Denna vecka i krypto: stablecoins passerar 200 miljarder dollar när ETF:er för ETH och BTC ökar kraftigt

Den här veckan steg de två ledande kryptovalutorna – Bitcoin och Ethereum – genom sina ETF:er, nya adresser och andra policyer. Stablecoins har dessutom passerat en monumental siffra, vilket ytterligare befäster dem som stora tillgångar.

Läs vidare för att få veta mer.

Stablecoins passerar 200 miljarder dollar i marknadsutbud

Nu när stablecoins har passerat gränsen på 200 miljarder dollar i totalt utbud får deras globala anseende ännu mer erkännande. Dessa digitala tillgångar ses inte längre som enbart nischprodukter som uteslutande är knutna till kryptovalutor.

Stablecoins har utvecklats till framstående finansiella tillgångar och överbryggar därmed klyftan mellan traditionell och decentraliserad finans. De är rustade att förändra den globala finansvärlden och förstärka den digitala dollarns dominans, och inget har visat det tydligare än deras senaste framsteg.

Under de senaste 90 dagarna har stablecoin-ekosystemet sett en rad uppgångar. Tether (USDT) ökade med 20 miljarder dollar och USD Coin (USDC) steg med 17 miljarder dollar. Så passerade stablecoins totala utbud 200 miljarder dollar.

Dessutom visade färska data en stabil uppåtgående tillväxt för USDT, vilket tyder på en robust efterfrågan i olika ekosystem. Samtidigt har USDC, som föll i mitten av 2023, återhämtat sig kraftigt. Det speglar en förnyad tilltro hos både institutionella investerare och privatinvesterare.

Den här ökningen av stablecoins understryker alltså deras växande roll som likviditetskälla oberoende av centralbankerna. Det är välkänt att de ger effektiv, gränslös likviditet för olika transaktioner. Deras exponentiella tillväxt ger därför global likviditet utan att sätta press på de suveräna penningmängderna.

Stablecoins inverkan på USA

Vanligtvis har Tether (USDT) blivit den tredje största köparen av amerikanska statsskuldväxlar med tre månaders löptid, vilket ökar dess roll i att stabilisera den amerikanska skuldmarknaden. På samma sätt är USDT också den 16:e största köparen av amerikanska statspapper globalt.

Med 140 miljarder dollar i omlopp bidrar USDT:s köp i hög grad till efterfrågan på amerikanska statspapper. Genom att öka i volym tillför stablecoins likviditet till de globala marknaderna och bistår den amerikanska ekonomin. 

Nu när de asiatiska jättarna Kina och Japan minskar sina innehav av amerikansk skuld kliver utgivarna av stablecoins fram. Den här utvecklingen understryker stablecoins växande inflytande, eftersom deras nytta inte kan överskattas.

Kapitalinflödet från stablecoins (USDT och USDC) till amerikanska statspapper bidrar till att sänka räntorna på dem. Som de främsta köparna av amerikansk skuld sänker stablecoins statspapperens räntor, vilket driver upp obligationspriserna och ökar efterfrågan.

Det sänker den amerikanska regeringens upplåningskostnader och bidrar till att hålla nere räntorna. Med stablecoins som viktiga köpare av statspapper kan dessutom Fed känna mindre press att höja räntorna, vilket kan leda till en mer välmående ekonomisk miljö.

Ett globalt skifte mot stablecoins

I allmänhet kallas stablecoins i USA (USDT och USDC) för “digitala dollar” eftersom de representerar prisstabiliteten hos 1 dollar. Ju mer stablecoins får fäste, desto fler gränsöverskridande transaktioner och desto bättre globalt kapitalflöde.

Stablecoins väntas växa fem gånger om och bli en bransch på 1 biljon dollar i nästa marknadscykel. Den här ökningen kan ytterligare stärka Bitcoins användning, efterfrågan, prisuppgång och anseende, med ett förväntat kapitalinflöde på 5% från stablecoins. 

