Kapitalas yra svarbus veiksnys, norint plėstis DeFi erdvėje. Įsivaizduokite, kad norite per bridge perkelti savo žetonus į kitą blokų grandinę arba prisidėti prie likvidumo telkinio ir laikui bėgant uždirbti palūkanų. Tačiau tam turite ribotų lėšų. Būtent čia praverčia žaibinė paskola.
Žaibinių paskolų atsiradimas decentralizuotų finansų ekosistemoje yra reikšmingas. Jos leidžia vartotojams skolintis turto iš telkinio nereikalaujant užstato. Žaibinės paskolos taip pat suteikia itin greitą prieigą prie likvidumo pelningoms prekybos galimybėms. Norite sužinoti daugiau apie šią svarbią sąvoką? Skaitykite toliau.
Kas yra žaibinė paskola?
Žaibinės paskolos (flash loans) yra unikali paskolų rūšis, leidžianti vartotojams skolintis turto be užstato ir taip pasiekti DeFi protokolą ar paslaugą. Jas įgalina išmaniosios sutartys, kurios atšaukia visą sandorį, jei vartotojai greitai negrąžina skolos.
Žaibinė paskola paprastai įgyvendinama tokiose blokų grandinėse kaip Ethereum ir integruojama į decentralizuotas programėles, tokias kaip Aave ar Uniswap. Daugelis vartotojų naudoja ją arbitražui. Šis procesas apima kripto pirkimą pigiau vienoje decentralizuotoje biržoje ir pardavimą brangiau kitoje. Iš šių kainų skirtumų galite gauti pelno.
Susiję: DeFi be paslapčių: pradedančiojo vadovas apie decentralizuotus finansus
Kaip veikia žaibinės paskolos?
Tradiciniame skolinime skolininkai dažnai pateikia turtą kaip užstatą, kad gautų paskolą. Jei skolininkas nevykdo mokėjimų, skolintojas gali perimti užstatytą turtą paskolai padengti. Tačiau su žaibinėmis paskolomis viskas kitaip: jums nereikia jokio užstato.
Vis dėlto tokią paskolą privalote grąžinti per tą patį sandorį. Jei to nepadarysite, visas sandoris atšaukiamas. Todėl nevykdyti žaibinės paskolos įsipareigojimų tampa beveik neįmanoma.
Panagrinėkime, kaip tai veikia tokiu atveju: vartotojas nori pasinaudoti naujai išleisto žetono arbitražo sandoriu ir jam reikia ETH už 100 000 USD, kad pasipelnytų iš žetono kainų skirtumų. Pirmiausia vartotojas pasirenka DeFi platformą, kuri palaiko žaibines paskolas.
Vėliau jie prijungia savo piniginę prie platformos ir sukuriama išmanioji sutartis. Tada skolintojas perveda vartotojui ETH už 100 000 USD. Gavęs lėšas, vartotojas panaudoja jas žetono arbitražui ir gauna pelno.
Per išmaniąją sutartį prekiautojas grąžina skolintojui pasiskolintas lėšas su palūkanomis (pavyzdžiui, 0,3 %). Jei grąžina visą sumą, procesą gali kartoti. Tačiau jei vartotojas nevykdo mokėjimo, išmanioji sutartis atšaukia sandorį ir grąžina pasiskolintas lėšas skolintojui.
Susiję: Kas yra DeFi skolinimas? Pradedančiojo vadovas apie decentralizuotas kripto paskolas
Kuo žaibinės paskolos skiriasi nuo įprastų paskolų?
Daugelis vartotojų išmano įprastos paskolos subtilybes. Paprastai skolintojas duoda skolininkui pinigų, o šis įsipareigoja laikui bėgant juos grąžinti su palūkanomis. Žaibinės paskolos veikia panašiai, tačiau turi unikalių savybių, kurios išskiria jas iš tradicinių atitikmenų.
Žaibinės paskolos naudoja išmaniąsias sutartis, kurios užtikrina, kad paskolos sąlygos (pavyzdžiui, grąžinimo laikas ir taikomos palūkanos) būtų suderintos prieš lėšoms pereinant iš skolintojo skolininkui. Svarbu, kad skolininkas paskolą privalo grąžinti per tą patį sandorį. Jei vartotojas nevykdo šios paprastos sąlygos, išmaniosios sutartys iškart atšaukia sandorį.
