Ši savaitė kriptovaliutų pasaulyje, stabiliosios monetos viršija 200 mlrd. USD, o ETH ir BTC ETF šoktelėja

Šią savaitę dvi pirmaujančios kriptovaliutos – Bitcoin ir Ethereum – šoktelėjo dėl savo ETF, naujų adresų ir kitų politikos priemonių. Be to, stabiliosios monetos viršijo milžinišką skaičių, dar labiau įsitvirtindamos kaip svarbus turtas.

Skaitykite toliau ir sužinokite daugiau.

Stabiliųjų monetų rinkos pasiūla viršija 200 mlrd. USD

Stabiliosioms monetoms viršijus 200 mlrd. USD bendros pasiūlos ribą, jų pasaulinė reputacija sulaukia dar daugiau pripažinimo. Šis skaitmeninis turtas nebelaikomas vien siaura niša, susieta tik su kriptovaliutomis.

Stabiliosios monetos tapo svarbiu finansiniu turtu ir taip užpildo tarpą tarp tradicinių ir decentralizuotų finansų. Jos pasirengusios pakeisti pasaulinius finansus ir sustiprinti skaitmeninio dolerio dominavimą, ir niekas to nerodo geriau nei jų naujausi žingsniai.

Per pastarąsias 90 dienų stabiliųjų monetų ekosistemoje įvyko keli šuoliai. Tether (USDT) išaugo 20 mlrd. USD, o USD Coin (USDC) šoktelėjo 17 mlrd. USD. Taip bendra stabiliųjų monetų pasiūla viršijo 200 mlrd. USD.

Be to, naujausi duomenys atskleidė stabilų USDT augimą aukštyn, rodantį tvirtą paklausą įvairiose ekosistemose. Tuo tarpu USDC, kuri 2023 m. viduryje sumažėjo, smarkiai atsigavo. Tai atspindi atgijusį tiek institucinių, tiek mažmeninių investuotojų tikėjimą.

Taigi šis stabiliųjų monetų šuolis pabrėžia jų augantį vaidmenį kaip likvidumo šaltinio, nepriklausomo nuo centrinių bankų. Gerai žinoma, kad jos suteikia efektyvų, be sienų likvidumą įvairiems sandoriams. Todėl jų eksponentinis augimas suteikia pasaulinį likvidumą nespaudžiant suverenaus pinigų kiekio.

Stabiliųjų monetų poveikis JAV

Paprastai Tether (USDT) tapo trečiu didžiausiu 3 mėnesių JAV iždo vertybinių popierių pirkėju, padidindamas savo vaidmenį stabilizuojant JAV skolos rinką. Taip pat USDT yra 16-as pagal dydį JAV iždo vertybinių popierių pirkėjas pasaulyje.

Su 140 mlrd. USD apyvartoje USDT pirkimai labai prisideda prie JAV iždo paklausos. Didėjant apimčiai, stabiliosios monetos suteikia likvidumo pasaulio rinkoms ir padeda JAV ekonomikai. 

Kai Azijos milžinės Kinija ir Japonija mažina JAV skolos turimą kiekį, stabiliųjų monetų emitentai imasi iniciatyvos. Ši raida pabrėžia augančią stabiliųjų monetų įtaką, nes jų naudingumo negalima pervertinti.

Kapitalo srautai iš stabiliųjų monetų (USDT ir USDC) į JAV iždo vertybinius popierius padeda mažinti jų pajamingumą. Būdamos pagrindinės JAV skolos pirkėjos, stabiliosios monetos mažina iždo pajamingumą, kelia obligacijų kainas ir didina paklausą.

Tai sumažina JAV vyriausybės skolinimosi išlaidas ir padeda išlaikyti žemas palūkanų normas. Be to, kai stabiliosios monetos yra svarbios iždo vertybinių popierių pirkėjos, Fed gali jausti mažesnį spaudimą didinti normas, o tai gali lemti klestinčią ekonominę aplinką.

Pasaulinis perėjimas prie stabiliųjų monetų

Paprastai JAV stabiliosios monetos (USDT ir USDC) vadinamos „skaitmeniniais doleriais“, nes atspindi 1 USD kainos stabilumą. Kuo labiau stabiliosios monetos įsitvirtina, tuo daugiau tarpvalstybinių sandorių ir didesnis pasaulinis kapitalo srautas.

