Pinjaman Kilat: Membuka Kecairan Serta-merta dalam Dunia Kripto

Modal ialah faktor besar yang diperlukan untuk berkembang dalam ruang DeFi. Bayangkan anda ingin bridge token anda ke blockchain lain atau menyumbang kepada kumpulan kecairan untuk memperoleh faedah dari masa ke masa. Namun, anda mempunyai dana yang terhad untuk ini. Di situlah tepatnya pinjaman kilat menjadi berguna.

Pengenalan pinjaman kilat kepada ekosistem kewangan terdesentralisasi adalah signifikan. Ia membolehkan pengguna meminjam aset daripada satu kumpulan tanpa memerlukan cagaran. Pinjaman kilat juga menawarkan akses yang sangat pantas kepada kecairan bagi peluang dagangan yang menguntungkan. Bersedia untuk mengetahui lebih lanjut tentang konsep penting ini? Teruskan membaca untuk mengetahui lebih lanjut.

Apakah Itu Pinjaman Kilat?

Pinjaman kilat ialah jenis pinjaman unik yang membolehkan pengguna meminjam aset tanpa cagaran untuk mengakses protokol atau perkhidmatan DeFi. Ia dikuasakan oleh kontrak pintar, yang membalikkan keseluruhan transaksi jika pengguna tidak membayar balik dengan cepat.

Pinjaman kilat biasanya dilaksanakan pada blockchain seperti Ethereum dan disepadukan ke dalam aplikasi terdesentralisasi seperti Aave atau Uniswap. Ramai pengguna memanfaatkannya untuk tujuan arbitraj. Proses ini melibatkan pembelian kripto pada harga lebih rendah di satu bursa terdesentralisasi dan menjualnya pada harga lebih tinggi di bursa yang lain. Perbezaan harga ini boleh memberi anda keuntungan.

Berkaitan: Menyingkap DeFi: Panduan Pemula untuk Kewangan Terdesentralisasi

Bagaimanakah Pinjaman Kilat Berfungsi?

Dalam pemberian pinjaman tradisional, peminjam selalunya menawarkan aset sebagai cagaran untuk mendapatkan pinjaman. Jika peminjam gagal membuat bayaran, pemberi pinjaman boleh menuntut aset yang dicagarkan untuk menampung pinjaman itu. Namun, ia satu permainan yang berbeza dengan pinjaman kilat: anda tidak memerlukan cagaran sama sekali.

Walau bagaimanapun, anda mesti membayar balik pinjaman sedemikian dalam transaksi yang sama. Jika tidak, keseluruhan transaksi akan dibatalkan. Oleh itu, gagal bayar pada pinjaman kilat menjadi hampir mustahil. 

Mari kita lihat cara ia berfungsi dalam senario ini: Seorang pengguna ingin memanfaatkan dagangan arbitraj bagi token yang baru dilancarkan dan memerlukan ETH bernilai $100,000 untuk mengaut keuntungan daripada perbezaan harga token itu. Pertama, pengguna memilih platform DeFi yang menyokong pinjaman kilat. 

Selepas itu, mereka memautkan dompet mereka ke platform tersebut, dan satu kontrak pintar dicipta. Seterusnya, pemberi pinjaman memindahkan ETH bernilai $100,000 kepada pengguna. Setelah menerima dana itu, pengguna memanfaatkannya untuk melakukan arbitraj pada token tersebut dan memperoleh keuntungan.

Melalui kontrak pintar itu, pedagang memulangkan dana yang dipinjam berserta faedah (sebagai contoh, 0.3%) kepada pemberi pinjaman. Jika mereka membayar balik sepenuhnya, mereka boleh mengulangi proses tersebut. Namun, jika pengguna gagal membuat bayaran, kontrak pintar akan membalikkan transaksi itu dengan memulangkan dana yang dipinjam kepada pemberi pinjaman. 

Berkaitan: Apakah Itu Pemberian Pinjaman DeFi? Panduan Pemula untuk Pinjaman Kripto Terdesentralisasi

Bagaimanakah Pinjaman Kilat Berbeza daripada Pinjaman Biasa?

