Цього тижня в крипті: Ethereum б’є новий рекорд, а ми аналізуємо крипто у 2025 році

В останній тиждень 2024 року ми аналізували, яким може бути 2025 рік для Solana і TRON. Кількість стейблкоїнів Ethereum досягла нового максимуму, кити Dogecoin купили 90 млн токенів DOGE, а FTX підтвердила дату виплати коштів клієнтам.

Тож почнемо.

Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum сягнула нового максимуму 

Крипта в доброму стані, адже глобальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла нового історичного максимуму (ATH). Ethereum отримав левову частку цього зростання, тож стейблкоїн мережі також досяг нового ATH.

Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів сягнула $205,79 млрд, з яких на Ethereum припадає $117,39 млрд. Це становить 54,32% від загальної ринкової капіталізації вартості стейблкоїнів.

Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum досягла нового ATH завдяки значним надходженням за останні два місяці. Хоча цей результат допоміг збільшити його домінування серед стейблкоїнів, він також підкреслює покращену ліквідність. Зазвичай це має означати покращення настроїв інвесторів і зростання мережі.

Проте загальна заблокована вартість (TVL) Ethereum не отримала необхідного покращення.

Чи зможе Ethereum зберегти зростання?

Хоча ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum сприятлива, його TVL знижується. Це переважно через нестабільність ціни Ether (ETH). Проте нещодавнє оновлення від IRS могло погіршити цю тенденцію.

Згідно з податковою службою США IRS, податок на винагороди за стейкінг залежатиме від нереалізованих прибутків. Можливий наслідок: це може відлякати інвесторів від стейкінгу своїх криптовалют. Безсумнівно, це могло б ініціювати відтоки TVL.

Позов, що оскаржує позицію IRS у цьому питанні, уже подано. Перспектива відтоків TVL була не єдиним занепокоєнням через ці регуляторні перешкоди. За останні 24 години FUD навколо USDT зріс через побоювання, що USDT можуть делістити у Великій Британії через невідповідність вимогам.

Ця подія могла б спричинити величезні відтоки USDT, насамперед через позицію Великої Британії як одного з найбільших світових ринків. Тим часом USDT є найдомінантнішим стейблкоїном у мережі Ethereum з часткою 64,3%.

Делістинг USDT на європейських біржах може суттєво вплинути на зростання стейблкоїнів Ethereum. Проте можливий вплив на ETH залишається невідомим, імовірно, тому що відтоки стейблкоїнів зменшать органічну активність і тому що власники стейблкоїнів потенційно можуть використовувати ETH як подушку безпеки.

Нинішні побоювання щодо стейблкоїнів у Великій Британії, ймовірно, лише короткострокові перешкоди. Регуляторна ясність має покращити ситуацію та підготувати ринок до довгострокового відновлення.

4 причини, чому Ethereum переживає труднощі

Ethereum не вдавалося утримувати висхідний тренд протягом останніх двох тижнів. За цей час ETH торгувався в діапазоні консолідації між $3300 і $3500.

Це змусило ключових учасників ринку замислитися, що може підштовхнути ETH до відновлення. Аналітик Бурак Кесмеджі в цьому аналізі наводить чотири важливі метрики ринку ф’ючерсів та їхні наслідки для траєкторії Ethereum.

Ці метрики включають ставку фінансування, коефіцієнт купівлі до продажу тейкерів, відкритий інтерес і ліквідації. 

1. На момент публікації ставка фінансування Ethereum становила 0,01, що означало здоровий ринок, на якому довгі позиції здатні підтримувати спотовий ринок ETH.
2. Коефіцієнт купівлі до продажу тейкерів Ethereum становив 0,57, що вказує на домінування настроїв купівлі на ринку деривативів. Зазвичай, коли покупці активні, це створює вищий тиск купівлі, життєво важливий для вищих цін через попит.
3. Відкритий інтерес Ethereum зріс на 3,18% за 24 години, що вказує на легке нагрівання на ринку деривативів, хоч і на короткий термін.
4. Ліквідації Ethereum показали, що багато коротких позицій було активно ліквідовано на загальну суму $6 млн від минулої доби до моменту публікації. Це зменшує тиск продажів на ринках деривативів, а отже, нівелює вплив зростаючого відкритого інтересу.

Тому тиск продажів на ринках ф’ючерсів ETH зменшився. Хоча відкритий інтерес може показувати, що ринок нагрівається, бики вийшли на ринок і, схоже, нарощують активність.

Який прогноз для Solana у 2025 році?

Між 2023 і 2024 роками Solana (SOL) ефектно відскочила, злетівши з $8 до максимуму в $264. Проте аналітики мають неоднозначний прогноз щодо альткоїна на 2025 рік.

Мерт Мумтаз із платформи розробки на базі Solana Helius вважає, що новий клієнт валідатора Firedancer і схвалення ETF можуть стати значними каталізаторами. За найкращих умов клієнт Firedancer може обробляти 1 млн транзакцій на секунду (tps).

