Diese Woche in Krypto, Wie geht es jetzt mit Bitcoin weiter?

Diese Woche analysieren wir die jüngste Kursbewegung von Bitcoin und seine mögliche künftige Entwicklung. Ebenso skizzieren wir die Prognosen von Analysten angesichts der bevorstehenden Zulassung eines SOL-ETF. Außerdem signalisiert der MACD von Ethereum einen bullischen Crossover, während der TVL von BNB um 665 Millionen $ steigt.

Komm mit.

Was kommt jetzt für Bitcoin?

Am 16. Februar legte Bitcoin (BTC) zum ersten Mal seit zwei Wochen an zwei Tagen in Folge zu. Bis dahin stieg er um 1% auf 97.640 $, was den bullischen Ausblick der Kryptowährung auf den Wochencharts verlängerte.

Umgekehrt wiesen Daten von CryptoQuant auch darauf hin, dass die BTC-Reserven an Spot-Börsen auf den niedrigsten Stand der vergangenen Jahre gefallen sind. Die Börsenreserven stiegen zwischen 2020 und 2022, sinken aber seitdem.

Anleger ziehen weiterhin BTC von Börsen ab und verlagern es in Cold Storage, was einen langfristigen Halte-Trend stützt. Ein geringeres Angebot an Börsen verringert die zum Handel verfügbare Menge an Bitcoin, was den Preisdruck erhöhen könnte, wenn die Nachfrage robust bleibt.

Da Bitcoin 2024 und 2025 einen Aufwärtstrend zeigt, deutet diese Verschiebung auf ein sich verengendes Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage hin. Der anhaltende Rückgang der Reserven hat Spekulationen über einen möglichen Angebotsschock geschürt, da weniger BTC an Börsen zu Kursanstiegen ähnlich früherer Zyklen führen können. 

Obwohl BTC weiter seitwärts handelt, scheinen einige Beteiligte unbeeindruckt.

Was sagen die Analysten?

Erstens äußerte Frost von CryptoQuant Optimismus, dass das Anlegervertrauen am Markt hoch bleibt. Frost merkte an, dass anhaltende Marktbedingungen darauf hindeuten, dass Bitcoin-Anleger weiterhin eine Erholung des Kurses erwarten.

Er merkte an, dass ein hoher Vertrauensindex zwar üblicherweise in einem Bullenmarkt auftritt, bei einer Annäherung an 1 jedoch ein Markthoch folgt. Zum Redaktionsschluss lag der Vertrauensindex bei etwa 0,75.

Wenn diese Indikatoren dagegen auf fast null fallen, deutet das immer auf einen möglichen Markttiefpunkt hin. Zum Redaktionsschluss näherte sich der Index dieser Schwelle, was darauf hindeutet, dass eine mögliche langfristige Akkumulation nahe sein könnte.

Zweitens plädiert Michael Saylor von MicroStrategy für BTC als langfristige Anlage. Laut seinem Beitrag stärkte der Kauf von Bitcoin das Netzwerk, während der Verkauf es schwächte.

Historisch haben Kauf- und Verkaufsschübe Bitcoins Entwicklung geprägt. 

Ein Beispiel war Teslas BTC-Kauf über 1,5 Milliarden $ Anfang 2021, der zu einem rasanten Kursanstieg führte. Umgekehrt führten massive Verkäufe durch Miner 2014 zu einem deutlichen Einbruch unter 200 $.

Zuletzt sah sich Bitcoin sowohl Kauf- als auch Verkaufsdruck ausgesetzt. Die Marktstimmung schwankte angesichts regulatorischer Bedenken, institutioneller Akkumulation und makroökonomischer Unentschlossenheit.

Was sagen die On-Chain-Kennzahlen?

Das Angebot der langfristigen Inhaber (LTHs) von Bitcoin ist weiter gestiegen, was auf starkes Vertrauen unter den LTHs hindeutet. Wächst es, bedeutet das, dass langfristige Inhaber ihre BTC nicht verkaufen, was für starkes Marktvertrauen steht.