Ethereum-ETF:er lockar 5 miljarder dollar

Sedan november 2024 till nu har Ethereum-ETF:er haft inflöden på över 5 miljarder dollar. Det ökande institutionella intresset tyder på växande tilltro till Ethereum som en grundsten i DeFi-utvecklingen tack vare dess skalbarhet, breda användningsområden och hastighet, bland andra egenskaper.

Intressant nog nådde handelsvolymerna en topp i december och översteg konstant 1 miljard dollar de dagar med högst volym. Ethereum-ETF:er som ETHE och ETHFW har snabbt blivit favoriter, vilket understryker Ethereums förmåga som ett diversifierat investeringsalternativ.

Vad låg bakom Ethereum-ETF:ernas dragningskraft? 

Ethereums institutionella dragningskraft fortsätter att öka tack vare olika faktorer. En sådan faktor är Shanghai-uppgraderingen, som möjliggjorde uttag av stakade ETH utan att destabilisera nätverket.

För det andra gör Ethereums stabilitet, förstärkt av layer-2-lösningar som Arbitrum och Optimism, det till ett gångbart alternativ för investerare. Ethereums nätverk håller på att bli en förstahandsplattform för tokenisering av tillgångar i den verkliga världen, vilket framgår av JP Morgans tokeniserade obligation på 20 miljoner dollar.

Det leder till den större frågan om hur Ethereum-ETF:er står sig mot Bitcoin-ETF:er.

BTC-ETF:er mot ETH-ETF:er: vem vinner?

Under den första veckan av president Trumps andra mandatperiod flödade enorma summor in i ETF:er för Bitcoin (BTC). Inflödena uppgick till 1,76 miljarder dollar, vilket tryckte Bitcoin förbi 109 000 dollar, och BlackRocks Bitcoin-ETF hade ett dagligt inflöde på 155,7 miljoner dollar de senaste 24 timmarna vid skrivande stund.

Med nettoinflöden på 518 miljoner dollar i januari fortsätter dessutom Bitcoin-ETF:er att öka sin dominans som den föredragna institutionella investeringen.

Ethereum-ETF:er fick däremot ett mindre belopp, 139,4 miljoner dollar, vilket visar en relativ brist på fart. Enligt SpotOnChain ligger ETH:s pris fortfarande 27% under sin högsta nivå någonsin.

Denna skillnad antydde att Bitcoin är en säkrare eller mer gynnsam investering än Ethereum under nuvarande marknadsförhållanden. Den här trenden kan därför göra BTC till den framstående tillgången, framför allt om liknande mönster består, och överskugga altcoins som Ethereum, som går igenom en stagnation.

Men med Ethereum-ETF:er som har dragit till sig 5 miljarder dollar sedan november 2024 kan en förändring i investerarnas sentiment vara på väg. Till exempel erbjuder Ethereum-ETF:er fler möjligheter tack vare sin användning inom DeFi, vilket ger dem ett försprång framför Bitcoins mer statiska användningsområde.

Med Ethereum-ETF:er som är redo att fortsätta framåt kan Bitcoins dominans möta ökande press när institutioner tar till sig Ethereums mer omfattande tillämpningar.

Inflödet av medel till Ethereum-ETF:er signalerar en bredare förändring i institutionella strategier och understryker vikten av anpassningsbara, framtidssäkra tillgångar. Med en förbättrad tydlighet kring regleringen av blockchain i sikte kan Ethereums dynamiska ekosystem sätta en ny standard för finansiell innovation.

Rivaliteten mellan Bitcoin och Ethereum kommer därför sannolikt att stimulera innovation i hela kryptoekosystemet och driva tillväxt inom flera sektorer. Med tanke på föränderliga marknadsförhållanden och internationella regler är det ändå båda tillgångarnas förmåga att skala som avgör deras framtid.

