Diese Woche in Krypto: 3 Signale, die die Altseason entfachen könnten

Diese Woche gab es einige positive Entwicklungen für Altcoins: Wir analysierten Signale, die die Altseason auslösen könnten, Wale, die ETH akkumulieren, und Solana, das täglich viele neue Adressen hinzugewinnt. Für Bitcoin deuteten die Hash-Ribbon-Daten auf eine mögliche Rally hin.

Los geht’s.

3 Signale, die die Altseason auslösen könnten 

Viele Token außerhalb der Top 200 der Kryptowährungen erzielten zuletzt enorme Gewinne. Der Anstieg bei den weniger populären Altcoins spiegelte die erwartete Altseason wider und deutete auf eine Verlagerung des Trader-Fokus hin zu spekulativeren Assets hin.

Zu den Token gehören BinaryX (BNX), das einen beträchtlichen prozentualen Anstieg verzeichnete, Pancakeswap (CAKE) und SPX6900 (SPX). Diese Token stützen die Idee einer bevorstehenden Altseason, in der Token mit kleinerer Marktkapitalisierung den breiteren Markt übertreffen.

Vor diesem Hintergrund betrachten wir diese drei weiteren Trends, die den nächsten Boom signalisieren könnten:

Altcoins vs. Bitcoin

Die BTC-Dominanz (BTC.D) spiegelt Bitcoins Anteil am gesamten Kryptomarkt wider. Historische Altseasons beginnen meist, nachdem die BTC-Dominanz ihren Höhepunkt erreicht hat und zu fallen beginnt, sodass Altcoins steigen können.

BTC.D lag zum Redaktionsschluss bei 60,7%, nach 56,8% im Vormonat. Die Altcoin-Dominanz sank unterdessen von 31,3% auf 29,3%. Fällt BTC.D unter 60% und Altcoins gewinnen wieder an Zugkraft, könnte das den Beginn einer Altcoin-Rally anzeigen. 

Das liegt daran, dass BTC.D während der Altseason oft sinkt, da Kapital in Altcoins fließt. 

Die Altcoin-Marktkapitalisierung als Indikator

Die Altcoin-Marktkapitalisierung, geschätzt auf 265 Milliarden $, ist ein wesentlicher Gradmesser für Altseason-Signale. Steigt sie, während Bitcoin fällt, spiegelt das eine Kapitalrotation in Altcoins wider und zeigt ein gestiegenes Anlegervertrauen an.

Der historische Chart zeigt zyklische Spitzen bei der Altcoin-Marktkapitalisierung, die meist mit breiteren Markttrends übereinstimmen. Frühere Anstiege führten zu bemerkenswerten Rallys am gesamten Altcoin-Markt. 

Krypto-Airdrops & Social-Media-Hype

Krypto-Airdrops und zunehmender Social-Media-Rummel sind ein starker Indikator für eine bevorstehende Altseason. In dieser Zeit starten neue Projekte offensiv über ICOs, und Krypto-Airdrops werden häufiger und locken Trader mit kostenlosen Token-Verteilungen.

Influencer und Krypto-Fans verstärken den Hype auf X (früher Twitter), während Telegram- und Discord-Communities voller Gespräche über den nächsten großen Altcoin sind.

Wale akkumulieren ETH nach Ethereums Rückgang

Ethereum (ETH) fiel zuletzt unter 3.000 $, zum ersten Mal seit Anfang November 2024 unter diese psychologische Marke. Während dieser Rückgang den Wert von Wallets beeinträchtigte, die ETH über 3.000 $ gekauft hatten, bot er Walen und Institutionen auch eine Kaufgelegenheit.

Zunächst zeigten Daten von IntoTheBlock, dass Wale seit dem 4. Februar auf Einkaufstour sind. Der Anstieg bei großen Inhabern kann diese Netflows von -109.160 ETH auf 174.000 ETH innerhalb von nur vier Tagen darstellen.

Wale oder große Adressen akkumulieren bei Rücksetzern und verkaufen am Hoch. Die steigenden Zuflüsse könnten daher darauf hindeuten, dass ETH eingebrochen sein könnte und damit den Weg für eine Erholung ebnet.

Ebenso ist die Konzentration der Ethereum-Wale im vergangenen Jahr langsam von 37% auf 43% zum Redaktionsschluss gestiegen. Und da Wale einen erheblichen Anteil am Ethereum-Angebot halten, könnte Kauf-Aktivität dieser Gruppe die Volatilität erhöhen.

