دنیایی را تصور کنید که در آن می‌توانید دارایی‌هایتان مانند خانه، مالکیت فکری یا حتی پول را روی بلاکچین بگذارید. یا دنیایی که در آن میتوان این دارایی‌ها را معامله کرد و از آنها پول بیشتری درآورد. خب، دیگر لازم نیست تصور کنید، چون توکنیزهسازی RWA (توکنیزهسازی دارایی دنیای واقعی) همه این‌ها را ممکن میکند.
با توکنیزهسازی RWA می‌توانید طیفی از داراییهای فیزیکی و مالی متعارف را به توکن تبدیل کنید تا روی یک بلاکچین نگه داشته و مدیریت شوند. این مقاله بررسی میکند داراییهای RWA چگونه کار میکنند و چه کاربردهای گوناگونی در دنیای ارز دیجیتال دارند.
توکنیزهسازی دارایی دنیای واقعی چیست؟
توکنیزهسازی RWA فرایند تبدیل داراییهای دنیای واقعی (مانند املاک، هنر، کالاها یا حتی مالکیت فکری) به توکنهای دیجیتال روی یک بلاکچین است.
این توکنها داراییهای زیربنایی دارند که کاربران مالک آنها هستند و ارزششان معمولاً از همین دارایی‌ها تعیین میشود. با این حال، در برخی موارد ارزش داراییهای دنیای واقعی RWA ممکن است چندان اهمیت نداشته باشد. دلیلش این است که عوامل دیگری مانند عرضه و تقاضا ممکن است بر ارزش توکن روی بلاکچین اثر بگذارند.
با این حال، یک توکن دارایی RWA حقوق مالکیت دارایی متصل را نمایندگی میکند و به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌هایی را که پیش‌تر دسترسی یا معامله‌شان دشوار بود در اختیار بگیرند و روی بلاکچین با موفقیت معامله کنند.
از آنجا که توکنهای غیرقابل تعویض (NFTها) نیز می‌توانند دارایی‌ها را توکنیزه کنند و روی بلاکچین نگه دارند، ممکن است برخی بپرسند توکنیزهسازی RWA چه تفاوتی دارد. به زبان ساده، توکنیزهسازی RWA اقلام ملموس مانند املاک را به توکن تبدیل میکند و مالکیت آنها را نمایندگی میکند، در حالی که NFTها مالکیت اقلام غیرملموس مانند هنر و موسیقی را نمایندگی میکنند.
توکنیزهسازی دارایی دنیای واقعی چگونه کار میکند؟
فرایند تبدیل داراییهای فیزیکی به توکنهای RWA چند مرحله دارد که در ادامه برجسته شده‌اند:
شناسایی و ارزش‌گذاری دارایی
نخستین کار شناسایی و ارزش‌گذاری دارایی‌ای است که قرار است به توکن RWA تبدیل شود. ارزشی که برای آن تعیین میشود اغلب بازتابی از قیمت میانگین آن در آن زمان است. با این حال، تقاضای ذاتی آن هم ممکن است در ارزش‌گذاری نهایی نقش داشته باشد.
برای مثال، اگر دارایی توکنیزه‌شونده طلا باشد، می‌توانید به‌سادگی آن را بر اساس قیمت طلا در آن زمان ارزش‌گذاری کنید. اما اگر به‌زودی تقاضای رو به رشد یا قریب‌الوقوعی برای طلا وجود دارد، ممکن است ارزش را متناسب با واقعیت‌های فعلی بازار تعدیل کنید.
توکنیزهسازی
پس از تعیین ارزش دارایی، گام بعدی ساخت یک نمایش دیجیتال از دارایی برای تعیین حقوق مالکیت و دیگر ویژگی‌های آن است. پس از انجام این کار، ارزش از پیش تعیین‌شده به بخش‌های کوچک تقسیم میشود و کسرهای متعددی از دارایی زیربنایی ایجاد میکند.
این واحدهای کسری هستند که سپس به داراییهای دیجیتالی تبدیل می‌شوند که میتوان آنها را روی بلاکچینها فهرست کرد. یعنی هر کسی که کسری از دارایی بزرگ‌تر را بخرد در آن سهم دارد. برای مثال، اگر بخواهید خانه‌ای به ارزش 500,000 دلار را توکنیزه کنید، می‌توانید آن را به 2,000 توکن 250 دلاری تقسیم کنید.
راه‌اندازی قرارداد هوشمند/صدور توکن
گام بعدی ساخت یک قرارداد هوشمند روی یک بلاکچین پشتیبانی‌شده برای مدیریت فعالیت‌های معاملاتی توکن است. قراردادهای هوشمند فرایند را خودکار میکنند و انتقال روان دارایی را ممکن می‌سازند. این قرارداد عواملی مانند تعداد توکنهای صادرشده، ارزش واحد آنها و قواعد معامله و انتقال مالکیت را تعیین میکند.
برخی قراردادهای هوشمند همچنین حقوق مرتبطی را شامل می‌شوند که دارندگان توکن ممکن است داشته باشند، مانند سود سهام حاصل از فروش دارایی دنیای واقعی یا درآمد اجاره.
