Crypto Yield Farming: Τι Είναι & Πώς Λειτουργεί;

Όταν οι άνθρωποι ακούν για επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, σκέφτονται αυτόματα την αγορά και πώληση Bitcoin και άλλων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, όπως και στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά, υπάρχουν πολλοί τρόποι να επενδύσει κανείς σε κρυπτονομίσματα πέρα από τις ενεργές συναλλαγές. Μία από τις πιο συνηθισμένες επιλογές είναι το yield farming.

Αυτό το επενδυτικό μοντέλο επιτρέπει στους ανθρώπους να αποκτούν παθητικό εισόδημα από κρυπτονομίσματα, δεσμεύοντάς τα σε δεξαμενές ρευστότητας με αντάλλαγμα τόκο. Το άρθρο αυτό εξηγεί αναλυτικά το crypto yield farming, ώστε οι επενδυτές να κατανοήσουν πώς λειτουργεί, καθώς και τα οφέλη και τους κινδύνους του.

Τι είναι το Yield Farming;

Το yield farming είναι μια δημοφιλής επενδυτική ευκαιρία δημιουργίας εισοδήματος στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων. Αναφέρεται στη διαδικασία δέσμευσης tokens κρυπτονομισμάτων σε μια δεξαμενή ρευστότητας ή σε ένα πρωτόκολλο αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) με αντάλλαγμα περιοδικές ανταμοιβές, που συνήθως είναι τα κρυπτονομίσματα χρήσης της πλατφόρμας.

Γι' αυτό κάποιοι το ονομάζουν DeFi yield farming, για να τονίσουν ότι είναι εφικτό μόνο στον χώρο του DeFi. Υπάρχουν διάφορες μέθοδοι yield farming στα κρυπτονομίσματα. Η πιο δημοφιλής περιλαμβάνει επενδυτές που καταθέτουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ένα πρωτόκολλο δανεισμού ή σε μια δεξαμενή συναλλαγών, ώστε να παρέχουν ρευστότητα. 

Για παράδειγμα, μπορείτε να συμμετάσχετε σε αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX) όπως το Uniswap, το PancakeSwap ή το SushiSwap (Σούσισουόπ) και να τους παρέχετε ρευστότητα με τα περιουσιακά σας στοιχεία. Αυτό σημαίνει ότι στηρίζετε άμεσα την ομαλή ροή περιουσιακών στοιχείων ή συναλλαγών μεταξύ αγοραστών και πωλητών στην πλατφόρμα.

Επειδή εργάζονται έμμεσα για την πλατφόρμα, ανταμείβονται με ένα συγκεκριμένο ποσό που ονομάζεται ετήσια απόδοση (APY). Οι αποδόσεις αυτές εξαρτώνται από το ποσό της επένδυσής τους και από το πρωτόκολλο ρευστότητας που θα επιλέξουν. Ας δούμε τις υπόλοιπες στρατηγικές yield farming στην επόμενη ενότητα. 

Δημοφιλείς στρατηγικές Yield Farming 

Εκτός από την παροχή ρευστότητας σε πρωτόκολλα DeFi, άλλες δημοφιλείς μέθοδοι crypto yield farming ανάμεσα στους επενδυτές παρατίθενται παρακάτω. 

Δανεισμός DeFi 

Ορισμένα πρωτόκολλα DeFi υποστηρίζουν δανεισμό και δανειοδοσία, όπως συμβαίνει στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά. Ωστόσο, αντί για χρήματα, ανταλλάσσουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Τα περιουσιακά στοιχεία που δανείζονται οι οφειλέτες διατίθενται από δανειστές, οι οποίοι δεσμεύουν τα δικά τους στοιχεία σε αυτές τις πλατφόρμες αποκλειστικά για δάνεια κρυπτονομισμάτων. 

