ییلد فارمینگ کریپتو: چیست و چگونه کار می‌کند؟

وقتی مردم از سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال می‌شنوند، خودبه‌خود به خرید و فروش بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال فکر می‌کنند. اما مانند امور مالی سنتی، روش‌های زیادی برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال جز معامله‌گری فعال وجود دارد. یکی از گزینه‌های رایج، ییلد فارمینگ است.

این مدل سرمایه‌گذاری به افراد اجازه می‌دهد با قفل کردن ارزهای دیجیتال خود در استخرهای نقدینگی، از آن‌ها درآمد منفعل و سود کسب کنند. این مقاله ییلد فارمینگ ارز دیجیتال را به‌تفصیل توضیح می‌دهد تا سرمایه‌گذاران بتوانند نحوه کار آن را به‌همراه مزایا و ریسک‌هایش درک کنند.

ییلد فارمینگ چیست؟

ییلد فارمینگ یک فرصت سرمایه‌گذاری پرطرفدار و درآمدزا در دنیای کریپتو است. منظور از آن، فرایند قفل کردن توکن‌های ارز دیجیتال در یک استخر نقدینگی یا پروتکل امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) در ازای پاداش‌های دوره‌ای است که معمولاً همان ارزهای دیجیتال کاربردی پلتفرم هستند.

به همین دلیل برخی آن را ییلد فارمینگ دیفای می‌نامند تا تأکید کنند که فقط در فضای دیفای قابل دستیابی است. روش‌های مختلفی برای ییلد فارمینگ ارز دیجیتال وجود دارد. محبوب‌ترین آن‌ها این است که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را در یک پروتکل وام‌دهی یا استخر معاملاتی می‌گذارند تا نقدینگی فراهم کنند. 

برای مثال می‌توانید به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مانند Uniswap، PancakeSwap یا SushiSwap (سوشی‌سواپ) بپیوندید و با دارایی‌های خود برایشان نقدینگی فراهم کنید. این یعنی شما مستقیماً از جریان روان دارایی‌ها یا تراکنش‌ها میان خریداران و فروشندگان در آن پلتفرم پشتیبانی می‌کنید.

چون به‌طور غیرمستقیم برای پلتفرم کار می‌کنند، مقدار مشخصی پاداش به آن‌ها تعلق می‌گیرد که بازده سالانه (APY) نام دارد. این بازده به مبلغ سرمایه‌گذاری و پروتکل نقدینگی‌ای که انتخاب می‌کنند بستگی دارد. در بخش بعد سایر راهبردهای ییلد فارمینگ را بررسی می‌کنیم. 

راهبردهای محبوب ییلد فارمینگ 

جدا از تأمین نقدینگی در پروتکل‌های دیفای، سایر روش‌های محبوب ییلد فارمینگ ارز دیجیتال میان سرمایه‌گذاران در ادامه فهرست شده‌اند. 

وام‌دهی DeFi 

برخی پروتکل‌های دیفای مانند امور مالی سنتی از استقراض و وام‌دهی پشتیبانی می‌کنند. با این تفاوت که به‌جای قرض گرفتن پول، دارایی‌های دیجیتال مبادله می‌شوند. دارایی‌هایی که به وام‌گیرندگان داده می‌شود را وام‌دهندگان فراهم می‌کنند؛ آن‌ها دارایی‌هایشان را فقط برای وام‌های کریپتویی در این پلتفرم‌ها قفل می‌کنند. 

نمونه‌ای رایج این است که دارایی‌های کریپتویی خود را در پروتکل وام‌دهی مانند Compound یا Aave قفل کنید تا دیگران بتوانند آن‌ها را برای معامله و مقاصد دیگر قرض بگیرند. وقتی این افراد وام خود را بازپرداخت می‌کنند، وجوه کریپتویی‌تان را به‌همراه سود پس می‌گیرید. 

یکی از مزایای وام‌دهی، ثبات نسبی آن است. به‌جای معامله فعال در برابر نیروهای بازار، می‌توانید فقط با به‌کار انداختن پولتان بازدهی پایدار کسب کنید. 

استیکینگ ارز دیجیتال

مدل رایج دیگر ییلد فارمینگ، استیکینگ ارز دیجیتال است. این را می‌توان محبوب‌ترین شکل کسب بازده کریپتویی میان سرمایه‌گذاران دانست. استیکینگ یعنی قفل کردن دارایی‌هایتان در یک پروتکل برای پشتیبانی از عملیات و امنیت آن. یکی از دلایلی که سرمایه‌گذاران استیکینگ را دوست دارند این است که فقط به پروتکل‌های دیفای محدود نمی‌شود. 

بلاکچین‌های اثبات سهام (PoS) مانند اتریوم، سولانا و پولکادات به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند توکن‌های بومی خود مانند ETH، SOL و DOT را برای پشتیبانی از اعتبارسنجی تراکنش‌ها در شبکه‌شان قفل کنند. در موارد دیگر، می‌توانید دارایی‌هایتان را در پروتکل‌های دیفای استیک کنید و از سرمایه‌گذاری خود درآمد منفعل هم داشته باشید.

