Esta semana en cripto: 3 señales que podrían encender la altseason

Esta semana trajo algunas novedades positivas para las altcoins, pues analizamos señales que podrían encender la altseason, ballenas que acumulan ETH y Solana añadiendo muchas direcciones nuevas cada día. Para Bitcoin, los datos del Hash Ribbon apuntaron a un posible repunte.

Empecemos.

3 señales que podrían encender la altseason 

Muchos tokens fuera de las 200 principales criptomonedas han registrado recientemente ganancias monumentales. El auge de las altcoins menos populares reflejó la altseason prevista y sugirió un cambio del foco de los traders hacia activos más especulativos.

Algunos de los tokens son BinaryX (BNX), que registró un aumento porcentual considerable, Pancakeswap (CAKE) y SPX6900 (SPX). Estos tokens refuerzan la idea de una altseason próxima, durante la cual los tokens de menor capitalización superan al mercado en general.

Con esto en mente, consideremos estas otras tres tendencias que podrían señalar el próximo auge:

Altcoins frente a Bitcoin

La dominancia de BTC (BTC.D) refleja la cuota de Bitcoin en el mercado cripto total. Las altseasons históricas suelen comenzar después de que la dominancia de BTC alcance su máximo y empiece a caer, lo que permite a las altcoins repuntar.

BTC.D era del 60,7% en el momento de redactar este artículo, frente al 56,8% del mes pasado. Mientras tanto, la dominancia de las altcoins cayó al 29,3% desde el 31,3%. Si BTC.D baja del 60% y las altcoins recuperan tracción, podría indicar el inicio de un repunte de las altcoins. 

Esto se debe a que BTC.D suele disminuir durante la altseason a medida que el capital fluye hacia las altcoins. 

La capitalización de mercado de las altcoins como indicador

La capitalización de mercado de las altcoins, estimada en 265 000 millones de dólares, es un indicador esencial de las señales de altseason. Cuando sube mientras Bitcoin baja, refleja una rotación de capital hacia las altcoins, lo que indica una mayor confianza de los inversores.

El gráfico histórico muestra picos cíclicos en la capitalización de mercado de las altcoins, que normalmente coinciden con las tendencias del mercado en general. Los repuntes anteriores condujeron a notables subidas en todo el mercado de altcoins. 

Airdrops cripto y revuelo en redes sociales

Los airdrops cripto y el creciente revuelo en las redes sociales son un fuerte indicador de una altseason inminente. Durante este periodo, los nuevos proyectos se lanzan de forma agresiva mediante ICO y los airdrops cripto se vuelven más habituales, tentando a los traders con distribuciones gratuitas de tokens.

Los influencers y los entusiastas de las criptomonedas intensifican el revuelo en X (antes llamado Twitter), mientras que las comunidades de Telegram y Discord se llenan de conversaciones sobre la próxima gran altcoin.

Las ballenas acumulan ETH tras la caída de Ethereum

Ethereum (ETH) cayó recientemente por debajo de los 3000 $, la primera vez que baja de este nivel psicológico desde principios de noviembre de 2024. Aunque esta caída afectó al valor de las billeteras que compraron ETH por encima de los 3000 $, también supuso una oportunidad de compra para ballenas e instituciones.

En primer lugar, los datos de IntoTheBlock mostraron que las ballenas llevan una racha de compras desde el 4 de febrero. El aumento de los grandes tenedores puede reflejar estos flujos netos, que pasaron de -109 160 ETH a 174 000 ETH en solo cuatro días.

Las ballenas o direcciones grandes acumulan durante las caídas y venden en los máximos. Por tanto, el aumento de las entradas puede indicar que ETH pudo haberse desplomado, lo que allana el camino para una recuperación.

Del mismo modo, la concentración de ballenas de Ethereum ha crecido lentamente durante el último año, del 37% al 43% en el momento de redactar este artículo. Y con las ballenas poseyendo una parte significativa del suministro de Ethereum, la actividad de compra de esta categoría podría aumentar la volatilidad.

Sin embargo, las direcciones grandes no son la única categoría que compra la reciente caída.

Las entradas en ETF de ETH alcanzan máximos de 2025

Las instituciones también parecen estar acumulando fondos tras dispararse las entradas semanales en los fondos cotizados (ETF) de Ethereum al contado hasta un máximo de 2025. Según datos de SoSoValue, las entradas semanales en los ETF de Ethereum al contado han aumentado a 420 M$. Estas entradas también se convirtieron en el quinto nivel más alto para los ETF de Ethereum desde que los productos empezaron a cotizar en julio de 2024.

Estas cifras indican que la caída de Ethereum por debajo de los 3000 $ también provocó demanda de las instituciones, lo que implica que siguen siendo alcistas sobre el rendimiento a largo plazo de la altcoin.