Tradicinės paskolos dažnai reikalauja apsaugos skolintojams (užstato) tam atvejui, jei skolininkas negrąžintų skolos. Žaibinės paskolos skiriasi, nes jų saugumą užtikrina reikalavimas grąžinti akimirksniu. Todėl skolintojo lėšoms niekada negresia rizika.
Įprastų paskolų gavimo procesai paprastai būna ilgi, nes patvirtinimas, išmokėjimas ir grąžinimas gali užtrukti savaites, mėnesius ar net metus. Žaibinės paskolos, priešingai, yra momentinės. Toliau pateiktoje lentelėje jas trumpai palyginame.
| Features | Traditional Loan | Flash Loan |
| Collateral | Required | Nereikalingas |
| Repayment Time | Gali būti ilgesnis. Gali užtrukti savaites, mėnesius ar metus. | Paprastai momentinė (per tą patį sandorį) |
| Saugumo mechanizmas | Collateral | Smart contracts |
| Naudojimo atvejai | Ilgalaikės investicijos | Arbitražas arba greiti, pelningi sandoriai |
Žymios platformos, siūlančios žaibines paskolas
Žaibinės paskolos yra išskirtinė naujovė, todėl daugelis platformų jomis naudojasi. Štai keli svarbiausi šios srities žaidėjai:
Aave
Aave, pradėjusi veiklą kaip ETHlend 2017 m., 2018 m. buvo pervadinta. Ši Ethereum pagrindu veikianti platforma leidžia vartotojams kurti pinigų rinkas ir naudoja dviejų žetonų sistemą: aToken palūkanoms kaupti ir LEND valdysenai. Šiuo metu žaibinės paskolos mokestis yra 0,09 %, jis koreguojamas per valdyseną.
dYdX
dYdX siūlo žaibines paskolas be įsipareigojimų nevykdymo rizikos. Ši platforma tapo itin patraukli didelėms paskoloms, kai 2020 m. vasarį pristatė paskolas be mokesčių. dYdX puikiai tinka technologijas išmanantiems vartotojams, ieškantiems greitų ir efektyvių paskolų sprendimų.
Uniswap
Uniswap yra pirmaujanti decentralizuota birža (DEX), leidžianti vartotojams prekiauti be tarpininkų. Ji veikia įvairiose blokų grandinėse, įskaitant Ethereum, Binance Smart Chain ir Polygon. Uniswap naudoja UNI žetoną valdysenai, todėl laikytojai gali balsuoti dėl platformos sprendimų.
Equalizer
Equalizer Finance didžiuojasi būdama pirmoji specialiai DeFi skirta žaibinių paskolų platforma, veikianti Ethereum, Polygon ir Binance Smart Chain tinkluose. Ji siūlo paskolas su 0 % mokesčiu, todėl patraukli vartotojams, ieškantiems ekonomiškų paskolų sprendimų.
Solend
Solend yra DeFi platforma, veikianti Solana blokų grandinėje. Ji siūlo paskolas, kurioms nereikia užstato, todėl vartotojai gali greitai gauti lėšų. Solend bendradarbiauja su Hawksight ir GoblinGold, kad jos žaibinės paskolos taptų atviro kodo, o tai leidžia kitiems DeFi protokolams jomis naudotis. Šiuo metu šių paskolų mokestis Solend platformoje yra 0,3 %.
Žaibinės paskolos privalumai
Žaibinė paskola DeFi srityje suteikia įdomių privalumų, todėl tampa galingu įrankiu nutuokiantiems investuotojams ir vartotojams. Aptarkime jos privalumus:
Ji nereikalauja užstato
Žaibinės paskolos skiriasi nuo įprastų, nes joms nereikia jokio užstato. Tai reiškia, kad galite gauti dideles sumas nenaudodami savo turto kaip garantijos. Taip vartotojams atsiveria galimybė be jokių rūpesčių dalyvauti didelės rizikos prekyboje ir investicijose.
