Esta semana, o mercado cripto foi massivamente afetado pelas políticas de Trump, com vários ativos cripto reagindo de formas diferentes. Além disso, analistas previram uma alta para a Ethereum, já que a listagem da Shibarium levou a alguns marcos.
Vamos ao que interessa.
O nível de dominância do Bitcoin supera 60%
O mercado de criptomoedas como um todo sofreu uma queda de preço expressiva.
Além disso, cerca de US$ 2,18 bilhões em liquidações foram registrados em todo o mercado cripto, o maior valor já visto.
O Bitcoin (BTC) registrou US$ 409 milhões em liquidações, mas o mercado de altcoins sofreu um valor muito maior. Isso significa que mais capital fluiu para o BTC do que para outras criptomoedas, já que os investidores buscaram segurança no ativo cripto mais proeminente.
Assim, o nível de Dominância do Bitcoin (BTC.D) subiu além da zona de resistência de 60%, uma área em que o BTC historicamente enfrentou rejeição.
No entanto, desta vez parece diferente, já que o nível de dominância parece firme. Isso pode sinalizar mais altas para o BTC no curto prazo, em termos de ação de preço e de sentimento do mercado. Por outro lado, isso poderia significar más notícias para as altcoins.
O mercado cripto está atualmente em consolidação, com o Bitcoin liderando o movimento. A BTC.D poderia subir ainda mais, chegando a 63,84% e 72,5% nos próximos meses. Essa mudança seria influenciada por forte interesse institucional e pelo fluxo constante de capital para o Bitcoin.
Ainda assim, é vital observar que nada está escrito em pedra. Ainda resta alguma esperança para as altcoins, já que o BTC ainda não rompeu o nível de suporte de US$ 92.000, que marcou as mínimas de sua faixa de dois meses.
O que levou à queda do Bitcoin?
As tarifas de Trump saem pela culatra
Por trás da incerteza e da queda de preços do mercado cripto está a guerra comercial provocada pelo presidente dos EUA, Donald Trump. Em 2 de fevereiro, Trump publicou no X (antigo Twitter) que havia implementado tarifas sobre México, Canadá e China, fazendo o mercado como um todo ficar no vermelho.
Mesmo assim, traders e investidores pareciam otimistas com o BTC, que continuava sendo acumulado. Os dados de inflow/outflow da Coinglass mostraram que, desde o início da queda de preços, as exchanges tiveram uma saída notável de US$ 677 milhões em BTC.
Essa saída notável no mercado atual indica possível acumulação por baleias, investidores e detentores de longo prazo, o que poderia gerar pressão de compra e forçar uma nova alta.
Além disso, a Hyblock revelou que, enquanto o preço do BTC tendia para baixo nas últimas 24 horas, os traders globais aumentaram sua exposição comprada. Cerca de 67% das contas assumiram posições compradas, sinalizando uma perspectiva de alta para a principal moeda.
Ao combinar essas métricas on-chain, o BTC apresenta uma ótima oportunidade de compra.
As stablecoins têm voz
Stablecoins como a Tether (USDT) vêm fluindo de forma constante para as exchanges, indicando uma pressão à espera nos bastidores. Ainda assim, nenhuma ação ocorreu, e as liquidações deixaram o mercado volátil.
Assim, como mostram as USDT Exchange Reserves, o aumento das stablecoins poderia fornecer o poder de compra necessário para sustentar as altcoins quando o sentimento do mercado mudar.
Ainda assim, os netflows de USDT foram positivos nas últimas semanas, principalmente em novembro. E, embora a transferência de stablecoins para as exchanges fosse outra forma de comprar, ela desacelerou desde dezembro.
O ciclo de 4 anos da Ethereum sinaliza um possível rompimento
Embora a Ethereum tenha sido, sem dúvida, pouco espetacular recentemente, muitos analistas apostam em uma alta de preço significativa e iminente. Eles preveem uma possível valorização de 200%, à medida que indicadores técnicos historicamente bem-sucedidos e sentimentos de mercado se alinham.
Além disso, à medida que entramos no auge de fevereiro, mês que costuma ser produtivo para a ETH, muitos se perguntam se isso marca o início da próxima grande alta da moeda.
