Τι Είναι το DeFi Lending; Οδηγός για Αρχάριους στα Αποκεντρωμένα Crypto Δάνεια

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) έχει δημιουργήσει έναν μοναδικό κλάδο κρυπτονομισμάτων και τεχνολογίας blockchain, όπου οι άνθρωποι μπορούν να έχουν πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες όπως στον συμβατικό κόσμο. Σήμερα οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση ακόμη και σε υπηρεσίες δανεισμού κρυπτονομισμάτων, όπως η χορήγηση και η λήψη δανείων.

Ο δανεισμός DeFi επιτρέπει σε επενδυτές που χρειάζονται επιπλέον κρυπτονομίσματα για να κάνουν συναλλαγές ή να επενδύσουν να τα αποκτούν προσωρινά από πρωτόκολλα δανεισμού DeFi και να τα επιστρέφουν με τόκο. Αυτό το άρθρο θα συζητήσει τον δανεισμό DeFi και πώς λειτουργεί αναλυτικά. Ας ξεκινήσουμε. 

Τι είναι ο δανεισμός DeFi;

Ο δανεισμός και η λήψη δανείων είναι σημαντικό μέρος της οικονομικής μας ζωής. Είτε το κάνουμε άμεσα είτε όχι, όλοι δανείζουμε χρήματα και δανειζόμαστε από άλλους με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Το ίδιο ισχύει στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, όπου οι άνθρωποι μπορούν να δανείζουν τα ψηφιακά περιουσιακά τους στοιχεία σε δανειολήπτες που χρειάζονται επιπλέον κεφάλαια για συναλλαγές ή επενδύσεις. 

Όπως στον κανονικό κόσμο, αυτοί οι δανειολήπτες κρυπτονομισμάτων είναι πρόθυμοι να αποπληρώσουν τα δάνειά τους με τόκο, μέσω του οποίου οι δανειστές βγάζουν επιπλέον χρήματα. 

Ωστόσο, η βασική διαφορά ανάμεσα στους δύο κόσμους είναι ότι ο δανεισμός και η λήψη δανείων στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων δεν ελέγχεται από τράπεζες ή άλλα συγκεντρωτικά συστήματα. Όλα γίνονται μέσω πλατφορμών δανεισμού DeFi, οι οποίες είναι αποκεντρωμένες. 

Πώς λειτουργεί ο δανεισμός DeFi;

Με το αυξανόμενο ενδιαφέρον για τον δανεισμό DeFi, δεν αποτελεί έκπληξη ότι πάνω από 20 δισεκατομμύρια $ είναι σήμερα κλειδωμένα σε πρωτόκολλα DeFi όπως τα Compound, Aave, UniSwap και MakerDAO. Πώς όμως λειτουργεί αυτός ο τύπος δανεισμού;

Όπως έχει ήδη αναφερθεί, ο δανεισμός DeFi είναι αποκεντρωμένος. Αντί να ελέγχουν οι τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τι συμβαίνει, όλα γίνονται σε δεξαμενές δανεισμού DeFi (lending pools). Αυτές είναι διαφανή, χωρίς άδεια (permissionless) και ανοιχτού κώδικα συστήματα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών χτισμένα στο blockchain. 

Μέσα σε αυτά τα συστήματα, οι δανειστές κλειδώνουν τα tokens τους για να δοθούν σε δανειολήπτες για συγκεκριμένες περιόδους. Οι δανειολήπτες στη συνέχεια τα επιστρέφουν με τόκο. Για παράδειγμα, αν έχεις επιπλέον Solana (SOL) ή το Ethereum (ETH), μπορείς να τα στείλεις σε μια πλατφόρμα δανεισμού DeFi για να κερδίζεις παθητικό εισόδημα αντί να τα αφήνεις στο crypto πορτοφόλι σου.

Ωστόσο, η διαδικασία δανεισμού και λήψης δανείων είναι δομημένη σε μορφή peer-to-peer (P2P), επιτρέποντας στον δανειστή να λειτουργεί σαν τράπεζα που χορηγεί δάνεια σε δανειολήπτες. Τα άτομα μπορούν εύκολα να δανείσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε άλλους απευθείας μέσα στις δεξαμενές δανεισμού DeFi, ώστε να εξασφαλίζεται γρήγορη διανομή.

Η διανομή ελέγχεται από έξυπνα συμβόλαια, που αυτοματοποιούν όλη τη διαδικασία και εξαλείφουν τους μεσάζοντες και τους αυστηρούς οικονομικούς ελέγχους, όπως η πιστοληπτική βαθμολογία και άλλα στοιχεία ιστορικού που απαιτούνται στον συμβατικό χρηματοοικονομικό κόσμο.

Παρομοίως, η εγγύηση που χρησιμοποιείται στον δανεισμό DeFi είναι κρυπτονόμισμα. Οι δανειολήπτες μπορούν να χρησιμοποιήσουν ως εγγύηση άλλα tokens με μεγαλύτερη αξία από το token που θέλουν να δανειστούν. Μερικές φορές μπορεί να είναι 1,5 ή 3 φορές η αξία του δανείου. 

Οφέλη του δανεισμού DeFi 

Ίσως αναρωτιέσαι γιατί οι άνθρωποι δανείζονται κρυπτονομίσματα αξίας μικρότερης από την εγγύησή τους. Γιατί να πάρεις λιγότερα κεφάλαια με περισσότερα χρήματα; Ας δούμε μερικά πλεονεκτήματα των δανείων DeFi παρακάτω. 

