وام فلش: آزاد کردن نقدشوندگی فوری در دنیای کریپتو

سرمایه عامل بزرگی است که برای رشد در فضای دیفای لازم است. تصور کنید می‌خواهید توکن‌های خود را به بلاک‌چین دیگری بریج کنید یا به یک استخر نقدشوندگی کمک کنید تا در طول زمان سود بگیرید. اما دارایی محدودی برای این کار دارید. دقیقاً همین جاست که وام فلش به کار می‌آید.

معرفی وام فلش به اکوسیستم مالی غیرمتمرکز مهم است. این وام‌ها به کاربران امکان می‌دهند بدون نیاز به وثیقه از یک استخر دارایی قرض بگیرند. وام فلش دسترسی فوق‌سریع به نقدشوندگی را هم برای فرصت‌های معاملاتی سودآور فراهم می‌کند. آماده‌اید بیشتر درباره این مفهوم مهم بدانید؟ ادامه بدهید تا بیشتر بدانید.

وام فلش چیست؟

وام‌های فلش نوع خاصی از وام هستند که به کاربران امکان می‌دهند بدون وثیقه دارایی قرض بگیرند تا به یک پروتکل یا سرویس دیفای دسترسی پیدا کنند. آنها با قراردادهای هوشمند کار می‌کنند، که اگر کاربران سریع بازپرداخت نکنند، کل تراکنش را برمی‌گردانند.

وام فلش معمولاً روی بلاک‌چین‌هایی مثل Ethereum پیاده می‌شود و در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکزی مثل Aave یا Uniswap یکپارچه می‌شود. بسیاری از کاربران از آن برای آربیتراژ استفاده می‌کنند. این روند شامل خرید کریپتو با قیمت پایین‌تر در یک صرافی غیرمتمرکز و فروش آن با قیمت بالاتر در صرافی دیگری است. این تفاوت‌های قیمت می‌تواند برای شما سود بسازد.

مرتبط: رمزگشایی از دیفای: راهنمای مبتدیان برای مالی غیرمتمرکز

وام‌های فلش چطور کار می‌کنند؟

در وام‌دهی سنتی، وام‌گیرندگان اغلب دارایی‌هایی را به عنوان وثیقه می‌گذارند تا وام بگیرند. اگر وام‌گیرنده در پرداخت نکول کند، وام‌دهنده می‌تواند دارایی‌های وثیقه‌گذاشته را برای پوشش وام بردارد. اما با وام فلش داستان کاملاً متفاوتی است، به هیچ وثیقه‌ای نیاز ندارید.

با این حال، باید چنین وامی را در همان تراکنش بازپرداخت کنید. اگر این کار را نکنید، کل تراکنش لغو می‌شود. در نتیجه، نکول در وام فلش تقریباً ناممکن می‌شود. 

بیایید ببینیم در این سناریو چطور کار می‌کند: کاربری می‌خواهد از یک معامله آربیتراژ روی توکنی که تازه عرضه شده استفاده کند و برای سود بردن از تفاوت قیمت توکن به معادل 100,000 دلار ETH نیاز دارد. اول، کاربر پلتفرمی دیفای را انتخاب می‌کند که از وام فلش پشتیبانی می‌کند. 

بعد از آن، کیف‌پول خود را به پلتفرم وصل می‌کنند و یک قرارداد هوشمند ساخته می‌شود. سپس وام‌دهنده معادل 100,000 دلار ETH به کاربر منتقل می‌کند. کاربر با دریافت دارایی، از آن برای آربیتراژ روی توکن استفاده می‌کند و سود می‌سازد.

از طریق قرارداد هوشمند، معامله‌گر دارایی قرض‌گرفته‌شده را به همراه بهره (مثلاً 0.3 درصد) به وام‌دهنده برمی‌گرداند. اگر کامل بازپرداخت کند، می‌تواند این روند را تکرار کند. اما اگر کاربر در پرداخت نکول کند، قرارداد هوشمند با برگرداندن دارایی قرض‌گرفته‌شده به وام‌دهنده، تراکنش را برمی‌گرداند. 

مرتبط: وام‌دهی دیفای چیست؟ راهنمای مبتدیان برای وام‌های کریپتویی غیرمتمرکز

وام فلش چه تفاوتی با وام معمولی دارد؟

بیشتر کاربران با جزئیات یک وام معمولی آشنا هستند. معمولاً وام‌دهنده پولی به وام‌گیرنده می‌دهد و او می‌پذیرد که آن را در طول زمان با بهره بازپرداخت کند. وام فلش هم به شکل مشابهی کار می‌کند، اما ویژگی‌های خاصی دارد که آن را از همتای سنتی‌اش جدا می‌کند.  

