Τρία διαφορετικά επίπεδα της στοίβας του χρήματος συνδέθηκαν αυτή την εβδομάδα, και το χρηματιστηριακό πάτωμα δεν ήταν ένα από αυτά. Χίλιες τοπικές τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις απέκτησαν πληρωμές σε stablecoin μέσα σε λογισμικό που ήδη λειτουργούν, η ρυθμιστική αρχή κινητών αξιών της Ινδίας διακανόνισε ένα εταιρικό ομόλογο και την πληρωμή του σε μία κίνηση, και ο πιο πολυσύχναστος τόπος συναλλαγών stablecoin onchain ξαναέγραψε τον τρόπο χρέωσης ενός swap.
- Πάνω από 1.000 τοπικές τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις μπορούν πλέον να δέχονται πληρωμές σε stablecoin χωρίς να χτίσουν τίποτα μόνες τους.
- ₹1.025 crore ινδικού εταιρικού χρέους έχουν εκδοθεί ως tokens, με το σκέλος μετρητών να φτάνει παράλληλα.
- $43,4 δισεκατομμύρια το τρίμηνο σε swaps stablecoin περνούν πλέον από μια χρέωση που κινείται μαζί με την τιμή.
Μικρές τράπεζες, μια εθνική αγορά ομολόγων και μια δεξαμενή ρευστότητας μοιράζονται ελάχιστα εκτός από την κατεύθυνση προς την οποία κινήθηκαν. Καθεμία πήρε μια δουλειά που παλιά χρειαζόταν το δικό της ξεχωριστό σύστημα και την ενσωμάτωσε σε ένα που υπήρχε ήδη.
Οι πληρωμές σε stablecoin φτάνουν σε 1.000 τοπικές τράπεζες
Πηγή: The Block (Δε Μπλοκ)
Η Coinbase (Κόινμπεϊς) και η εταιρεία πληρωμών Moov (Μουβ) έβαλαν πληρωμές σε stablecoin μέσα σε λογισμικό που ήδη λειτουργεί σε πάνω από 1.000 τοπικές τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις. Η ενσωμάτωση προσθέτει το Payments API της Coinbase (Κόινμπεϊς) και θεματοφυλασσόμενα πορτοφόλια στην υπάρχουσα πλατφόρμα της Moov (Μουβ).
Αυτό δίνει σε ένα μικρό ίδρυμα πληρωμές καταναλωτών, αποδοχή από εμπόρους, διακανονισμό και πληρωμές χωρίς να στήσει καθόλου δική του υποδομή κρύπτο.
Ο Ryan VanGrack, επικεφαλής εταιρικών υποθέσεων στην Coinbase (Κόινμπεϊς), το παρουσίασε ως πρόλαβε τους πελάτες: «Οι τοπικές τράπεζες και οι πιστωτικές ενώσεις βλέπουν εδώ και χρόνια τους πελάτες τους να χρησιμοποιούν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η σύγχρονη τεχνολογία πρέπει να συναντά τα τοπικά ιδρύματα εκεί που βρίσκονται».
Η Jill Castilla, διευθύνουσα σύμβουλος της Citizens Bank (Σίτιζενς Μπανκ) of Edmond, ονόμασε αυτό που αγοράζει η δική της πλευρά. «Σήμερα, οι πελάτες μας μικρές επιχειρήσεις ψάχνουν τρόπους να μειώσουν τα κόστη διατραπεζικής προμήθειας και να πληρώνονται πιο γρήγορα». Η Coinbase (Κόινμπεϊς) έχει τρέξει εκδοχές αυτού με τις PNC, Citi (Σίτι) και JPMorgan (Τζέι Πι Μόργκαν)· αυτή φτάνει στο άλλο άκρο της αγοράς.
Η άποψη της Zypto: Για μια μικρή επιχείρηση που πληρώνει προμήθεια διατραπεζικής συναλλαγής σε κάθε πώληση με κάρτα, η ελκυστικότητα εδώ δεν είναι η τεχνολογία, είναι το τιμολόγιο. Το να πληρώνεσαι πιο γρήγορα με χαμηλότερο κόστος είναι ακριβώς αυτό γύρω από το οποίο είναι χτισμένο το Zypto Pay (πληρωμές Zypto), με 0% χρεώσεις επεξεργασίας για τον έμπορο και διακανονισμό σε τοπικό νόμισμα ή κρύπτο.
Η Ινδία ξεκινά να εκδίδει εταιρικά ομόλογα ως tokens
Πηγή: CoinDesk (Κόινντεσκ)
Η ρυθμιστική αρχή κινητών αξιών της Ινδίας ξεκίνησε να μετατρέπει σε token μια αγορά εταιρικών ομολόγων $620 δισεκατομμυρίων. Το πιλοτικό πρόγραμμα, Demat 2.0, εκδίδει ομόλογα ως ψηφιακά tokens σε κατανεμημένο καθολικό και τα διακανονίζει έναντι της χονδρικής ψηφιακής ρουπίας της Reserve Bank of India.