Bitcoin rusar mitt i en stabil aktiemarknad

Den främsta kryptovalutan, Bitcoin, har vuxit kraftigt under det senaste året. Den steg från 30 000 dollar till över 100 000 dollar. Den monumentala utvecklingen har lockat institutionella investerare på traditionella marknader att ta till sig Bitcoin som en fördelaktig tillgång.

Det har ökat samspelet mellan BTC och den amerikanska aktiemarknaden, enligt CryptoQuant. 

Till exempel visade BTC och Nasdaq under 2024 en historiskt stark korrelation som nådde historiska nivåer.

På samma sätt föll BTC till 49 000 dollar den 4 augusti 2024, när den amerikanska aktiemarknaden kraschade. I november, efter valet, steg både BTC och aktiemarknaden kraftigt.

Den ökade korrelationen signalerar att institutionella investerare nu ser Bitcoin som en traditionell tillgång. Med Donald Trump vid makten och kryptomarknaden som räknar med lättade regler kan BTC dessutom nu bli allmänt accepterad som tillgångsslag bland institutionella aktörer.

Detta erkännande kommer sedan att öka takten i BTC:s användning och tillväxt.

Vad innebär det för BTC?

Bitcoins ihållande tillväxt och ökade acceptans bland institutionella investerare tyder på att den är väl positionerad för ytterligare utveckling. Med den amerikanska aktiemarknaden som fortfarande är stabil kommer BTC därför att fortsätta göra vinster.

Utöver institutionella investerare finns det en annan grupp investerare vars handelsaktivitet har gjort BTC till den framstående digitala tillgången. De är långsiktiga innehavare (LTH).

Bitcoins senaste HODL-trender?

Data från CryptoQuant visar en robust HODL-stämning över Bitcoins marknad, med minimala insättningar till börser från långsiktiga innehavare (LTH). Långsiktiga handlare har ägt sina BTC i över 155 dagar, vilket visar deras tro på Bitcoins värde.

Diagrammet visar att bara en liten bråkdel av insättningarna på börser kom från långsiktiga innehavare. Det tyder på att erfarna investerare inte bara behåller sina innehav utan aktivt undviker kortsiktig spekulation.

Långsiktiga Bitcoin-innehavare har påtagligt motstått att sälja, även under ekonomiska nedgångar. Deras motståndskraft bygger på en övertygelse om att Bitcoins långsiktiga framtid överskuggar kortsiktig prisvolatilitet. Den påverkas ytterligare av finansiell klokhet, formad av år av marknadscykler som belönar uthållighet.

Till skillnad från spekulativa handlare prioriterar dessa LTH ackumulering och bibehållande, och anpassar sina handlingar till berättelsen om Bitcoin som en knapp tillgång rustad för framtida tillväxt. HODL-innehavare ser därför BTC som ett skydd mot traditionell finansiell instabilitet och en väg till decentraliserade finansiella plattformar.

Dessutom understryker de låga nivåerna av Coin Days Destroyed (CCD), ett mått för att följa förflyttningen av äldre Bitcoin, marknadens stabilitet och investerarnas tro på dess framtid. CCD-nivåerna visade att äldre mynt i huvudsak har förblivit orörda, vilket signalerar inaktiviteten hos vilande BTC.

Tillsammans visade dessa mått hur långsiktiga innehavares handlingar påverkar marknaden. De minskar säljtrycket och bidrar till Bitcoins stabilitet, även under perioder av volatilitet.

Sammantaget tyder dessa trender på marknadens tilltro till BTC:s långsiktiga potential. När marknadsförhållandena dessutom ligger i linje med traditionella marknadsupplägg blir BTC mer attraktivt för institutionella investerare.

Ethereums användning ökar med nätverksaktiviteten

Ethereum noterade några anmärkningsvärda milstolpar i januari 2025 och fortsatte där det slutade förra året. Den här ökningen av nätverksaktiviteten ger viktiga insikter om den sannolika marknadsdynamiken.

