هذا الأسبوع في الكريبتو، Trump ينشئ احتياطيًا استراتيجيًا للكريبتو في الولايات المتحدة

هذا الأسبوع، سيطر التفاؤل على سوق العملات المشفرة، بدءًا بإعلان الرئيس ترامب عن احتياطي للعملات المشفرة وانتهاءً بتخلي هيئة الأوراق المالية والبورصات عن دعوى قضائية. وفي المقابل، قررت Binance (بينانس) أخيرًا إلغاء إدراج USDT في أوروبا بينما نحلل ما يجري مع Solana.

لنصل إلى جوهر الأمور.

ترامب ينشئ احتياطيًا استراتيجيًا أمريكيًا من العملات المشفرة

في 3 مارس، أعلن الرئيس دونالد ترامب إنشاء احتياطي استراتيجي من العملات المشفرة للولايات المتحدة. ونتيجة لذلك، قفزت القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 7.43% إلى 3.05 تريليون دولار.

يعمل احتياطي استراتيجي أمريكي من العملات المشفرة بوصفه محفظة من الأصول الرقمية لتعزيز الاستقرار المالي والتحوط من تقلبات السوق ودعم الاستثمارات المستقبلية. وقد يكون أيضًا نظيرًا رقميًا لاحتياطيات الذهب في البلاد.

نشر الإعلان على حسابه في Truth Social، موضحًا خططه لتكوين احتياطي من العملات المشفرة، يضم Bitcoin (BTC) وEther (ETH) وRipple (XRP) وCardano (ADA) وSolana (SOL). وأكد ترامب،

«سأحرص على أن تكون الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة في العالم.»

وقد انعكس ذلك إيجابًا على جميع العملات، إذ قفزت XRP بنسبة 33%، وارتفعت SOL بنسبة 25%، وحلّقت ADA بأكثر من 60%، وزادت ETH وBTC بنسبة 13% و10% على التوالي. 

وقت كتابة هذا التقرير، جرى سك USDT إضافية بقيمة مليار دولار. وعادةً ما يدل إصدار العملات المستقرة على تزايد الطلب على الأصول المشفرة، إذ توفر مسارًا لشراء التوكنات في السوق.

كما أُضيف إلى السوق أكثر من 330 مليار دولار من رأس مال العملات المشفرة.

وبالمثل، يعكس مؤشر الخوف & الطمع هذه المعنويات الصاعدة، إذ انتقل من حالة الخوف (22) إلى الحياد (40). ويشير هذا التحول إلى تنامي التفاؤل بين المتداولين.

ومع استضافة ترامب أول قمة للعملات المشفرة في البيت الأبيض في 7 مارس، سيكون المستثمرون حريصين على معرفة المزيد عن خطط الاحتياطي.

مستثمرو العملات المشفرة يظلون حذرين

رغم الحماسة العامة، لا يزال بعض قادة القطاع غير متيقنين من الأثر طويل الأجل لاحتياطي استراتيجي من العملات المشفرة. وألمح ديفيد ساكس، أحد المعنيين بقطاع العملات المشفرة، إلى مزيد من التطورات، خصوصًا في قمة العملات المشفرة المرتقبة في البيت الأبيض.

وقد دفع ذلك شخصيتين بارزتين في القطاع إلى مشاركة آرائهما.

رأى براين آرمسترونغ، الرئيس التنفيذي لـ Coinbase (كوينبيس)، أن احتياطيًا يقتصر على Bitcoin سيكون النهج الأكثر فاعلية، وقال،

«Bitcoin وحده ربما يكون الخيار الأفضل: الأبسط والخليفة الواضح للذهب.»

وأضاف أنه إذا استمر الطلب على احتياطي أوسع من العملات المشفرة، فإن إنشاء مؤشر للأصول المشفرة موزون بالقيمة السوقية سيكون أفضل نهج لضمان الحياد.

حذّر آرثر هايز، المؤسس المشارك لـ BitMEX، من أن العملية قد تكون طويلة ومعقدة وتتطلب عدة مراحل من التدقيق. وقال،

«ستكون موافقة الكونغرس مطلوبة لاقتراض الأموال أو لإعادة تقييم الذهب بسعر أعلى. وبدون ذلك، لا تملك الحكومة أموالًا لشراء هذه الأصول.»