Οι REC και Larsen & Toubro άντλησαν από ₹500 crore η καθεμία με αυτόν τον τρόπο, περίπου $56 εκατομμύρια η καθεμία, και η IIFL Finance (Άι Άι Εφ Ελ Φάινανς) πρόσθεσε ₹25 crore. Τα tokens διατηρούν ό,τι κανονικά φέρει ένα ομόλογο: σταθερό κουπόνι, ημερομηνία λήξης, τα ίδια δικαιώματα επενδυτή.
Η μηχανική αλλαγή είναι ότι το μητρώο ομολόγων είναι συνδεδεμένο με το Unified Market Interface της RBI, οπότε το token και η πληρωμή κινούνται την ίδια στιγμή και καμία πλευρά δεν περιμένει την άλλη. Επόμενες φάσεις προσθέτουν δευτερογενή διαπραγμάτευση, έξυπνα συμβόλαια που διαχειρίζονται πληρωμές κουπονιών και εξοφλήσεις, και τελικά πρόσβαση για ιδιώτες επενδυτές.
Η άποψη της Zypto: Τρεις εκδότες, πραγματικά κουπόνια, και ένα σκέλος πληρωμής που εκκαθαρίζεται την ίδια στιγμή με το ίδιο το ομόλογο. Η μετατροπή σε token παύει να είναι απλώς μια διαφάνεια παρουσίασης τη στιγμή που η κυριότητα και ο διακανονισμός γίνονται μία ενέργεια, κι έτσι συμπεριφέρονται τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου onchain από την αρχή.
Το Uniswap αναπροσαρμόζει τις χρεώσεις των swaps stablecoin ανά μπλοκ
Πηγή: The Defiant (Δε Ντιφάιαντ)
Η Uniswap Labs (Γιουνισουόπ Λαμπς) ενεργοποίησε το StablePair Hook, μια δυναμική χρέωση για σταθερά ζεύγη, ξεκινώντας από τις δεξαμενές USDC/USDT και USDC/USDG στο Ethereum. Αντί για ένα σταθερό ποσοστό, η χρέωση καθορίζεται από την τιμή της δεξαμενής, την απόστασή της από μια τιμή αναφοράς, και την κατεύθυνση προς την οποία θα την έσπρωχνε μια προτεινόμενη συναλλαγή.
Μέσα σε ένα στενό εύρος, η χρέωση προσαρμόζεται ώστε να κρατά σταθερές τις τιμές αγοράς και πώλησης. Έξω από αυτό, η συναλλαγή που διορθώνει την τιμή δημοπρατείται, με τη χρέωση να μειώνεται μία φορά ανά μπλοκ, ώστε η δεξαμενή να κρατά ένα μερίδιο από το arbitrage που διαφορετικά θα έφευγε από αυτήν.
Ο όγκος που κρύβεται πίσω από αυτό είναι σημαντικός. Τα swaps stablecoin προς stablecoin στο Uniswap έφτασαν τα $43,4 δισεκατομμύρια στο δεύτερο τρίμηνο, περισσότερο από τους επόμενους τρεις τόπους συναλλαγών onchain μαζί.
Η άποψη της Zypto: Μια χρέωση που κινείται μαζί με την τιμή πληρώνει όσους παρέχουν τη ρευστότητα και όχι όσους τρέχουν να τη φτάσουν πρώτοι. Η μεταφορά USDC μεταξύ αλυσίδων στο multichain πορτοφόλι παίρνει δύο πατήματα, σε 1.000.000+ διασυνδεδεμένες διαδρομές. Κατέβασε το Zypto App (εφαρμογή Zypto).
Βασικά Συμπεράσματα
- Οι πληρωμές σε stablecoin φτάνουν μέσα από λογισμικό που αυτά τα ιδρύματα ήδη λειτουργούν, κι έτσι μια εφαρμογή φτάνει σε χίλιες τράπεζες ταυτόχρονα αντί για μία τη φορά.
- Όταν η κυριότητα και η πληρωμή διακανονίζονται την ίδια στιγμή, το παράθυρο όπου παλιά βρισκόταν ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου εξαφανίζεται. Το κλείσιμο αυτού του παραθύρου είναι το πραγματικό επιχείρημα για τη μετατροπή οτιδήποτε σε token.
- Τα ομόλογα της Ινδίας σε μορφή token διατηρούν τα κουπόνια, τις λήξεις και τα δικαιώματα επενδυτή τους. Η υιοθέτηση σε αυτό το επίπεδο μοιάζει σαν να μην αλλάζει τίποτα, εκτός από τις μέρες αναμονής.
- Ο όγκος των swaps stablecoin είναι πλέον τόσο μεγάλος που ο τρόπος με τον οποίο μια δεξαμενή τιμολογεί μια συναλλαγή έχει γίνει ζήτημα δομής αγοράς και όχι απλή λεπτομέρεια.
- Καθεμία από αυτές τις περιπτώσεις ενσωμάτωσε μια δουλειά που χρειαζόταν το δικό της σύστημα σε ένα που υπήρχε ήδη. Αυτό το μοτίβο είναι που κλιμακώνεται, οπότε αξίζει να το παρακολουθείς.
Οι τιμές, οι χρεώσεις, οι λειτουργίες και η διαθεσιμότητα που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο ίσχυαν κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να έχουν αλλάξει από τότε.
