هذا الأسبوع في الكريبتو – الاتجاهات التي تشكّل الكريبتو في 2026

مرحبًا يا أصدقاء! 

مع اقتراب عام 2025 من نهايته، يبدأ الاهتمام بالانتقال من أحداث هذا العام إلى ما قد يشكّل العام المقبل.

رموز الذكاء الاصطناعي، وانتشار المحافظ، وتطور دورات السوق، وانتقال الأصول الواقعية إلى التيار الرئيسي، وتنامي دور المؤسسات، كلها تبرز كروايات رئيسية مع دخول 2026.

لنبدأ الغوص في التفاصيل.

قد تكون رموز الذكاء الاصطناعي مهيأة لقيادة موجة الكريبتو

يشهد قطاع الذكاء الاصطناعي انفجارًا في إطلاق الرموز مع تفاعل لافت. خذ مثلًا Aionix (AIONIX). فقد أُطلق في أغسطس 2025 بقيمة سوقية بلغت 77.6 ألف دولار، ومع ذلك بدا أنه ارتفع بنسبة 6.18% خلال الأسبوع الأخير حتى وقت كتابة هذا.

في ظل هذا السياق، يصعب تجاهل محلل وصف عام 2026 بأنه عام «رموز الذكاء الاصطناعي». ومع تسارع زخم الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، قد يصبح التحول من عملات الميم نحو الأصول المدفوعة بالذكاء الاصطناعي أكثر واقعية.

من هذه الزاوية، هل تبدو موجة إطلاق رموز الذكاء الاصطناعي هذه عشوائية فعلًا؟ أم أنها تموضع مبكر للمستثمرين مع بدء رأس المال في استباق تحرك أكبر بكثير مدفوع بالذكاء الاصطناعي مع دخول 2026؟

تتصل ميزة رموز الذكاء الاصطناعي بتوسع رواية الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة. وعلى المستوى العام، تسعى الولايات المتحدة إلى ترسيخ نفسها كمركز للكريبتو والذكاء الاصطناعي معًا. والأهم أن هذا التداخل يتحول إلى رياح داعمة حقيقية. ففي عام 2025 وحده، وُجّه نحو 3 مليارات دولار لتسريع تبني الذكاء الاصطناعي.

هذا التباين ظاهر بالفعل في حركة الأسعار.

لا تزال القيمة السوقية لأبرز رموز الذكاء الاصطناعي، وهو Bittensor (TAO)، أعلى بنحو 5% من مستوياتها في مطلع 2025. وبالمقارنة، تراجعت أكبر عملات الميم، وهي Dogecoin (DOGE)، بنحو 50% خلال الفترة نفسها.

وفي هذا السياق، لا تبدو فكرة استحواذ رموز الذكاء الاصطناعي على السوق في 2026 بعيدة الاحتمال، خاصة مع وقوف أصول الذكاء الاصطناعي عند ملتقى روايتين: تسارع تبني الكريبتو والاستثمار في الذكاء الاصطناعي. 

قد ينمو سوق المحافظ إلى 686 مليون دولار بحلول 2026

تتوقع شركة أبحاث السوق Technavio أن يزداد استخدام محافظ الكريبتو بمقدار 686 مليون دولار بحلول 2026. وسيعتمد النمو على زيادة الشبكات اللاسلكية والمعاملات عبر الإنترنت وتطور اللوائح.

تقدّر Technavio أن الاضطراب في الأسواق المالية خلال جائحة كوفيد-19 عزز إنشاء المحافظ الرقمية.

وبحصة قدرها 41%، تُعد أمريكا الشمالية أكبر سوق، تليها الصين والمملكة المتحدة وألمانيا وسويسرا. ووفق دراسة، يُتوقع أن يزداد حجم سوق المحافظ الإلكترونية، الذي يشمل العملات الرقمية غير المشفرة، بمقدار 163.43 مليار دولار بحلول 2027.