ورغم استمرار التفاؤل، يظل مستثمرو العملات المشفرة حذرين، مما يشير إلى أن القبول الواسع في السوق لم يتأكد بالكامل.

هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تتخلى عن دعواها ضد Kraken (كراكن)

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على التخلي عن دعواها ضد منصة تداول العملات المشفرة الأمريكية البارزة Kraken (كراكن). وفي تدوينة بعنوان «انتصار للإنصاف»، أكدت Kraken (كراكن)،

«يمثل اليوم لحظة محورية لـ Kraken (كراكن). فمن حيث المبدأ، وافق فريق هيئة الأوراق المالية والبورصات على رفض دعواه ضد Kraken (كراكن) رفضًا نهائيًا، دون إقرار بأي مخالفة ودون غرامات ودون أي تغيير في أعمالنا.»

رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الدعوى في نوفمبر 2023 ضد منصة التداول بسبب مخالفة قانون الأوراق المالية. كما زُعم أن Kraken (كراكن) خلطت أصول عملاء بقيمة 33 مليون دولار وأخفقت في الوفاء بمتطلبات حفظ السجلات أو الحماية من تضارب المصالح.

ومن المثير للاهتمام أن هذه ليست أول دعوى متعلقة بالعملات المشفرة تتخلى عنها الهيئة مؤخرًا. ففي الشهر الماضي، تخلت الهيئة عن معركتها القانونية ضد لاعبين بارزين في العملات المشفرة هم Coinbase (كوينبيس) وGemini (جيميني) وConsensys (كونسنسيس).

وبوجه عام، تتماشى هذه الخطوة مع التغير الأوسع في نهج الحكومة الأمريكية تجاه أسواق العملات المشفرة. وسارعت Kraken (كراكن) إلى الإشارة إلى ذلك، مضيفةً،

«نقدّر القيادة الجديدة في البيت الأبيض والهيئة التي أدت إلى هذا التغيير. وستقود قيادتها الجريئة والمدروسة إلى عهد جديد من ابتكار العملات المشفرة في الولايات المتحدة.»

ماذا يجري مع Solana؟

خلال الشهر الماضي، تعثرت Solana (SOL) بسبب ضغط البيع ومعاملات الحيتان وتراجع نشاط الشبكة. وانخفض سعرها من ذروة فبراير البالغة 224 دولارًا إلى ما يزيد قليلًا على 140 دولارًا.

في ظل صعوبة الحفاظ على الزخم، انخفض حجم التحويلات على Solana من 1.99 مليار دولار إلى 14.57 مليون دولار فقط. كما تراجعت قيمتها الإجمالية المقفلة (TVL) أيضًا، إذ هبطت دون 9 مليارات دولار للمرة الأولى منذ نوفمبر 2024. 

وقد غذّى ذلك المعنويات الهابطة مع تفشي المخاوف بشأن تفاعل المنظومة. فقد جرى تحويل أكثر من 500 مليون دولار من السيولة إلى شبكات بلوكتشين منافسة، مما قلل من هيمنة Solana النسبية.

أثّرت عملية تصفية إفلاس FTX مؤخرًا في جزء كبير من حركة سعر Solana. ونتيجة لذلك، بيع ملايين SOL إلى مستثمرين مؤسسيين بأسعار مخفضة بشدة.

FTX تصفّي أكثر من 11.2 مليون SOL

في 1 مارس، فتحت منصة FTX المنهارة للعملات المشفرة قفل 11.2 مليون SOL، تتراوح قيمتها بين 1.57 و2.03 مليار دولار. ويأتي فتح قفل Solana هذا ضمن عملية إفلاسها المكلفة الجارية مع تصاعد النفقات القانونية التي تجاوزت مليار دولار.

يتعرض المصفّون لضغوط لاسترداد الأموال للدائنين، ولا يزال لدى تركة FTX عمليتا فتح قفل إضافيتان لـ SOL في الشهر التالي، نحو 12,700 SOL في أبريل و73,700 SOL في مايو.

شارك آرثر تشيونغ، مؤسس DeFiance Capital، رأيه على وسائل التواصل الاجتماعي،

«شاركتُ في صفقة SOL خارج المنصات بسعر 64 دولارًا عبر Galaxy (غالاكسي) وتلقيت اليوم الدفعة المفتوحة دفعة واحدة. لن أبيع أيًا منها. أعتقد أنها ستكون أعلى بكثير خلال 3 أشهر.»

