DeFi கடன் வழங்குதல் என்றால் என்ன? பரவலாக்கப்பட்ட கிரிப்டோ கடன்களுக்கான ஆரம்பநிலை வழிகாட்டி

பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi) சந்தை, மக்கள் வழக்கமான உலகில் அணுகுவது போலவே நிதி சேவைகளை அணுகக்கூடிய கிரிப்டோகரன்சிகள் மற்றும் பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் ஒரு தனித்துவமான கிளையை உருவாக்கியுள்ளது. இன்றைய நாட்களில், முதலீட்டாளர்கள் கடன் வழங்குதல் மற்றும் கடன் பெறுதல் போன்ற கிரிப்டோ கடன் சேவைகளைக் கூட அணுக முடியும்.

டிரேடிங் அல்லது முதலீட்டிற்கு கூடுதல் கிரிப்டோ தேவைப்படும் முதலீட்டாளர்களை, DeFi கடன் நெறிமுறைகளிலிருந்து அதைத் தற்காலிகமாக அணுகி வட்டியுடன் திருப்பிச் செலுத்த DeFi கடன் வழங்குதல் அனுமதிக்கிறது. இந்தக் கட்டுரை DeFi கடன் வழங்குதலையும் அது எப்படி விரிவாகச் செயல்படுகிறது என்பதையும் விவாதிக்கும். இதைப் பார்ப்போம். 

What is DeFi Lending?

கடன் வழங்குதலும் கடன் பெறுதலும் நமது நிதி வாழ்க்கையின் முக்கிய பகுதிகள். நேரடியாகவோ மறைமுகமாகவோ, நாம் அனைவரும் ஏதோ ஒரு வகையில் பணம் கடன் கொடுக்கிறோம், மற்றவர்களிடமிருந்து கடன் வாங்குகிறோம். கிரிப்டோகரன்சி உலகிலும் இதே நடைமுறை உள்ளது, அங்கு டிரேடிங் அல்லது முதலீட்டிற்கு கூடுதல் நிதி தேவைப்படும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு மக்கள் தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களைக் கடனாகக் கொடுக்க முடியும். 

வழக்கமான உலகில் இருப்பது போலவே, இந்தக் கிரிப்டோ கடன் வாங்குபவர்கள் தங்கள் கடன்களை வட்டியுடன் திருப்பிச் செலுத்த தயாராக உள்ளனர், இதன் மூலம் கடன் அளிப்பவர்கள் கூடுதல் பணம் ஈட்டுகிறார்கள். 

இருப்பினும், இரு உலகங்களுக்கும் இடையேயான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், கிரிப்டோ உலகில் கடன் பெறுதலும் வழங்குதலும் வங்கிகள் அல்லது பிற மையப்படுத்தப்பட்ட அமைப்புகளால் கட்டுப்படுத்தப்படுவதில்லை என்பதே. அனைத்தும் பரவலாக்கப்பட்ட DeFi கடன் தளங்கள் மூலம் நடைபெறுகின்றன. 

DeFi கடன் வழங்குதல் எப்படிச் செயல்படுகிறது?

DeFi கடன் வழங்குதலில் ஆர்வம் அதிகரித்து வருவதால், Compound, Aave, UniSwap, MakerDAO போன்ற DeFi நெறிமுறைகளில் தற்போது $20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான தொகை பூட்டி வைக்கப்பட்டுள்ளது. ஆனால் இந்த வகை கடன் வழங்குதல் எப்படிச் செயல்படுகிறது?

ஏற்கனவே கண்டது போல, DeFi கடன் வழங்குதல் பரவலாக்கப்பட்டது. வங்கிகளும் பிற நிதி நிறுவனங்களும் நடப்பதைக் கட்டுப்படுத்துவதற்குப் பதிலாக, அனைத்தும் DeFi கடன் பூல்களில் நடைபெறுகின்றன. இவை பிளாக்செயினில் கட்டமைக்கப்பட்ட வெளிப்படையான, அனுமதி தேவையில்லாத, ஓப்பன்-சோர்ஸ் நிதி சேவை அமைப்புகள் ஆகும். 