Ένα τυπικό παράδειγμα είναι η δέσμευση των κρυπτονομισμάτων σας σε ένα πρωτόκολλο δανεισμού όπως το Compound ή το Aave, ώστε άλλοι να μπορούν να τα δανειστούν για συναλλαγές και άλλους σκοπούς. Όταν αυτοί οι άνθρωποι εξοφλήσουν τα δάνειά τους, παίρνετε πίσω τα κεφάλαιά σας σε κρυπτονομίσματα μαζί με τόκο. 

Ένα πλεονέκτημα του δανεισμού είναι η σχετική σταθερότητα που προσφέρει. Αντί να συναλλάσσεστε ενεργά απέναντι στις δυνάμεις της αγοράς, μπορείτε να αποκτάτε σταθερές αποδόσεις απλώς βάζοντας τα χρήματά σας να δουλέψουν. 

Staking κρύπτο

Ένα ακόμη συνηθισμένο μοντέλο yield farming είναι το crypto staking. Αυτή είναι ίσως η πιο δημοφιλής μορφή απόκτησης αποδόσεων από κρυπτονομίσματα ανάμεσα στους επενδυτές. Περιλαμβάνει τη δέσμευση των περιουσιακών σας στοιχείων σε ένα πρωτόκολλο για τη στήριξη της λειτουργίας και της ασφάλειάς του. Ένας λόγος για τον οποίο οι επενδυτές προτιμούν το staking είναι ότι δεν περιορίζεται μόνο σε πρωτόκολλα DeFi. 

Τα blockchain απόδειξης συμμετοχής (PoS), όπως το Ethereum, το Solana και το Polkadot, επιτρέπουν στους επενδυτές να δεσμεύουν τα ιδιόκτητα tokens τους, όπως ETH, SOL και DOT, μέσα στα δίκτυά τους για να υποστηρίζουν την επικύρωση συναλλαγών. Σε άλλες περιπτώσεις, μπορείτε να κάνετε staking των περιουσιακών σας στοιχείων σε πρωτόκολλα DeFi και να αποκτάτε επίσης παθητικό εισόδημα από την επένδυσή σας.

Ωστόσο, σε ορισμένες περιπτώσεις οι ανταμοιβές staking πληρώνονται με το token χρήσης των πλατφορμών στις οποίες επενδύετε και όχι με το κρυπτονόμισμα που δεσμεύσατε. Επιπλέον, το ύψος της ανταμοιβής staking που λαμβάνετε καθορίζεται από το ποσό της επένδυσής σας. 

Συγκέντρωση αποδόσεων 

Ακολουθεί η συγκέντρωση αποδόσεων, που είναι ένα πιο αυτοματοποιημένο σύστημα yield farming. Ενώ ο δανεισμός DeFi και το staking ξεκινούν ως επί το πλείστον χειροκίνητα από τον επενδυτή, η συγκέντρωση αποδόσεων είναι αυτοματοποιημένη, ώστε τα κεφάλαιά σας να επενδύονται στα πιο κερδοφόρα κανάλια της αγοράς DeFi. 

Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να εμπιστευτείτε το σύστημα να αυτοματοποιήσει τη διαδικασία και να αποφύγετε το άγχος και τα χειροκίνητα λάθη. Για παράδειγμα, αν καταθέσετε κεφάλαια σε κρυπτονομίσματα σε πλατφόρμες όπως το Yearn Finance, δίνετε στο σύστημα τη δυνατότητα να αξιοποιήσει τα κεφάλαιά σας με τον καλύτερο δυνατό τρόπο και να δημιουργήσει κέρδος για εσάς. 

Yield Farming με διπλό περιουσιακό στοιχείο

Όπως υποδηλώνει το όνομα, το yield farming με διπλό περιουσιακό στοιχείο περιλαμβάνει τη δέσμευση δύο διαφορετικών tokens σε ένα πρωτόκολλο, ώστε να αποκτώνται αποδόσεις και από τα δύο περιουσιακά στοιχεία ταυτόχρονα. Οι ανταμοιβές πληρώνονται μέσω των προμηθειών συναλλαγών των χρηστών του πρωτοκόλλου, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις η πλατφόρμα ρευστότητας διαθέτει και μέρος tokens για να ανταμείψει τους επενδυτές. 