Doch große Adressen sind nicht die einzige Gruppe, die den jüngsten Rücksetzer kauft.

Zuflüsse in ETH-ETFs erreichen Hochs von 2025

Auch Institutionen scheinen Mittel zu akkumulieren, nachdem die wöchentlichen Zuflüsse in Spot-Ethereum-Exchange-Traded-Funds (ETFs) auf ein Hoch von 2025 stiegen. Laut Daten von SoSoValue sind die wöchentlichen Zuflüsse in Spot-Ethereum-ETFs auf 420 Millionen $ gestiegen. Diese Zuflüsse sind außerdem der fünfthöchste Stand für Ethereum-ETFs, seit die Produkte im Juli 2024 gehandelt werden.

Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Ethereums Rückgang unter 3.000 $ auch Nachfrage von Institutionen auslöste, was bedeutet, dass sie hinsichtlich der langfristigen Entwicklung des Altcoins bullisch bleiben.

Dann hob die Kennzahl In Out of the Money Around Price (IOMAP) eine wichtige Nachfragezone unter dem Kurs von Ethereum zum Redaktionsschluss hervor. Diese Nachfragezone lag zwischen 2.382 $ und 2.459 $, und 2,21 Millionen Adressen kauften ETH in dieser Zone.

Die hohe Profitabilität der Adressen, die ETH in dieser Zone gekauft haben, könnte sie zu einem idealen Einstiegspunkt für Käufer machen und als Unterstützung dienen. Fällt ETH zurück, um diese Nachfragezone erneut zu testen, und bestätigt die Stärke der Käufer, könnte das eine Kurserholung auslösen.

Doch trotz des wachsenden Interesses von Walen und Institutionen ist die Netzwerkaktivität im Ethereum-Mainnet zurückgegangen. Ethereums Gas-Gebühren fielen zuletzt auf ein Tief des Jahres 2025, was auf eine konsolidierte Netzwerknutzung hindeutet. Ein solcher Rückgang könnte für die künftige Kursentwicklung von ETH nichts Gutes verheißen.

Wie sieht es also aus?

Analyse der Marktstimmung bei Ethereum

Ethereum steht seit dem lokalen Hoch von 3.400 $ unter intensivem Abwärtsdruck. Nach dem Markteinbruch, der den Altcoin auf 2.100 $ fallen ließ, konnte er kein höheres Widerstandsniveau zurückerobern.

Zum Redaktionsschluss ist Ethereum auf den Wochen- und Monatscharts um 16,51% bzw. 19,11% gefallen. Aufgrund des jüngsten Kursrückgangs haben wichtige Akteure sowohl optimistische als auch pessimistische Ansichten zu ETH geäußert.

Der bekannte Krypto-Analyst Ali Martinez deutete an, dass sich Ethereum auf eine wesentliche Aufwärtsbewegung vorbereitet. Laut dem Analysten positionieren die vorherrschenden Bedingungen ETH für einen möglichen Ausbruch über 4.000 $.

Diese Analyse zeigt: Durchbricht der Altcoin den Widerstand, ebnet das den Weg für eine parabolische Rally. ETH könnte dann in Richtung 7.400 $, 10.000 $ und historische 14.000 $ steigen. Wesentlich ist jedoch, dass diese Niveaus langfristig sind und kurzfristig unwahrscheinlich eintreten.

Ethereum geriet auch unter robusten Abwärtsdruck, vor allem kurzfristig. Seine Sharpe-Ratio (90 Tage) ist zum Beispiel stetig gesunken und in den negativen Bereich gefallen. 

Zum Redaktionsschluss lag diese Kennzahl bei -0,266. Ein solch anhaltender Rückgang bedeutet, dass die risikobereinigte Rendite der vergangenen 90 Tage schlechter ist als bei einem risikofreien Asset. ETH entlohnt Trader also nicht für die Risiken, die sie eingehen, und macht die Kryptowährung damit für Anleger weniger attraktiv.

Außerdem herrscht bei Ethereum eine stark bärische Stimmung, wie die negative Fund-Marktprämie zeigt. Diese Prämie blieb die gesamte Woche über negativ, was bedeutet, dass die meisten Anleger Short-Positionen eingehen und sinkende Kurse erwarten.