Ji prieinama akimirksniu
Momentinė prieiga prie lėšų gali nulemti, ar pasinaudosite pelninga galimybe, ar ją praleisite. Žaibinė paskola įvykdoma per vieną blokų grandinės sandorį, paprastai per kelias sekundes ar minutes. Todėl pasiskolinti, panaudoti ir grąžinti paskolą galite beveik akimirksniu.
Ji suteikia arbitražo galimybių
Naudodamiesi šia paskolų rūšimi, prekiautojai gali pasipelnyti iš kainų skirtumų tarp kripto biržų ar DeFi platformų. Galite greitai uždirbti per kelias sekundes: perkate pigiai vienoje rinkoje ir parduodate brangiai kitoje.
Ji suteikia likvidumo
Žaibinė paskola gali suteikti likvidumo decentralizuotoms biržoms ir likvidumo telkiniams. Tai padeda platformoms sklandžiai veikti, nes užtikrina pakankamą likvidumą prekybos veiklai. Prisidėdami prie likvidumo telkinio, padedate biržos ekosistemai ir kartu uždirbate mokesčių ar atlygių.
Ji suteikia mažesnių sąnaudų pranašumą
Ši paskolų rūšis ekonomiškesnė nei tradicinis atitikmuo, nes blokų grandinėje pašalinami centralizuoti subjektai. Be tarpininkų sumažėja su skolinimusi susijusios sąnaudos, todėl skolininkas sutaupo mokesčių ir palūkanų.
Šaltinis: Techpedia
Rizikos, susijusios su žaibinės paskolos gavimu
Žaibinė paskola turi dvi puses. Nors teikia įspūdingų privalumų, ji turi ir rizikų. Aptarkime jas ir pažiūrėkime, kaip geriausiai pasinaudoti šiomis paskolomis.
Išmaniosios sutartys gali turėti pažeidžiamumų
Žaibinė paskola remiasi išmaniąja sutartimi, kad lėšos sklandžiai pereitų iš skolintojo skolininkui. Jei šiame kode yra klaidų ar pažeidžiamumų, įsilaužėliai gali jais pasinaudoti, o tai lemia lėšų praradimą ir piniginių įsilaužimus. Todėl išmaniosios sutarties saugumas platformose, palaikančiose tokias paskolas, yra itin svarbus.
Sandorių metu gali įvykti kainos praslydimas
Kainos praslydimas gali įvykti vykdant prekybą ar swap. Taip nutinka, kai turto kaina pasikeičia tuo metu, kai planuojate sandorį. Kadangi vartotojas prekiauja dideliu kapitalu, pavedimus gali būti sunku įvykdyti.
Todėl grąžinti paskolą tampa sudėtinga ir gali atsirasti nuostolių. Kai tokių nuostolių atsiranda, skolininkas juos padengia per tinklo mokesčius, o pasiskolintos lėšos saugiai grąžinamos skolintojui.
Dideli tinklo mokesčiai gali sumažinti paskolos pelningumą
Nors žaibinė paskola ekonomiška (nes nėra tarpininkų), ji apima daugybę išmaniosios sutarties sąveikų viename sandoryje. Tokiuose tinkluose kaip Ethereum sandoriai gali sunaudoti daug dujų. Kai tinklo mokesčiai dideli, vykdymo sąnaudos gali suvalgyti jūsų pelną. Tai tarsi didelis kelio mokestis, dėl kurio kelionė tampa mažiau verta.
Rinkos kintamumas gali sukelti nuostolių
Norint pasinaudoti šiomis paskolomis, dažnai reikia tinkamų rinkos sąlygų. Spartūs kainų pokyčiai gali paveikti žaibinės paskolos strategijos sėkmę. Pavyzdžiui, jei rinka staiga tampa krintanti, visi jūsų suplanuoti pirkimo sandoriai gali nepavykti ir sukelti didelių nuostolių.
Žaibinių paskolų atakos ir grėsmės DeFi saugumui
Šaltinis: Immunebytes
Pranešta, kad 2020–2022 m. iš DeFi platformų pavogta beveik 2,5 mlrd. USD, o daugelyje atakų buvo panaudotos žaibinės paskolos. Nors tokios paskolos suteikia galimybių sumaniems prekiautojams, jos taip pat vilioja piktavalius, siekiančius pasinaudoti decentralizuotų finansų platformų silpnybėmis.