Außerdem ist Bitcoins NUPL in der Belief/Denial-Phase geblieben, was auf zunehmend positive Anlegerstimmung hindeutet. Das liegt daran, dass die meisten Inhaber im Gewinn sind und der Rally weiter vertrauen. 

Historisch ist BTC immer gestiegen, wenn der NUPL auf diesem Niveau lag. 2021 erreichte Bitcoins NUPL zum Beispiel erstmals 0,75% bei einem Kurs von 64.000 $. Bitcoins Rendite ist für Anleger daher weiterhin recht attraktiv. 

Nehmen wir etwa die langfristige Sharpe-Ratio, die positiv wurde. Das bedeutet, dass das Risiko einer Investition in BTC geringer ist als bei traditionellen Assets. Mit einem Wert von 0,775 deutete die Sharpe-Ratio darauf hin, dass Anleger sehr zuversichtlich hinsichtlich der Marktrenditen von BTC sein könnten.

Dennoch wird Bitcoin weiterhin von starkem Anlegervertrauen getragen. Da langfristige Inhaber weiter bullisch sind, könnte BTC gut für weiteres Wachstum positioniert sein. Halten die aktuellen Bedingungen an, könnte die Kryptowährung 99.436 $ zurückerobern und erneut die 100.000 $ anpeilen. Angesichts der intensiven Volatilität am Markt wäre ein Rücksetzer jedoch nicht überraschend.

Außerdem zeigen die On-Chain-Daten einen Rückgang bei neuen, aktiven und leeren Adressen, mit Rückgängen von -3,92%, -1,74% bzw. -4,56% über die Woche. 

Dieser Rückgang deutet auf eine Abkühlungsphase der Netzwerkaktivität hin. Er signalisiert jedoch nicht zwingend bärische Stimmung, da solche Rückgänge in der Regel starken Kursbewegungen vorausgehen. 

Außerdem folgten historische Kursanstiege von Bitcoin oft auf Phasen eines verlangsamten Wachstums bei Adressen, da die Akkumulation vor der nächsten Welle neuer Nutzer beginnt. Steigen neue Adressen wieder an, könnte BTC daher von Kapitalzuflüssen profitieren.

Schließlich zeigten die Transaktionsstatistiken einen gemischten Ausblick. Große Transfers (>10 Millionen $) sanken um 63,01%, während mittelgroße Transaktionen (100.000 $, 1 Million $) um 43,36% zurückgingen. Selbst kleinere Transaktionen unter 1.000 $ verzeichneten massive Rückgänge, was den Aktivitätsrückgang weiter untermauert.

Dennoch deuten die geringeren Wal-Transaktionen auf eine Stabilisierungsphase vor der nächsten wesentlichen Kursbewegung hin. Typischerweise gingen solche Verlangsamungen entweder einer entschlossenen Akkumulationsphase oder einem kurzfristigen Rücksetzer voraus.

Ethereums MACD signalisiert bullischen Crossover

Eine Analyse der In/Out of the Money-Kennzahl von Ethereum ergab, dass ETH über der entscheidenden Nachfragezone zwischen 2.380 $ und 2.460 $ geblieben ist. Diese Zone stellt einen bedeutenden Akkumulationsbereich dar, in dem rund 2,47 Millionen Adressen 5,87 Millionen ETH gekauft haben.

Das Fehlen nennenswerter Out-of-the-Money-Positionen über dem Kurs von 2.711,75 $ zum Redaktionsschluss deutete auf minimalen Widerstand voraus hin. Zum Redaktionsschluss waren 85,8% der Positionen im Geld, ein Zeichen für hohe Profitabilität der Inhaber, die den Verkaufsdruck bremsen könnte.

Ein solches Umfeld erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Kursstabilität oder ein Aufwärtstrend in den Charts bestehen bleibt. Angesichts fehlender nennenswerter Angebotsbarrieren, wie die Knappheit von Out-of-the-Money-Positionen bis zur 3.000-$-Marke zeigt, könnte ETH jetzt für einen möglichen Aufwärtstrend bereit sein.

