preço do Bitcoin, marcando a saída do estresse dos mineradores rumo à recuperação.

O indicador Hash Ribbon avalia a saúde dos mineradores de Bitcoin analisando as médias móveis (MA) de 30 e 60 dias do hash rate da rede. Quando a MA de 30 dias cai abaixo da MA de 60 dias, isso sinaliza capitulação dos mineradores. 

Em contrapartida, a recuperação ocorre quando a média de 30 dias retoma a média de 60 dias, o que historicamente indica melhores condições para os mineradores e possíveis altas de preço. 

Agora, o indicador Hash Ribbon se aproxima de um sinal de recuperação, já que os dados mostram a MA de 30 dias do hash rate convergindo para a média de 60 dias. Esse padrão historicamente levou ao fim da capitulação do mercado. 

Se a fase de recuperação surgir, o BTC poderá superar seu atual nível de US$ 100.000, impulsionado pela resiliência dos mineradores e pela confiança reaquecida dos investidores. Ainda assim, outros fatores, como volume de negociação e interesse do varejo, entre outros, precisam se alinhar para sustentar o ímpeto de alta.

Mesmo assim, esse analista alerta contra confiar em apenas um indicador. As condições de mercado de 2025 diferem das de ciclos anteriores, com maior envolvimento institucional e liquidez mais apertada. Assim, recomenda-se uma abordagem com várias métricas.

Na última semana, o BTC continuou operando de lado. Ele teve ganhos substanciais nos gráficos semanal e mensal, avançando 2,81% e 2,89%, respectivamente. Isso levantou questões sobre quais fatores estão por trás disso.

O Leverage Ratio do Bitcoin diminui 

Um analista observou que o BTC desfruta de maior demanda institucional e acumulação de longo prazo graças a um Leverage Ratio em queda. Normalmente, um Leverage Ratio mais baixo reduz o risco de liquidação, tornando a ação de preço mais orgânica do que movida por derivativos.

Desde 21 de novembro, o leverage ratio do Bitcoin vem caindo, de modo que o open interest (OI) diminuiu em relação ao BTC disponível nas exchanges centralizadas (CEXs). As reservas das CEXs também registraram queda sustentada, período em que o BTC foi movido para a Coinbase Prime enquanto se compravam ETFs de Bitcoin.

Quando as reservas das CEXs caem, isso sugere que há menos BTC disponível para venda. O aumento do fluxo para a Coinbase indica que grandes players, principalmente instituições, estão acumulando. Todo esse comportamento de mercado implica que o Bitcoin vive atualmente um mercado saudável. Os preços não são movidos por alavancagem, o que torna as altas futuras mais contínuas.

O que isso significa para o BTC?

Com a demanda spot aumentando com menos alavancagem, enquanto as instituições acumulam ativamente, os mercados vivem um forte sentimento de alta. Por exemplo, o Coinbase premium index do Bitcoin permaneceu positivo ao longo da última semana. Isso sugere sentimentos positivos entre os investidores dos EUA e aumenta a demanda das instituições.

Além disso, o Fund Market Premium do Bitcoin aumentou e ficou positivo no último dia. Quando fica positivo, os investidores estão otimistas, com as posições compradas pagando as vendidas para manter suas posições, pois esperam que os preços subam em breve.

Por fim, os participantes do mercado continuam acumulando, com saídas superando entradas. O netflow das exchanges caiu para -2,9 mil, mostrando mais saques das exchanges à medida que os investidores acumulam. O BTC vê o ímpeto de alta se fortalecer à medida que varejo e grandes detentores acumulam.

Esse comportamento sugere que os mercados de BTC esfriaram, preparando a criptomoeda para mais ganhos. Se esse sentimento se mantiver, o BTC recuperará US$ 98.127 no curto prazo e tentará romper para US$ 100 mil, ou uma correção fará o BTC cair para US$ 95.800.

Tendo ficado preso em uma faixa de consolidação ao longo da última semana, sem manter o ímpeto de alta, um analista previu um ponto crítico para os detentores de curto prazo (STHs) de BTC. 

Por que US$ 96 mil é vital para o BTC continuar em alta 

A análise mostrou que o preço realizado do Bitcoin para o grupo de 1 a 3 meses era de US$ 96 mil. Historicamente, quando o BTC cai a esse nível após uma tendência de alta, ele funciona como suporte crítico, implicando que os STHs estão seguros de suas posições apesar da alta dos preços.

Manter-se acima desse nível-chave é crucial, pois reforça o sentimento de alta do mercado, aumentando assim a probabilidade de uma tendência de alta prolongada. Por outro lado, se o BTC não conseguir sustentar esse suporte nesse limite crítico e romper para baixo, isso poderia provocar uma mudança de sentimento, levando a uma fase de distribuição.

Assim, o próximo movimento em torno desse ponto será vital para moldar a trajetória de curto a médio prazo do BTC.

O Fund Flow Ratio do Bitcoin caiu por três dias consecutivos, o que implica que uma parcela menor das transações de BTC envolve exchanges. Essa tendência sinaliza que os investidores mantêm seus ativos em vez de vendê-los, o que costuma coincidir com a fase de acumulação antes da alta dos preços.