இந்த அமைப்புகளுக்குள், கடன் அளிப்பவர்கள் தங்கள் டோக்கன்களை குறிப்பிட்ட காலங்களுக்கு கடன் வாங்குபவர்களுக்கு வழங்க பூட்டி வைக்கிறார்கள். கடன் வாங்குபவர்கள் பின்னர் வட்டியுடன் திருப்பிச் செலுத்துகிறார்கள். உதாரணமாக, உங்களிடம் கூடுதல் Solana (SOL) அல்லது Ethereum (ETH) இருந்தால், அதை உங்கள் கிரிப்டோ வாலட்டில் வைத்திருப்பதற்குப் பதிலாக, செயலற்ற வருமானம் ஈட்ட ஒரு DeFi கடன் தளத்திற்கு அனுப்பலாம்.

இருப்பினும், கடன் பெறுதல் மற்றும் வழங்குதல் செயல்முறை பீர்-டு-பீர் (P2P) வடிவத்தில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது கடன் அளிப்பவரை கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கடன் வழங்கும் வங்கி போலச் செயல்பட அனுமதிக்கிறது. விரைவான பங்கீட்டை உறுதிசெய்ய, தனிநபர்கள் DeFi கடன் பூல்களுக்குள் தங்கள் சொத்துக்களை நேரடியாக மற்றவர்களுக்குக் கடனாகக் கொடுக்கலாம்.

பங்கீடு ஸ்மார்ட் கான்ட்ராக்ட்களால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது, இவை முழு செயல்முறையையும் தானியங்கிமயமாக்கி, இடைத்தரகர்களையும், வழக்கமான நிதி உலகில் தேவைப்படும் கிரெடிட் ஸ்கோர் போன்ற கடுமையான நிதிச் சரிபார்ப்புகளையும் மற்ற பின்னணித் தகவல்களையும் நீக்குகின்றன.

இதேபோல, DeFi கடன் வழங்குதலில் பயன்படுத்தப்படும் அடமானம் கிரிப்டோகரன்சி ஆகும். கடன் வாங்குபவர்கள் தாங்கள் கடன் வாங்க விரும்பும் டோக்கனை விட அதிக மதிப்புள்ள மற்ற டோக்கன்களை அடமானமாகப் பயன்படுத்தலாம். சில நேரங்களில், இது கடனின் மதிப்பில் 1.5 மடங்கு அல்லது 3 மடங்காக இருக்கலாம். 

DeFi கடன் வழங்குதலின் நன்மைகள் 

மக்கள் தங்கள் அடமானத்தை விட குறைவான மதிப்புள்ள கிரிப்டோ கடன்களை ஏன் வாங்குகிறார்கள் என்று நீங்கள் நினைக்கலாம். அதிக பணத்துடன் குறைவான நிதியைப் பெறுவது ஏன்? கீழே DeFi கடன்களின் சில நன்மைகளைப் பார்ப்போம். 

சாத்தியமான ஆதாயங்கள்

சில முதலீட்டாளர்கள், தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களின் மதிப்பு காலப்போக்கில் அதிகரிக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்புடன் கிரிப்டோ கடன்களை வாங்குகிறார்கள். எனவே, தற்போது வைத்திருக்கும் காயினைச் செலவழிப்பதற்குப் பதிலாக, தங்கள் முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்த மேலும் பெறுவதற்கு அதை அடமானமாகப் பயன்படுத்துகிறார்கள். 

அவர்களின் அடமானத்திலிருந்தும் முதலீடு செய்யப்பட்ட கடனிலிருந்தும் கிடைக்கும் சாத்தியமான அதிகரிப்பு, கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தவும் அதிக பணம் ஈட்டவும் உதவும்.

Leveraged Trading 

மேலும், சில முதலீட்டாளர்கள் மேம்பட்ட நிதிச் சந்தைகளில் வெவ்வேறு டிரேடிங் நிலைப்பாடுகளுக்கான லிவரேஜாக நிதியைப் பயன்படுத்த கிரிப்டோவைக் கடனாக வாங்குகிறார்கள். உதாரணமாக, ஃப்யூச்சர்ஸ் அல்லது லிவரேஜ்டு டிரேடிங்கிற்காக கிரிப்டோ கடன்களை வாங்கலாம். 

நீண்ட கால கடன்கள்

DeFi கடன்களின் மற்றொரு நன்மை என்னவென்றால், கடன் வாங்கிய நிதியைத் திரும்பச் செலுத்த நேர வரம்பு இல்லை என்பதே. உங்கள் அடமானத்தின் மதிப்பு கடன் வாங்கிய தொகையை விட அதிகமாக இருக்கும் வரை, கடன் முடிந்தவரை நீண்ட காலம் தொடரலாம். 

