Ta teden v kripto: Ethereum dosega nov vrh, medtem ko analiziramo kripto v letu 2025

V zadnjem tednu leta 2024 smo analizirali, kako bi lahko leto 2025 izgledalo za Solano in TRON. Ethereumovi stablecoini so dosegli nov vrh, kiti Dogecoina so kupili 90 milijonov žetonov DOGE, FTX pa je potrdil datum vračila sredstev strank.

Pa začnimo.

Tržna kapitalizacija Ethereumovih stablecoinov dosegla nov vrh 

Kripto je v dobrem položaju, saj je globalna tržna kapitalizacija stablecoinov dosegla nov najvišji rekord vseh časov (ATH). Ethereum je užival levji delež omenjene rasti, zato je tudi stablecoin omrežja dosegel nov ATH.

Skupna tržna kapitalizacija stablecoinov je dosegla 205,79 milijarde $, od tega Ethereum 117,39 milijarde $. To je predstavljalo 54,32 % skupne tržne kapitalizacije vrednosti stablecoinov.

Tržna kapitalizacija Ethereumovih stablecoinov je zaradi pomembnih pritokov v zadnjih dveh mesecih dosegla nov ATH. Čeprav je ta uspešnost pomagala povečati njegovo dominanco stablecoinov, poudarja tudi njegovo izboljšano likvidnost. To bi običajno moralo pomeniti izboljšano razpoloženje vlagateljev in rast omrežja.

Vendar se skupna zaklenjena vrednost (TVL) Ethereuma ni izboljšala v zahtevani meri.

Ali lahko Ethereum ohrani svojo rast?

Čeprav je tržna kapitalizacija Ethereumovih stablecoinov ugodna, se njegov TVL zmanjšuje. To je predvsem posledica nestabilnosti cene Etherja (ETH). Kljub temu bi nedavna posodobitev IRS lahko poslabšala ta trend.

Po ameriški davčni upravi IRS bo davek na nagrade stakinga odvisen od nerealiziranih dobičkov. Možen učinek je, da bi to lahko vlagatelje odvrnilo od stakinga njihovih kriptovalut. Nedvomno bi to lahko sprožilo odlive TVL.

Tožba, ki izpodbija stališče IRS do tega vprašanja, je že vložena. Možnost odlivov TVL ni bila edina skrb, ki je izhajala iz teh regulativnih ovir. V zadnjih 24 urah se je FUD v zvezi z USDT povečal zaradi strahu, da bi bil USDT v Združenem kraljestvu morda umaknjen zaradi neskladnosti.

Ta razvoj bi lahko sprožil ogromne odlive USDT, predvsem zaradi položaja Združenega kraljestva kot enega največjih globalnih trgov. Medtem je USDT najbolj prevladujoč stablecoin v omrežju Ethereum s 64,3 %.

Umik USDT z evropskih borz bi lahko izjemno vplival na rast Ethereumovih stablecoinov. Vendar možni vpliv na ETH ostaja neznan, verjetno zato, ker bodo odlivi stablecoinov zmanjšali organsko dejavnost in ker bi imetniki stablecoinov lahko uporabili ETH kot varnostno mrežo.

Trenutne skrbi glede stablecoinov v Združenem kraljestvu so verjetno le kratkoročni nasprotni vetrovi. Regulativna jasnost bi morala stvari izboljšati in trg pripraviti na dolgoročno okrevanje.

4 razlogi, zakaj se Ethereum bori

Ethereum se v zadnjih dveh tednih težko drži rastočega trenda. V tem času je ETH trgoval v konsolidacijskem razponu med 3300 in 3500 $.

Zaradi tega se pomembni deležniki sprašujejo, kaj bi lahko ETH potisnilo proti okrevanju. Analitik Burak Kesmeci v tej analizi navaja štiri bistvene metrike trga terminskih pogodb in njihove posledice za Ethereumovo pot.

Te metrike vključujejo Funding Rate, Taker Buy-Sell Ratio, odprte pozicije in likvidacije. 