Prognozuojama, kad stabiliosios monetos išaugs 5 kartus ir kitame rinkos cikle taps 1 trln. USD pramone. Šis šuolis galėtų dar labiau paskatinti Bitcoin naudojimą, paklausą, kainos kilimą ir reputaciją, tikintis 5% stabiliųjų monetų kapitalo srauto. 

Ethereum ETF pritraukia 5 mlrd. USD

Nuo 2024 m. lapkričio iki šiol Ethereum ETF patyrė daugiau nei 5 mlrd. USD srautų. Šis institucinio susidomėjimo šuolis rodo augantį pasitikėjimą Ethereum kaip DeFi plėtros pagrindu dėl jo mastelio keitimo galimybių, plataus panaudojimo ir greičio, be kitų savybių.

Įdomu tai, kad prekybos apimtys pasiekė viršūnę gruodį, didžiausių apimčių dienomis nuolat viršijusios 1 mlrd. USD. Tokie Ethereum ETF kaip ETHE ir ETHFW greitai tapo mėgstamiausiais, pabrėždami Ethereum gebėjimą būti įvairiapuse investicine alternatyva.

Kas lėmė Ethereum ETF patrauklumą? 

Ethereum institucinis patrauklumas toliau auga dėl įvairių veiksnių. Vienas iš jų – Shanghai atnaujinimas, kuris atrakino užstakintų ETH išėmimus, nedestabilizuodamas tinklo.

Antra, Ethereum stabilumas, sustiprintas tokiais antrojo sluoksnio sprendimais kaip Arbitrum ir Optimism, daro jį gyvybingu pasirinkimu investuotojams. Ethereum tinklas tampa pagrindine platforma realaus pasaulio turto tokenizavimui, kaip matyti iš JP Morgan 20 mln. USD tokenizuotų obligacijų.

Tai paverčia klausimą platesniu: kaip Ethereum ETF lyginasi su Bitcoin ETF.

BTC ETF ar ETH ETF: kas laimi?

Pirmąją prezidento Trump antrosios kadencijos savaitę į Bitcoin (BTC) ETF pateko didžiulis lėšų antplūdis. Srautai siekė 1,76 mlrd. USD ir pakėlė Bitcoin virš 109 000 USD, o BlackRock Bitcoin ETF per pastarąsias 24 valandas, rašant šį straipsnį, kasdien gavo 155,7 mln. USD.

Be to, sausį grynieji srautai siekė 518 mln. USD, todėl Bitcoin ETF toliau stiprina savo dominavimą kaip pageidaujama institucinė investicija.

Ir priešingai, Ethereum ETF pritraukė mažesnę sumą – 139,4 mln. USD, o tai rodo santykinį pagreičio trūkumą. Remiantis SpotOnChain, ETH kaina lieka 27% žemiau savo visų laikų aukštumos.

Šis skirtumas reiškė, kad dabartinėmis rinkos sąlygomis Bitcoin yra saugesnė ar palankesnė investicija nei Ethereum. Taigi ši tendencija galėtų įtvirtinti BTC kaip pirmaujantį turtą, ypač jei išliks tokie patys modeliai, nustelbdama altkoinus, tokius kaip Ethereum, kurie patiria stagnaciją.

Tačiau Ethereum ETF nuo 2024 m. lapkričio pritraukus 5 mlrd. USD, gali artėti investuotojų nuotaikų pokytis. Pavyzdžiui, Ethereum ETF suteikia daugiau įvairesnių galimybių dėl jų naudojimo DeFi, o tai suteikia jiems pranašumą prieš statiškesnį Bitcoin panaudojimo atvejį.

Ethereum ETF toliau žengiant į priekį, Bitcoin dominavimas galėtų patirti didėjantį spaudimą, nes institucijos pritaikys platesnes Ethereum taikymo sritis.

Lėšų antplūdis į Ethereum ETF signalizuoja platesnį institucinių strategijų pokytį, pabrėžiantį prisitaikančio, ateičiai atsparaus turto svarbą. Artėjant didesniam blokų grandinės reguliavimo aiškumui, dinamiška Ethereum ekosistema gali nustatyti naują finansinių inovacijų etaloną.

Taigi Bitcoin ir Ethereum konkurencija greičiausiai paskatins inovacijas visoje kriptovaliutų ekosistemoje ir augimą keliuose sektoriuose. Vis dėlto, atsižvelgiant į kintančias rinkos sąlygas ir tarptautines taisykles, abiejų turtų gebėjimas augti lems jų ateitį.