Kebanyakan pengguna sudah biasa dengan selok-belok pinjaman biasa. Lazimnya, pemberi pinjaman memberikan wang kepada peminjam dan peminjam bersetuju untuk membayarnya balik dari masa ke masa berserta faedah. Pinjaman kilat beroperasi dengan cara yang serupa, namun ia mempunyai sifat unik yang membezakannya daripada pinjaman tradisional.  

Pinjaman kilat menggunakan kontrak pintar, yang memastikan syarat pinjaman (seperti tempoh bayaran balik dan faedah yang dikenakan) disepakati sebelum dana berpindah daripada pemberi pinjaman kepada peminjam. Penting untuk diingat bahawa peminjam mesti membayar balik pinjaman dalam transaksi yang sama. Jika pengguna gagal memenuhi syarat mudah ini, kontrak pintar akan segera membalikkan transaksi tersebut.

Selain itu, pinjaman tradisional selalunya memerlukan jaring keselamatan bagi pemberi pinjaman (cagaran) sekiranya peminjam gagal membayar balik. Pinjaman kilat berbeza, kerana keselamatan pinjaman itu datang daripada keperluan bayaran balik serta-merta. Jadi, dana pemberi pinjaman tidak pernah berisiko pada bila-bila masa.

Yang ketara, proses untuk mendapatkan pinjaman konvensional biasanya panjang, kerana kelulusan, pengeluaran dan bayaran balik boleh mengambil masa berminggu-minggu, berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun. Sebaliknya, pinjaman kilat adalah serta-merta. Jadual di bawah menunjukkan perbandingan pantas antara keduanya.

Ciri	Pinjaman Tradisional	Pinjaman Kilat
Cagaran	Diperlukan	Tidak diperlukan
Tempoh Bayaran Balik	Ia boleh lebih panjang. Ia mungkin mengambil masa berminggu-minggu, berbulan-bulan atau bertahun-tahun.	Ia biasanya serta-merta (dalam transaksi yang sama)
Mekanisme Keselamatan	Cagaran	Kontrak pintar
Kes Penggunaan	Pelaburan jangka panjang	Arbitraj atau dagangan pantas yang menguntungkan

Platform Terkenal yang Menawarkan Pinjaman Kilat

Pinjaman kilat ialah inovasi yang luar biasa, dan tidak menghairankan bahawa banyak platform sedang memanfaatkannya. Mari kita lihat dengan lebih dekat beberapa pemain utama dalam ruang ini:

Aave

Aave, yang dilancarkan sebagai ETHlend pada 2017, telah dijenamakan semula pada 2018. Berasaskan Ethereum, platform ini membolehkan pengguna mencipta pasaran wang dan beroperasi dengan sistem dua token: aToken untuk pengkompaunan faedah dan LEND untuk tadbir urus. Fi pinjaman kilat kini ialah 0.09%, yang boleh diselaraskan melalui tadbir urus.

dYdX

dYdX menawarkan pinjaman kilat tanpa risiko kegagalan bayar. Platform ini menjadi sangat menarik untuk pinjaman besar apabila ia memperkenalkan pinjaman bebas fi pada Februari 2020. dYdX amat sesuai untuk pengguna yang mahir teknologi yang mencari penyelesaian pinjaman yang pantas dan cekap.

Uniswap

Uniswap ialah bursa terdesentralisasi (DEX) terkemuka yang membolehkan pengguna berdagang tanpa perantara. Ia beroperasi pada pelbagai blockchain, termasuk Ethereum, Binance Smart Chain, dan Polygon. Uniswap menggunakan token UNI untuk tadbir urus, membolehkan pemegang mengundi dalam keputusan platform.

Equalizer

Equalizer Finance berbangga sebagai platform pinjaman kilat pertama yang khusus untuk DeFi, beroperasi pada Ethereum, Polygon dan Binance Smart Chain. Ia menawarkan pinjaman dengan fi 0%, menjadikannya menarik bagi pengguna yang mencari penyelesaian pinjaman yang berkos efektif.

