Stablecoiny miały dziś rozdwojenie jaźni. Banki chcą wejść, ale tylko w swojej księdze. Wszyscy, którzy budują poza bankami, też chcą wejść i w ogóle usuwają z równania potrzebę pozwolenia.
- PNC Bank zaczyna automatycznie zamieniać przychodzące płatności w USDC na dolary dla klientów biznesowych, w ramach rozszerzonego partnerstwa z Coinbase.
- Nowy budżet Kanady pozwoliłby bankom emitować stablecoiny, tylko nie jako depozyty objęte ubezpieczeniem.
- Spółka wydzielona z Zama, Raycash, uruchamia poufne płatności stablecoinami w modelu self-custody w sieci Ethereum.
- Amerykańskie organy regulacyjne po cichu porzucają pięcioletni plan, który nakazywałby oznaczanie transgranicznych transferów krypto od 250 dolarów.
Każda z tych historii sprowadza się do tego samego pytania: czy token powiązany z dolarem odpowiada przed emitentem, który go stworzył, czy przed osobą, która go trzyma? Banki budują w stronę pierwszej odpowiedzi. Twórcy spoza sektora bankowego budują w stronę drugiej.
PNC Bank testuje płatności z USDC na dolary dla klientów biznesowych
Źródło: The Block
PNC Bank testuje usługę, dzięki której kwalifikujący się klienci korporacyjni i instytucjonalni mogą otrzymywać wypłaty w USDC, a bank w chwili wpływu przelicza je na dolary w stosunku 1:1 i wpłaca gotówkę prosto na ich konto. Usługa działa na interfejsach API płatności Coinbase, nałożonych na istniejące narzędzia skarbowe PNC.
To kolejny krok w trwających od roku przygotowaniach: dostęp do przechowywania w Coinbase w 2025 roku, handel bitcoinem dla klientów bankowości prywatnej PNC w grudniu tego samego roku i rozszerzone partnerstwo z Citi w zakresie konwersji z fiat na stablecoiny we wrześniu tego roku.
Zdanie Zypto: Bank oferujący automatyczne rozliczanie USDC na dolary to wciąż bank, który za każdym razem sam decyduje, że saldo wyląduje jako dolary, w jego księdze. Zypto Pay już dziś rozlicza płatności biznesowe w krypto lub w walucie fiat, według wyboru sprzedawcy, a nie według ustawienia domyślnego wbudowanego w pilotaż.
Kanada kieruje stablecoiny banków przez odrębną spółkę zależną
Źródło: CryptoSlate
Kanadyjski budżet na 2026 rok zakłada obowiązek, by banki objęte regulacją federalną emitowały stablecoiny wyłącznie przez odrębną spółkę zależną niebędącą bankiem, która podlegałaby tym samym przepisom ustawy o stablecoinach co niezależni emitenci: rezerwy co najmniej równe wartości w obiegu, przechowywane w wydzielonym depozycie. Załącznik legislacyjny zmieniłby ustawę o bankach tak, by zakazać bankom bezpośredniej emisji stablecoinów.
Objęte regulacją stablecoiny wprost nie mają ubezpieczenia depozytów ani gwarancji rządowej, nawet gdy za nimi stoi bank-matka. To wciąż propozycja, w ramach przepisów, które nie wejdą w życie przed końcem 2027 roku.
Zdanie Zypto: Stablecoin wyemitowany przez bank, nawet przez spółkę zależną objętą zasadami dotyczącymi rezerw, to wciąż środkowy szczebel: można go wykupić, ale jest wart tyle, ile emitent, który za nim stoi, i tym razem wprost bez ubezpieczenia depozytów. To coś innego niż trzymanie USDC w portfelu, który kontrolujesz, jak w Zypto App, gdzie żaden bank nie stoi ani przed saldem, ani za nim.
Raycash uruchamia prywatne płatności stablecoinami w sieci Ethereum
Źródło: The Block
Raycash, startup płatniczy wydzielony z Zama, uruchomił zamkniętą betę w sieci Ethereum, która pozwala trzymać USDC, wysyłać natychmiastowe płatności i zarabiać odsetki przez Morpho, przy zachowaniu zaszyfrowanych sald. Użytkownicy zamieniają USDC w stosunku 1:1 na poufny token zbudowany w oparciu o w pełni homomorficzne szyfrowanie Zama, rozliczają płatności on-chain jak zwykle i w każdej chwili mogą wrócić do USDC; aplikacja w tle pokrywa opłaty gas w Ethereum, więc nikt nie potrzebuje ETH, żeby wykonać transakcję.
Na liście oczekujących jest ponad 75 000 osób. „Ludzie nie powinni wybierać między korzyściami ze stablecoinów a poufnością swoich danych finansowych”, powiedział dyrektor generalny Valerio Leo.
Zdanie Zypto: Poufne salda rozwiązują realny problem, bo każdy może obserwować on-chain stan i wydatki zwykłego portfela, ale użytkownicy Raycash rozwiązują go, czekając na zaproszenie do jednej sieci. Portfel multi-chain Zypto już dziś daje każdemu bezpośrednią kontrolę w modelu self-custody nad stablecoinami w sieci Ethereum i ponad 20 innych sieciach, bez listy oczekujących.
Amerykańskie organy regulacyjne porzucają plan oznaczania transferów krypto od 250 dolarów
Źródło: Bitcoin Magazine
FinCEN i Rezerwa Federalna formalnie wycofały propozycję z 2020 roku, która obniżyłaby próg raportowania transgranicznego w ramach Travel Rule z 3 000 do 250 dolarów i wpisałaby krypto wprost do definicji pieniądza w tej regule. Wpłynęło blisko 3 000 komentarzy publicznych, w większości krytycznych; grupy branżowe argumentowały, że nie istnieje jeszcze międzynarodowy standard przekazywania danych nadawcy i odbiorcy przy transferach krypto na taką skalę.
Próg 3 000 dolarów pozostaje w mocy. Agencje twierdzą, że każda przyszła reguła dotycząca krypto powinna uwzględniać, jak dojrzał rynek od 2020 roku, wskazując na ramy dla stablecoinów w ustawie GENIUS Act.
Zdanie Zypto: Próg 250 dolarów zamieniłby rutynowe, drobne płatności transgraniczne w zdarzenie podlegające raportowaniu po obu stronach. Płatność rachunków w Zypto już pozwala opłacić rachunek rodziny za granicą prosto z portfela, a ta decyzja zostawia taką płatność tam, gdzie zawsze była, poniżej obowiązującej granicy 3 000 dolarów.
Najważniejsze wnioski
- Banki chcą infrastruktury dla stablecoinów, ale na warunkach, które zostawiają księgę i możliwość jej zamrożenia we własnych rękach.
- Twórcy rozwiązań self-custody odpowiadają tym samym instynktem z drugiej strony: zaszyfrowane salda, portfele multi-chain, bez pytania o pozwolenie.
- Organy regulacyjne wolały poczekać, niż zgadywać w sprawie pięcioletniej reguły, co samo w sobie jest rodzajem postępu dla codziennych transgranicznych płatności krypto.
- Każda z tych historii sprowadza się do tego samego faktu: to, kto trzyma klucze, decyduje o tym, kto odpowiada za saldo.
- Spodziewaj się, że stablecoiny emitowane przez banki i te w modelu self-custody będą się dalej rozchodzić, a nie zbliżać, bo każda strona buduje własne zasady.
Ceny, opłaty, funkcje i dostępność wymienione w tym artykule były aktualne w momencie publikacji i mogły się od tego czasu zmienić.
