Esta semana, el mercado cripto se vio muy afectado por las políticas de Trump, y varios activos cripto reaccionaron de forma distinta. Además, los analistas pronosticaron un repunte para Ethereum mientras la cotización de Shibarium alcanzaba algunos hitos.
Empecemos.
El nivel de dominancia de Bitcoin supera el 60%
El mercado de criptomonedas en general ha sufrido una fuerte caída de precios.
Además, se registraron unos 2180 millones de dólares en liquidaciones en todo el mercado cripto, las mayores de la historia.
Bitcoin (BTC) registró liquidaciones por valor de 409 millones de dólares, pero el mercado de altcoins sufrió una cantidad mucho mayor. Esto significa que fluyó más capital hacia BTC que hacia otras criptomonedas, ya que los inversores buscaron refugio en el activo cripto más destacado.
Así, el nivel de dominancia de Bitcoin (BTC.D) superó la zona de resistencia del 60%, un área en la que BTC se ha enfrentado históricamente a rechazos.
Sin embargo, esta vez parece diferente, ya que el nivel de dominancia parece firme. Esto podría señalar más subidas para BTC a corto plazo en cuanto a evolución del precio y sentimiento del mercado. Por el contrario, esto podría traducirse en malas noticias para las altcoins.
El mercado cripto está consolidándose actualmente, con Bitcoin a la cabeza. BTC.D podría subir aún más y alcanzar el 63,84% y el 72,5% en los próximos meses. Este cambio estaría influido por un fuerte interés institucional y el flujo constante de capital hacia Bitcoin.
Sin embargo, es vital señalar que nada está escrito en piedra. Aún queda algo de esperanza para las altcoins, ya que BTC todavía no ha roto el nivel de soporte de 92 000 $ que marcó los mínimos de su rango de dos meses.
¿Qué provocó la caída de Bitcoin?
Los aranceles de Trump se vuelven en su contra
Detrás de la incertidumbre y la caída de precios del mercado cripto está la guerra comercial provocada por el presidente de EE. UU., Donald Trump. El 2 de febrero, Trump publicó en X (antes Twitter) que había implantado aranceles a México, Canadá y China, lo que hizo que todo el mercado se tiñera de rojo.
No obstante, los traders e inversores parecían alcistas con BTC mientras acumulaban. Los datos de entradas y salidas de Coinglass mostraron que, desde el inicio de la caída del precio, los exchanges habían registrado una notable salida de BTC por valor de 677 millones de dólares.
Esta notable salida en el mercado actual indica una posible acumulación por parte de ballenas, inversores y tenedores a largo plazo, lo que podría generar presión compradora y forzar un nuevo repunte alcista.
Además, Hyblock reveló que, mientras el precio de BTC seguía una tendencia bajista en las últimas 24 horas, los traders de todo el mundo han aumentado su exposición larga. Alrededor del 67% de las cuentas tomaron posiciones largas, lo que indica una perspectiva alcista para la moneda principal.
Al combinar estas métricas on-chain, BTC presenta una gran oportunidad de compra.
Las stablecoins tienen algo que decir
Stablecoins como Tether (USDT) han ido entrando de forma constante en los exchanges, lo que indica una presión a la espera en la banda. Sin embargo, no se ha producido ninguna acción y las liquidaciones han dejado el mercado volátil.
Por tanto, como muestran las reservas de USDT en los exchanges, el aumento de stablecoins podría aportar el poder de compra necesario para respaldar a las altcoins cuando cambie el sentimiento del mercado.
Aun así, los flujos netos de USDT fueron positivos en las últimas semanas, sobre todo en noviembre. Y aunque el traslado de stablecoins a exchanges fue otro medio de compra, se ha ralentizado desde diciembre.
El ciclo de 4 años de Ethereum señala una posible ruptura
Aunque Ethereum ha sido posiblemente poco espectacular últimamente, muchos analistas respaldan un inminente y significativo repunte del precio. Pronostican una posible subida del 200% a medida que se alinean indicadores técnicos históricamente exitosos y el sentimiento del mercado.
Además, a medida que entramos de lleno en febrero, que suele ser un mes productivo para ETH, muchos se preguntan si esto marca el comienzo del próximo gran repunte de la moneda.