Štai supaprastintas žaibinės paskolos atakos pavyzdys: užpuolikas paima didelę A žetono žaibinę paskolą. Vėliau jis iškeičia A žetoną į B žetoną decentralizuotoje biržoje (DEX). Šis veiksmas sumažina A žetono kainą (dėl didelių pardavimo pavedimų) ir pakelia B žetono kainą.
Užpuolikas įneša B žetoną kaip užstatą kitame DeFi protokole, kuris naudoja išpūstą DEX kainą. Pasinaudodamas išpūsta B žetono verte, užpuolikas pasiskolina daugiau A žetono. Tada pasiskolintą A žetoną jis panaudoja pradinei žaibinei paskolai grąžinti.
Vėliau likutį (pradinį A žetoną ir užstatytą B žetoną) jis pasilieka kaip pelną. Kainoms grįžus į normą, DeFi protokolas lieka su nepakankamai užstatyta pozicija, o tai platformai sukelia didelių nuostolių.
2021 m. gegužę Pancake Bunny protokolas Binance Smart Chain tinkle per žaibinės paskolos ataką prarado daugiau nei 7 milijonus BUNNY žetonų ir 114 000 BNB. Dėl to BUNNY vertė krito 96 %, o platforma patyrė 200 mln. USD nuostolį.
Lengvai pasiekite geriausias DeFi paslaugas su Zypto
Žaibinės paskolos yra pertvarkantys finansiniai įrankiai, siūlantys momentinį skolinimąsi ir arbitražo galimybes. Tai suteikia įdomių prekybos galimybių išmanantiems vartotojams. Vis dėlto didelė galia reikalauja didelės atsakomybės.
Greita ir užstato nereikalaujanti žaibinių paskolų prigimtis yra rizikinga. Kai kurie protokolai gali būti mažiau saugūs nei kiti, todėl tampa pažeidžiami išnaudojimų. Dėl to kūrėjai privalo suprasti šias rizikas ir kurti tvirtesnes, saugesnes programas.
Kad sėkmingai orientuotumėtės šioje DeFi aplinkoje ir sumažintumėte tokias rizikas, Zypto pasiruošusi padėti. Siūlome saugią ir patogią platformą jūsų kripto turtui valdyti. Zypto App sujungia jus su saugiais ir patikimais DeFi protokolais ir supaprastina sudėtingus finansinius įrankius. Atsisiųskite programėlę jau šiandien ir drąsiai atraskite finansų ateitį.
Ką manote apie tokias paskolas? Ar ką nors praleidome? Parašykite mums komentaruose žemiau.
DUK
Kas yra žaibinė paskola?
Žaibinės paskolos yra unikali paskolų rūšis, leidžianti vartotojams skolintis turto be užstato ir taip pasiekti DeFi protokolą ar paslaugą. Jas įgalina išmaniosios sutartys, kurios atšaukia visą sandorį, jei vartotojai greitai negrąžina skolos.
Kodėl žmonės naudoja žaibines paskolas?
Žmonės naudoja žaibines paskolas arbitražo prekybai, todėl gali pasipelnyti iš kainų skirtumų tarp rinkų be pradinio kapitalo.
Jos taip pat gali padėti suteikti likvidumo decentralizuotoms biržoms ir likvidumo telkiniams.
Ar žaibinė paskola yra teisėta?
Taip, žaibinės paskolos DeFi erdvėje yra teisėtos. Jos veikia per išmaniąsias sutartis blokų grandinėje.
Vis dėlto jų teisėtumas priklauso nuo naudojimo; nors daugelis taiko jas etiškoms finansų strategijoms, jos buvo išnaudotos ir atakoms prieš pažeidžiamus protokolus.
Kaip pasiskolinti žaibinę paskolą?
Norėdami pasiskolinti žaibinę paskolą, turite naudotis DeFi platforma, kuri jas siūlo, pavyzdžiui, Aave, Solend ar dYdX.
Prijunkite piniginę prie platformos ir sukurkite išmaniąją sutartį, kurioje nurodyta paskolos suma ir grąžinimo sąlygos. Tada atlikite numatytą operaciją ir grąžinkite paskolą per tą patį sandorį.
Related topics