كشفت البيانات على السلسلة أن SOL التي فُتح قفلها تمثل نحو 2.2% من المعروض المتداول لـ Solana، وهو حاليًا 488 مليون توكن.

ومع ذلك، يحذر المحللون من أن استمرار عمليات البيع من تركة FTX أو من المستثمرين المؤسسيين قد يدفع SOL دون 125 إلى 130 دولارًا، وهي المستويات المحددة كمنطقة الدعم المحتملة التالية.

وبالنظر إلى المستقبل، تواجه Solana نقطة تحول حاسمة. ويراقب السوق الآن بهدوء حركة سعر SOL وتحركات المؤسسات. ويقدّر المستثمرون أثر استراتيجية التصفية لدى FTX وعمليات فتح القفل المقبلة ومعنويات سوق العملات المشفرة الأوسع.

وبينما يحتفظ بعض المستثمرين، ومنهم كبار المشترين المؤسسيين، بمراكزهم، فإن تراجع حجم التحويلات وخروج رؤوس الأموال من منظومة Solana يبرزان التحديات المستمرة.

وستحدد الأسابيع القليلة المقبلة ما إذا كانت Solana قادرة على الاستقرار أم ستواجه ضغوط هبوط إضافية.

حيتان Solana تنشط

شهدت Solana نشاط إلغاء ستيكينغ كبيرًا من حسابات الحيتان. فقد ألغت خمسة حسابات حيتان رئيسية ستيكينغ 5.52 مليون SOL (بقيمة 810 ملايين دولار)، بينما أُودع 3.54 مليون SOL (بقيمة 516 مليون دولار) في Coinbase (كوينبيس) Prime.

وعادةً ما تدل هذه التحركات على تحولات في معنويات المستثمرين واتجاهات السيولة. وقد أثار هذا تساؤلات عن أثره المحتمل في السوق، ويقدم إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في منصات الستيكينغ السائل (LST) على Solana رؤية مهمة لاتجاهات الستيكينغ الأوسع.

ورغم أن إلغاء الستيكينغ الأخير من الحيتان يمثل حركة كبيرة، فقد ظل إجمالي القيمة المقفلة للستيكينغ مستقرًا نسبيًا. وهذا يعني أنه ليس جزءًا من خروج عام بل مناورة موجهة من قبل قلة من كبار الحائزين.

ورغم التقلبات قصيرة الأجل، أبرز مخطط القيمة المقفلة ارتفاعًا ثابتًا في SOL المودعة في الستيكينغ على مدى العام الماضي. وهذا يعني أنه بينما قد تعيد بعض الحيتان تموضعها، فإن الاهتمام بالستيكينغ في المنظومة ظل سليمًا.

وأظهرت الأنماط السابقة أيضًا أن أحداث إلغاء الستيكينغ الكبيرة لا تؤدي إلى اتجاهات هبوطية طويلة. وإذا بقيت SOL المودعة خاملة على المنصات أو انتقلت إلى قنوات استثمار أخرى، فقد يقل أثرها في السعر. وقد تعوّض تدفقات الستيكينغ الجديدة عمليات السحب الأخيرة، فيبقى أمان الشبكة دون تغيير. 

وعمومًا، تؤدي هذه التحركات الكبيرة إلى ضغط بيع. لكن SOL استقرت هذه المرة، مما يدل على طلب قوي في السوق وثقة بين المتداولين. وهذا يوحي بأنه بينما يعيد البعض توزيع أصوله، تظل الثقة العامة في السوق سليمة.

وإذا حافظت SOL على استقرار سعرها رغم التحويلات الكبيرة، فقد يدل ذلك على طلب أساسي قوي. 

ومع ذلك، قد تؤدي أحداث إلغاء ستيكينغ كبيرة أخرى دون طلب كافٍ يعوّضها إلى تقلبات قصيرة الأجل. وتظل SOL في مرحلة حاسمة، متوازنة بين مستويات دعم قوية وتحولات محتملة في السوق تدفعها نشاطات الحيتان.

وفقًا لبيان صحفي من CME Group، كشفت سوق المشتقات الرائدة عن خطط لإطلاق عقود Solana الآجلة في 17 مارس، رهنًا بالمراجعة التنظيمية. 

وسيتيح ذلك للمشاركين في السوق تداول عقد صغير الحجم (25 SOL) وآخر أكبر (500 SOL). 