DeFi கடன் வழங்குதலுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் 

மற்ற எல்லா முதலீடுகளையும் போலவே, DeFi கடன் வழங்குதலும் அபாயங்கள் இல்லாதது அல்ல. கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய சில ஆபத்துகள் இதோ:

DeFi Liquidation 

வழக்கமாக, DeFi கடன்களை அணுக அடமானம் தேவைப்படுகிறது, மேலும் அதன் மதிப்பு கோரப்பட்ட கடனை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும். ஏற்படக்கூடிய சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்கவே இது, ஏனெனில் கூடுதல் தொகை விலை வீழ்ச்சிகளை ஈடுசெய்யும்.

இருப்பினும், அடமானத்தின் மதிப்பு முன்னரே நிர்ணயிக்கப்பட்ட தொகைக்கு அல்லது கடனின் ஆரம்ப மதிப்புக்குக் கீழே வீழ்ந்தால், ஸ்மார்ட் கான்ட்ராக்ட் தானாகவே அடமானத்தை லிக்விடேட் செய்யும். இதை DeFi லிக்விடேஷன் என்று அழைக்கிறார்கள். இதன் பொருள் எளிமையாக, உங்கள் அடமானத்தின் மதிப்பு குறைவதால் உங்கள் கடன் தொகை அதிகரிக்கும் என்பதே. எனவே, தற்போதைய மதிப்பை பூர்த்தி செய்ய நீங்கள் கூடுதல் கிரிப்டோவை டெபாசிட் செய்ய வேண்டியிருக்கலாம். 

நெட்வொர்க் நிலையின்மை

பிளாக்செயின்களும் DeFi தளங்களும் சில நேரங்களில் நெட்வொர்க் கோளாறுகளை எதிர்கொள்கின்றன. எதிர்பாராத நிலையின்மை, நெட்வொர்க் மேம்படுத்தல்கள் அல்லது பிற கட்டமைப்பு மாற்றங்களால் ஏற்படலாம், இது முதலீட்டாளர்களுக்கான அபாய வெளிப்பாட்டை அதிகரிக்கக்கூடும். சில நேரங்களில், ஸ்மார்ட் கான்ட்ராக்ட்களும் கோளாறுகளை எதிர்கொள்ளலாம். 

Security Breaches 

DeFi பூல்கள் அல்லது நெறிமுறைகளும் நிதி இழப்புக்கு வழிவகுக்கும் பாதுகாப்பு ஹேக்குகள் அல்லது பிற வகையான தாக்குதல்களை எதிர்கொள்ளலாம். இதனால்தான் நற்பெயர் மற்றும் பாதுகாப்பான DeFi தளங்களில் இணைவது முக்கியம். 

Conclusion 

பரவலாக்கப்பட்ட நிதி அமைப்பு, DeFi கடன் வழங்குதல் மற்றும் பெறுதல் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் கிரிப்டோ கடன்களை அணுக ஒரு திறமையான வழியை உருவாக்கியுள்ளது. இந்த அமைப்பு கிரெடிட் சரிபார்ப்பு இல்லாமல் உடனடி கிரிப்டோ கடன்களை அணுக அனுமதிக்கிறது. 

இருப்பினும், DeFi கடன் வழங்குதலில் லிக்விடேஷன் மற்றும் பாதுகாப்பு மீறல்கள் போன்ற அபாயங்கள் உள்ளன. முறையாக ஆராய்ந்து, DeFi கடன் வழங்குதலை எச்சரிக்கையுடன் அணுகுவதை உறுதிசெய்யுங்கள். 

Zypto உடன் உங்கள் DeFi கடன் நெறிமுறையை உருவாக்குங்கள் 

நீங்கள் உங்கள் சொந்த DeFi கடன் நெறிமுறையை உருவாக்க அல்லது ஏற்கனவே உள்ள ஒன்றை விரிவுபடுத்த விரும்பினால், உங்கள் திட்டத்தை நிஜமாக்க Zypto-வின் தனிப்பயன் Web3 மேம்பாட்டு சேவைகளைப் பயன்படுத்தலாம். மேலும் அறிய Zypto இணையதளத்தைப் பார்வையிடுங்கள்.