Los recientes patrones de gráfico de ETH han avivado la especulación entre los analistas sobre un posible repunte. Al observar el par ETH/BTC, los expertos citan paralelismos con la fantástica racha de 2021, que produjo una ganancia del 180% en solo dos meses.
Los datos hacen suponer que Ethereum puede estar bien posicionado para otro repunte comparable. El ciclo actual consiste en zonas de acumulación seguidas de rallies de ruptura. Por tanto, un posible repunte del 200% no es imposible, sobre todo a medida que ETH se acerca al pivote del ciclo de cuatro años, que históricamente ha indicado el inicio de tendencias alcistas notables.
¿Qué es el ciclo de cuatro años?
Ethereum ha mostrado importantes patrones cíclicos, en particular en 2017 y 2021, cuando experimentó fuertes subidas de precio. En 2017, el precio de ETH subió aproximadamente un 9380%, hasta unos 881,94 $ a final de año.
Asimismo, en 2021, la capitalización de mercado de ETH superó por primera vez los 250 000 millones de dólares, lo que revela un crecimiento considerable. Estas tendencias históricas indican un patrón de crecimiento sustancial aproximadamente cada cuatro años.
A medida que nos acercamos al próximo ciclo, los analistas se preguntan si ETH está listo para otro repunte tangible. Esto podría validar las predicciones de una subida del 200%.
Mientras tanto, las tendencias de liquidez favorecen a Ethereum a medida que el capital vuelve desde Solana. En las últimas 24 horas, Solana ha trasladado a Ethereum cuatro veces más capital que a la inversa.
Esta afluencia de liquidez podría respaldar la defensa de Ethereum de los niveles actuales mientras se posiciona para un posible rebote. También podría indicar una renovada confianza de los inversores en ETH.
Pero no todo es de color de rosa, ya que la dirección de Ethereum ha recibido una avalancha de críticas, en particular por ineficiencias y falta de rumbo.
En una encuesta informal, el 97% de 335 votantes que poseían 51 198 ETH eligieron a Danny Ryan, un antiguo investigador, para dirigir la Ethereum Foundation. Vitalik Buterin ha afirmado que es el único que toma decisiones sobre los cambios de la fundación.
Aun así, esto no fue suficiente para frenar el descenso constante de la altcoin más destacada.
ETH se dispone a caer por debajo de los 3000 $
Entre junio y julio de 2024, la zona de 3400-3500 $ actuó como soporte para ETH antes de convertirse en resistencia. El repunte de noviembre puso a prueba esta área y se produjo un retroceso.
Desde entonces, esta región ha sido increíblemente importante. Un repunte por encima de los 3500 $ en enero se revirtió rápidamente, y la evolución del precio ha formado máximos y mínimos cada vez más bajos.
El indicador de volumen fue una prueba de la debilidad de los compradores.
El mapa de calor de liquidaciones a 3 meses mostró que un movimiento hasta los 2850 $ era factible. Al norte, se veían bolsas de liquidez en 3460 $ y 3800 $ y un cúmulo considerable en 4200 $.
La zona magnética en los 3000 $ y por debajo indicaba que un movimiento a la baja era el resultado más probable en los próximos días, en sintonía con la evolución del precio del último mes. En consecuencia, el mapa de calor de liquidaciones mostró que los siguientes objetivos eran 3000 $, 2800 $ y 2700 $.
Aun así, no está claro si se cumplirán todos estos objetivos en las próximas semanas.
Los tenedores a largo plazo (LTH) de ETH se inquietan
Mientras Ethereum rondaba la marca de los 3000 $, se produjo un cambio sutil pero significativo bajo la superficie. Los tenedores a largo plazo (LTH) parecen inquietos y muestran los primeros signos de ansiedad desde noviembre de 2024.
La transición a territorio amarillo, con lecturas en torno a 0,48, indica que los LTH entran en un periodo de incertidumbre, posiblemente debido a la reciente evolución del precio de Ethereum cerca del nivel de los 3200 $.
Los datos recientes muestran más de 12 millones de direcciones con más de 62,27 millones de Ethereum, con un precio medio de adquisición de 2425,31 $.