وام فلش از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند، که تضمین می‌کنند شرایط وام (مثل زمان بازپرداخت و بهره دریافتی) پیش از جابه‌جایی دارایی از وام‌دهنده به وام‌گیرنده توافق شده باشد. مهم است بدانید که وام‌گیرنده باید وام را در همان تراکنش بازپرداخت کند. اگر کاربر در این شرط ساده نکول کند، قراردادهای هوشمند وارد می‌شوند و تراکنش را برمی‌گردانند.

به‌علاوه، وام‌های سنتی اغلب برای وام‌دهندگان یک تور نجات (وثیقه) لازم دارند، برای مواقعی که وام‌گیرنده در بازپرداخت نکول کند. وام فلش متفاوت است، چون امنیت وام از الزام بازپرداخت فوری آن می‌آید. پس دارایی وام‌دهنده در هیچ زمانی در معرض ریسک نیست.

نکته قابل توجه اینکه روندهای گرفتن وام‌های سنتی معمولاً طولانی هستند، چون تأیید، پرداخت و بازپرداخت می‌تواند هفته‌ها، ماه‌ها یا حتی سال‌ها طول بکشد. در مقابل، وام فلش فوری است. جدول زیر مقایسه‌ای سریع میان آنها را نشان می‌دهد.

امکانات	وام سنتی	وام فلش
وثیقه	لازم است	لازم نیست
زمان بازپرداخت	می‌تواند طولانی‌تر باشد. ممکن است هفته‌ها، ماه‌ها یا سال‌ها طول بکشد.	معمولاً فوری است (در همان تراکنش)
سازوکار امنیتی	وثیقه	قراردادهای هوشمند
کاربردها	سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت	آربیتراژ یا معامله‌های سریع و سودآور

پلتفرم‌های قابل توجهی که وام فلش ارائه می‌دهند

وام فلش نوآوری چشمگیری است و جای تعجب نیست که پلتفرم‌های زیادی از آن استفاده می‌کنند. بیایید نگاهی نزدیک‌تر به چند بازیگر کلیدی این فضا بیندازیم:

Aave

Aave که در 2017 با نام ETHlend راه‌اندازی شد، در 2018 تغییر نام داد. این پلتفرم بر پایه Ethereum به کاربران امکان می‌دهد بازار پول بسازند و با سیستم دو توکنی کار می‌کند: aToken برای ترکیب سود و LEND برای حاکمیت. کارمزد وام فلش در حال حاضر 0.09 درصد است که از طریق حاکمیت قابل تنظیم است.

dYdX

dYdX وام فلش بدون ریسک نکول ارائه می‌دهد. این پلتفرم زمانی که در فوریه 2020 وام‌های بدون کارمزد را معرفی کرد، به‌ویژه برای وام‌های بزرگ جذاب شد. dYdX برای کاربران فنی که دنبال راهکارهای وام سریع و کارآمد هستند عالی است.

Uniswap

Uniswap یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) پیشرو است که به کاربران امکان می‌دهد بدون واسطه معامله کنند. روی بلاک‌چین‌های مختلف کار می‌کند، از جمله Ethereum، Binance Smart Chain و Polygon. Uniswap برای حاکمیت از توکن UNI استفاده می‌کند و به دارندگان امکان می‌دهد به تصمیم‌های پلتفرم رأی بدهند.

Equalizer

Equalizer Finance به این افتخار می‌کند که نخستین پلتفرم وام فلش مخصوص دیفای است و روی Ethereum، Polygon و Binance Smart Chain کار می‌کند. وام‌هایی با کارمزد 0 درصد ارائه می‌دهد که آن را برای کاربران دنبال راهکارهای وام مقرون‌به‌صرفه جذاب می‌کند.

Solend

Solend یک پلتفرم دیفای روی بلاک‌چین Solana است. وام‌هایی ارائه می‌دهد که وثیقه لازم ندارند و به کاربران امکان می‌دهند سریع به دارایی دسترسی پیدا کنند. Solend با Hawksight و GoblinGold همکاری می‌کند تا وام‌های فلش خود را متن‌باز کند و در نتیجه پروتکل‌های دیفای دیگر بتوانند از آنها استفاده کنند و به آنها دسترسی داشته باشند. کارمزد کنونی این وام‌ها در Solend 0.3 درصد است.