Diese Marken sind entscheidend, wenn ETH sich diesem Kursziel nähert. Die starke Unterstützungsbasis, die nun deutlich unter dem Handelskurs liegt, nährt den Optimismus. 

Aber was sagt der Momentum-Indikator?

Was zeigt der Momentum-Indikator an?

Im täglichen MACD-Chart des Altcoins bildete sich ein bullischer Crossover, der auf eine mögliche Umkehr des im Dezember begonnenen Abwärtstrends hindeutet. Diese Bewegung fiel damit zusammen, dass das Histogramm in den positiven Bereich eintrat, was die Wahrscheinlichkeit eines Aufwärtstrends weiter stützt.

Ethereum zeigte zum Redaktionsschluss Anzeichen einer Stabilisierung und möglichen Erholung, gestützt durch die jüngste positive Wende im MACD. Wenn Ethereum diesen Schwung bewahrt, könnte es die vom MACD angezeigte bullische Stimmung bestätigen. Das könnte den Kurs somit zu höheren Widerstandsniveaus treiben.

Die anhaltende Divergenz des MACD von der Signallinie könnte anhaltenden bullischen Druck untermauern. Eine Umkehr nach unten könnte ein falsches Signal bedeuten, eine Warnung vor anhaltender Volatilität oder einem möglichen erneuten Test tieferer Unterstützungsniveaus.

Außerdem hat das Staking-Ökosystem von Ethereum ein starkes institutionelles Niveau. Eine institutionelle Beteiligung am Ethereum-Staking könnte zu einer deutlicheren Altcoin-Rally führen.

World Liberty Financial (WLFI) von Donald Trump hat ETH im Wert von 5,9 Millionen $ bei Lido Finance gestakt. Außerdem könnte der jüngste Antrag der NYSE für Grayscales Ethereum-ETF auf Aufnahme von Staking zu einer bemerkenswerten Veränderung führen, wie Analyst James Seyffart auf X (früher Twitter) anmerkte.

Diese Entwicklungen folgen auf einen kräftigen Markteinbruch und nähren Spekulationen über eine bevorstehende Altseason. Das könnte die Liquidität von ETH verbessern, das Anlegervertrauen stärken und den Wert steigern, während es zugleich das Interesse an anderen Altcoins entfacht. 

Institutionelle Anleger werden aktiv

Die Marktstimmung hat sich allmählich von traditionellen Anlegern, die ETH halten, hin zum Verkauf entwickelt. Vom 10. bis 15. Februar drehte der Ethereum-Spot-ETF ins Negative, mit Verkäufen von rund 14.000 ETH (geschätzt 37,7 Millionen $).

Die bullische Stimmung hat weiter zugenommen, da sich die gesamte Verkaufsaktivität mit Gewinnmitnahmen erklären lässt. Setzt sich dieser Trend durch, könnte die Kauf-Aktivität traditioneller Anleger bei ETH mit der neuen Wochenöffnung wieder anspringen.

Während traditionelle Anleger letzte Woche ETH verkauften, kauften Privatanleger in Korea und den USA weiter, wie ihre jeweiligen Indizes zeigen. Koreanische Privatanleger bleiben bei ETH bullisch, der Korea Premium Index liegt seit dem 14. Dezember über null. Zum Redaktionsschluss stand er bei 4,7, einem hohen Wert.

Der Korea Premium Index misst die Kauf- und Verkaufsaktivität an koreanischen Börsen im Vergleich zu anderen Börsen. Ein Wert über null signalisiert bullische Stimmung, ein Wert darunter deutet auf bärische Bedingungen hin.

Ebenso haben US-Privatanleger weiter ETH akkumuliert, wenn auch in kleineren Mengen. Das zeigte der Coinbase Premium Index, der zum Redaktionsschluss bei 0,02 lag. Hält die Kauf-Aktivität in beiden Anlegergruppen an, könnte sie die bullische Stimmung für ETH weiter stärken und die Kurse höher treiben.