Bitcoin šoktelėja akcijų rinkos stabilumo fone

Pirmaujanti kriptovaliuta Bitcoin per pastaruosius metus gerokai išaugo. Ji šoktelėjo nuo 30 tūkst. USD ribos iki daugiau nei 100 tūkst. USD. Ši milžiniška raida privertė tradicinių rinkų institucinius investuotojus priimti Bitcoin kaip naudingą turtą.

Anot CryptoQuant, tai padidino BTC ir JAV akcijų rinkos susietumą. 

Pavyzdžiui, 2024 m. BTC ir Nasdaq rodė istoriškai stiprią koreliaciją, pasiekusią istorinį lygį.

Panašiai 2024 m. rugpjūčio 4 d., kai JAV akcijų rinka krito, BTC nukrito iki 49 tūkst. USD. Lapkritį, po rinkimų, BTC ir akcijų rinka stipriai kilo.

Koreliacijos augimas rodo, kad institucinių investuotojų požiūriu Bitcoin dabar yra tradicinis turtas. Be to, Donald Trump einant pareigas ir kriptovaliutų rinkai tikintis švelnesnio reguliavimo, BTC dabar galėtų tapti plačiai pripažinta turto klase tarp institucinių dalyvių.

Šis pripažinimas pagreitins BTC naudojimą ir augimą.

Kokia tai reikšmė BTC?

Bitcoin nuolatinis augimas ir išaugęs institucinių investuotojų pripažinimas rodo, kad jis gerai pasirengęs tolesnei plėtrai. Taigi, JAV akcijų rinkai vis dar džiaugiantis stabilumu, BTC ir toliau uždirbs.

Be institucinių investuotojų, yra dar viena investuotojų grupė, kurios prekybos veikla įtvirtino BTC kaip išskirtinį skaitmeninį turtą. Tai ilgalaikiai turėtojai (LTH).

Naujausios Bitcoin HODL tendencijos?

CryptoQuant duomenys rodo tvirtas HODL nuotaikas Bitcoin rinkoje, o ilgalaikių turėtojų (LTH) įnašai į biržas minimalūs. Ilgalaikiai prekiautojai savo BTC laiko daugiau nei 155 dienas, o tai rodo jų tikėjimą Bitcoin verte.

Grafikas atskleidžia, kad tik nedidelė dalis įnašų į biržas atėjo iš ilgalaikių turėtojų. Tai rodo, kad patyrę investuotojai ne tik išlaiko savo turimą kiekį, bet ir aktyviai vengia trumpalaikių spekuliacijų.

Ilgalaikiai Bitcoin turėtojai pastebimai priešinosi pardavimui, net ir ekonominio nuosmukio metu. Jų atsparumas įsišaknijęs įsitikinime, kad ilgalaikė Bitcoin ateitis nustelbia trumpalaikį kainos nepastovumą. Jį dar labiau lemia finansinė nuovoka, įkvėpta daugelio rinkos ciklų metų, kurie apdovanoja atkaklumą.

Skirtingai nei spekuliantai, šie LTH teikia pirmenybę kaupimui ir išlaikymui, suderindami savo veiksmus su Bitcoin kaip retos, būsimam augimui pasirengusios turto klasės naratyvu. Todėl HODL laikytojai BTC mato kaip apsaugą nuo tradicinio finansinio nestabilumo ir kelią į decentralizuotas finansų platformas.

Be to, žemi Coin Days Destroyed (CCD) lygiai – rodiklis, sekantis senesnių Bitcoin judėjimą – pabrėžė rinkos stabilumą ir investuotojų tikėjimą jos ateitimi. CCD lygiai parodė, kad senesnės monetos iš esmės nejudėjo, o tai signalizuoja apie snaudžiančių BTC neveiklumą.

Kartu šie rodikliai pabrėžė, kaip ilgalaikių turėtojų veiksmai veikia rinką. Jie mažina pardavimo spaudimą ir prisideda prie Bitcoin stabilumo net nepastovumo laikotarpiais.

Apskritai šios tendencijos rodo rinkos pasitikėjimą BTC ilgalaikiu potencialu. Be to, rinkos sąlygoms derinantis su tradicinių rinkų modeliais, BTC tampa patrauklesnis instituciniams investuotojams.

Ethereum naudojimas auga kartu su tinklo veikla

Ethereum 2025 m. sausį užfiksavo keletą žymių etapų, tęsdamas ten, kur sustojo pernai. Šis tinklo veiklos šuolis suteikia svarbių įžvalgų apie tikėtiną rinkos dinamiką.