Essa acumulação também parece forte entre as baleias, como confirma o Exchange Whale Ratio em queda, que despencou nos últimos três dias. Uma queda como essa indicou que as baleias continuaram segurando BTC, já que anteciparam novos ganhos de preço.

Embora o BTC tenha tido dificuldade para se manter acima de US$ 96 mil, a criptomoeda ainda tem espaço para crescer. Com mais ganhos, a convicção dos STHs será fortalecida, reforçando ainda mais os sentimentos de alta.

Com os investidores ainda otimistas, o BTC poderia tentar US$ 98.000 e depois enfrentar a resistência de US$ 100 mil. No entanto, se não conseguir se manter acima desse nível, o BTC poderá cair para US$ 94 mil, arriscando uma queda adicional.

Solana cria 5 milhões de novos endereços por dia

Segundo dados da Glassnode, a Solana vem crescendo, com mais de 5 milhões de novos endereços criados por dia. A blockchain também registrou um crescimento impressionante da rede e ímpeto de mercado, subindo 4,4% em 24 horas.

Esse aumento de novos endereços destacou a crescente adoção da rede Solana, revelando uma perspectiva positiva para o token. Mais usuários na rede levam a maior demanda por SOL, exercendo pressão de alta sobre seu preço. Esses fatores reforçam o sentimento de alta em relação à SOL.

Traders de Solana ficam otimistas

Primeiro, o gráfico de Long/Short Ratio mostra um aumento evidente de posições compradas em SOL, indicando um sentimento de alta crescente entre os traders. Essa mudança em direção a mais posições compradas reflete a crença no crescimento contínuo do preço da SOL.

O aumento de posições compradas costuma elevar a pressão de compra, impulsionando ainda mais o preço da SOL. Essa tendência apoia o sentimento mais amplo do mercado de que o preço da SOL pode continuar subindo, já que mais traders parecem entrar no mercado com uma perspectiva positiva.

Em segundo lugar, o Inflow/Outflow spot indicou que as exchanges tiveram uma saída significativa de US$ 60 milhões em SOL, sugerindo uma possível acumulação que poderia gerar pressão de compra e impulsionar uma alta de preço.

Essa saída considerável também sugeriu que os detentores de longo prazo estavam aproveitando o sentimento atual do mercado para acumular o token e tirar proveito da queda de preço. 

Da mesma forma, os traders da Binance foram agressivos, com a maioria assumindo posições compradas. No momento da publicação, o Long/Short Ratio de SOL/USDT da Binance estava em 3,35, sugerindo um forte sentimento de alta entre os traders.

No momento da publicação, cerca de 77% dos principais traders de SOL na Binance assumiram posições compradas, enquanto 23% mantinham posições vendidas. Quando traders e investidores demonstram interesse por um token, costumam surgir resultados excepcionais.

Como é o caminho futuro da Solana?

O Open Interest aumentou de modo geral, principalmente devido aos movimentos de preço recentes. Como o preço da SOL vem em tendência de alta, o aumento do Open Interest indica que novo capital está fluindo para o mercado. Além disso, o aumento mostra que o mercado não é movido por interesse especulativo, mas por investimentos reais, o que ajuda a sustentar o crescimento do preço.

Consequentemente, esse padrão e o crescimento da rede indicam que o ecossistema da SOL está se desenvolvendo. Assim, mais investidores se comprometerão com posições compradas à medida que o preço continuar subindo.

O crescimento excepcional da rede da Solana, junto com a ação de preço de alta, sinaliza que a SOL está em uma forte trajetória ascendente. Portanto, os padrões entre o crescimento da rede e as métricas de mercado mostram que o preço da SOL continuará se valorizando à medida que a rede crescer.

Além disso, a oferta de stablecoins da Solana disparou para US$ 12 bilhões, aumentando a liquidez. Mesmo com a volatilidade do mercado, a SOL vem se mantendo em boa posição. Devido ao maior volume de negociação, os traders compraram a queda em US$ 188, empurrando o preço 8% para cima.

Ainda assim, a Solana superou a Ethereum em volume de DEX, apesar da queda monumental da SOL de sua máxima histórica de US$ 40 bilhões para US$ 4,5 bilhões. O gráfico SOL/BTC mostrou sinais de alta, já que os investidores migraram para ativos de grande capitalização para se proteger contra o Bitcoin (BTC).

Considerações finais

Com altcoins menos conhecidas registrando altas de preço, esses tokens reforçam a ideia de uma altseason iminente. Ainda mais com alguns dos sinais de altseason a todo vapor, só o tempo dirá.

Embora a Ethereum tenha caído abaixo de US$ 3.000, isso gerou demanda institucional e acumulação das baleias. Isso implica que elas continuam otimistas com o desempenho de longo prazo da altcoin. O indicador Hash Ribbon historicamente precedeu movimentos significativos do preço do Bitcoin, então vamos torcer.

Por fim, o aumento de novos endereços da Solana destacou a crescente adoção de sua rede, revelando uma perspectiva positiva para o token. 

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