La concentración de tenedores que adquirieron ETH entre 2233,15 y 2612,05 $ sigue siendo notable, aunque el paso a la fase de ansiedad sugiere que estas zonas de soporte podrían enfrentarse a pruebas más duras. Dado el actual cambio de sentimiento, la resistencia superior por encima de los 3205,97 $ parece más formidable.
A pesar del cambio de sentimiento, el indicador de Acumulación/Distribución mantiene su trayectoria ascendente y alcanza casi los 48 M. Esto crea una variación interesante: aunque los LTH expresan ansiedad, los patrones de acumulación subyacentes siguen siendo sólidos. Así, la contradicción podría conducir a un momento crítico para Ethereum.
Aunque las estructuras técnicas siguen siendo alcistas y la acumulación continúa, la ansiedad emergente entre los LTH podría provocar una mayor volatilidad a corto plazo. Así, el mercado se enfrenta a una prueba clave: si la tendencia de acumulación continuada puede neutralizar la posible presión vendedora de los LTH ansiosos.
Ripple transfiere 700 millones de XRP a un depósito en garantía
El 2 de febrero, el rastreador de transacciones de blockchain Whale Alert publicó en X (antes Twitter) que Ripple Labs había transferido 700 millones de tokens XRP a un depósito en garantía. Esta acción bloqueó temporalmente los tokens, que no pueden usarse para operar ni para ninguna actividad.
Además, esta transacción de Ripple Labs se produce cuando el mercado de criptomonedas en general registra una caída significativa de precios. Así, parece que el movimiento se hizo para evitar una caída notable del precio de XRP en medio del sentimiento bajista del mercado.
Dicho esto, trasladar XRP a un depósito en garantía tiene ventajas. Históricamente, el precio gana impulso en un mercado bajista cuando Ripple Labs bloquea tokens en depósito en garantía. Por el contrario, cuando Ripple desbloquea tokens del depósito en garantía, los tokens pierden valor.
Tras la transacción, XRP cotizaba cerca de los 2,90 $ en el momento de redactar este artículo, tras caer un 3,60% en las últimas 24 horas. A pesar de la bajada del precio y del sentimiento bajista del mercado, traders e inversores han mostrado un fuerte interés por el token, lo que ha provocado un aumento del 65% en el volumen de trading del activo.
Las métricas on-chain de Ripple son alcistas
Algunos tenedores a largo plazo (LTH) e inversores aprovecharon la reciente caída del precio para acumular tokens, según Coinglass. Los datos de entradas y salidas al contado indicaron que los exchanges registraron una importante salida de XRP por valor de 70,50 millones de dólares.
La sustancial salida implicaba además una oportunidad de compra perfecta. En el momento de redactar este artículo, las liquidaciones significativas estaban en 2,791 $ en la parte baja y 2,963 $ en la alta, con traders sobreapalancados en estos niveles.
Si el sentimiento del mercado no mejora y el precio cae a 2,791 $, se liquidarán posiciones largas por valor de casi 55,10 millones de dólares. Sin embargo, si el sentimiento cambia y el precio sube a 2,963 $, se liquidarán posiciones cortas por valor de casi 35 millones de dólares.
Como es habitual en el mundo cripto, las malas noticias no tardaron en llegar. Un día después, las ballenas de Ripple vendieron XRP de forma masiva.
Las ballenas de XRP venden 130 millones de tokens en un día
Con el mercado cripto todavía volátil, XRP registró un descenso significativo del 26,14%. Esta caída se debió a una notable actividad de ballenas, con más de 130 millones de XRP vendidos, lo que indica presión vendedora.
En general, las ventas a gran escala suelen tener un efecto dominó. La confianza de los inversores se ve afectada y los traders más pequeños entran en pánico para minimizar pérdidas, lo que provoca caídas de precio.
Además, 100 millones de XRP (unos 283 millones de dólares) se desbloquearon del depósito en garantía hacia una billetera desconocida, lo que suscitó más preocupación.
Según CryptoQuant, la ratio de compra-venta de XRP se ha mantenido baja durante las últimas 16 horas, lo que indica presión vendedora. La ratio descendente apunta a una falta de interés comprador, reflejo de las tendencias vistas en los exchanges centralizados (CEX).
