Il ruolo dei governance token nei protocolli DeFi

Nel corso degli anni gli istituti finanziari hanno tenuto le redini del controllo, stabilendo tassi di interesse, investimenti e struttura del mercato. Ora la finanza decentralizzata (o DeFi) sta ribaltando la situazione. Gli utenti passano al centro della scena, perché possono prendere decisioni e influenzare il futuro dei protocolli con cui interagiscono. Ma come riescono esattamente a farlo?

Tra le crescenti tendenze della finanza decentralizzata, i token di governance danno ai detentori il potere di influenzare le scelte chiave di un protocollo. Hanno voce diretta su come il progetto evolve, che si tratti di modificare i tassi di interesse sui prestiti o di proporre nuovi aggiornamenti e funzionalità. Questa tendenza favorisce un senso di appartenenza e incentiva la partecipazione a lungo termine.

Ti starai chiedendo come funzionano i token di governance, quali sono i diversi tipi e quali casi di studio esistono. Questa guida di esperti risponde a queste domande e a molte altre, esplorando l'impatto di questi token sul futuro della DeFi.

Che cos'è un token di governance?

Immagina un sistema finanziario in cui sono gli utenti, e non una singola entità, a decidere. La DeFi lo rende realtà. Ma allora, come prendono decisioni a lungo termine questi protocolli decentralizzati? È questa l'idea dei token di governance. Sono asset digitali che danno agli utenti il potere di decidere nel tempo sul futuro di un progetto. 

I token di governance conferiscono diritti di voto in un protocollo DeFi. È come detenere azioni di un'azienda. Invece di ricevere solo dividendi, hai voce in capitolo nelle decisioni cruciali. Queste decisioni vanno spesso dalla modifica delle strutture delle commissioni all'implementazione di aggiornamenti, il che dà ai detentori dei token una partecipazione al successo del protocollo.

Ecco la parte divertente: il numero di token detenuti determina in genere il tuo potere di voto. Quindi sei incentivato a lungo termine man mano che la tua partecipazione al progetto cresce. Questo ti trasforma da utente passivo (o detentore di token) in un architetto attivo del futuro del progetto. 

I token di governance si differenziano dai token di utilità in diversi modi. Un token di utilità è un tipo comune di asset digitale che consente l'accesso a prodotti specifici su una blockchain. Quindi, quando detieni token di utilità, ottieni alcuni vantaggi all'interno dell'ecosistema, come sconti sugli exchange e accesso agli ecosistemi. Tuttavia questi asset non offrono alcun diritto di voto.

I token di governance vanno oltre l'utilità: favoriscono la proprietà della community e incentivano la partecipazione a lungo termine. Man mano che gli utenti influenzano la direzione del protocollo, questi asset cripto creano un ponte perfetto tra le esigenze degli utenti e lo sviluppo del progetto. Questo approccio può portare a progettare più protocolli in modo da rispondere alle esigenze in evoluzione del panorama DeFi.

Come funziona un token di governance?

I token di governance vengono in genere lanciati su blockchain come Ethereum. I protocolli DeFi spesso distribuiscono questi token alla loro community come ricompensa per la partecipazione attiva al loro ecosistema. Una volta detenuti, agli utenti vengono concessi diritti di voto, accessibili tramite un portale di governance.

Qui gli utenti collegano i propri wallet cripto e allocano i loro token per sostenere o respingere le proposte. Il numero di token che impegni determina spesso il tuo peso di voto e la tua influenza nell'orientare le decisioni sulla piattaforma.

La maggior parte dei protocolli sfrutta le organizzazioni autonome decentralizzate (DAO) per gestire la governance. Le DAO, basate su smart contract, garantiscono l'invio, il voto e l'esecuzione delle proposte in modo sicuro e trasparente. Mantengono il processo libero da manipolazioni umane.

Quali sono i tipi di meccanismi di voto in una DAO?

Le organizzazioni autonome decentralizzate si basano su meccanismi di voto innovativi per garantire un processo decisionale guidato dalla community. Ecco alcuni tipi impiegati oggi da vari protocolli DeFi:

Voto a quorum basato sui token

Questo tipo di voto richiede la partecipazione di un numero minimo di membri (o quorum) perché una proposta sia valida. Poi assegna la vittoria alla proposta con più voti, il che lo rende una scelta popolare in molti ecosistemi decentralizzati. 

Tuttavia stabilire il giusto quorum può essere complicato. Un quorum alto può far fallire una proposta per l'inattività degli utenti, mentre uno basso rischia la manipolazione da parte di un piccolo gruppo.

Maggioranza relativa con permessi

Questo metodo si concentra solo sul numero di voti “a favore” e “contro” una proposta. Non richiede un numero minimo di partecipanti. Pur essendo un'opzione efficiente, veloce ed economica, conferisce un potere immenso a un singolo membro. Inoltre può essere rischioso, perché le proposte possono essere approvate rapidamente senza richiedere l'attenzione degli altri membri del protocollo.

Voto quadratico

Qui il potere di voto è correlato alla forza finanziaria. I membri hanno la possibilità di esprimere più voti su una proposta, con un costo che aumenta in modo esponenziale a ogni voto aggiuntivo. Per esempio, un solo voto potrebbe costare due token, due voti quattro token, tre voti nove token, e così via. 

Questo approccio è ottimo per le persone appassionate che credono fermamente in una proposta e vogliono vederla realizzata. Tuttavia può favorire identità false che cercano di manipolare, il che rende cruciale la prova di identità.

Voto di convinzione

Questo approccio misura il sentiment della community nel tempo. I membri possono votare su più proposte e il loro potere di voto è più forte finché il loro voto resta invariato. Questo metodo innovativo elimina la necessità di una maggioranza rigorosa. Tuttavia richiede molto tempo per arrivare a un verdetto, il che può ostacolare decisioni urgenti.