Για παράδειγμα, μπορείτε να δεσμεύσετε το ζεύγος ETH/USDT σε μια δεξαμενή ρευστότητας με την ελπίδα να κερδίσετε υψηλότερες ανταμοιβές από ό,τι με τη δέσμευση ενός μόνο περιουσιακού στοιχείου. Έτσι, η έκθεσή σας στον κίνδυνο είναι υψηλή και το ίδιο ισχύει για την πιθανή απόδοση. Ωστόσο, αν προκύψει ξαφνικό χάσμα τιμών ανάμεσα στα δύο tokens, θα υποστείτε μη μόνιμη απώλεια. 

Οφέλη του Yield Farming 

Ακολουθούν ορισμένα πλεονεκτήματα της επένδυσης στο yield farming:

Δημιουργία παθητικού εισοδήματος

Η πιο προφανής ουσία του yield farming είναι η δημιουργία εισοδήματος. Σας επιτρέπει να αποκτάτε σταθερά κέρδη χωρίς να κάνετε πολλά. Το μόνο που χρειάζεται είναι να δεσμεύσετε τα tokens σας για ένα συγκεκριμένο διάστημα. 

Απολαύστε υψηλές αποδόσεις 

Το περιθώριο κέρδους από το yield farming είναι συνήθως υψηλότερο από όσο θα βρείτε στον συμβατικό χρηματοοικονομικό κόσμο. Για παράδειγμα, θα βρείτε πρωτόκολλα με APY έως και 140%. 

Διαφοροποίηση

Το yield farming προσφέρει έναν αξιοπρεπή τρόπο να διαχέετε το κεφάλαιό σας σε πολλαπλές επενδύσεις. Μπορείτε να επενδύσετε σε διαφορετικά πρωτόκολλα για να ισορροπήσετε τον κίνδυνο και την ανταμοιβή. 

Κίνδυνοι του DeFi Yield Farming

Μη μόνιμη απώλεια 

Αυτό το είδος απώλειας συμβαίνει όταν αλλάζουν οι τιμές του δεσμευμένου tokens σας μετά την παροχή ρευστότητας ή τη χορήγηση δανείων. Στην προσπάθεια εξισορρόπησης, το πρωτόκολλο μπορεί να πουλήσει αυτόματα ορισμένα περιουσιακά στοιχεία, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια για εσάς. 

Μεταβλητότητα

Οι διακυμάνσεις των τιμών μπορούν να επηρεάσουν την αξία του νομίσματός σας και τα σχετικά κέρδη. Για παράδειγμα, αν δεσμεύσετε το νόμισμά σας για έξι μήνες και η τιμή του πέσει σημαντικά, χάνετε το συσσωρευμένο ή πιθανό κέρδος σας. 

Πρέπει να σκεφτείτε το Yield Farming; 

Το yield farming μπορεί να είναι ανταποδοτικό για τους επενδυτές και προσφέρει έναν εύκολο τρόπο απόκτησης παθητικού εισοδήματος από κρυπτονομίσματα. Ωστόσο, ο πιο εμφανής κίνδυνος είναι η απώλεια κεφαλαίων λόγω της μεταβλητότητας των τιμών και της μη μόνιμης απώλειας. Με άλλα λόγια, θα πρέπει να επενδύσετε στο yield farming μόνο αν έχετε την ανοχή στον κίνδυνο που αντιστοιχεί στα διάφορα ενδεχόμενα. 

Δώστε ζωή στο πρωτόκολλο DeFi Farming σας με το Zypto

Θέλετε να δημιουργήσετε ένα πρωτόκολλο DeFi για yield farming και άλλες δυνατότητες; Αξιοποιήστε την υπηρεσία προσαρμοσμένης ανάπτυξης του Zypto για να χτίσετε πιο γρήγορα και πιο οικονομικά. Με μια ομάδα έμπειρων προγραμματιστών Web3, δεν χρειάζεται να προσλάβετε δική σας ομάδα για να ξεκινήσει το έργο σας. Επισκεφθείτε τον ιστότοπο του Zypto για να ξεκινήσετε.