Wale sind bärisch geworden, da sie ihre Einzahlungen auf Börsen erhöhen. Das Verhältnis des Netflows großer Inhaber zum Börsen-Netflow ist von -23,91 auf 14,09% gestiegen. Je mehr große Inhaber ihre Assets auf Börsen übertragen, desto mehr Verkaufsdruck baut sich auf und drückt die Kurse weiter nach unten.

Unter den aktuellen Bedingungen könnte ETH bei diesem Tempo seine entscheidende Unterstützung von 2.700 $ durchbrechen und auf 2.500 $ fallen. Dennoch würde eine Trendumkehr den führenden Altcoin wieder auf 2.710 $ bringen und einen Anlauf auf 3.000 $ ermöglichen. 

Hash-Ribbon-Daten deuten auf eine mögliche BTC-Rally hin

Miner von Bitcoin (BTC) deuten auf einen Marktwandel hin, da der Hash-Ribbon-Indikator das Ende der Miner-Kapitulation anzeigt, also wenn Miner unter finanziellen Druck geraten und ihre Geräte abschalten. Typischerweise ging dies erheblichen Kursbewegungen von Bitcoin voraus und markierte den Übergang von Miner-Stress zu Erholung.

Der Hash-Ribbon-Indikator bewertet die Gesundheit der Bitcoin-Miner, indem er die gleitenden 30- und 60-Tage-Durchschnitte (MA) der Hashrate des Netzwerks analysiert. Fällt der 30-Tage-MA unter den 60-Tage-MA, signalisiert das eine Miner-Kapitulation. 

Umgekehrt setzt die Erholung ein, wenn der 30-Tage-Durchschnitt den 60-Tage-Durchschnitt zurückerobert, was historisch auf verbesserte Bedingungen für Miner und mögliche Kursrallys hindeutete. 

Nun nähert sich der Hash-Ribbon-Indikator einem Erholungssignal, da die Daten zeigen, dass der 30-Tage-MA der Hashrate sich dem 60-Tage-Durchschnitt annähert. Dieses Muster führte historisch zum Ende der Marktkapitulation. 

Setzt die Erholungsphase ein, könnte BTC sein aktuelles Niveau von 100.000 $ übertreffen, getragen von der Widerstandsfähigkeit der Miner und neu entfachtem Anlegervertrauen. Andere Faktoren wie das Handelsvolumen und das Privatanlegerinteresse müssen sich jedoch ebenfalls angleichen, um den Aufwärtsschwung aufrechtzuerhalten.

Dennoch warnt dieser Analyst davor, sich nur auf einen Indikator zu verlassen. Die Marktbedingungen 2025 unterscheiden sich von früheren Zyklen, mit stärkerer institutioneller Beteiligung und knapperer Liquidität. Daher wird ein Ansatz mit mehreren Kennzahlen empfohlen.

In der vergangenen Woche handelte BTC weiter seitwärts. Auf den Wochen- und Monatscharts hat es erhebliche Gewinne erzielt, mit Zuwächsen von 2,81% bzw. 2,89%. Das hat Fragen aufgeworfen, welche Faktoren dahinterstecken.

Bitcoins Leverage Ratio sinkt 

Ein Analyst hat angemerkt, dass BTC dank eines sinkenden Leverage Ratio von höherer institutioneller Nachfrage und langfristiger Akkumulation profitiert. Typischerweise verringert ein niedrigeres Leverage Ratio das Liquidationsrisiko, sodass die Kursentwicklung organischer und weniger von Derivaten getrieben ist.

Seit dem 21. November ist Bitcoins Leverage Ratio gesunken, sodass das Open Interest (OI) im Verhältnis zu den verfügbaren BTC an zentralisierten Börsen (CEXs) gesunken ist. Auch die CEX-Reserven verzeichneten einen anhaltenden Rückgang, während BTC zu Coinbase Prime wanderte und Bitcoin-ETFs gekauft wurden.

Sinken die CEX-Reserven, deutet das darauf hin, dass weniger BTC zum Verkauf verfügbar sind. Der Anstieg der Zuflüsse zu Coinbase zeigt, dass große Akteure, meist Institutionen, akkumulieren. All dieses Marktverhalten bedeutet, dass Bitcoin derzeit einen gesunden Markt erlebt. Die Kurse werden nicht durch Hebel getrieben, was künftige Rallys kontinuierlicher macht.

Was bedeutet das für BTC?

Da die Spot-Nachfrage bei geringerem Hebel steigt und Institutionen aktiv akkumulieren, herrscht am Markt eine stark bullische Stimmung. Bitcoins Coinbase Premium Index blieb zum Beispiel die gesamte vergangene Woche positiv. Das deutet auf positive Stimmung unter US-Anlegern hin und erhöht die Nachfrage von Institutionen.