خلال الجائحة، قدّمت شركتا Coinbase (كوينبيس) وRobinhood (روبن هود) Markets الأمريكيتان محافظ سهّلت الاستثمار في الكريبتو. ومن العوامل الأخرى التي ساهمت في ازدياد محافظ الكريبتو انتشار ألعاب اللعب مقابل الربح. فقد شجعت قيود الجائحة على كسب دخل من الكريبتو عبر ممارسة الألعاب القائمة على البلوكتشين مثل Axie Infinity.

ونتيجة لذلك، شهدت مناطق مثل الفلبين قفزة حادة في إنشاء المحافظ مع تدافع اللاعبين سعيًا لفرصة تعزيز دخلهم الحالي. وفي الفترة نفسها تقريبًا، ارتفع ما استثمره الهنود في العملات المشفرة من 923 مليون دولار إلى 6.6 مليار دولار.

لكن الجهود المنسقة لتنظيم الكريبتو قد تبطئ التبني. فاللوائح الجديدة في هونغ كونغ وقانون الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) الذي أُقرّ مؤخرًا قد تعقّد طرح محافظ جديدة يجب أن تلتزم بقواعد مكافحة غسل الأموال.

وفي وقت سابق، اتفق قادة مجموعة العشرين على الحاجة إلى إطار عالمي للكريبتو. كما كلّفت الهند مجلس الاستقرار المالي وصندوق النقد الدولي بإصدار ورقة تقدم توصيات لسياسة عالمية للكريبتو.

ومن بين أمور أخرى، تجادل الورقة بأن استخدام العملة الرقمية يضر بالسيادة النقدية ويضعف سياسة البنوك المركزية. فاختيار الاحتفاظ بالكريبتو يعني أن المستثمرين أقل ميلًا إلى إيداع أموال يمكن أن تسهم في البنية التحتية المحلية. 

ونتيجة لذلك، تحث الدول على التحرك لحماية السيادة النقدية.  

قد يبلغ البيتكوين ذروة سوقية محتملة في 2026

يشير نموذجان اقتصاديان قديمان، هما دورة بينر ودورة العقارات البالغة 18 عامًا، إلى 2026 بوصفه ذروة سوقية محتملة، ما يتحدى مباشرة دورة التنصيف الرباعية السنوات لـ البيتكوين (BTC).

دورة البيتكوين ذات الأربع سنوات نمط تاريخي مرتبط بتنصيف البيتكوين. وتحدث تقريبًا كل أربع سنوات وتخفّض مكافآت الكتل في التعدين إلى النصف.

عادةً، تنتقل الدورة من التجميع إلى اتجاه صاعد، ثم إلى ذروة نشوة في العام التالي للتنصيف، وأخيرًا إلى سوق هابطة. لذلك، إذا استمر هذا النمط، فقد يمثل عام 2026 بداية مرحلة هابطة جديدة للبيتكوين. 

ومع ذلك، يعتقد عدد متزايد من المحللين أن هذا النمط ربما لم يعد صالحًا في سوق اليوم. ويرى بعض المحللين أن سلوك سعر البيتكوين تحركه تحولات السيولة العالمية أكثر من أحداث التنصيف.

إذن، إذا كانت دورة السنوات الأربع «انتهت»، فما الذي يمكن أن يقدم مؤشرات عن المرحلة التالية للبيتكوين؟ يشير بعض المحللين في هذا السياق إلى نموذجين دوريين أوسع: دورة بينر ودورة العقارات البالغة 18 عامًا.

دورة بينر

قدّم صامويل بينر، وهو مزارع من أوهايو، دورة بينر عام 1875 بعد خسائره خلال ذعر عام 1873. وحدد أنماطًا متكررة من الازدهار والانهيار، تشمل فترات الذعر والرخاء ومراحل تُعد مواتية للتجميع. 

تشير المقارنات التاريخية إلى أن توقيت دورة بينر يتزامن مع نقاط تحول كبرى في الأسواق، منها أحداث مثل انهيار وول ستريت عام 1929. كما يلاحظ المحللون أن المدى التاريخي لدورة بينر يفوق مدى دورة البيتكوين التي لم تتكرر سوى ثلاث مرات.