Si este dominio vendedor continúa, podría producirse más debilidad del precio, por lo que es crucial que los compradores vuelvan al mercado para estabilizar la trayectoria de XRP. El número de direcciones activas de XRP ha disminuido de forma notable, lo que indica una desaceleración de la actividad de trading.
Menos direcciones activas sugieren menor liquidez, lo que significa que los movimientos de precio podrían volverse más volátiles por el menor volumen de transacciones.
Sin embargo, si esta tendencia se revierte y las direcciones activas aumentan, podría indicar un renovado interés de los inversores y una posible estabilización del precio. XRP afronta una fuerte presión vendedora, ya que la actividad de las ballenas, las liberaciones de depósitos en garantía y los indicadores técnicos bajistas dominan el mercado.
El MACD señala un mayor potencial de caída, mientras que el descenso de las direcciones activas y el aumento de las ventas refuerzan la perspectiva bajista. Aun así, para los inversores a largo plazo, estas correcciones de precio podrían suponer oportunidades de acumulación.
Así, el próximo movimiento significativo de XRP dependerá de si los compradores intervienen para anular la presión vendedora. Si vuelve la confianza del mercado, podría producirse una estabilización o un rebote.
¿Qué significa la cotización de Shibarium para el ecosistema?
La reciente cotización de Shibarium, la solución de capa 2 de Shiba Inu (SHIB), ha dado pie a debates en la comunidad cripto. Listada recientemente por L2 Beat, la tecnología de Shibarium ha sido descrita por uno de sus desarrolladores clave.
A diferencia de los rollups convencionales de capa 2 (L2), que a menudo dependen de operadores centralizados o tienen largos periodos de retirada, Shibarium funciona como una sidechain construida sobre Ethereum (ETH). Esto le permite operar con sus validadores y aprovechar la seguridad de Ethereum mediante anclajes periódicos.
El desarrollador explicó su diseño y afirmó:
«Las sidechains operan sus validadores e hitos mientras aprovechan la seguridad de Ethereum mediante anclajes periódicos. En mi opinión, esta estructura es más segura que los rollups optimistas, que imponen un periodo de desafío de siete días para las retiradas».
Además, el sistema ShibOS integra múltiples mecanismos de seguridad, incluido un modelo de liquidación híbrido optimista/basado en ZK, para abordar las ineficiencias de los rollups optimistas.
¿Cuál es el impacto hasta ahora?
Los datos de L2 Beat indican que el valor total asegurado por Shibarium ha crecido de forma masiva durante el último año. A 2 de diciembre de 2024, la L2 había asegurado más de 6,4 millones de dólares, con una tendencia alcista constante.
La L2 de Shiba Inu registró un impulso inicial a mediados de 2024 a medida que aumentaba la adopción, seguido de una fase de estabilización en la que su valor asegurado se mantuvo por encima de los 3,33 millones de dólares durante meses. Además, en el momento de redactar este artículo, su valor asegurado ronda los 3,5 millones de dólares, casi la mitad del máximo que registró en diciembre.
Junto con el aumento de su valor asegurado y de su actividad on-chain, la tasa de quema de Shiba Inu ha aumentado un 786,90% en las últimas 24 horas. Se quemaron más de 31 010 900 tokens SHIB el día anterior, lo que revela una actividad de red intensificada y una menor oferta circulante.
De mantenerse, una tasa de quema tan rápida podría respaldar la estabilidad del precio de SHIB a largo plazo. A medida que se procesen más transacciones en Shibarium, se espera que la quema de Shiba Inu se dispare, lo que reducirá aún más la oferta y posiblemente aumentará la presión sobre el precio a largo plazo.
Comentario final
Aunque el nivel de dominancia de Bitcoin (BTC.D) es alto, aún podría producirse un repunte de las altcoins. En cualquier caso, los inversores deben estar preparados para ambos escenarios. Para Ethereum, un posible repunte del 200% no es imposible según el pivote del ciclo de cuatro años, que históricamente ha señalado el inicio de tendencias alcistas notables.
Ripple bloqueó muchos tokens en un depósito en garantía para evitar una caída notable del precio de XRP en medio del sentimiento bajista del mercado. Aun así, eso no impidió que las ballenas vendieran sus tokens de forma masiva. Por último, con más transacciones de Shibarium a punto de producirse, SHIB está en buena posición para la estabilidad a largo plazo.
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