Solend

Solend ialah platform DeFi pada blockchain Solana. Ia menawarkan pinjaman yang tidak memerlukan cagaran, membolehkan pengguna mengakses dana dengan pantas. Solend bekerjasama dengan Hawksight dan GoblinGold untuk menjadikan pinjaman kilatnya sumber terbuka, sekali gus membolehkan protokol DeFi lain memanfaatkan dan mengaksesnya. Fi semasa untuk pinjaman ini di Solend ialah 0.3%.

Manfaat Pinjaman Kilat

Pinjaman kilat menawarkan manfaat yang menarik dalam DeFi, yang menjadikannya alat berkuasa bagi pelabur dan pengguna yang bijak. Mari kita bincangkan kelebihannya di bawah:

Ia Bebas Cagaran

Pinjaman kilat berbeza daripada jenis konvensional kerana ia tidak memerlukan apa-apa cagaran. Ini bermakna anda boleh mengakses dana yang besar tanpa menggunakan aset anda sebagai jaminan. Ini membuka peluang bagi pengguna untuk menyertai dagangan dan pelaburan berisiko tinggi tanpa apa-apa kerumitan.

Ia Boleh Diakses Serta-merta

Akses serta-merta kepada dana boleh menjadi perbezaan utama antara merebut peluang yang menguntungkan dan terlepas peluang itu. Oleh itu, pinjaman kilat dilaksanakan dalam satu transaksi blockchain tunggal, biasanya dalam beberapa saat atau minit. Jadi, anda boleh meminjam, menggunakan dan membayar balik pinjaman itu hampir serta-merta. 

Ia Membolehkan Peluang Arbitraj

Dengan memanfaatkan jenis pinjaman ini, pedagang boleh mengambil kesempatan daripada perbezaan harga antara bursa kripto atau platform DeFi. Anda boleh memperoleh keuntungan pantas dalam beberapa saat apabila anda membeli pada harga rendah di satu pasaran dan menjual pada harga tinggi di pasaran lain.

Ia Menyediakan Kecairan

Pinjaman kilat boleh menyediakan kecairan kepada bursa terdesentralisasi dan kumpulan kecairan. Ini membantu platform berjalan lancar dengan memastikan terdapat kecairan yang cukup untuk aktiviti dagangan. Dengan menyumbang kepada kumpulan kecairan, anda membantu ekosistem bursa itu sambil memperoleh fi atau ganjaran.

Ia Menawarkan Kelebihan Kos yang Lebih Rendah

Jenis pinjaman ini lebih berkos efektif berbanding pinjaman tradisional kerana ia menghapuskan entiti berpusat dalam blockchain. Tanpa perantara, kos yang berkaitan dengan peminjaman berkurangan, sekali gus menjimatkan wang peminjam pada fi dan kadar faedah.

Sumber: Techpedia

Risiko Berkaitan dengan Mendapatkan Pinjaman Kilat

Pinjaman kilat ialah syiling dua muka. Walaupun ia menawarkan manfaat yang luar biasa, ia ada risikonya. Mari kita telitinya dan lihat bagaimana anda boleh memanfaatkan pinjaman ini dengan sebaiknya.

Kontrak Pintar Boleh Mempunyai Kelemahan

Pinjaman kilat bergantung pada kontrak pintar untuk memindahkan dana dengan lancar daripada pemberi pinjaman kepada peminjam. Jika kod ini mempunyai pepijat atau kelemahan, penggodam boleh mengeksploitasinya, mengakibatkan kehilangan dana dan penggodaman dompet. Ini menjadikan keselamatan kontrak pintar amat penting pada platform yang menyokong pinjaman ini.

Slippage Harga Boleh Berlaku Semasa Transaksi

Slippage harga boleh berlaku semasa melaksanakan dagangan atau swap. Ini terjadi apabila harga sesuatu aset berubah pada masa anda merancang dagangan tersebut. Oleh kerana pengguna berdagang dengan modal yang besar, pesanan mungkin sukar dipenuhi.

Oleh itu, membayar balik pinjaman menjadi sukar, dan berpotensi mengakibatkan kerugian. Apabila kerugian sedemikian berlaku, peminjam menanggungnya melalui fi gas manakala dana yang dipinjam dipulangkan dengan selamat kepada pemberi pinjaman.