1. Ob objavi je bila Ethereumova stopnja financiranja 0,01, kar je pomenilo, da je trg zdrav in da lahko dolge pozicije podpirajo promptni trg ETH.
2. Ethereumovo razmerje Taker Buy-Sell je bilo 0,57, kar nakazuje, da je na trgu izvedenih finančnih instrumentov prevladovalo nakupovalno razpoloženje. Običajno, ko so kupci aktivni, to povzroči večji nakupovalni pritisk, ki je ključen za višje cene prek povpraševanja.
3. Ethereumove odprte pozicije so se v 24 urah povečale za 3,18 %, kar kaže rahlo segrevanje na trgu izvedenih finančnih instrumentov, čeprav kratkoročno.
4. Ethereumove likvidacije so pokazale, da je bilo aktivno likvidiranih veliko kratkih pozicij, skupaj 6 milijonov $ od prejšnjega dne do objave. To zmanjšuje prodajni pritisk na trgih izvedenih finančnih instrumentov in s tem izniči vpliv naraščajočih odprtih pozicij.

V ta namen se je prodajni pritisk na trgih terminskih pogodb ETH zmanjšal. Čeprav odprte pozicije morda kažejo, da se trg segreva, so biki vstopili in se zdi, da stopnjujejo pritisk.

Kakšni so obeti Solane za leto 2025?

Med letoma 2023 in 2024 se je Solana (SOL) odbila s stilom in poskočila z 8 $ na vrh 264 $. Kljub temu imajo analitiki za altcoin v letu 2025 dvoumno napoved.

Mert Mumtaz iz razvijalske platforme Helius na Solani meni, da bi lahko bila novi odjemalec validatorja Firedancer in odobritev ETF pomembna katalizatorja. Pod najboljšimi pogoji lahko odjemalec Firedancer obdela 1 milijon transakcij na sekundo (tps).

Prav tako bo povečal zanesljivost omrežja z drugim odjemalcem validatorja, če bi ena težava nastopila. Od 25. decembra je trg bikovski glede odobritve ETF na SOL do leta 2025, kot kaže naraščanje možnosti na Polymarketu s 58 % na 71 %.

Kljub temu bi lahko možnost ETF in Firedancer povečala vrednost SOL. Vendar je treba upoštevati tudi odklenitev žetonov v vrednosti več kot 2 milijardi $ marca 2025.

Odklenitev SOL v vrednosti 2 milijardi $ 

Kot eden glavnih podpornikov verige Solana je bil stečaj FTX eden glavnih razlogov, zakaj je SOL strmoglavil na 8 $. Galaxy Digital in drugi vlagatelji so nato imetja SOL propadlega premoženja FTX pridobili s popustom.

Zgornji podatki so razkrili, da bo leta 2025 odklenjenih 11,2 milijona žetonov SOL, vrednih več kot 2 milijardi $. To dejanje bi lahko povzročilo prodajni pritisk na trgu. Poleg tega je SOL decembra zaostajal za ETH, trend, za katerega so nekateri analitiki predvidevali, da se bo morda nadaljeval v prvem četrtletju 2025. 

En analitik je opozoril, da bi ETH lahko ponudil boljše dobičke kot SOL, in omenil slabeče razmerje SOL/ETH, ki sledi relativni cenovni uspešnosti SOL v primerjavi z ETH. 

Dejal je:

„Solana je odlična, tega ni mogoče zanikati, vendar razmerje med tveganjem in donosom leta 2025 v primerjavi z ETH preprosto ni tam.“

Kljub temu se zdijo obeti SOL za leto 2025 na razpotju, z bistvenimi bikovskimi katalizatorji in nasprotnimi vetrovi.

Medtem so v ekosistemu Solane tudi nekatere druge pozitivne novice.

Solana vodi pri tedenski rasti stablecoinov

Solana je bila v zadnjem tednu najvišji blockchain glede rasti stablecoinov (večinoma USDT in USDC). Omrežje je v zadnjem tednu leta 2024 dodalo skoraj 424,87 milijona $, zato je bilo na prvem mestu po rasti.

Ta nedavni mejnik je poudaril Solanino izjemno rast leta 2024. Njena tržna kapitalizacija stablecoinov je bila na začetku leta 1,83 milijarde $. Do konca leta se je povečala čez 5 milijard $, kar je njena najvišja raven leta 2024.

Poleg tega je bila Solana leta 2024 med najuspešnejšimi blockchaini glede rasti uporabnikov, transakcij in števila stablecoinov. Ti dejavniki so bili ključni za povečanje likvidnosti ob rastočem povpraševanju.