Votazione multisig

Questo approccio combina la decentralizzazione con un certo grado di autorità centrale nel sistema blockchain. I membri esprimono le proprie preferenze sulle proposte, ma un comitato predeterminato detiene il potere di eseguire il voto finale. Pur garantendo decisioni più rapide, introduce il rischio che il comitato agisca contro gli interessi della community.

Sfide dei token di governance nella DeFi e possibili soluzioni

Nonostante l'obiettivo dei token di governance sia dare più controllo agli utenti, affrontare questa tendenza comporta sfide. Esploriamo alcuni di questi svantaggi e le considerazioni chiave per garantire che questa tendenza resti equa ed efficace a lungo.

Apatia degli elettori

 Come nelle elezioni tradizionali, i partecipanti alla DeFi potrebbero non partecipare sempre al processo di voto. Bassi tassi di partecipazione possono distorcere i risultati e minare l'equità delle decisioni di governance. Perciò i protocolli DeFi devono trovare nuove vie per incentivare la partecipazione tramite la gamification o ricompensando gli elettori con token aggiuntivi.

Potenziale di centralizzazione

Anche se i token di governance mirano a distribuire il controllo tra i partecipanti, alcuni protocolli possono mantenere elementi di centralizzazione. Per esempio, gli sviluppatori dei token potrebbero mantenere il potere di veto su alcune decisioni come la tokenomics e le future quotazioni sugli exchange. È quindi essenziale che queste piattaforme trovino il giusto equilibrio tra dare potere alle community e garantire il buon funzionamento del protocollo.

Plutocrazia 

Questo è un ostacolo comune nelle piattaforme di governance, dove persone facoltose detengono abbastanza token da orientare i voti. Porta spesso a decisioni che favoriscono i grandi detentori di token rispetto agli interessi della community. Perciò i protocolli possono stabilire meccanismi di voto come il voto quadratico per mitigare il problema.

Processo decisionale inefficiente

La maggior parte delle piattaforme è usata da una community globale di utenti, spesso anonimi. Trovare i canali di comunicazione o le lingue giuste può essere difficile, soprattutto durante il voto. Perciò i team dovrebbero continuare a promuovere una cultura di discussione aperta e assicurarsi che tutti gli utenti comprendano facilmente le proposte.

5 esempi di protocolli che hanno usato con successo i token di governance

Alcuni protocolli DeFi hanno usato con successo i token di governance per favorire la community e stimolare la crescita. È interessante notare che potresti aver interagito con alcuni di loro in passato. La tabella qui sotto evidenzia alcuni esempi lampanti:

protocolli	Funzioni
Compound (COMP)	Questo protocollo di prestito permette agli utenti di prendere e dare in prestito asset cripto. I detentori possono votare su parametri cruciali come i tassi di interesse sui yield farming. Questo sottolinea l'enorme potere che i token di governance possono conferire ai detentori.
Uniswap (UNI)	Questa decentralized exchange ha trasformato il trading di cripto implementando un meccanismo di liquidità automatizzato. Di recente la community ha votato di restituire parte dei ricavi dalle commissioni del protocollo ai detentori di UNI.
MakerDAO (MKR)	Questo protocollo decentralizzato di stablecoin usa il token DAI, ancorato al dollaro USA. I detentori di MKR governano i parametri di rischio del protocollo, compresi i requisiti di garanzia per i prestiti che generano DAI.
Aave (AAVE)	Questa versatile piattaforma di prestito permette agli utenti di prendere e dare in prestito un'ampia gamma di asset cripto. Ha implementato un “sistema di guardiani” in cui un piccolo gruppo di persone fidate può bloccare temporaneamente gli aggiornamenti del protocollo durante le emergenze.  Il sistema di Aave incorpora anche un'esclusiva “flash loan” funzione, in cui gli utenti possono prendere in prestito capitale senza alcuna forma di garanzia per un tempo molto breve.
Decentraland (MANA)	Questa piattaforma di mondo virtuale permette agli utenti di acquistare e possedere parcelle di terreno digitale. I detentori di MANA governano le regole e i regolamenti della piattaforma, incluse le aste dei terreni e la moderazione dei contenuti.  Gli utenti possono proporre e votare l'aggiunta di nuove funzionalità per contribuire a progettare collettivamente il futuro di questo mondo virtuale.

Abbraccia il potere di trasformare il futuro dei protocolli DeFi

Senza dubbio sei entusiasta del potere che offrono i token di governance. Cercano di rimodellare la finanza decentralizzata smantellando l'approccio tradizionale. Mettendo il potere nelle mani dei detentori di token, questi token favoriscono una nuova era di decisioni guidate dalla community.

Gli utenti hanno il potere di diventare partecipanti attivi nel plasmare il futuro dei protocolli con cui interagiscono regolarmente. Nonostante sfide come l'apatia degli elettori e la plutocrazia tra i protocolli, meccanismi innovativi come il voto quadratico emergono per affrontare queste preoccupazioni. I protocolli DeFi possono sfruttare l'intelligenza collettiva della loro base di utenti per prendere decisioni informate che spingono avanti l'ecosistema.

Man mano che questa tendenza matura, è destinata a svolgere un ruolo critico nel ridefinire il futuro dei protocolli DeFi. Tuttavia l'adozione da parte degli utenti resta fondamentale. Per fortuna Zypto Pay colma il divario offrendo esperienze facili da usare. Questa piattaforma permette alle persone di sfruttare la DeFi nelle loro transazioni di tutti i giorni, aprendo la strada a un futuro più democratico e incentrato sull'utente.