Fi Gas yang Tinggi Boleh Mengurangkan Keuntungan Pinjaman 

Walaupun pinjaman kilat berkos efektif (kerana tiada perantara), ia melibatkan pelbagai interaksi kontrak pintar dalam satu transaksi. Pada rangkaian seperti Ethereum, transaksi boleh menggunakan banyak gas. Apabila fi gas tinggi, kos pelaksanaan boleh memakan keuntungan anda. Ia seperti membayar fi tol yang tinggi, yang boleh menjadikan perjalanan anda kurang berbaloi.

Kemeruapan Pasaran Boleh Menyebabkan Kerugian

Memanfaatkan pinjaman ini selalunya memerlukan keadaan pasaran yang sesuai. Perubahan harga yang pantas boleh menjejaskan kejayaan strategi pinjaman kilat. Sebagai contoh, jika pasaran tiba-tiba menjadi menurun, semua dagangan belian yang anda rancang mungkin gagal, membawa kepada kerugian yang besar.

Serangan Pinjaman Kilat dan Ancaman kepada Keselamatan DeFi

Sumber: Immunebytes

Antara 2020 dan 2022, dilaporkan bahawa hampir $2.5 bilion telah dicuri daripada platform DeFi, dengan banyak serangan melibatkan pinjaman kilat. Walaupun jenis pinjaman ini membuka pintu bagi pedagang yang bijak, ia juga menarik pihak jahat yang mencari kelemahan dalam platform kewangan terdesentralisasi untuk dieksploitasi. 

Berikut ialah contoh ringkas serangan pinjaman kilat: Seorang penyerang mengambil pinjaman kilat yang besar bagi token A. Selepas itu, mereka menukar token A kepada token B di sebuah bursa terdesentralisasi (DEX). Tindakan ini menurunkan harga token A (kerana pesanan jualan yang besar) dan menaikkan harga token B.

Penyerang itu mendepositkan token B sebagai cagaran pada protokol DeFi lain yang menggunakan harga DEX yang telah dinaikkan itu. Dengan menggunakan nilai token B yang dinaikkan, penyerang meminjam lebih banyak token A. Mereka kemudian menggunakan token A yang dipinjam itu untuk membayar balik pinjaman kilat yang asal. 

Selepas itu, mereka menyimpan bakinya (token A asal berserta token B yang dicagarkan) sebagai keuntungan. Apabila harga kembali normal, protokol DeFi itu ditinggalkan dengan posisi yang kurang cagaran, membawa kepada kerugian besar bagi platform tersebut.

Pada Mei 2021, protokol Pancake Bunny pada Binance Smart Chain kehilangan lebih 7 juta token BUNNY dan 114,000 BNB dalam satu serangan pinjaman kilat. Ini menyebabkan nilai BUNNY jatuh 96% dan kerugian $200 juta bagi platform tersebut.

Nikmati Akses Mudah kepada Perkhidmatan DeFi Terkemuka dengan Zypto  

Memang benar, pinjaman kilat ialah alat kewangan yang mengubah keadaan dan menawarkan peluang peminjaman serta arbitraj serta-merta. Ini membuka kemungkinan dagangan yang menarik bagi pengguna yang bijak. Namun, kuasa yang besar datang dengan tanggungjawab yang besar.

Sifat pinjaman kilat yang pantas dan tanpa cagaran adalah berisiko. Sesetengah protokol mungkin tidak seselamat yang lain, menjadikannya terdedah kepada eksploitasi. Oleh itu, pembangun perlu memahami risiko ini dan membina aplikasi yang lebih kukuh serta lebih selamat. 

Untuk meredah landskap DeFi ini dengan jayanya dan mengurangkan risiko sedemikian, Zypto sedia membantu. Kami menawarkan platform yang selamat dan mudah digunakan untuk mengurus aset kripto anda. Aplikasi mudah alih Zypto menghubungkan anda kepada protokol DeFi yang selamat dan boleh dipercayai serta memudahkan alat kewangan yang kompleks. Cubalah muat turun aplikasi hari ini dan alami masa depan kewangan dengan penuh yakin.