Después, la métrica In Out of the Money Around Price (IOMAP) destacó una zona clave de demanda por debajo del precio de Ethereum en el momento de redactar este artículo. Esta zona de demanda se situaba entre 2382 y 2459 $, y 2,21 millones de direcciones compraron ETH en ella.

La alta rentabilidad de las direcciones que compraron ETH en esta zona podría convertirla en un punto de entrada ideal para los compradores y servir de soporte. Si ETH baja para volver a probar esta zona de demanda y confirma la fuerza de los compradores, podría desencadenar una recuperación del precio.

Sin embargo, a pesar del creciente interés de ballenas e instituciones, la actividad de la red en la mainnet de Ethereum ha disminuido. Las comisiones de gas de Ethereum cayeron recientemente a un mínimo de 2025, lo que apunta a un uso consolidado de la red. Un descenso así podría no augurar nada bueno para el rendimiento futuro del precio de ETH.

Entonces, ¿qué pinta tiene?

Análisis del sentimiento de mercado de Ethereum

Ethereum ha experimentado una intensa presión bajista desde que alcanzó un máximo local de 3400 $. Tras la caída del mercado, que llevó a la altcoin hasta los 2100 $, no ha logrado recuperar un nivel de resistencia más alto.

En el momento de redactar este artículo, Ethereum ha caído un 16,51% y un 19,11% en los gráficos semanal y mensual, respectivamente. Debido a la reciente caída del precio, partes interesadas clave han expresado opiniones optimistas y pesimistas sobre ETH.

El popular analista cripto Ali Martinez sugirió que Ethereum se prepara para un movimiento alcista esencial. Según él, las condiciones dominantes sitúan a ETH ante una posible ruptura por encima de los 4000 $.

Este análisis muestra que, si la altcoin supera la resistencia, allanará el camino para un repunte parabólico. Así, ETH podría subir hacia los 7400 $, los 10 000 $ y unos históricos 14 000 $. Sin embargo, es esencial señalar que estos niveles son a largo plazo y es poco probable que se alcancen a corto plazo.

Ethereum también experimentó una fuerte presión bajista, sobre todo a corto plazo. Por ejemplo, su Sharpe Ratio (90 días) ha ido menguando hasta entrar en terreno negativo. 

En el momento de redactar este artículo, esta métrica estaba en -0,266. Un descenso sostenido así implica que la rentabilidad ajustada al riesgo de los últimos 90 días es peor que la de un activo libre de riesgo. Por tanto, ETH no remunera a los traders por los riesgos que asumen, lo que hace que la criptomoneda sea menos atractiva para los inversores.

Además, Ethereum atraviesa un fuerte sentimiento bajista, como muestra una prima de mercado de fondos negativa. Esta prima se ha mantenido negativa durante toda la semana, lo que significa que la mayoría de los inversores toman posiciones cortas y anticipan una bajada de los precios.

Las ballenas se han vuelto bajistas al aumentar sus depósitos en exchanges. La ratio entre el flujo neto de los grandes tenedores y el flujo neto de los exchanges ha subido al 14,09% desde el -23,91. A medida que más grandes tenedores trasladan sus activos a exchanges, se acumula más presión vendedora, lo que empuja aún más los precios a la baja.

Con las condiciones actuales, ETH podría romper a este ritmo su soporte crítico de 2700 $, y podría caer hasta los 2500 $. Aun así, una reversión de la tendencia haría que la altcoin principal recuperara los 2710 $ e intentara llegar a los 3000 $. 

Los datos del Hash Ribbon apuntan a un posible repunte de BTC

Los mineros de Bitcoin (BTC) apuntan a un cambio de mercado, ya que el indicador Hash Ribbon infiere el fin de la capitulación de los mineros, cuando los mineros sufren estrés financiero y apagan sus equipos. Normalmente, esto ha precedido a movimientos importantes del precio de Bitcoin y marca el paso del estrés de los mineros a la recuperación.

El indicador Hash Ribbon evalúa la salud de los mineros de Bitcoin analizando las medias móviles (MA) de 30 y 60 días del hash rate de la red. Cuando la MA de 30 días cae por debajo de la de 60 días, señala capitulación de los mineros. 

Por el contrario, la recuperación se produce cuando la media de 30 días recupera la de 60 días, lo que históricamente indica mejores condiciones para los mineros y posibles repuntes del precio. 

Ahora, el indicador Hash Ribbon se acerca a una señal de recuperación, ya que los datos destacan que la MA de 30 días del hash rate converge con la media de 60 días. Históricamente, este patrón condujo al fin de la capitulación del mercado. 

Si surge la fase de recuperación, BTC podría superar su nivel actual de 100 000 $, impulsado por la resiliencia de los mineros y la renovada confianza de los inversores. Sin embargo, otros factores, como el volumen de trading y el interés minorista, entre otros, deben alinearse para sostener el impulso alcista.

