وام‌دهی DeFi چیست؟ راهنمای مبتدیان برای وام‌های کریپتویی غیرمتمرکز

بازار امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) شاخه‌ای منحصربه‌فرد از ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک‌چین ایجاد کرده است که در آن مردم می‌توانند مانند دنیای متعارف به خدمات مالی دسترسی داشته باشند. امروزه سرمایه‌گذاران حتی می‌توانند به خدمات وام ارز دیجیتال مانند وام‌دهی و وام‌گیری دسترسی داشته باشند.

وام‌دهی دیفای به سرمایه‌گذارانی که برای معامله یا سرمایه‌گذاری به ارز دیجیتال اضافی نیاز دارند اجازه می‌دهد آن را موقتاً از پروتکل‌های وام‌دهی دیفای دریافت کنند و با بهره بازپرداخت کنند. این مقاله وام‌دهی دیفای و نحوه کار آن را به‌تفصیل بررسی می‌کند. بیایید شروع کنیم. 

وام‌دهی دیفای چیست؟

وام‌دهی و وام‌گیری بخش مهمی از زندگی مالی ماست. چه مستقیم و چه غیرمستقیم، همه ما به شکلی به دیگران پول قرض می‌دهیم و از آن‌ها قرض می‌گیریم. همین در دنیای ارز دیجیتال هم صدق می‌کند، جایی که مردم می‌توانند دارایی‌های کریپتویی خود را به وام‌گیرندگانی که برای معامله یا سرمایه‌گذاری به وجوه اضافی نیاز دارند قرض بدهند. 

مانند دنیای عادی، این وام‌گیرندگان کریپتویی مایل‌اند وام‌هایشان را با بهره بازپرداخت کنند و وام‌دهندگان از همین طریق پول اضافه به دست می‌آورند. 

با این حال، تفاوت اصلی میان این دو دنیا این است که وام‌گیری و وام‌دهی در دنیای کریپتو را بانک‌ها یا دیگر سامانه‌های متمرکز کنترل نمی‌کنند. همه چیز از طریق پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای انجام می‌شود که غیرمتمرکز هستند. 

وام‌دهی دیفای چگونه کار می‌کند؟

با افزایش علاقه به وام‌دهی دیفای، عجیب نیست که هم‌اکنون بیش از 20 میلیارد دلار در پروتکل‌های دیفای مانند Compound، Aave، UniSwap و MakerDAO قفل شده است. اما این نوع وام‌دهی چگونه کار می‌کند؟

همان‌طور که پیش‌تر گفته شد، وام‌دهی دیفای غیرمتمرکز است. به‌جای اینکه بانک‌ها و دیگر نهادهای مالی آنچه رخ می‌دهد را کنترل کنند، همه چیز در استخرهای وام‌دهی دیفای انجام می‌شود. این‌ها سامانه‌های خدمات مالی شفاف، بدون نیاز به مجوز و متن‌باز هستند که روی بلاک‌چین ساخته شده‌اند. 

در این سامانه‌ها، وام‌دهندگان توکن‌های خود را قفل می‌کنند تا برای مدت‌های مشخص به وام‌گیرندگان داده شود. وام‌گیرندگان سپس با بهره بازپرداخت می‌کنند. برای مثال، اگر Solana (SOL) یا Ethereum (ETH) اضافی دارید، می‌توانید به‌جای نگه داشتن آن در کیف پول ارز دیجیتال خود، آن را به یک پلتفرم وام‌دهی دیفای بفرستید تا درآمد غیرفعال کسب کنید.

با این حال، فرایند وام‌گیری و وام‌دهی در قالب همتا‌به‌همتا (P2P) ساختار یافته و به وام‌دهنده اجازه می‌دهد مانند بانکی عمل کند که به وام‌گیرندگان وام می‌دهد. افراد می‌توانند به‌راحتی دارایی‌های خود را مستقیماً درون استخرهای وام‌دهی دیفای به دیگران قرض بدهند تا توزیع سریع انجام شود.

توزیع را قراردادهای هوشمند کنترل می‌کنند که کل فرایند را خودکار می‌کنند و واسطه‌ها و بررسی‌های مالی سختگیرانه مانند امتیاز اعتباری و دیگر اطلاعات پیشینه موردنیاز در دنیای مالی متعارف را حذف می‌کنند.

به همین ترتیب، وثیقه‌ای که در وام‌دهی دیفای استفاده می‌شود ارز دیجیتال است. وام‌گیرندگان می‌توانند توکن‌های دیگری با ارزش بالاتر از توکنی که می‌خواهند قرض بگیرند را به‌عنوان وثیقه به کار ببرند. گاهی این مقدار می‌تواند 1.5 یا 3 برابر ارزش وام باشد. 