والجدير بالذكر أن مخطط بينر الأصلي يصف عام 2026 بأنه «سنوات الأوقات الجيدة والأسعار المرتفعة ووقت بيع الأسهم والقيم من جميع الأنواع». ولو صمد النموذج، فإن هذا النمط يشير إلى أن 2026 سيكون سوقًا صاعدة.

دورة العقارات البالغة 18 عامًا تردد الاتجاه نفسه

تصف نظرية دورة العقارات البالغة 18 عامًا أيضًا نمطًا متكررًا من مراحل الازدهار والانهيار في أسواق العقارات. ووفق هذا النموذج، يُتوقع مجددًا أن يكون 2026 ذروة سوقية.

وبالتالي، إذا ثبتت دقة الدورات التاريخية، فقد تدخل الأسواق في موجة صعود خلال العام المقبل. وسيوفر ذلك راحة تمس الحاجة إليها للمستثمرين، خاصة في ضوء أداء سوق الكريبتو المخيب في الربع الرابع، الذي لم يلبّ التوقعات الصعودية.

لكن إذا ظلت دورة السنوات الأربع سارية، فقد يظل مزيد من التراجع واردًا. ومع اقتراب 2025 من نهايته، يبقى أن نرى هل ستتبع العملات المشفرة إطار التنصيف أم ستشكّل الدورات الاقتصادية التي أثبتت صمودها عبر الزمن الاقتصاد الرقمي الجديد.

ترميز الأصول الواقعية في طريقه إلى التيار الرئيسي 

ينتقل التوكنة من التجارب التجريبية إلى بنية تحتية مالية بحجم الإنتاج. ففي 2025، تجاوزت التمثيلات على السلسلة للنقد والسندات الحكومية وأدوات سوق المال 36 مليار دولار وفق RWA.xyz.

في الكريبتو، الأصول الواقعية (RWAs) هي أصول مالية تقليدية، مثل الأسهم والسندات والعقارات، تُصدر كرموز بلوكتشين تمثل حقوق الملكية في الأصول الأساسية.

يتيح الترميز للمديرين تجزئة الملكية بسهولة أكبر، ما يزيد السيولة ويمكّن من إدارة أكثر كفاءة للأصل. وقد يمثل الرمز جزءًا صغيرًا من مبنى تجاري أو من سند شركة.

الرموز وأذون الخزانة

تدعم أذون الخزانة المرمّزة وأذون الخزانة قصيرة الأجل الآن أسواق نقد ناشئة على السلسلة وأدوات إدارة نقد قابلة للبرمجة للصناديق والشركات.

• تجاوز صندوق BlackRock (بلاك روك) للسيولة الرقمية المؤسسية (BUIDL) 500 مليون دولار بعد أشهر فقط من إطلاقه.
• تجاوزت الصناديق المرمّزة لدى Franklin Templeton (فرانكلين تمبلتون) حاجز 400 مليون دولار.

تسوّي صناديق أسواق النقد بشكل متزايد عمليات الاسترداد والاكتتاب وتدفقات الضمانات مباشرة على السلسلة. وإذا كانت أذون الخزانة المرمّزة تُظهر شكل الترميز للمؤسسات، فإن أسواق التنبؤ تُظهر شكله للمستهلكين.

يتوسع الترميز إلى ما بعد الخزانة

كما يختبر مصدرو صناديق ETF ومديرو الصناديق أغلفة على السلسلة لخفض تكاليف النقل وتمكين التسويات خلال اليوم. وتشغّل WisdomTree و21Shares وHashnote جميعها تجارب تجريبية لصناديق مرمّزة.

• بلغ حجم التداول الشهري على Polymarket (بوليماركت) 3.7 مليار دولار في نوفمبر 2025، وتردد أن قيمتها بلغت 8 مليارات دولار.
• وبلغت قيمة سوق التنبؤ Kalshi (كالشي)، بحسب ما أُفيد، 11 مليار دولار في ديسمبر 2025.

تتوسع الأصول الواقعية الأصلية للكريبتو، وأوضح ما يكون ذلك في أسواق التنبؤ، حيث تمثل الرموز على السلسلة نتائج واقعية وتُسوّى تلقائيًا.