Πιθανά κέρδη

Ορισμένοι επενδυτές παίρνουν δάνεια κρυπτονομισμάτων με την ελπίδα ότι τα ψηφιακά περιουσιακά τους στοιχεία θα αυξηθούν σε αξία με τον χρόνο. Έτσι, αντί να ξοδέψουν το νόμισμα που έχουν τώρα, το χρησιμοποιούν ως εγγύηση για να αποκτήσουν περισσότερα και να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις τους. 

Η πιθανή αύξηση από την εγγύησή τους και από το επενδυμένο δάνειο θα αθροιστεί ώστε να αποπληρωθεί το δάνειο και να τους βοηθήσει να βγάλουν περισσότερα χρήματα.

Συναλλαγές με μόχλευση 

Επίσης, ορισμένοι επενδυτές δανείζονται κρυπτονομίσματα για να χρησιμοποιήσουν τα κεφάλαια ως μόχλευση σε διάφορες θέσεις συναλλαγών στις προηγμένες χρηματοπιστωτικές αγορές. Για παράδειγμα, μπορείς να πάρεις δάνεια κρυπτονομισμάτων για συναλλαγές futures ή με μόχλευση. 

Μακροπρόθεσμα δάνεια

Ένα άλλο όφελος των δανείων DeFi είναι ότι δεν υπάρχουν χρονικά όρια για την επιστροφή των δανεισμένων κεφαλαίων. Όσο η αξία της εγγύησής σου παραμένει μεγαλύτερη από αυτή του δανεισμένου ποσού, το δάνειο μπορεί να συνεχίζει όσο το δυνατόν περισσότερο. 

Κίνδυνοι που σχετίζονται με τον δανεισμό DeFi 

Όπως κάθε άλλο είδος επένδυσης, ο δανεισμός DeFi δεν είναι απαλλαγμένος από κινδύνους. Ακολουθούν μερικές παγίδες που πρέπει να λάβεις υπόψη:

Ρευστοποίηση DeFi 

Ιδανικά, απαιτείται εγγύηση (collateral) για την πρόσβαση σε δάνεια DeFi και η αξία της πρέπει να είναι μεγαλύτερη από αυτή του δανείου που ζητείται. Στόχος είναι η προστασία από την αστάθεια της αγοράς που μπορεί να προκύψει, καθώς το επιπλέον ποσό μπορεί να καλύψει τις πτώσεις τιμών.

Ωστόσο, αν η αξία της εγγύησης πέσει κάτω από ένα προκαθορισμένο ποσό ή την αρχική αξία του δανείου, το έξυπνο συμβόλαιο ρευστοποιεί αυτόματα την εγγύηση. Αυτό ονομάζεται ρευστοποίηση DeFi. Απλώς σημαίνει ότι η αξία της εγγύησής σου μειώνεται, προκαλώντας αύξηση στο ποσό του δανείου σου. Έτσι, μπορεί να χρειαστεί να καταθέσεις περισσότερα κρυπτονομίσματα για να καλύψεις την τρέχουσα αξία. 

Αστάθεια δικτύου

Τα blockchain και οι πλατφόρμες DeFi αντιμετωπίζουν μερικές φορές δυσλειτουργίες δικτύου. Η απροσδόκητη αστάθεια μπορεί να προκύψει από αναβαθμίσεις δικτύου ή άλλες δομικές αλλαγές που μπορεί να οδηγήσουν σε αυξημένη έκθεση σε κινδύνους για τους επενδυτές. Μερικές φορές και τα έξυπνα συμβόλαια μπορεί να παρουσιάσουν δυσλειτουργίες. 

Παραβιάσεις ασφαλείας 

Οι δεξαμενές ή τα πρωτόκολλα DeFi μπορεί επίσης να υποστούν επιθέσεις hacking ή άλλες μορφές επίθεσης που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απώλεια κεφαλαίων. Για αυτό είναι κρίσιμο να συμμετέχεις σε αξιόπιστες και ασφαλείς πλατφόρμες DeFi. 

Συμπέρασμα 

Το αποκεντρωμένο χρηματοοικονομικό σύστημα έχει δημιουργήσει έναν αποτελεσματικό τρόπο για τους επενδυτές να αποκτούν πρόσβαση σε δάνεια κρυπτονομισμάτων μέσω του δανεισμού και της λήψης δανείων DeFi. Το σύστημα επιτρέπει πρόσβαση σε άμεσα δάνεια κρυπτονομισμάτων χωρίς πιστοληπτικούς ελέγχους. 

Ωστόσο, ο δανεισμός DeFi ενέχει κινδύνους όπως η ρευστοποίηση και οι παραβιάσεις ασφαλείας. Φρόντισε να κάνεις σωστή έρευνα και να προσεγγίζεις τον δανεισμό DeFi με προσοχή. 

Χτίσε το δικό σου πρωτόκολλο δανεισμού DeFi με τη Zypto 

Αν θέλεις να χτίσεις το δικό σου πρωτόκολλο δανεισμού DeFi ή να κλιμακώσεις ένα υπάρχον, μπορείς να αξιοποιήσεις τις προσαρμοσμένες υπηρεσίες ανάπτυξης Web3 της Zypto για να ζωντανέψεις το έργο σου. Επισκέψου τον ιστότοπο της Zypto για να μάθεις περισσότερα.