وأضاف رئيس منتجات العملات المشفرة في CME Group،

«مع إطلاق عقود SOL الآجلة الجديدة لدينا، نستجيب لطلب العملاء المتزايد على مجموعة أوسع من المنتجات المنظمة لإدارة مخاطر أسعار العملات المشفرة.»

وكما كان متوقعًا، تلقى المستثمرون هذا الإعلان بترحيب، وبدأت الحيتان بتجميع العملة البديلة. وببساطة، تقوم الحيتان الآن بتجميع SOL بنشاط.

وفقًا لـ Lookonchain (لوك أون تشين)، جمعت حيتان Solana 95,640 توكن SOL بقيمة 14.42 مليون دولار. وعندما تتجه الحيتان إلى التجميع، فهذا يعكس معنويات صاعدة أو يدل على أنها تغتنم فرصة الشراء عند الهبوط.

ويمكن أن يؤكد الانخفاض الأخير في صافي التدفقات الفورية نشاط الشراء هذا. فوفقًا لـ DefiLlama (ديفي لاما)، انخفض إلى -3.1 مليون من 1.29 مليون. وعندما تتحول صافي التدفقات إلى موجبة، فهذا يعني أن الأصل يشهد عناوين تجمّع أكثر من عناوين البيع. كما يدل ذلك على معنويات إيجابية قوية بين المشاركين مع توجههم إلى الشراء.

وهكذا، شجّع إعلان CME Group الحيتان على العودة إلى السوق. وهذا التحول في المعنويات ليس حالة معزولة بين الحيتان بل يشمل المشاركين الآخرين في السوق. 

تشهد Solana تحولًا قصير الأجل في معنويات السوق. فقد دخل الثيران السوق لإزاحة الدببة، وإذا استمر هذا التحول لفترة ممتدة، فقد نشهد مزيدًا من التعافي لـ SOL. 

Binance (بينانس) تلغي إدراج USDT في أوروبا

تعتزم Binance (بينانس) إلغاء إدراج USDT من Tether (تيذر) لعملائها المقيمين في أوروبا امتثالًا للوائح MiCA (الأسواق في الأصول المشفرة). ومع ذلك، لا يزال بإمكان المستخدمين المقيمين في الاتحاد الأوروبي سحب أصولهم حتى منتصف ليل 31 مارس.

أعلنت منصة تداول العملات المشفرة في بيان،

«نجري تغييرات على توافر العملات المستقرة غير المتوافقة مع MiCA في المنطقة الاقتصادية الأوروبية امتثالًا للمتطلبات التنظيمية. والأصول المتأثرة هي USDT وFDUSD وTUSD وUSDP وDAI وAEUR وUST وUSTC وPAXG. وستقيّد Binance (بينانس) توافر أزواج التداول الفوري مع العملات المستقرة غير المتوافقة مع MiCA للمستخدمين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية.»

بدأ سريان MiCA في ديسمبر، وألغت معظم منصات التداول الكبرى إدراج USDT بعد ذلك. وأدى ذلك إلى انخفاض قدره 2 مليار دولار في القيمة السوقية لـ USDT. غير أن Binance (بينانس) صمدت وواصلت توفير Tether (تيذر) لمستخدميها الأوروبيين، حتى الآن.

ورغم أن USDT من Tether (تيذر) هي أكبر عملة مستقرة في العالم بقيمة سوقية تتجاوز 142.52 مليار دولار، فإن توقيت خبر Binance (بينانس) هذا سيكون من الصعب تقبّله. 

أعلنت Coinbase (كوينبيس) أنها ستلغي إدراج USDT إذا طبقت الحكومة الأمريكية لوائح للعملات المستقرة على غرار MiCA. كما أعلنت Circle (سيركل)، أكبر منافسي Tether (تيذر)، أن عملتها المستقرة قد تستحوذ على جزء من حصة Tether (تيذر) في السوق الأوروبية بعد أن تهدأ الأمور. 

وبالنظر إلى المستقبل، لا أحد يعلم ما الأثر الإضافي الذي قد يتركه ذلك على حظوظ Tether (تيذر).

أبرز 4 توكنات «صُنع في أمريكا» ينبغي مراقبتها 

أثار تشكيل الرئيس ترامب لاحتياطي استراتيجي من العملات المشفرة نقاشات في منظومة العملات المشفرة. وستوفر قمة العملات المشفرة المرتقبة في البيت الأبيض في 7 مارس منبرًا لنقاشات أكثر جدوى.