Unter Derivate-Tradern gab es erhebliche Kauf-Aktivität. Das Taker Buy-Sell Ratio, das Kaufvolumen mit Verkaufsvolumen vergleicht, lag bei 1,033, was auf mehr Käufer am Markt hindeutet. Ein Verhältnis über 1 bedeutet erhöhten Kaufdruck unter Derivate-Tradern. 

Diese Stimmung deckt sich mit der Funding Rate, die positiv wurde und sich zum Redaktionsschluss bei 0,0090 einpendelte. Eine positive Funding Rate zeigt an, dass Käufer überwiegen und bereit sind, eine Prämie zu zahlen, um das Marktungleichgewicht an Perpetual- und Swap-Börsen aufrechtzuerhalten.

Wie hoch kann eine ETF-Zulassung SOL treiben?

Der Kryptomarkt verfolgt gespannt die jüngsten Entwicklungen rund um Altcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs), insbesondere einen möglichen Solana-ETF.

Die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) hat mehrere Anträge für Solana-basierte ETFs zur Kenntnis genommen, was auf einen möglichen Wandel bei der Zulassung von Altcoin-Anlageprodukten hindeutet.

Der Wandel im regulatorischen Ansatz fällt mit der jüngsten Amtseinführung von Präsident Donald Trump zusammen, dessen Regierung krypto-freundlich ist. Ebenso war die Ernennung von Paul Atkins zum neuen SEC-Vorsitzenden, der krypto-freundlich zu sein scheint, ein wesentlicher Faktor für diesen Kurswechsel.

Die Anerkennung der Solana-ETF-Anträge hat zu größerem Optimismus unter Anlegern geführt. Das hat Diskussionen über die künftige Kursentwicklung von SOL ausgelöst, wobei einige Analysten meinen, sie könnte im vierten Quartal 2025 550 $ erreichen. 

Was denken die Analysten?

Anfang Februar 2025 veröffentlichte Pantera Capital einen Bericht mit dem Titel „Gegenwind wird zu Rückenwind“, in dem General Partner Cosmo Jiang und Investmentanalyst Eric Wallach Faktoren skizzierten, die auf einen Wandel der Marktdynamik hindeuten.

Dazu gehören ein politischer und regulatorischer Wendepunkt, wachsendes Kapital, sich verbessernde Fundamentaldaten, eine rationale Politik und makroökonomischer Rückenwind. Diese Veränderungen könnten zur Zulassung eines SOL-ETF führen, wie der Bericht nahelegte

„Wir glauben auch, dass Solana zu den wahrscheinlichsten nächsten digitalen Assets gehört, die einen ETF erhalten. Es hat starke Fundamentaldaten, die einen positiven Investment-Case untermauern. Es ist ein weit verbreitet gehandeltes digitales Asset an großen, angesehenen Börsen, die überwacht werden können, und seine Eigentümerschaft ist breit dezentralisiert, alles wesentliche Aspekte.“

Danach begann die SEC, mehrere Anträge für Solana-ETFs zu prüfen, die von namhaften Vermögensverwaltern wie Grayscale, VanEck, Bitwise und 21Shares eingereicht wurden. Das ist bewundernswert angesichts des früheren angespannten Verhältnisses der SEC zum Kryptoökosystem. 

Darüber hinaus schätzen Analysten von JPMorgan, dass Solana-ETFs im ersten Jahr zwischen 3 und 6 Milliarden $ an Nettovermögen anziehen könnten.

Dieser Zufluss institutioneller Investitionen dürfte den Marktwert von SOL erheblich beeinflussen. Dazu liefern Kursprognosemodelle eine Bandbreite von Prognosen für seinen Wert bis Ende 2025.

Was sagt der Markt?

DigitalCoinPrice schätzt, dass SOL ein Hoch von 531,91 $ erreichen könnte, bei einem Durchschnittspreis von rund 479,88 $. LongForecast bietet dagegen einen bullischeren Ausblick und prognostiziert, dass SOL bereits im August 2025 die Marke von 550 $ übersteigen könnte, mit möglichen Höchstständen von 858 $ bis Dezember 2025.