Außerdem ist Bitcoins Fund Market Premium im vergangenen Tag gestiegen und positiv geworden. Wird sie positiv, sind Anleger bullisch, wobei Longs gegen Shorts antreten, um ihre Positionen zu halten, da sie bald steigende Kurse erwarten.

Schließlich akkumulieren die Marktteilnehmer weiter, wobei die Abflüsse die Zuflüsse übersteigen. Der Börsen-Netflow ist auf -2,9k gesunken, was mehr Abhebungen von Börsen zeigt, da Anleger akkumulieren. BTC erlebt, wie sich bullisches Momentum verstärkt, während Privatanleger und große Inhaber akkumulieren.

Dieses Verhalten deutet darauf hin, dass sich die BTC-Märkte abgekühlt haben und die Kryptowährung für weitere Gewinne bereit ist. Hält diese Stimmung an, wird BTC kurzfristig 98.127 $ zurückerobern und einen Ausbruch auf 100.000 $ versuchen, oder ein Rücksetzer lässt BTC auf 95.800 $ fallen.

Nachdem BTC in der vergangenen Woche in einer Konsolidierungsspanne feststeckte, ohne den Aufwärtsschwung zu halten, hat ein Analyst einen kritischen Punkt für kurzfristige Inhaber (STHs) von BTC vorhergesagt. 

Warum 96.000 $ für BTC entscheidend sind, um bullisch zu bleiben 

Die Analyse zeigte, dass der realisierte Preis von Bitcoin für die Kohorte von 1 bis 3 Monaten bei 96.000 $ lag. Historisch wirkt dieses Niveau, wenn BTC nach einem Aufwärtstrend darauf zurückfällt, als entscheidende Unterstützung, was bedeutet, dass STHs trotz der steigenden Kurse von ihren Positionen überzeugt sind.

Das Halten über dieser Schlüsselmarke ist entscheidend, da es die bullische Marktstimmung stärkt und so die Wahrscheinlichkeit eines anhaltenden Aufwärtstrends erhöht. Gelingt es BTC dagegen nicht, diese Unterstützung an der kritischen Schwelle zu halten, und fällt darunter, könnte das einen Stimmungswandel auslösen, der zu einer Distributionsphase führt.

Die nächste Bewegung um diesen Punkt wird daher entscheidend dafür sein, die kurz- bis mittelfristige Entwicklung von BTC zu prägen.

Das Fund Flow Ratio von Bitcoin ist drei Tage in Folge gesunken, was bedeutet, dass ein kleinerer Teil der BTC-Transaktionen Börsen betrifft. Dieser Trend signalisiert, dass Anleger ihre Assets halten statt zu verkaufen, was oft mit der Akkumulationsphase vor Kursanstiegen übereinstimmt.

Diese Akkumulation scheint auch bei Walen stark zu sein, wie das sinkende Exchange Whale Ratio bestätigt, das in den vergangenen drei Tagen abgestürzt ist. Ein solcher Rückgang deutete darauf hin, dass Wale BTC weiter hielten, da sie weitere Kursgewinne erwarteten.

Obwohl BTC Mühe hatte, über 96.000 $ zu bleiben, hat die Kryptowährung noch Raum für Wachstum. Mit weiteren Gewinnen würde der Glaube der STHs gestärkt und die bullische Stimmung weiter untermauert.

Solange Anleger optimistisch bleiben, könnte BTC 98.000 $ anpeilen und dann auf den Widerstand bei 100.000 $ treffen. Gelingt es jedoch nicht, über dieser Marke zu bleiben, könnte BTC auf 94.000 $ fallen und einen weiteren Rückgang riskieren.

Solana erzeugt täglich 5 Millionen neue Adressen

Laut Daten von Glassnode wächst Solana, mit täglich über 5 Millionen neu erstellten Adressen. Auch die Blockchain hat ein beeindruckendes Netzwerkwachstum und Marktmomentum erlebt und stieg innerhalb von 24 Stunden um 4,4%.

Dieser Anstieg neuer Adressen unterstrich die wachsende Akzeptanz des Solana-Netzwerks und zeigt einen positiven Ausblick für den Token. Mehr Nutzer im Netzwerk führen zu höherer Nachfrage nach SOL und setzen den Kurs unter Aufwärtsdruck. Diese Faktoren verstärken die bullische Stimmung für SOL.