ولهذه الغاية، تسلط الأضواء حاليًا على أربعة توكنات رئيسية: Hedera (HBAR) وChainlink (LINK) وOfficial Trump (TRUMP) وMelania Meme (MELANIA). وتكثر التكهنات حول احتمال إدراجها في احتياطي العملات المشفرة الأمريكي.

Hedera (HBAR)

يُعد HBAR من بين أكبر 6 توكنات «صُنع في أمريكا» من حيث القيمة السوقية، ولا يسبقه سوى XRP وSOL وUSDC وADA وDOGE. ومع إدراج أول اثنين منها بالفعل في احتياطي العملات المشفرة الأمريكي وكون USDC عملة مستقرة، تتزايد التكهنات بأن HBAR قد يكون التالي.

وستعزز هذه الخطوة الزخم الصاعد مع ترقب المستثمرين لتبنٍّ مؤسسي أوسع واعتراف حكومي.

Chainlink (LINK)

لا تزال LINK لاعبًا بارزًا في قطاع الأوراكل، وتوسّع نفوذها في الأصول الواقعية (RWA). ويعزز دورها في المجالين حجتها لإدراجها في الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي للعملات المشفرة.

وبقيمة سوقية قريبة من قيمة Hedera، تظل LINK من أهم عملات «صُنع في أمريكا» المشفرة منذ إطلاقها في 2018. 

OFFICIAL TRUMP (TRUMP) 

لا يمكن أن تكتمل القائمة دون ذكر عملة ترامب الميمية TRUMP. ورغم أنها تتعثر دون 20 دولارًا منذ أكثر من أسبوعين، فإن قمة العملات المشفرة قد تعيد إحياء الاهتمام بالعملة.

وقد يعكس ذلك اتجاهها الهابط الأخير ويمكّن التوكن من استعادة جزء من قيمته. وتظل TRUMP من أكثر العملات الميمية ضجة على الإطلاق، إذ بلغت قيمتها السوقية 15 مليار دولار لفترة وجيزة في يومها الأول.

Melania Meme (MELANIA) 

مثل TRUMP، قد تستفيد MELANIA (العملة الميمية للسيدة الأولى) أيضًا من دفعة قمة ترامب للعملات المشفرة. وقد أُطلقت MELANIA في 19 يناير وارتفعت بسرعة، فبلغت قيمتها السوقية 2 مليار دولار خلال ساعات. 

ومع ذلك، تتداول MELANIA دون دولار واحد منذ نحو أسبوع وهي حاليًا قرب أدنى مستوياتها على الإطلاق. وإذا عاد الضجيج، فقد يستعيد التوكن ما فقده من مكانة.

ملاحظة ختامية

منذ دخوله البيت الأبيض، يفرض الرئيس ترامب حضوره. وسيفيد تشكيل احتياطي من العملات المشفرة المنظومة، مع وجود أربعة توكنات واعدة أخرى من «صُنع في أمريكا» على الهامش. علاوة على ذلك، ومع استعداد هيئة الأوراق المالية والبورصات للتخلي عن دعوى أخرى كما فعلت مؤخرًا، يسير قطاع العملات المشفرة في مسار جيد.

ورغم أن Solana تعثرت مؤخرًا، فإن خطوتها التالية ستتحدد بمراقبة التدفقات الداخلة إلى المنصات وإعادة نشر الستيكينغ وامتصاص السيولة. وفي الوقت نفسه، لم يكن لإلغاء Binance (بينانس) إدراج USDT لدى Tether (تيذر) أن يأتي في وقت أسوأ، إذ تخطط Circle (سيركل) بنشاط للاستحواذ على حصة السوق التي سيخلّفها غيابها.

Zypto تطلق تطبيق Pi dApp الأصلي

بعد الإطلاق الناجح لـ Pi dApp من Zypto، يجري العمل على دمج Pi Network في Zypto App (تطبيق Zypto)، تطبيق العملات المشفرة الشامل. وفي الوقت الحالي، يمكن لـ Pioneers الوصول إلى التطبيق اللامركزي للمساعدة في اختبار نظام بوابة الدفع Pi، وكسب نقاط مكافآت Zyp. اعرف المزيد هنا.