مزایای وام فلش

وام فلش مزایای هیجان‌انگیزی در دیفای ارائه می‌دهد که آن را به ابزاری قدرتمند برای سرمایه‌گذاران و کاربران باتجربه تبدیل می‌کند. بیایید پایین‌تر مزیت‌هایش را بررسی کنیم:

بدون وثیقه است

وام فلش با انواع سنتی تفاوت دارد چون هیچ وثیقه‌ای لازم ندارد. یعنی می‌توانید بدون استفاده از دارایی‌های خود به عنوان تضمین، به دارایی‌های بزرگی دسترسی پیدا کنید. این کار فرصت‌هایی برای کاربران باز می‌کند تا بدون دردسر در معامله‌ها و سرمایه‌گذاری‌های پرریسک شرکت کنند.

فوراً در دسترس است

دسترسی فوری به دارایی می‌تواند تفاوت کلیدی میان گرفتن یک فرصت سودآور و از دست دادن آن باشد. به همین دلیل، وام فلش در یک تراکنش بلاک‌چینی و معمولاً در چند ثانیه یا چند دقیقه اجرا می‌شود. در نتیجه می‌توانید وام را تقریباً فوری قرض بگیرید، به کار ببرید و بازپرداخت کنید. 

فرصت‌های آربیتراژ را ممکن می‌کند

معامله‌گران با استفاده از این نوع وام می‌توانند از تفاوت قیمت میان صرافی‌های کریپتو یا پلتفرم‌های دیفای بهره ببرند. می‌توانید در چند ثانیه سود سریع بسازید، چون در یک بازار ارزان می‌خرید و در بازار دیگری گران می‌فروشید.

نقدشوندگی فراهم می‌کند

وام فلش می‌تواند برای صرافی‌های غیرمتمرکز و استخرهای نقدشوندگی، نقدشوندگی فراهم کند. این کار با تضمین نقدشوندگی کافی برای فعالیت‌های معاملاتی به روان کار کردن پلتفرم‌ها کمک می‌کند. با کمک به استخر نقدشوندگی، به اکوسیستم صرافی کمک می‌کنید و در همان حال کارمزد یا پاداش می‌گیرید.

مزیت هزینه کمتر دارد

این نوع وام از همتای سنتی‌اش مقرون‌به‌صرفه‌تر است چون نهادهای متمرکز را در بلاک‌چین حذف می‌کند. بدون واسطه، هزینه قرض گرفتن کمتر می‌شود و در نتیجه وام‌گیرنده در کارمزد و نرخ بهره پول کمتری می‌دهد.

منبع: Techpedia

ریسک‌های همراه با گرفتن وام فلش

وام فلش سکه‌ای دو رو است. در حالی که مزایای چشمگیری ارائه می‌دهد، ریسک‌های خودش را هم دارد. بیایید آنها را بررسی کنیم و ببینیم چطور می‌توانید به بهترین شکل از این وام‌ها بهره ببرید.

قراردادهای هوشمند می‌توانند آسیب‌پذیری داشته باشند

وام فلش برای جابه‌جایی روان دارایی از وام‌دهنده به وام‌گیرنده به یک قرارداد هوشمند تکیه می‌کند. اگر این کد باگ یا آسیب‌پذیری داشته باشد، هکرها می‌توانند از آن سوءاستفاده کنند، که به از دست رفتن دارایی و هک کیف‌پول می‌رسد. همین امنیت قرارداد هوشمند را در پلتفرم‌هایی که از این وام‌ها پشتیبانی می‌کنند بسیار مهم می‌کند.

لغزش قیمت می‌تواند در تراکنش‌ها رخ دهد

لغزش قیمت می‌تواند هنگام اجرای یک معامله یا سواپ رخ دهد. این وقتی پیش می‌آید که قیمت دارایی در زمانی که معامله را برنامه‌ریزی می‌کنید تغییر کند. چون کاربر با سرمایه بزرگی معامله می‌کند، پر شدن سفارش‌ها می‌تواند دشوار باشد.

در نتیجه بازپرداخت وام دشوار می‌شود و به زیان‌های احتمالی می‌رسد. وقتی چنین زیانی رخ می‌دهد، وام‌گیرنده آن را از طریق کارمزد گس متحمل می‌شود و دارایی قرض‌گرفته‌شده با امنیت به وام‌دهنده برمی‌گردد.