مدیریت دارایی
پس از اینکه قرارداد هوشمند توکنها را میان سرمایه‌گذاران توزیع کرد، آنها می‌توانند توکنها را در پلتفرم‌های دارایی دیجیتال پشتیبانی‌شده معامله کنند یا برای سود احتمالی نگه دارند (هادل).
مزایا و کاربردهای توکنیزهسازی RWA
جدا از ذخیره اطلاعات درباره یک دارایی زیربنایی. در ادامه چند مزیت داراییهای RWA برای سرمایه‌گذاران آمده است:
دسترسی بهتر به سرمایه‌گذاری
توکنیزهسازی RWA غیرمتمرکز است و به هر کسی اجازه می‌دهد در داراییهای دلخواه خود سرمایه‌گذاری کند. علاوه بر این، این سرمایه‌گذاری‌ها کسری‌اند، بنابراین آستانه ورود برای سرمایه‌گذاران پایین است. برای مثال، به‌جای جمع‌آوری وجه برای خرید یک خانه جدید، می‌توانید مالک کسری از توکن RWA آن باشید.
نقدشوندگی بهبودیافته
داراییهای فیزیکی مانند خانه ذاتاً ثابت‌اند. به همین دلیل پول درآوردن از آنها ماه‌ها یا سال‌ها طول می‌کشد. اما با داراییهای RWA، به‌دلیل نقدشوندگی بالا که از مالکیت‌های کسری ترکیب‌شده می‌آید، میتوان آنها را به‌آسانی معامله کرد.
امنیت بالاتر
توکنیزهسازی RWA از فناوری بلاکچین بهره می‌برد تا مالکیت و تراکنشها را شفاف و امن کند. بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند فعالیت‌های جاری را رصد کنند و خطر کلاهبرداری را کاهش دهند.
چه معایبی از توکنیزهسازی RWA را باید بدانید؟
در ادامه چند چالش توکنیزهسازی RWA که باید مراقبشان بود آمده است:
منحنی یادگیری تند
توکنیزه کردن دارایی‌ها مهارت‌های فنی قوی می‌طلبد. بنابراین مگر اینکه در استفاده از فناوری بلاکچین و توسعه قرارداد هوشمند ماهر باشید، احتمالاً در این فرایند دچار مشکل می‌شوید.
چالش‌های مقرراتی
مفهوم توکنیزهسازی RWA هنوز نسبتاً تازه است و مانند کل صنعت ارز دیجیتال، مقررات همچنان یک چالش است. تا زمان نگارش، در بسیاری از نقاط ایالات متحده مقررات روشنی برای توکنیزهسازی دارایی وجود ندارد.
جمع‌بندی
توکنیزهسازی RWA راهی غیرمتمرکز و منحصربه‌فرد برای مالکیت و سرمایه‌گذاری در اقلام ملموس با فناوری بلاکچین ایجاد میکند. وقتی توکنی را که نمایانگر یک دارایی است در اختیار داشته باشید، به‌طور خودکار مالک سهمی از آن هستید.
با این حال، پیش از توکنیزه کردن دارایی‌هایتان باید مقررات پیرامون آن را در محل خود بشناسید. بهترین راه کار کردن در کنار یک وکیل یا کارشناس مالی است.
داراییهای دیجیتال را با Zypto امن نگه دارید
چه ارزهای دیجیتال محبوبی مانند Bitcoin و Ethereum بخرید و چه توکنهای دارایی دنیای واقعی مانند RealT (توکن املاک)، پیدا کردن یک کیف پول ارز دیجیتال برای نگهداری امن حیاتی است.
جالب اینکه کیف پول دیفای Zypto از هزاران دارایی دیجیتال پشتیبانی میکند که می‌توانید در یک جا مدیریت، ذخیره و معامله کنید. از صفحه اپ ارز دیجیتال Zypto برای اطلاعات بیشتر دیدن کنید.
سوالات متداول
توکنیزهسازی RWA چگونه کار میکند؟
توکنیزهسازی RWA داراییهای ارزشمند را به توکنهای ارز دیجیتال تبدیل میکند که میتوان روی بلاکچینها نگه داشت یا معامله کرد. این توکنها کسرهایی از ارزش واقعی دارایی هستند.
نمونهای از توکنیزهسازی دارایی دنیای واقعی چیست؟
نمونههای مختلفی از توکنیزهسازی RWA وجود دارد. از جمله tZERO (توکن املاک)، Digix (توکن با پشتوانه طلا) و RealT (توکن املاک).
چرا بانکها توکنیزهسازی دارایی دنیای واقعی را بررسی میکنند؟
بانکها و دیگر نهادهای مالی به توکنیزهسازی RWA نگاه میکنند چون واسطهها را حذف میکند و تراکنشها را ارزانتر و سریعتر میکند. علاوه بر این، چون روی بلاکچین اجرا میشود امنتر است.
موضوعات مرتبط