Ta razvoj prihaja ob nedavnem povečanju globalne tržne kapitalizacije stablecoinov, ki je prvič nad 200 milijoni $. Solanina uspešnost se je ujemala z njeno TVL (skupno zaklenjeno vrednostjo), kar kaže na večjo likvidnost in dostopnost v prostoru Web3.

To bi lahko nakazovalo, da ima Solana razlog za optimizem pred letom 2025, predvsem ker je ob koncu leta uživala več likvidnosti in pozitivnega razpoloženja vlagateljev.

Cenovni obeti TRON za leto 2025

Leta 2024 je TRON eksponentno rasel, saj so se aktivni naslovi omrežja povečali za 64 %. Prav tako se je njegov žeton TRX povečal za 328,75 %, z najnižjih 0,105 $ na najvišji rekord vseh časov (ATH) 0,450 $.

Tako kot rast naslovov je TRON užival tudi cvetoč ekosistem DeFi in NFT. Razširljivost in učinkovitost omrežja TRON sta povečali njegovo priljubljenost in sprejemanje med DApp.

Ti dejavniki TRON zato postavljajo med pomembne tekmece v blockchain ekosistemu. To obeta dobro deležnikom, vlagateljem in uporabnikom omrežja v prihodnosti.

Ali obstaja vpliv na TRX?

Običajno trajna rast sprejemanja omrežja pozitivno vpliva na ceno žetona. Ta trend je bil viden skozi vse leto, saj je cena običajno odražala rast omrežja.

Kljub temu se je TRX na kratki rok težko držal koraka. Od novembrske rasti, ki so jo sprožile ameriške predsedniške volitve, TRX na grafih ni uspel doseči višjih ravni odpora. Nepresenetljivo je medvedje razpoloženje vztrajalo, saj so postali vlagatelji nestrpni do dolgotrajne konsolidacije. 

Tehtano razpoloženje TRON je ostalo negativno v preteklem tednu. Po podatkih Santiment je razpoloženje vlagateljev negativno od začetka decembra, ko je altcoin začel padati in se nato konsolidiral.

Poleg tega so neto pretoki TRX na tedenskih grafih dve zaporedni obdobji postali pozitivni, kar je znak povečanih pritokov na borze. Običajno, ko pritoki presegajo odlive, to kaže, da se altcoin sooča z večjim prodajnim pritiskom.

Poleg tega se je ta medvedost na kratki rok zdela še močnejša. Večina trgovcev je glede na razmerje dolgih/kratkih pozicij zavzela kratke pozicije. In ko kratke pozicije prevladujejo na trgu, to kaže, da večina vlagateljev pričakuje padec cene.

Vendar se je TRX na kratki rok težko okrepil. Za okrevanje skozi leto 2025 mora altcoin prebiti konsolidacijski razpon in spet doseči 0,3 $. Če pa medvedi še naprej držijo trg, TRX tvega padec pod 0,2 $.

Na splošno je bilo leto 2024 za ekosistem TRON izjemno. Cene so zrasle, prav tako aktivni naslovi. Pred letom 2025 imajo deležniki, vlagatelji in udeleženci v skupnosti TRON velika upanja.

FTX potrjuje januarski datum vračila

FTX, kripto borza, ki je leta 2022 propadla, je potrdil, da bo začel vračati sredstva strank 3. januarja. Pri izplačilih sredstev bosta pomagali tudi borzi Bitgo in Kraken.

Za kontekst: stečajni postopek se je začel leta 2022, ko je likvidnostna kriza FTX razkrila finančne nepravilnosti ustanovitelja Sama Bankmana-Frieda (SBF) in glavnih direktorjev. SBF je bil obsojen na 25 let, ostali uradniki pa so zaradi sodelovanja s tožilstvom dobili milejše kazni.

Povračilo bi lahko bilo končano v 60 dneh ali manj, večina pa bi bila lahko zaključena do prvega četrtletja 2025. Poročajo, da je bilo izplačanih okoli 16 milijard $. Kljub temu bo po načrtu reorganizacije prva faza vračila zajela „Convenience Class“ za tiste s terjatvami do 50 tisoč $.

V delu izjave FTX je navedeno:

„Začetna razdelitev je omejena na razrede Convenience Classes iz načrta. Ločeni datumi evidence in plačil za druge razrede terjatev bodo objavljeni ob ustreznem času.“

Kaj je naslednji korak?