Os padrões gráficos recentes da ETH despertaram especulações entre analistas sobre uma possível alta. Ao observar o par ETH/BTC, especialistas citam paralelos com a fantástica corrida de 2021, que gerou um ganho de 180% em apenas dois meses.
Os dados sugerem que a Ethereum pode estar bem posicionada para outra alta comparável. O ciclo atual consiste em zonas de acumulação seguidas de altas de rompimento. Assim, uma possível alta de 200% não é impossível, especialmente à medida que a ETH se aproxima do pivô do ciclo de quatro anos, que historicamente indicou o início de tendências de alta notáveis.
O que é o ciclo de quatro anos?
A Ethereum mostrou padrões cíclicos importantes, em especial em 2017 e 2021, quando teve altas de preço substanciais. Em 2017, o preço da ETH subiu cerca de 9.380%, chegando a cerca de US$ 881,94 no fim do ano.
Da mesma forma, em 2021, a capitalização de mercado da ETH superou US$ 250 bilhões pela primeira vez, revelando um crescimento considerável. Essas tendências históricas indicam um padrão de crescimento substancial aproximadamente a cada quatro anos.
À medida que nos aproximamos do próximo ciclo, os analistas se perguntam se a ETH está pronta para outra alta concreta. Isso poderia validar as previsões de um aumento de 200%.
Enquanto isso, as tendências de liquidez favorecem a Ethereum, à medida que o capital volta da Solana. Nas últimas 24 horas, a Solana transferiu por bridge quatro vezes mais capital para a Ethereum do que o contrário.
Esse fluxo de liquidez poderia ajudar a Ethereum a defender os níveis atuais enquanto se posiciona para uma possível recuperação. Também poderia sinalizar uma confiança renovada dos investidores na ETH.
Mas nem tudo são flores, já que a liderança da Ethereum foi alvo de uma enxurrada de críticas, em especial por ineficiências e falta de direção.
Em uma enquete informal, 97% de 335 votantes que detêm 51.198 ETH escolheram Danny Ryan, ex-pesquisador, para liderar a Ethereum Foundation. Vitalik Buterin afirmou que é o único responsável pelas decisões sobre as mudanças da fundação.
Ainda assim, isso não foi suficiente para impedir o declínio constante da principal altcoin.
ETH prestes a cair abaixo de US$ 3 mil
Entre junho e julho de 2024, a faixa de US$ 3,4 mil a US$ 3,5 mil atuou como zona de suporte para a ETH, antes de se transformar em resistência. A alta de novembro testou essa área e houve uma correção.
Desde então, essa região tem sido extremamente importante. Uma alta além de US$ 3,5 mil em janeiro foi rapidamente revertida, e a ação de preço formou topos e fundos cada vez mais baixos.
O indicador de volume foi a evidência da fraqueza dos compradores.
O mapa de calor de liquidações de 3 meses mostrou que um movimento até US$ 2.850 era viável. Ao norte, eram visíveis bolsões de liquidez em US$ 3.460 e US$ 3.800 e um aglomerado considerável em US$ 4,2 mil.
A zona magnética em US$ 3 mil e abaixo indicou que um movimento para baixo era o resultado mais provável nos próximos dias, em linha com a ação de preço do último mês. Consequentemente, o mapa de calor de liquidações mostrou que os alvos seguintes eram US$ 3 mil, US$ 2,8 mil e US$ 2,7 mil.
Ainda assim, não está claro se todos esses alvos serão cumpridos nas próximas semanas.
Os detentores de longo prazo (LTHs) de ETH ficam ansiosos
Enquanto a Ethereum rondava a marca de US$ 3 mil, ocorreu uma mudança sutil, mas significativa, por baixo da superfície. Os detentores de longo prazo (LTH) parecem ansiosos e mostram os primeiros sinais de ansiedade desde novembro de 2024.
A transição para o território amarelo, com leituras em torno de 0,48, indica que os LTHs estão entrando em um período de incerteza, possivelmente devido à recente ação de preço da Ethereum perto do nível de US$ 3.200.
Dados recentes mostram mais de 12 milhões de endereços detendo mais de 62,27 milhões de Ethereum, com preço médio de aquisição de US$ 2.425,31.