با این حال، در برخی موارد پاداش استیکینگ با توکن کاربردی پلتفرمی که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اید پرداخت می‌شود، نه با ارز دیجیتالی که استیک کرده‌اید. علاوه بر این، میزان پاداش استیکینگ شما به مبلغ سرمایه‌گذاری‌تان بستگی دارد. 

تجمیع بازده 

بعد از آن تجمیع بازده است که سیستم ییلد فارمینگ خودکارتری است. در حالی که وام‌دهی و استیکینگ دیفای بیشتر به‌صورت دستی توسط سرمایه‌گذار انجام می‌شود، تجمیع بازده خودکار است تا مطمئن شود وجوه شما در سودآورترین مسیرهای بازار دیفای سرمایه‌گذاری می‌شود. 

یعنی می‌توانید به سیستم اعتماد کنید که فرایند را خودکار انجام دهد و از استرس و خطاهای دستی جلوگیری کند. برای مثال، اگر وجوه کریپتویی را در پلتفرم‌هایی مانند Yearn Finance سپرده‌گذاری کنید، به سیستم اختیار می‌دهید که وجوهتان را به بهترین شکل ممکن به کار گیرد و برایتان سود ایجاد کند. 

فارمینگ دوگانه دارایی

همان‌طور که از نامش پیداست، فارمینگ دوگانه دارایی یعنی قفل کردن دو توکن متفاوت در یک پروتکل تا از هر دو دارایی هم‌زمان بازده کسب شود. پاداش‌ها از کارمزد تراکنش‌های کاربران پروتکل پرداخت می‌شود، ولی در برخی موارد پلتفرم نقدینگی مقداری توکن را برای پاداش دادن به سرمایه‌گذاران کنار می‌گذارد. 

برای مثال می‌توانید جفت ETH/USDT را در یک استخر نقدینگی قفل کنید به این امید که پاداش بیشتری نسبت به قفل کردن یک دارایی به دست آورید. در این حالت میزان ریسک‌پذیری شما بالاست و بازدهی بالقوه هم همین‌طور. اما اگر ناگهان شکاف قیمتی میان دو توکن پیش بیاید، دچار زیان ناپایدار می‌شوید. 

مزایای ییلد فارمینگ 

در ادامه چند مزیت سرمایه‌گذاری در ییلد فارمینگ آمده است:

کسب درآمد منفعل

آشکارترین ماهیت ییلد فارمینگ درآمدزایی است. این روش به شما اجازه می‌دهد بدون تلاش زیاد سود پایدار کسب کنید. فقط کافی است توکن‌هایتان را برای مدتی مشخص قفل کنید. 

بازدهی بالا 

حاشیه سود ییلد فارمینگ معمولاً بالاتر از چیزی است که در دنیای مالی متعارف پیدا می‌کنید. برای مثال پروتکل‌هایی با APY تا 140% وجود دارند. 

تنوع‌بخشی

ییلد فارمینگ راه مناسبی برای پخش کردن سرمایه میان چند سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند. می‌توانید در پروتکل‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنید تا میان ریسک و پاداش تعادل برقرار شود. 

ریسک‌های ییلد فارمینگ دیفای

زیان ناپایدار 

این نوع زیان زمانی رخ می‌دهد که قیمت توکن قفل‌شده‌ی شما پس از تأمین نقدینگی یا وام‌دهی تغییر کند. پروتکل برای یافتن تعادل ممکن است به‌طور خودکار بخشی از دارایی‌ها را بفروشد و این می‌تواند برای شما زیان به‌بار آورد. 

نوسان

نوسان قیمت می‌تواند بر ارزش سکه‌ی شما و سودهای مرتبط با آن اثر بگذارد. برای مثال اگر سکه‌تان را شش ماه قفل کنید و قیمتش به‌طور قابل‌توجهی کاهش یابد، سود انباشته یا بالقوه‌ی خود را از دست می‌دهید. 

آیا باید ییلد فارمینگ را در نظر بگیرید؟ 

ییلد فارمینگ می‌تواند برای سرمایه‌گذاران سودآور باشد و راهی آسان برای کسب درآمد منفعل از کریپتو فراهم می‌کند. با این حال، بارزترین ریسک آن از دست رفتن وجوه به‌دلیل نوسان قیمت و زیان ناپایدار است. به عبارت دیگر، فقط در صورتی در ییلد فارمینگ سرمایه‌گذاری کنید که ریسک‌پذیری‌تان با احتمالات گوناگون آن همخوانی داشته باشد. 

پروتکل ییلد فارمینگ دیفای خود را با Zypto زنده کنید

می‌خواهید یک پروتکل دیفای برای ییلد فارمینگ و امکانات دیگر بسازید؟ از خدمت توسعه سفارشی Zypto استفاده کنید تا سریع‌تر و ارزان‌تر بسازید. با تیمی از توسعه‌دهندگان متخصص وب3، لازم نیست برای راه‌اندازی پروژه‌تان نیروی داخلی استخدام کنید. برای شروع به وب‌سایت Zypto سر بزنید.