Po napovedi FTX so nekateri deležniki povedali svoja mnenja.

John Ray III, izvršni direktor FTX Debtors, je omenil, da je njihov januarski časovni načrt pokazal, kako uspešna so bila njihova prizadevanja za okrevanje. Dejal je:

„Dobro smo pripravljeni, da začnemo izvajati razdelitev povrnjenih sredstev vsem strankam in upnikom. Stranke spodbujamo, da opravijo potrebne korake, da bodo pravočasno začele prejemati izplačila.“

Osebe, upravičene do vračil, morajo oddati davčne obrazce in dokončati preverjanje poverilnic. Nato bodo uporabniki vključeni v poravnavo prek BitGo ali Kraken v USD ali stablecoinih.

Simon Dedic iz Moonrock Capital je nakazal, da bi se kapital usmeril na trge.

„Kaj mislite, da se bo zgodilo z altcoini, ko bo kup degenov sredi bikovskega trga nenadoma dobil milijarde dolarjev?“

Izvorni žeton FTT je v nedeljo poskočil za 10 % zaradi večjega tržnega zanimanja pred vračili. Vendar je altcoin ob pisanju delno povrnil vikend dobičke.

Kiti Dogecoina kupili več kot 90 milijonov DOGE

Kiti Dogecoina so v zadnjih 48 urah kupili več kot 90 milijonov DOGE. Ta razvoj je pritegnil pozornost mnogih v kripto ekosistemu in je dokaz zaupanja med vlagatelji ob velikem cenovnem preboju.

Ob objavi je DOGE trgoval pri 0,3155 $ po minimalnem 0,19-odstotnem padcu v zadnjih 24 urah. Vendar ostaja glavno vprašanje, ali lahko ta zagon vodi v naslednjo bikovsko fazo ali nadaljnjo konsolidacijo.

Kako kaže DOGE?

Statistika naslovov Dogecoina je razkrila obetaven trend omrežne dejavnosti. V preteklem tednu so se novi naslovi povečali za 102,4 %, aktivni naslovi pa za 111,32 %.

To kaže na skok angažiranosti uporabnikov in rasti cene. Poleg tega so se naslovi z ničelnim stanjem povečali za 155,44 %, kar pomeni pritok novih udeležencev, ki preizkušajo ekosistem.

Kljub rastočemu zanimanju kitov se je število transakcij Dogecoina občutno zmanjšalo, saj je bilo ob objavi zabeleženih le 7.843 transakcij. Ta padec je poudaril zadržano verižno dejavnost, ki bi lahko bila nasprotni veter bikovskemu zagonu.

Kljub temu so takšna mirna obdobja običajno napovedala močne cenovne premike, zato je to vredno opazovati.

Številke likvidacij so pokazale niansiran pogled: likvidiranih je bilo 257.420 $ kratkih pozicij v primerjavi s 133.630 $ dolgih. 

Ta neenakost je nakazovala, da kratki prodajalci začenjajo izgubljati nadzor, kar morda utira pot bikovskemu obratu. Kljub temu mora ta premik ohraniti nakupovalno zanimanje, da bi popolnoma spremenil zgodbo. 

Na splošno kopičenje kitov Dogecoina in naraščajoča dejavnost naslovov nakazujeta njegov potencial za preboj. Vendar trenutni trg ostaja negotov, z nizkim številom transakcij in mešanimi tehničnimi signali. 

Zaključna misel

Za Solano in TRON konec leta 2024 v udobnem položaju zagotavlja ugodno izhodišče za podvige prihodnje leto. Ethereum leto sklene z dominantno uspešnostjo tržne kapitalizacije stablecoinov, kar kaže na optimistično razpoloženje vlagateljev in rast omrežja.

Dve leti po spornem stečaju zaradi finančnega slabega upravljanja njegovih vrhnjih direktorjev je FTX potrdil načrte za začetek vračanja sredstev strank. To bi lahko veliko prispevalo k popravljanju ugleda borze.

Nazadnje so kiti Dogecoina pridobili ogromnih 90 milijonov DOGE, kar krepi zaupanje vlagateljev ob velikem cenovnem preboju.

Vendar ostaja negotovo, ali lahko ta zagon vodi v naslednjo bikovsko fazo ali nadaljnjo konsolidacijo.