A concentração de detentores que adquiriram ETH entre US$ 2.233,15 e US$ 2.612,05 continua digna de nota, embora a mudança para a fase de ansiedade sugira que essas zonas de suporte possam enfrentar testes mais avançados. Dada a mudança atual de sentimento, a resistência acima de US$ 3.205,97 parece mais formidável.
Apesar da mudança de sentimento, o indicador de Acumulação/Distribuição mantém sua trajetória ascendente, chegando a quase 48 milhões. Isso cria uma variação interessante: enquanto os LTHs expressam ansiedade, os padrões subjacentes de acumulação permanecem robustos. Assim, a contradição pode levar a um momento crítico para a Ethereum.
Embora as estruturas técnicas permaneçam de alta e a acumulação continue, a ansiedade crescente entre os LTHs pode levar a maior volatilidade no curto prazo. Assim, o mercado enfrenta um teste importante: se a tendência contínua de acumulação consegue neutralizar a possível pressão de venda dos LTHs ansiosos.
A Ripple transfere 700 milhões de XRP para o escrow
Em 2 de fevereiro, o rastreador de transações em blockchain Whale Alert publicou no X (antigo Twitter) que a Ripple Labs havia transferido 700 milhões de tokens XRP para o escrow. Essa ação bloqueou temporariamente os tokens, que não podem ser usados para negociação nem para qualquer atividade.
Além disso, essa transação da Ripple Labs ocorre quando o mercado de criptomoedas como um todo registra uma queda de preço expressiva. Assim, parece que a medida foi tomada para evitar uma queda notável no preço da XRP em meio ao sentimento pessimista do mercado.
Dito isso, mover XRP para o escrow traz benefícios. Historicamente, o preço ganha ímpeto em um mercado de baixa quando a Ripple Labs bloqueia tokens no escrow. Por outro lado, quando a Ripple libera tokens do escrow, eles perdem valor.
Após a transação, a XRP era negociada perto de US$ 2,90 no momento da publicação, tendo caído 3,60% nas últimas 24 horas. Apesar da queda de preço e do sentimento pessimista do mercado, traders e investidores demonstraram forte interesse no token, levando a um aumento de 65% no volume de negociação do ativo.
As métricas on-chain da Ripple são de alta
Alguns detentores de longo prazo (LTHs) e investidores aproveitaram a recente queda de preço para estocar tokens, segundo a Coinglass. Dados de entradas/saídas spot indicaram que as exchanges tiveram uma grande saída de US$ 70,50 milhões em XRP.
A saída substancial também sugeriu uma oportunidade de compra perfeita. No momento da publicação, as liquidações significativas estavam em US$ 2,791 no lado inferior e US$ 2,963 no lado superior, com traders alavancados em excesso nesses níveis.
Se o sentimento do mercado não melhorar e o preço cair para US$ 2,791, quase US$ 55,10 milhões em posições compradas serão liquidados. Mas, se o sentimento mudar e o preço subir para US$ 2,963, quase US$ 35 milhões em posições vendidas serão liquidados.
Como é típico no mundo cripto, a má notícia não demorou. Um dia depois, as baleias da Ripple despejaram XRP em massa.
Baleias de XRP despejam 130 milhões de tokens em um dia
Com o mercado cripto ainda volátil, a XRP registrou uma queda expressiva de 26,14%. Essa queda se deveu a uma atividade notável de baleias, em que mais de 130 milhões de XRP foram despejados, o que indica pressão de venda.
Em geral, vendas em grande escala costumam ter efeito cascata. A confiança dos investidores é afetada, e traders menores entram em pânico para minimizar perdas, levando a quedas de preço.
Além disso, enormes 100 milhões de XRP (cerca de US$ 283 milhões) foram liberados do escrow para uma carteira desconhecida, levantando mais preocupações.
Segundo a CryptoQuant, a razão compra-venda da XRP permaneceu baixa nas últimas 16 horas, indicando pressão de venda. A razão em queda aponta para falta de interesse de compra, espelhando as tendências vistas nas exchanges centralizadas (CEXs).