أسواق الأسهم

حتى أسواق الأسهم تجرب الترميز. فقد استكشفت Robinhood (روبن هود) وFigure وSecuritize (سيكيوريتايز) أسهم الشركات المرمّزة. وأطلقت Robinhood (روبن هود) تداول الأوراق المالية المرمّزة للمستخدمين الأوروبيين.

يتيح هذا العرض للمتداولين شراء وبيع عقود مرمّزة تتبع الأسهم وصناديق ETF عبر Arbitrum. وتخطط لتوسيع هذا العرض ليشمل الأسواق الأمريكية، بما في ذلك التداول الثانوي المرمّز للشركات التي لا تزال خاصة.

في 2026، هناك توقع بأن يتوسع الترميز ليتجاوز أذون الخزانة إلى الصناديق المرمّزة والأسواق الخاصة والتطبيقات بمستوى المستهلكين، ليجلب التوزيع والامتثال، لا الإصدار فحسب، إلى السلسلة.

فجر العصر المؤسسي مع الأصول الرقمية

يتوقع كثير من المطلعين في الكريبتو وأصحاب المصلحة والمحللين أن يسرّع عام 2026 التحولات الهيكلية في الاستثمار في الأصول الرقمية. وقد دعم ذلك محوران رئيسيان: الطلب على مخازن بديلة للقيمة وتحسّن الوضوح التنظيمي، ما يدفع الاستثمار المؤسسي نحو البلوكتشين.

معًا، ينبغي أن تجلب هذه الاتجاهات رأس مال جديدًا وتوسّع التبني وتربط البلوكتشين العامة بشكل أكمل بالبنية التحتية المالية السائدة.

تعتقد Grayscale (جرايسكيل) أن فئة الأصول المشفرة تمر بسوق صاعدة مستدامة كما هو موثق في هذا التقرير. دعونا نستعرض أبرز موضوعات الاستثمار في الكريبتو لعام 2026 أدناه.

نمو العملات المستقرة

حققت العملات المستقرة لحظة انطلاقتها في 2025: بلغ المعروض القائم 300 مليار دولار، وبلغ متوسط المعاملات الشهرية 1.1 تريليون دولار شهريًا بين يونيو ونوفمبر، وتدفقت موجة من رأس المال المؤسسي إلى القطاع.

في 2026، هناك توقع لنتائج عملية. ويعني ذلك عملات مستقرة مدمجة في خدمات الدفع عبر الحدود، وعملات مستقرة كضمانات في منصات المشتقات، وعملات مستقرة في الميزانيات العمومية للشركات، وعملات مستقرة كبديل لبطاقات الائتمان في مدفوعات المستهلكين عبر الإنترنت.

الحاجة إلى حلول الخصوصية

الخصوصية جزء طبيعي من النظام المالي: يتوقع الجميع تقريبًا ألا تكون رواتبهم وضرائبهم وصافي ثروتهم وعاداتهم الإنفاقية مرئية على سجل عام.

لكن معظم سلاسل البلوكتشين شفافة افتراضيًا. وإذا أريد دمج البلوكتشين العامة بعمق أكبر في النظام المالي، فستحتاج إلى بنية تحتية للخصوصية أكثر متانة بكثير.

الطلب على البنية التحتية من الجيل التالي

تواصل سلاسل البلوكتشين الجديدة دفع الحدود التقنية إلى الأمام. لكن بعض المستثمرين يرون أن الحاجة إلى مساحة كتل أكبر غير قائمة لأن الطلب على السلاسل الحالية غير كافٍ.

التقنية المتفوقة لا تضمن التبني، لكن بنى هذه الشبكات من الجيل التالي تجعلها مناسبة بشكل فريد لفئات ناشئة مثل المدفوعات الصغيرة للذكاء الاصطناعي وحلقات الألعاب الفورية والأنظمة القائمة على النوايا.