کارمزد گس بالا می‌تواند سود وام را کم کند 

هرچند وام فلش مقرون‌به‌صرفه است (به دلیل نبود واسطه)، در یک تراکنش شامل چندین تعامل با قرارداد هوشمند می‌شود. روی شبکه‌هایی مثل Ethereum، تراکنش‌ها می‌توانند گس زیادی مصرف کنند. وقتی کارمزد گس بالا باشد، هزینه اجرا می‌تواند سود شما را بخورد. مثل پرداخت عوارض سنگین است، که می‌تواند سفر شما را کم‌ارزش‌تر کند.

نوسان بازار می‌تواند زیان بسازد

استفاده از این وام‌ها اغلب به شرایط درست بازار نیاز دارد. تغییرهای سریع قیمت می‌تواند بر موفقیت استراتژی وام فلش تأثیر بگذارد. برای مثال، اگر بازار ناگهان نزولی شود، ممکن است همه معامله‌های خرید برنامه‌ریزی‌شده شما شکست بخورد و به زیان‌های بزرگی برسد.

حمله‌های وام فلش و تهدیدها برای امنیت دیفای

منبع: Immunebytes

گزارش شد که میان 2020 و 2022 نزدیک به 2.5 میلیارد دلار از پلتفرم‌های دیفای دزدیده شد و بسیاری از حمله‌ها وام فلش را در کار داشتند. این نوع وام‌ها در حالی که برای معامله‌گران زیرک در را باز می‌کنند، آدم‌های بد را هم جذب می‌کنند که دنبال سوءاستفاده از ضعف‌های پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز هستند. 

اینجا نمونه‌ای ساده‌شده از یک حمله وام فلش است: مهاجم یک وام فلش بزرگ از توکن A می‌گیرد. بعد از آن، توکن A را در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) با توکن B سواپ می‌کند. این کار قیمت توکن A را پایین می‌آورد (به دلیل سفارش‌های فروش بزرگ) و قیمت توکن B را بالا می‌برد.

مهاجم توکن B را به عنوان وثیقه در پروتکل دیفای دیگری می‌گذارد که از قیمت متورم DEX استفاده می‌کند. مهاجم با استفاده از ارزش متورم توکن B، توکن A بیشتری قرض می‌گیرد. بعد از توکن A قرض‌گرفته‌شده برای بازپرداخت وام فلش اولیه استفاده می‌کند. 

بعد از آن، بقیه را (توکن A اولیه به همراه توکن B وثیقه‌گذاشته) به عنوان سود نگه می‌دارد. با برگشتن قیمت‌ها به حالت عادی، پروتکل دیفای با موقعیتی کم‌وثیقه می‌ماند، که به زیان‌های بزرگ برای پلتفرم می‌رسد.

در می 2021، پروتکل Pancake Bunny روی Binance Smart Chain در یک حمله وام فلش بیش از 7 میلیون توکن BUNNY و 114,000 BNB از دست داد. این اتفاق به افت 96 درصدی ارزش BUNNY و زیان 200 میلیون دلاری برای پلتفرم رسید.

با Zypto از دسترسی آسان به بهترین سرویس‌های دیفای لذت ببرید  

به‌واقع، وام فلش ابزار مالی دگرگون‌کننده‌ای است که قرض گرفتن فوری و فرصت‌های آربیتراژ ارائه می‌دهد. این کار امکان‌های معاملاتی هیجان‌انگیزی برای کاربران باتجربه باز می‌کند. اما قدرت بزرگ مسئولیت بزرگ می‌آورد.

ماهیت سریع و بدون وثیقه وام فلش پرریسک است. برخی پروتکل‌ها ممکن است به اندازه بقیه امن نباشند و همین آنها را در برابر سوءاستفاده آسیب‌پذیر می‌کند. در نتیجه، توسعه‌دهندگان باید این ریسک‌ها را بشناسند و اپلیکیشن‌های قوی‌تر و امن‌تری بسازند. 

برای عبور موفق از این چشم‌انداز دیفای و کاهش چنین ریسک‌هایی، Zypto اینجاست تا کمک کند. ما پلتفرمی امن و کاربرپسند برای مدیریت دارایی‌های کریپتویی شما ارائه می‌دهیم. اپلیکیشن موبایل Zypto شما را به پروتکل‌های امن و قابل اعتماد دیفای وصل می‌کند و ابزارهای پیچیده مالی را ساده می‌کند. همین امروز اپلیکیشن را دانلود کنید و با اطمینان آینده مالی را تجربه کنید.