Крім того, це підвищить надійність мережі, маючи ще одного клієнта валідатора на випадок проблем в одного з них. З 25 грудня ринок налаштувався на бичаче схвалення ETF на SOL до 2025 року, що видно з зростання шансів на Polymarket (Полімаркет) з 58% до 71%.

Тож перспектива ETF і Firedancer можуть підвищити вартість SOL. Проте слід також враховувати розблокування токенів на понад $2 млрд у березні 2025 року.

Розблокування SOL на $2 млрд 

Будучи одним із головних прихильників мережі Solana, банкрутство FTX стало однією з основних причин обвалу SOL до $8. Galaxy Digital (Ґелексі Діджитал) та інші інвестори тоді придбали за зниженою ціною запаси SOL неіснуючого маєтку FTX.

Наведені вище дані виявили, що 11,2 млн токенів SOL вартістю понад $2 млрд буде розблоковано у 2025 році. Ця дія може призвести до тиску продажів на ринку. Крім того, SOL показав гірші результати за ETH у грудні, і деякі аналітики передбачали, що ця тенденція може тривати в I кварталі 2025 року. 

Один аналітик зазначив, що ETH може запропонувати кращі прибутки, ніж SOL, згадавши послаблення співвідношення SOL/ETH, яке відстежує відносну цінову динаміку SOL проти ETH. 

Він сказав:

«Solana чудова, це безперечно, але співвідношення ризику до винагороди у 2025 році порівняно з ETH просто немає».

Тож прогноз SOL на 2025 рік перебуває на роздоріжжі з важливими бичачими каталізаторами та перешкодами.

Тим часом в екосистемі Solana є й інші позитивні новини.

Solana очолює тижневе зростання стейблкоїнів

Solana була блокчейном із найвищим зростанням стейблкоїнів (переважно USDT і USDC) за минулий тиждень. Мережа додала майже $424,87 млн в останній тиждень 2024 року, що зробило її лідером за приростом.

Ця нещодавня віха підкреслила виняткове зростання Solana у 2024 році. Її ринкова капіталізація стейблкоїнів на початку року становила $1,83 млрд. До кінця року вона зросла понад $5 млрд, що є найвищим рівнем у 2024 році.

Крім того, Solana була серед найефективніших блокчейнів 2024 року за зростанням користувачів, транзакцій і кількості стейблкоїнів. Ці чинники мали вирішальне значення для підвищення ліквідності в міру зростання попиту.

Ця подія відбувається на тлі нещодавнього зростання глобальної ринкової капіталізації стейблкоїнів, яка вперше перевищила $200 млн. Результати Solana узгоджувалися з її TVL (загальною заблокованою вартістю), що вказує на більшу ліквідність і доступність у просторі Web3.

Це може вказувати, що в Solana є підстави для оптимізму напередодні 2025 року, насамперед тому, що наприкінці року вона мала більше ліквідності й позитивні настрої інвесторів.

Цінові прогнози для TRON на 2025 рік

У 2024 році TRON зріс експоненційно, адже активні адреси мережі злетіли на 64%. Так само її токен TRX зріс на 328,75%: від мінімуму в $0,105 до історичного максимуму (ATH) в $0,450.

Як і зростання її адрес, TRON також має процвітаючу екосистему DeFi та NFT. Масштабованість і ефективність TRON підвищили її популярність і впровадження серед DApp.

Відтак ці чинники виділяють TRON як серйозного претендента в блокчейн-екосистемі. Це добре віщує учасникам ринку, інвесторам і користувачам мережі в майбутньому.

Чи є вплив на TRX?

Зазвичай стійке зростання впровадження мережі позитивно впливає на ціну токена. Ця тенденція спостерігалася протягом року, адже ціна зазвичай відображала зростання мережі.

Проте в короткостроковій перспективі TRX важко було йти в ногу. Від листопадового ралі, спричиненого президентськими виборами в США, TRX не зміг повернути вищі рівні опору на графіках. Цілком очікувано, ведмежі настрої трималися, адже інвестори стали нетерплячими до тривалої консолідації. 

Зважений настрій щодо TRON залишався негативним протягом минулого тижня. За даними Santiment (Сантімент), настрої інвесторів залишаються негативними з початку грудня, коли альткоїн почав падати, а згодом консолідувався.

Крім того, нетто-потоки TRX стали позитивними на тижневих графіках два періоди поспіль, що є ознакою збільшення надходжень на біржі. Зазвичай, коли надходження переважають відтоки, це вказує, що альткоїн стикається зі зростаючим тиском продажів.

Більше того, ця ведмежість виглядала ще міцнішою в короткостроковій перспективі. Більшість трейдерів відкрили короткі позиції згідно з коефіцієнтом «довгі/короткі». А оскільки короткі позиції домінували на ринку, це вказувало, що більшість інвесторів очікують зниження ціни.

Проте TRX важко було здобути більше в короткостроковій перспективі. Щоб відновитися протягом 2025 року, альткоїн має вийти з діапазону консолідації та повернути $0,3. Проте якщо ведмеді продовжать тримати ринок, TRX ризикує впасти нижче $0,2.