Zypto App وطبقة الوصول إلى التمويل على السلسلة

مع تعمق الأصول الرقمية في التمويل الواقعي، أصبحت طبقات الوصول بأهمية الأصول نفسها.

في 2026، لن يكتفي المستخدمون بحيازة الرموز. بل سيتفاعلون مع صناديق مرمّزة وخدمات دفع قائمة على العملات المستقرة وأسواق نقد على السلسلة ومنصات تنبؤ وتطبيقات لامركزية تشبه بشكل متزايد البنية التحتية المالية التقليدية.

يضع هذا التحول المحافظ في قلب تجربة الكريبتو.

بُني Zypto App حول هذا الواقع. فبدلًا من العمل كمنظومة مغلقة، يعمل كطبقة وصول ذاتية الحفظ تتيح للمستخدمين التفاعل بحرية مع بيئة Web3 الأوسع مع احتفاظهم بالتحكم الكامل في أصولهم.

يتيح متصفح Web3 المدمج للمستخدمين استكشاف التطبيقات اللامركزية مباشرة من داخل المحفظة. ولا حاجة إلى تصدير المفاتيح أو التنقل بين التطبيقات أو التنازل عن الحفظ. وتبقى dApps ومنصات التمويل اللامركزي وأسواق NFT وخدمات السلسلة متاحة بينما تظل الأصول محمية داخل المحفظة.

وبالنسبة إلى التطبيقات التي تدعم الاتصال بمحافظ خارجية، يدمج Zypto App خدمة WalletConnect (والِت كونكت). ويتيح ذلك تفاعلًا آمنًا مع dApps المدعومة دون تسليم المفاتيح الخاصة أو التحكم في الحساب. يتصل المستخدمون ويوافقون على الإجراءات ويواصلون نشاطهم مباشرة من Zypto App.

ومع توسع التمويل على السلسلة ليتجاوز المضاربة إلى المدفوعات والأصول المرمّزة والمنتجات بمستوى المؤسسات، من المرجح أن تلعب الأدوات التي تعطي الأولوية للتشغيل البيني والحفظ الذاتي والوصول الآمن دورًا أكبر في طريقة تعامل المستخدمين مع الكريبتو في 2026 وما بعده.

اعرف المزيد من هنا.

ملاحظة ختامية

مع تفوق رموز الذكاء الاصطناعي، يشير التموضع إلى أساس مبكر لدورة سوقية محتملة بقيادة الذكاء الاصطناعي مع دخول 2026. ومع تحول الكريبتو إلى بنية تحتية، ستكون الأدوات التي يستخدمها الناس للوصول إليه بالأهمية نفسها التي تتسم بها الأصول ذاتها.

مع اقتراب العام الحالي من نهايته، يتجه اهتمام المستثمرين بشكل متزايد إلى الأطر التاريخية. وسواء ستسود الدورات الاقتصادية التقليدية أم نموذج البيتكوين المدفوع بالتنصيف في 2026، يبقى سؤالًا مفتوحًا في الوقت الحالي.

في 2026، ستندمج الأصول الرقمية بعمق أكبر في المدفوعات والبنية التحتية للأسواق والتجارة العالمية. وينبغي التعامل مع الكريبتو بوصفه بنية تحتية من الآن فصاعدًا عبر البناء حول توزيع الأصول المرمّزة.

يُنظر بشكل متزايد إلى الأصول الواقعية (RWAs) بوصفها جسرًا بين الكريبتو والتمويل التقليدي. ويحمل هذا الزخم الأصول الواقعية إلى التيار المالي الرئيسي، بينما ينقل أمثال إيثريوم وسولانا إلى وول ستريت.

من المرجح أن يدور العام المقبل حول تعميق الترابط بين التمويل القائم على البلوكتشين والتمويل التقليدي، وحول تدفقات رأس المال المؤسسي. وغالبًا ما ستكون الرموز التي تشهد تبنيًا مؤسسيًا هي تلك التي تتمتع بحالة استخدام واضحة وإيرادات مستدامة ووصول إلى منصات تداول وتطبيقات منظمة.

هناك الكثير مما يتشكل ونحن نتجه إلى 2026.