Solana-Trader werden bullischer

Erstens zeigt der Long/Short-Ratio-Chart einen deutlichen Anstieg der Long-Positionen bei SOL, was auf eine wachsende bullische Stimmung unter Tradern hindeutet. Diese Verschiebung zu mehr Long-Positionen spiegelt den Glauben an ein anhaltendes Kurswachstum von SOL wider.

Zunehmende Long-Positionen erhöhen oft den Kaufdruck und treiben den Kurs von SOL weiter voran. Dieser Trend stützt die allgemeine Marktstimmung, dass der Kurs von SOL weiter steigen könnte, da offenbar mehr Trader mit positivem Ausblick in den Markt einsteigen.

Zweitens zeigte der Spot-Zufluss/Abfluss, dass Börsen einen erheblichen Abfluss von SOL im Wert von 60 Millionen $ verzeichneten, was auf eine mögliche Akkumulation hindeutet, die Kaufdruck erzeugen und eine Kursrally auslösen könnte.

Dieser beträchtliche Abfluss ließ auch darauf schließen, dass langfristige Inhaber die aktuelle Marktstimmung nutzten, um den Token zu akkumulieren und vom Kursrückgang zu profitieren. 

Ebenso agierten Binance-Trader aggressiv, die meisten gingen Long-Positionen ein. Zum Redaktionsschluss lag das SOL/USDT Long/Short Ratio von Binance bei 3,35, was auf eine stark bullische Stimmung unter Tradern hindeutet.

Zum Redaktionsschluss gingen etwa 77% der führenden SOL-Trader an Binance Long-Positionen ein, während 23% Short-Positionen hielten. Zeigen Trader und Anleger Interesse an einem Token, ergeben sich oft außergewöhnliche Ergebnisse.

Wie sieht Solanas künftiger Weg aus?

Das Open Interest ist insgesamt gestiegen, vor allem aufgrund der jüngsten Kursbewegungen. Da der Kurs von SOL aufwärts tendierte, zeigt der Anstieg des Open Interest, dass neues Kapital in den Markt fließt. Zudem zeigt der Anstieg, dass der Markt nicht von spekulativem Interesse, sondern von echten Investitionen getrieben wird, was das Kurswachstum stützt.

Folglich deuten dieses Muster und das Netzwerkwachstum darauf hin, dass sich das Ökosystem von SOL entwickelt. Daher werden mehr Anleger Long-Positionen eingehen, solange der Kurs weiter steigt.

Solanas herausragendes Netzwerkwachstum signalisiert zusammen mit der bullischen Kursentwicklung, dass SOL auf einem starken Aufwärtskurs ist. Die Muster zwischen Netzwerkwachstum und Marktkennzahlen zeigen daher, dass der Kurs von SOL weiter profitieren wird, wenn das Netzwerk wächst.

Außerdem stieg das Stablecoin-Angebot von Solana auf 12 Milliarden $ und erhöhte die Liquidität. Selbst bei der Volatilität des Marktes stand SOL gut da. Aufgrund des gestiegenen Handelsvolumens kauften Trader den Rücksetzer bei 188 $ und trieben den Kurs um 8% nach oben.

Dennoch überholte Solana Ethereum beim DEX-Volumen, obwohl SOL von seinem Allzeithoch von 40 Milliarden $ auf 4,5 Milliarden $ abgestürzt war. Der SOL/BTC-Chart zeigte bullische Anzeichen, da Anleger in Large Caps wechselten, um sich gegen Bitcoin (BTC) abzusichern.

Schlussbemerkung

Da weniger bekannte Altcoins Kurssprünge erleben, stützen diese Token die Idee einer bevorstehenden Altseason. Zumal einige der Altseason-Signale in vollem Gange sind, wird die Zeit es zeigen.

Obwohl Ethereum unter 3.000 $ fiel, löste das institutionelle Nachfrage und Wal-Akkumulation aus. Das deutet darauf hin, dass sie hinsichtlich der langfristigen Entwicklung des Altcoins bullisch bleiben. Der Hash-Ribbon-Indikator ist historisch erheblichen Kursbewegungen von Bitcoin vorausgegangen, also drücken wir die Daumen.

Schließlich unterstrich der Anstieg neuer Adressen bei Solana die wachsende Akzeptanz seines Netzwerks und zeigt einen positiven Ausblick für den Token. 

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