Glassnode duomenys parodė milžinišką naujų Ethereum adresų šuolį, nes jie pasiekė 27 mėnesių aukštumą. Sausio 24–25 d. kasdien buvo pridedama apie 200 000 adresų – tai žymus padidėjimas, palyginti su vidutiniu 100 000–120 000 adresų per dieną sukūrimu 2024 m.

Vis dėlto naujų ETH adresų skaičiaus augimas sutampa su išaugusiu rinkos nepastovumu, o tai rodo, kad kainų judėjimas gali pritraukti naujų rinkos naudotojų nepaisant neseniai įvykusių korekcijų. 

Taip pat nenuliniai ETH adresai pasiekė 136 mln., nuolat kildami aukštyn, o tai rodo augantį ekosistemos naudojimą. Šis likutis parodė neįtikėtiną atsparumą, toliau augdamas net kainos kritimo laikotarpiais.

Nuolatinis nenulinių ETH adresų augimas kontrastuoja su nepastovesniu kainų judėjimu, o tai rodo augantį ilgalaikių turėtojų ir naudotojų, aktyviai dalyvaujančių ETH ekosistemoje, pagrindą.

Be to, IntoTheBlock duomenys atskleidė, kad Ethereum staking sutartyse esančių įnešėjų skaičius didėja. 

Staking sutartyse esančių įnešėjų skaičius neseniai pasiekė viršūnę – 211 720 adresų sausio 25 d. Maždaug prieš metus apie 152 230 adresų buvo įnešta į išmaniąsias sutartis.

Užstakintų ETH skaičius neseniai pasiekė viršūnę – 56,38 mln. ETH, o tai buvo nauja ATH.

Pirmiau pateikti stebėjimai rodo, kad daugiau ETH nukreipiama į staking. Tai signalizuoja, kad investuotojai vis dar pasitiki ETH ilgalaikėmis perspektyvomis, o tai kontrastuoja su neseniais trumpalaikiais stebėjimais.

Ką tai reiškia ETH?

Ethereum aplinkai naujų adresų šuolis ir nuolatinis nenulinį likutį turinčių turėtojų augimas sukuria intriguojančią rinkos dinamiką. Nors ETH kainos judėjimas parodė trumpalaikį silpnumą, esminiai tinklo rodikliai rodė augantį naudojimą ir galimą kaupimą dabartiniais lygiais.

Taigi kontrastas tarp kainų judėjimo ir tinklo augimo galėtų rodyti tikėtiną nukrypimą, kuris istoriškai būdavo prieš žymius rinkos judėjimus. Nuolatinis tinklo dalyvavimo augimas, ypač kainų korekcijų metu, dažnai rodo augantį rinkos brandumą ir galimą institucinį susidomėjimą.

Net ir esant naujausiems Ethereum pasiekimams, skirtingi analitikai turi skirtingą požiūrį į šį turtą. 

Ką mano analitikai?

Michael van de Poppe pareiškė, kad tai „labiausiai nekenčiamas kilimas“, nurodydamas netikėtą kylančios rinkos bangą, kuriai rinkos nuotaikos iš pradžių nebuvo palankios. Joao Wedson pažymėjo, kad altkoinai jau gerokai nukrito, todėl tikėtina, kad daugelis atsigaus ir pralenks Bitcoin.

Šis prognozuojamas kilimas galėtų sutapti su augančiu susidomėjimu „realaus naudingumo monetomis“, arba kriptovaliutomis, siūlančiomis funkcines, realaus pasaulio taikymo sritis. Didėjant instituciniam susidomėjimui į naudingumą orientuotais žetonais, jų naudojimas galėtų padidinti Ethereum paklausą, atsižvelgiant į jo svarbų vaidmenį blokų grandinės ekosistemoje.

Baigiamoji pastaba

Stabiliosioms monetoms pasiekus 200 mlrd. USD, tai pabrėžia jų augantį vaidmenį kaip likvidumo šaltinio, nepriklausomo nuo centrinių bankų. Taip pat išaugęs Bitcoin pripažinimas tarp institucinių investuotojų rodo, kad jis gerai pasirengęs tolesnei plėtrai. 

Ethereum ETF institucinio susidomėjimo šuolis rodo augantį pasitikėjimą žetonu kaip DeFi plėtros pagrindu dėl jo savybių. Ethereum aplinkai naujų adresų šuolis ir nuolatinis nenulinį likutį turinčių turėtojų augimas sukuria intriguojančią rinkos dinamiką.