No obstante, este analista advierte de que no hay que depender de un solo indicador. Las condiciones del mercado en 2025 difieren de las de ciclos anteriores, con mayor participación institucional y una liquidez más ajustada. Por ello, se aconseja un enfoque con varias métricas.

Durante la última semana, BTC ha seguido cotizando de lado. Ha registrado ganancias sustanciales en los gráficos semanal y mensual, con subidas del 2,81% y del 2,89%, respectivamente. Esto ha suscitado dudas sobre los factores que lo explican.

El Leverage Ratio de Bitcoin disminuye 

Un analista ha señalado que BTC disfruta de una mayor demanda institucional y de acumulación a largo plazo debido a la disminución del Leverage Ratio. Normalmente, un Leverage Ratio más bajo reduce el riesgo de liquidación, con lo que la evolución del precio es más orgánica y menos impulsada por derivados.

Desde el 21 de noviembre, el Leverage Ratio de Bitcoin ha disminuido, por lo que el open interest (OI) ha bajado en relación con los BTC disponibles en los exchanges centralizados (CEX). Las reservas de los CEX también han registrado un descenso sostenido, durante el cual BTC se ha trasladado a Coinbase Prime mientras se compraban ETF de Bitcoin.

Cuando caen las reservas de los CEX, sugiere que hay menos BTC disponible para vender. El aumento del flujo hacia Coinbase indica que los grandes actores, sobre todo instituciones, están acumulando. Todo este comportamiento del mercado implica que Bitcoin atraviesa actualmente un mercado saludable. Los precios no están impulsados por el apalancamiento, lo que hace que los futuros repuntes sean más continuos.

¿Qué significa esto para BTC?

Con la demanda al contado en aumento y menos apalancamiento mientras las instituciones acumulan activamente, los mercados experimentan un fuerte sentimiento alcista. Por ejemplo, el índice de prima de Coinbase de Bitcoin se ha mantenido positivo durante toda la semana pasada. Esto sugiere un sentimiento positivo entre los inversores de EE. UU. y aumenta la demanda de las instituciones.

Además, la Fund Market Premium de Bitcoin ha aumentado y se ha vuelto positiva durante el último día. Cuando se vuelve positiva, los inversores son alcistas, con largos que se enfrentan a cortos para mantener sus posiciones, ya que esperan que los precios suban pronto.

Por último, los participantes del mercado siguen acumulando, con salidas que superan a las entradas. El flujo neto de los exchanges ha bajado a -2,9 k, lo que muestra más retiradas de los exchanges a medida que los inversores acumulan. BTC ve cómo se fortalece el impulso alcista a medida que acumulan los minoristas y los grandes tenedores.

Este comportamiento sugiere que los mercados de BTC se han enfriado, lo que prepara a la criptomoneda para más ganancias. Si este sentimiento se mantiene, BTC recuperará los 98 127 $ a corto plazo e intentará una ruptura hacia los 100 000 $, o bien un retroceso llevaría a BTC a caer a 95 800 $.

Tras estar atascado en un rango de consolidación durante la última semana sin mantener el impulso alcista, un analista ha pronosticado un punto crítico para los tenedores a corto plazo (STH) de BTC. 

Por qué los 96 000 $ son vitales para que BTC siga siendo alcista 

El análisis mostró que el precio realizado de Bitcoin para el grupo de 1 a 3 meses era de 96 000 $. Históricamente, cuando BTC cae a este nivel tras una tendencia alcista, actúa como soporte crítico, lo que implica que los STH están seguros de sus posiciones pese al auge de los precios.

Mantenerse por encima de este nivel clave es crucial, ya que refuerza el sentimiento alcista del mercado y aumenta así la probabilidad de una tendencia alcista prolongada. Por el contrario, si BTC no logra mantener este soporte en este umbral crítico y cae por debajo, podría provocar un cambio de sentimiento y dar paso a una fase de distribución.

Por tanto, el próximo movimiento en torno a este punto será vital para definir la trayectoria de BTC a corto y medio plazo.

El Fund Flow Ratio de Bitcoin ha bajado durante tres días consecutivos, lo que implica que una parte menor de las transacciones de BTC involucra a exchanges. Esta tendencia indica que los inversores mantienen sus activos en lugar de venderlos, lo que a menudo coincide con la fase de acumulación previa a las subidas de precio.

Esta acumulación también parece fuerte entre las ballenas, como confirma el descenso del Exchange Whale Ratio, que se desplomó en los últimos tres días. Un descenso así indicó que las ballenas siguieron manteniendo BTC al anticipar nuevas subidas del precio.

Aunque BTC ha tenido dificultades para mantenerse por encima de los 96 000 $, la criptomoneda aún tiene margen de crecimiento. Con más ganancias, se reforzará la convicción de los STH, lo que respaldará aún más el sentimiento alcista.