Die mögliche Zulassung von Solana-ETFs ist ein bedeutender Meilenstein für Solana und den breiteren Kryptomarkt. Die Prognosen, dass SOL im vierten Quartal 2025 550 $ erreicht, sind ermutigend, hängen aber von günstigen regulatorischen Entwicklungen, erfolgreichen Starts und anhaltendem Wachstum im Solana-Ökosystem ab.

Dennoch sollten Anleger wesentliche technische Marken und die Marktstimmung genau beobachten, um sich in den kommenden Monaten zurechtzufinden.

Der TVL von BNB steigt um 665 Millionen $

BNB Smart Chain (BSC) hat im vergangenen Monat das höchste Volumen aller Chains verzeichnet und seinen TVL erhöht. Sie ist weiterhin die einzige Chain, die zuletzt ein positives Volumenwachstum verbuchte, während andere wie Solana, Ethereum und Base nachgegeben haben.

Bei der Analyse zeigte DeFiLlama, dass das wöchentliche Volumenwachstum von BSC 66,63% erreichte und auf 31,194 Milliarden stieg, und in den vergangenen 24 Stunden ist es auf 3,735 Milliarden $ gestiegen. Außerdem ist der Total Value Locked (TVL) von 4,895 Milliarden $ auf 5,56 Milliarden $ gestiegen – ein Plus von 665 Millionen $.

Was hat dazu geführt?

An führenden Krypto-Börsen wie Binance und OKX hat das BNB-Kaufvolumen zugenommen. Das bestätigte das Taker Buy Sell Ratio, das an beiden Börsen über 1 stieg, mit Werten von 1,727 bzw. 2,33. 

Liegt das Taker Buy Sell Ratio über 1, deutet das auf mehr Kaufvolumen als Verkaufsvolumen unter diesen Perpetual-Tradern am Markt hin. Typischerweise gilt: Je weiter es von 1 entfernt ist, desto mehr Kaufvolumen gibt es im Vergleich zum Verkaufsvolumen.

Auch das Open Interest, das die Menge nicht abgewickelter Derivatkontrakte am Markt erfasst, ist schrittweise gestiegen. Sein Wachstum von 1,78% brachte den Gesamtwert dieser Kontrakte auf 866,70 Millionen $.

Ebenso wurde zwischen dem 10. und 16. Februar ein bemerkenswerter Anstieg des Börsen-Netflows verzeichnet. Er lag bei rund 142 Millionen $ an Netflow – dem höchsten Wert seit Mai 2021.

Ein solcher Anstieg zeigt, dass Verkäufer ihre Assets mit Verkaufsabsicht auf Börsen verschieben. Trotz dieses großen Verkaufsvolumens am Spotmarkt stieg BNB jedoch um 10%, was auf Nachfrage zum Erwerb der verkauften Assets hindeutet.

Der Anstieg des TVL von BSC deutet auf wachsendes Vertrauen und neues Interesse an seinem Netzwerk hin. Steigt die Nachfrage weiter, könnte das mit der Zeit zu einer Kursrally bei BNB führen.

Schlussbemerkung

Obwohl Bitcoin weiter seitwärts handelt, besteht der Konsens, dass es eine langfristige Anlage bleibt, da das Angebot der LTHs weiter steigt. Das institutionelle Interesse an Ethereum wächst weiter, und wenn der Altcoin diesen Schwung bewahren kann, könnte er die vom MACD angezeigte bullische Stimmung bestätigen.

Da die SEC gegenüber Krypto offener zu sein scheint, hat die Anerkennung der Solana-ETF-Anträge den Optimismus der Anleger für SOL gesteigert. Mit dem Anstieg des TVL der BNB Smart Chain ist sie schließlich eine Chain, die man im Auge behalten sollte.

Zypto startet native Pi Network dApp!

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Das war das wöchentliche Krypto-Update, Leute.