مزایای وام‌دهی دیفای 

ممکن است تعجب کنید که چرا مردم وام‌های کریپتویی با ارزشی کمتر از وثیقه‌شان می‌گیرند. چرا با پول بیشتر وجوه کمتری بگیریم؟ در ادامه چند مزیت وام‌های دیفای را بررسی می‌کنیم. 

سودهای بالقوه

برخی سرمایه‌گذاران به امید اینکه دارایی‌های کریپتویی‌شان در طول زمان ارزشمندتر شود وام کریپتویی می‌گیرند. بنابراین به‌جای خرج کردن کوینی که اکنون دارند، آن را به‌عنوان وثیقه استفاده می‌کنند تا بیشتر بگیرند و سرمایه‌گذاری‌هایشان را متنوع کنند. 

افزایش بالقوه حاصل از وثیقه و وام سرمایه‌گذاری‌شده روی هم برای بازپرداخت وام کافی خواهد بود و به آن‌ها کمک می‌کند پول بیشتری درآورند.

معامله با اهرم 

همچنین برخی سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال قرض می‌گیرند تا وجوه را به‌عنوان اهرم برای موقعیت‌های معاملاتی مختلف در بازارهای مالی پیشرفته به کار ببرند. برای مثال می‌توانید برای معاملات آتی یا معامله با اهرم وام کریپتویی بگیرید. 

وام‌های بلندمدت

مزیت دیگر وام‌های دیفای این است که برای بازگرداندن وجوه قرض‌گرفته‌شده محدودیت زمانی وجود ندارد. تا زمانی که ارزش وثیقه‌تان بالاتر از مبلغ قرض‌گرفته‌شده بماند، وام می‌تواند تا هر زمان که ممکن است ادامه یابد. 

ریسک‌های مرتبط با وام‌دهی دیفای 

مانند هر نوع سرمایه‌گذاری دیگر، وام‌دهی دیفای هم عاری از ریسک نیست. در ادامه چند دام که باید در نظر بگیرید آمده است:

لیکوئید شدن در دیفای 

در حالت ایده‌آل، برای دسترسی به وام‌های دیفای وثیقه لازم است و ارزش آن باید بیشتر از وام درخواستی باشد. ایده این است که در برابر نوسان احتمالی بازار محافظت شود، چون مبلغ اضافی می‌تواند افت قیمت را پوشش دهد.

با این حال، اگر ارزش وثیقه از مقداری از پیش تعیین‌شده یا ارزش اولیه وام پایین‌تر بیاید، قرارداد هوشمند به‌طور خودکار وثیقه را لیکوئید می‌کند. به این «لیکوئید شدن دیفای» می‌گویند. این صرفاً یعنی ارزش وثیقه‌تان کاهش می‌یابد و مبلغ وامتان افزایش می‌یابد. بنابراین ممکن است لازم باشد برای رسیدن به ارزش فعلی ارز دیجیتال بیشتری واریز کنید. 

ناپایداری شبکه

بلاک‌چین‌ها و پلتفرم‌های دیفای گاهی با اشکالات شبکه‌ای روبه‌رو می‌شوند. ناپایداری غیرمنتظره ممکن است از ارتقاهای شبکه یا دیگر تغییرات ساختاری ناشی شود که می‌تواند به افزایش مواجهه سرمایه‌گذاران با ریسک بینجامد. گاهی قراردادهای هوشمند نیز ممکن است دچار اشکال شوند. 

رخنه‌های امنیتی 

استخرها یا پروتکل‌های دیفای هم ممکن است هک امنیتی یا دیگر اشکال حمله را تجربه کنند که می‌تواند به از دست رفتن وجوه بینجامد. به همین دلیل پیوستن به پلتفرم‌های دیفای معتبر و امن حیاتی است. 

جمع‌بندی 

نظام مالی غیرمتمرکز راهی مؤثر برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده تا از طریق وام‌دهی و وام‌گیری دیفای به وام‌های کریپتویی دسترسی پیدا کنند. این نظام دسترسی به وام‌های کریپتویی فوری را بدون بررسی اعتبار فراهم می‌کند. 

با این حال، وام‌دهی دیفای ریسک‌هایی مانند لیکوئید شدن و رخنه‌های امنیتی دارد. مطمئن شوید به‌درستی پژوهش می‌کنید و با احتیاط سراغ وام‌دهی دیفای می‌روید. 

پروتکل وام‌دهی دیفای خود را با Zypto بسازید 

اگر می‌خواهید پروتکل وام‌دهی دیفای خودتان را بسازید یا پروتکلی موجود را مقیاس دهید، می‌توانید از خدمات توسعه Web3 سفارشی Zypto برای زنده کردن پروژه‌تان بهره ببرید. برای اطلاعات بیشتر از وب‌سایت Zypto دیدن کنید.