Se esse domínio vendedor continuar, pode ocorrer nova fraqueza de preço, tornando crucial que os compradores voltem ao mercado para estabilizar a trajetória da XRP. O número de endereços ativos de XRP diminuiu de forma notável, indicando uma desaceleração da atividade de negociação.
Menos endereços ativos sugerem menor liquidez, o que significa que os movimentos de preço podem ficar mais voláteis devido ao menor volume de transações.
No entanto, se essa tendência se reverter e os endereços ativos aumentarem, isso poderia sinalizar um interesse renovado dos investidores e uma possível estabilização do preço. A XRP enfrenta forte pressão de venda, já que a atividade das baleias, as liberações de escrow e os indicadores técnicos de baixa dominam o mercado.
O MACD sinaliza mais potencial de queda, enquanto a queda dos endereços ativos e o aumento das vendas reforçam a perspectiva de baixa. Ainda assim, para investidores de longo prazo, essas correções de preço podem representar oportunidades de acumulação.
Assim, o próximo movimento significativo da XRP dependerá de os compradores entrarem para anular a pressão de venda. Se a confiança do mercado voltar, poderá ocorrer estabilização ou uma recuperação.
O que a listagem da Shibarium significa para o ecossistema?
A recente listagem da Shibarium, solução de Layer 2 da Shiba Inu (SHIB), gerou discussões na comunidade cripto. Listada recentemente pela L2 Beat, a tecnologia da Shibarium foi descrita por um de seus desenvolvedores centrais.
Ao contrário dos rollups convencionais de Layer 2 (L2), que muitas vezes dependem de operadores centralizados ou têm longos períodos de saque, a Shibarium funciona como uma sidechain construída sobre a Ethereum (ETH). Isso permite que ela opere com seus próprios validadores, aproveitando a segurança da Ethereum por meio de ancoragem periódica.
O desenvolvedor explicou seu design, afirmando:
“As sidechains operam seus próprios validadores e marcos, aproveitando a segurança da Ethereum por meio de ancoragem periódica. Na minha visão, essa estrutura é mais segura do que os optimistic rollups, que impõem um período de contestação de sete dias para saques.”
Além disso, o sistema ShibOS integra vários mecanismos de segurança, incluindo um modelo de liquidação híbrido optimistic/ZK, para solucionar as ineficiências dos optimistic rollups.
Qual é o impacto até agora?
Dados da L2 Beat indicam que o valor total protegido pela Shibarium cresceu enormemente no último ano. Em 2 de dezembro de 2024, a L2 havia protegido mais de US$ 6,4 milhões, mostrando uma tendência de alta constante.
A L2 da Shiba Inu teve uma alta inicial em meados de 2024, à medida que a adoção aumentava, seguida por uma fase de estabilização em que seu valor protegido ficou acima de US$ 3,33 milhões por meses. Além disso, no momento da redação, seu valor protegido está em torno de US$ 3,5 milhões, queda de quase metade em relação ao pico registrado em dezembro.
Junto com o aumento do valor protegido e da atividade on-chain, a taxa de queima da Shiba Inu aumentou 786,90% nas últimas 24 horas. Mais de 31.010.900 tokens SHIB foram queimados no dia anterior, revelando atividade intensificada na rede e oferta circulante reduzida.
Se sustentada, uma taxa de queima tão rápida poderia apoiar a estabilidade de preço de longo prazo da SHIB. À medida que mais transações são processadas na Shibarium, espera-se que a queima de Shiba Inu dispare, reduzindo ainda mais a oferta e possivelmente aumentando a pressão sobre o preço no longo prazo.
Considerações finais
Embora o nível de dominância do Bitcoin (BTC.D) esteja alto, uma alta das altcoins ainda pode ocorrer. De qualquer forma, os investidores precisam estar preparados para os dois cenários. Para a Ethereum, uma possível alta de 200% não é impossível com base no pivô do ciclo de quatro anos, que historicamente apontou o início de tendências de alta notáveis.
A Ripple bloqueou muitos tokens no escrow para evitar uma queda notável no preço da XRP em meio ao sentimento pessimista do mercado. Ainda assim, isso não impediu que as baleias despejassem seus tokens em massa. Por fim, com mais transações da Shibarium prestes a ocorrer, a SHIB está em boa posição para estabilidade de longo prazo.
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