Glassnode-data visade en enorm ökning av nya Ethereum-adresser när de nådde en 27-månadershögsta. Mellan den 24 och 25 januari tillkom cirka 200 000 adresser dagligen, en betydande ökning jämfört med det dagliga genomsnittet på 100 000-120 000 nya adresser under 2024.

Det sagt överlappar ökningen av nya ETH-adresser med ökad marknadsvolatilitet, vilket tyder på att prisrörelser kan locka nya marknadsanvändare trots de senaste korrigeringarna. 

På samma sätt nådde antalet ETH-adresser med ett saldo över noll 136 miljoner på en ständigt uppåtgående bana, vilket tyder på en ökande användning av ekosystemet. Detta saldo har visat otrolig motståndskraft och fortsatte att växa även under perioder av prisfall.

Den stadiga ökningen av ETH-adresser med ett saldo över noll står i kontrast till de mer volatila prisrörelserna och tyder på en växande grund av långsiktiga innehavare och användare som aktivt engagerar sig i ETH-ekosystemet.

Dessutom avslöjade data från IntoTheBlock att antalet insättare i Ethereums stakingkontrakt har ökat. 

Antalet insättare i stakingkontrakt nådde nyligen en topp på 211 720 adresser den 25 januari. För ungefär ett år sedan hade cirka 152 230 adresser gjort insättningar i smarta kontrakt.

Mängden ETH i staking nådde nyligen en topp på 56,38 miljoner ETH, vilket innebar en ny ATH.

Observationerna ovan tyder på att mer ETH kanaliseras till staking. Det signalerar att investerare fortfarande är övertygade om ETH:s långsiktiga utsikter, vilket står i kontrast till de senaste kortsiktiga observationerna.

Vad betyder detta för ETH?

För Ethereum-landskapet innebär en ökning av nya adresser och en jämn tillväxt av innehavare med saldo över noll en intressant marknadsdynamik. Medan ETH:s prisrörelser visade kortsiktig svaghet tydde de underliggande nätverksmåtten på en växande användning och möjlig ackumulering på nuvarande nivåer.

Kontrasten mellan prisrörelser och nätverkstillväxt kan därför tyda på en möjlig avvikelse som historiskt har föregått anmärkningsvärda marknadsrörelser. Den ihållande ökningen av nätverksdeltagandet, framför allt under priskorrigeringar, tyder ofta på en växande marknadsmognad och möjligt institutionellt intresse.

Även med Ethereums senaste milstolpar har olika analytiker olika syn på tillgången. 

Vad tycker analytikerna?

Michael van de Poppe sade att det är den “mest hatade uppgången”, vilket antyder en överraskande positiv trend som marknadsstämningen inte först förordade. Joao Wedson noterade att altcoins redan har fallit kraftigt, så det är troligt att många kommer att återhämta sig och prestera bättre än Bitcoin.

Den förutspådda uppgången kan sammanfalla med ett växande intresse för “mynt med verklig nytta”, det vill säga kryptovalutor som erbjuder funktionella tillämpningar i den verkliga världen. När det institutionella intresset för tokens med fokus på nytta ökar kan deras användning öka efterfrågan på Ethereum, med tanke på dess framträdande roll i blockchain-ekosystemet.

Avslutande ord

Med stablecoins som nått 200 miljarder dollar understryks deras ökande roll som likviditetskälla oberoende av centralbankerna. På samma sätt tyder Bitcoins ökade acceptans bland institutionella investerare på att den är väl positionerad för ytterligare utveckling. 

Ethereum-ETF:ernas ökade institutionella intresse tyder på växande tilltro till token som en grundsten i DeFi-utvecklingen tack vare dess egenskaper. För Ethereum-landskapet innebär en ökning av nya adresser och en jämn tillväxt av innehavare med saldo över noll en intressant marknadsdynamik.