Con los inversores aún optimistas, BTC podría intentar los 98 000 $ y luego enfrentarse a la resistencia de los 100 000 $. Sin embargo, si no logra mantenerse por encima de este nivel, BTC podría caer a 94 000 $, con el riesgo de una caída adicional.

Solana crea 5 millones de direcciones nuevas al día

Según los datos de Glassnode, Solana ha ido creciendo, con más de 5 millones de direcciones nuevas creadas al día. La blockchain también ha experimentado un impresionante crecimiento de la red y un gran impulso de mercado, con una subida del 4,4% en 24 horas.

Este aumento de direcciones nuevas subrayó la creciente adopción de la red de Solana y reveló una perspectiva positiva para el token. Más usuarios en la red generan una mayor demanda de SOL, lo que ejerce presión alcista sobre su precio. Estos factores refuerzan el sentimiento alcista sobre SOL.

Los traders de Solana se vuelven alcistas

En primer lugar, el gráfico del Long/Short Ratio muestra un claro aumento de las posiciones largas en SOL, lo que indica un creciente sentimiento alcista entre los traders. Este giro hacia más posiciones largas refleja la creencia en un crecimiento continuado del precio de SOL.

El aumento de las posiciones largas suele incrementar la presión compradora y hace avanzar aún más el precio de SOL. Esta tendencia respalda el sentimiento general del mercado de que el precio de SOL podría seguir subiendo, ya que más traders parecen entrar en el mercado con una perspectiva positiva.

En segundo lugar, el Inflow/Outflow al contado indicó que los exchanges registraron una salida significativa de SOL por valor de 60 millones de dólares, lo que sugiere una posible acumulación que podría generar presión compradora e impulsar un repunte del precio.

Esta considerable salida también hizo suponer que los tenedores a largo plazo estaban aprovechando el sentimiento actual del mercado para acumular el token y sacar partido de la caída del precio. 

Del mismo modo, los traders de Binance se mostraron agresivos, y la mayoría tomó posiciones largas. En el momento de redactar este artículo, el Long/Short Ratio de SOL/USDT en Binance era de 3,35, lo que sugiere un fuerte sentimiento alcista entre los traders.

En el momento de redactar este artículo, alrededor del 77% de los principales traders de SOL en Binance tomaron posiciones largas, mientras que el 23% mantenía posiciones cortas. Cuando traders e inversores muestran interés por un token, a menudo se obtienen resultados excepcionales.

¿Cómo es el futuro camino de Solana?

El Open Interest ha aumentado en general, sobre todo por los recientes movimientos de precio. Como el precio de SOL ha seguido una tendencia alcista, el aumento del Open Interest indica que está entrando capital nuevo en el mercado. Además, el aumento muestra que el mercado no está impulsado por el interés especulativo, sino por inversiones reales, lo que ayuda a respaldar el crecimiento del precio.

En consecuencia, este patrón y el crecimiento de la red indican que el ecosistema de SOL se está desarrollando. Por tanto, más inversores se comprometerán con posiciones largas a medida que el precio siga subiendo.

El extraordinario crecimiento de la red de Solana, junto con una evolución alcista del precio, indica que SOL está en una sólida trayectoria ascendente. Por tanto, los patrones entre el crecimiento de la red y las métricas de mercado muestran que el precio de SOL seguirá beneficiándose a medida que crezca la red.

Además, la oferta de stablecoins de Solana se disparó hasta los 12 000 millones de dólares, lo que aumentó la liquidez. Incluso con la volatilidad del mercado, SOL ha mantenido una buena posición. Debido al mayor volumen de trading, los traders compraron la caída a 188 $ y empujaron el precio un 8% al alza.

Aun así, Solana superó a Ethereum en volumen de DEX a pesar del monumental descenso de SOL desde su máximo histórico de 40 000 millones de dólares hasta los 4500 millones. El gráfico SOL/BTC mostró señales alcistas, ya que los inversores se movieron hacia activos de gran capitalización para cubrirse frente a Bitcoin (BTC).

Comentario final

Con altcoins menos conocidas experimentando subidas de precio, estos tokens refuerzan la idea de una altseason próxima. Más aún, con algunas de las señales de altseason a pleno rendimiento, el tiempo lo dirá.

Aunque Ethereum cayó por debajo de los 3000 $, esto provocó demanda institucional y acumulación de ballenas. Esto implica que siguen siendo alcistas sobre el rendimiento a largo plazo de la altcoin. El indicador Hash Ribbon ha precedido históricamente a movimientos importantes del precio de Bitcoin, así que crucemos los dedos.

Por último, el aumento de las direcciones nuevas de Solana subrayó la creciente adopción de su red y reveló una perspectiva positiva para el token. 

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