Загалом 2024 рік був визначним для екосистеми TRON. Ціни зросли, як і активні адреси. Напередодні 2025 року учасники ринку, інвестори та учасники спільноти TRON мають великі сподівання.

FTX підтверджує січневу дату виплат

FTX, криптобіржа, що збанкрутувала у 2022 році, підтвердила, що почне виплачувати кошти клієнтам 3 січня. Колеги-біржі Bitgo і Kraken (Кракен) також допоможуть із виплатою коштів.

Для контексту: процес банкрутства розпочався у 2022 році після того, як ліквідна криза FTX виявила фінансові порушення засновника Сема Бенкмана-Фріда (SBF) і ключових керівників. SBF засудили до 25 років, тоді як інші посадовці отримали м’якші вироки за співпрацю з обвинуваченням.

Відшкодування може бути завершене за 60 днів або менше, а більшість може бути завершена до I кварталу 2025 року. Повідомляється, що вже виплачено близько $16 млрд. Проте згідно з планом реорганізації перший етап виплат охопить «Convenience Class» для тих, хто має вимоги на $50 тис. або менше.

Частина заяви FTX зазначала:

«Початковий розподіл обмежений класами Convenience Плану. Окремі дати реєстру та виплат для інших класів вимог будуть оголошені належним чином».

Який наступний крок?

Після оголошення FTX дехто з учасників ринку висловив свої думки.

Джон Рей III, генеральний директор FTX Debtors, зазначив, що їхній січневий графік показав, наскільки успішними були зусилля з відшкодування. Він сказав:

«Ми добре підготовлені, щоб розпочати розподіл відшкодувань усім клієнтам і кредиторам. Ми закликаємо клієнтів виконати необхідні кроки, щоб своєчасно почати отримувати виплати».

Особи, які мають право на відшкодування, мають подати податкові декларації та завершити перевірку облікових даних. Потім користувачів підключать до розрахунків через BitGo (БітГо) або Kraken (Кракен) у USD чи стейблкоїнах.

Саймон Дедіч із Moonrock Capital запропонував, щоб капітал спрямували на ринки.

«Як ви думаєте, що станеться з альткоїнами, коли купа дегенів раптом отримає мільярди доларів посеред бичачого ринку?»

Нативний токен FTT зріс на 10% у неділю після підвищеного інтересу ринку напередодні виплат. Проте на момент написання альткоїн відкотив частину прибутків вихідних.

Кити Dogecoin придбали понад 90 млн DOGE

Кити Dogecoin придбали понад 90 млн DOGE за останні 48 годин. Ця подія привернула увагу багатьох у криптоекосистемі та є доказом впевненості інвесторів на тлі великого цінового прориву.

На момент публікації DOGE торгувався по $0,3155 після мінімального падіння на 0,19% за останні 24 години. Проте головне питання залишається: чи може цей імпульс призвести до наступної бичачої фази чи подальшої консолідації.

Як справи в DOGE?

Статистика адрес Dogecoin виявила багатообіцяючу тенденцію мережевої активності. Минулого тижня нові адреси зросли на 102,4%, тоді як активні адреси збільшилися на 111,32%.

Це вказує на сплеск залученості користувачів і зростання ціни. Крім того, адреси з нульовим балансом збільшилися на 155,44%, що означає приплив нових учасників, які тестують екосистему.

Навіть попри зростання інтересу китів кількість транзакцій Dogecoin значно скоротилася: на момент публікації задокументовано лише 7843 транзакції. Це падіння підкреслило приглушену ончейн-активність, що може бути перешкодою для бичачого імпульсу.

Проте такі тихі періоди зазвичай передували різким ціновим рухам, тому за цим варто спостерігати.

Дані про ліквідації показали нюансовану картину: ліквідовано короткі позиції на $257 420 проти $133 630 довгих. 

Ця нерівність вказувала, що продавці в короткі позиції починали втрачати контроль, імовірно, прокладаючи шлях до бичачого розвороту. Проте цей зсув має утримувати інтерес до купівлі, щоб повністю змінити наратив. 

Загалом накопичення китами Dogecoin і зростання активності адрес окреслюють його потенціал для прориву. Проте нинішній ринок лишається непевним: низька кількість транзакцій і змішані технічні сигнали. 

Підсумок

Для Solana і TRON завершення 2024 року в комфортній позиції створює сприятливий стартовий майданчик для звершень наступного року. Ethereum завершує рік із домінуючим результатом за ринковою капіталізацією стейблкоїнів, що вказує на оптимістичні настрої інвесторів і зростання мережі.

Через два роки після скандального банкрутства через фінансове недбальство його топменеджерів FTX підтвердила плани розпочати виплату коштів клієнтам. Це може значно допомогти відновити репутацію біржі.

Нарешті, кити Dogecoin придбали колосальні 90 млн DOGE, зміцнивши впевненість інвесторів на тлі значного цінового прориву.

Проте залишається невизначеним, чи може цей імпульс призвести до наступної бичачої фази чи подальшої консолідації.