The Incumbents – Reflexões Pós-Consensus 2024

Antes de mais nada, vamos tirar do caminho a definição do dicionário. Vamos nos concentrar primeiro no SUBSTANTIVO; o titular de um cargo ou posto.

Vamos abordar o sentido adjetivo de “dever ou responsabilidade” na declaração final do post.

A definição de “Os Incumbents” 

Na edição de hoje de “o que Joe tem em mente?”, trago uma definição mais específica de Os Incumbents (com iniciais maiúsculas em grande parte pelo efeito dramático): 

O grupo de pessoas e empresas que comanda o mundo dos pagamentos e das finanças nas últimas décadas.

Por que eles importam?

As instituições, organizações, empresas e pessoas que seguram as rédeas da economia global, e em particular do setor de pagamentos, detêm uma quantidade desmedida de poder e influência.

No fim das contas, todos nós trabalhamos principalmente para ter algo para gastar. Se conseguimos tirar algum senso de satisfação e de realização, é um bônus agradável, mas, em última análise, ganhamos dinheiro para gastar com coisas de que precisamos ou que queremos.

Ao entrarmos no mercado de pagamentos convencional, não apenas como uma empresa nova no cenário, mas carregando a bandeira de um novo tipo de dinheiro e de uma visão mais global de como o valor deve fluir, a postura óbvia seria “nós contra eles, em uma batalha épica de Davi contra Golias até a morte”. No entanto, a Zypto adotou uma postura bem diferente. Não se trata de “nós e eles”, porque, pelo menos na maior parte, eles são nós e nós somos eles.

O maior perigo que vejo agora, para ser totalmente sincero, é que as pessoas realmente a favor de expandir a economia blockchain estão ficando cada vez menos representadas, até mesmo nas discussões entre (supostos) líderes do setor cripto e reguladores.

Perguntei a um executivo de alto escalão da crypto.com quais argumentos ele considera mais eficazes ao falar com reguladores, e fiquei bastante chocado com a resposta. Ele não me falou de nenhum argumento a favor da blockchain. Em vez disso, disse que o que mais importa é QUEM está apresentando os argumentos, afirmando que a presença de pessoas contratadas dentro dos Incumbents (empresas do setor tradicional de pagamentos e finanças) deixa os reguladores confortáveis o bastante para abrir os mercados aos ativos digitais. 

Embora eu entenda isso por um lado (a homogeneidade social é uma força poderosa), também acho enfurecedor. Podemos realmente confiar que essas pessoas vão a) representar a comunidade cripto e b) orientar os reguladores de uma forma que deixe o campo aberto para todos?

Essa resposta fortaleceu imediatamente minha determinação de fazer parte dessas conversas.

Em uma nota mais positiva, um representante da empresa de infraestrutura blockchain Fireblocks respondeu à mesma pergunta dizendo que sempre se deve falar sobre proteção do consumidor com os reguladores. Acho isso reconfortante, pois é um fio de esperança de que os reguladores – embora claramente pouco instruídos sobre ativos digitais – pelo menos em alguma medida tenham em mente as melhores intenções para os consumidores.

Na comunidade cripto, sabemos que o comportamento dos reguladores muitas vezes está longe de ser positivo do ponto de vista da proteção do consumidor ou do investidor, mas a ignorância é muito mais fácil de corrigir do que más intenções.

Quem são os Incumbents?

Quando começamos no mundo dos pagamentos, tínhamos uma ideia aproximada de quem era a nossa concorrência. No entanto, o sistema de pagamentos fiat, de uma complexidade e de uma confusão de deixar qualquer um de queixo caído, não ficou muito mais claro para mim com o tempo. Nenhuma joia reluzente de lógica e razão por trás dele me foi revelada. A melhor palavra que consigo pensar para descrevê-lo é: maluco.

Governos, bancos centrais, bancos comerciais, adquirentes, processadores, bandeiras de cartão, prestadores de serviços de pagamento, agregadores, empresas de remessas internacionais… a lista não acaba mais. A concorrência é feroz e há muitas bocas para alimentar.

O que eu nunca esperava no início desta jornada – apesar de isso ir contra a minha experiência de vida até agora – era descobrir que os Incumbents são bem menos avançados, organizados e malignos do que se esperaria. Eles, como o resto de nós, em grande parte vão apenas descobrindo as coisas à medida que avançam. Muitas vezes estão atrasados no que sabem com certeza que precisam fazer e não têm muita certeza sobre grande parte do que fazer em seguida. Acho isso reconfortante, de um jeito estranho.

Quero dizer que são entidades benignas, apenas tentando levar a vida e sem agir de forma egoísta? Não, de modo algum. Na verdade, é preciso sempre lembrar que vivemos em um mundo consumista e que os Incumbents são liderados por “executivos corporativos”. Você sabia que a incidência de psicopatia entre CEOs e executivos de alto escalão é muitas vezes maior do que na população em geral? O mesmo também parece valer para os políticos. O mundo cão da política e das corporações multinacionais entende uma coisa e somente uma coisa: vencer.

O que isso significa para a Zypto e para o cripto?

Pode não parecer à primeira vista, mas tudo isso é uma ótima notícia para a Zypto e para o movimento cripto. Para vencer, políticos e empresas precisam se manter competitivos. A tecnologia blockchain é infinitamente mais eficiente do que o sistema atual, então há poucos argumentos possíveis contra ela desse lado.

Houve muitas tentativas de rotular cripto como perigoso, como algo usado principalmente por criminosos e afins, mas isso não resiste a um exame mais atento. A natureza aberta e rastreável das transações em blockchain as torna ideais para identificar agentes mal-intencionados e acompanhar seus movimentos. As empresas dedicadas a essa área estão prosperando e se multiplicando. Os órgãos de segurança pública estão percebendo cada vez mais que a blockchain é muito mais útil para eles do que a complexa teia de empresas com livros-razão centralizados privados necessária para rastrear transações fiat. Este artigo tem 2 anos e muita coisa avançou MUITO nesse período.

Certas agências em certos países têm exibido seu poder ao rotular as criptomoedas como “valores mobiliários” e dizer que isso significa que “pessoas comuns” não podem emiti-las nem usá-las, mas esse caminho também parece mais ou menos chegar a um beco sem saída. Há ampla especulação de que a SEC, nos EUA, deu uma guinada abrupta de 180º nos ETFs de Ethereum e em sua investigação sobre a Ethereum 2.0 por razões políticas, ou seja, receberam instruções para não atrapalhar, a fim de conquistar o favor dos eleitores. Percebe aonde isso vai dar?

Se a resistência às criptomoedas e à descentralização fosse por razões ideológicas, mudar as coisas seria muito mais difícil. Se é apenas uma questão de tentar manter o poder e ser competitivo, a blockchain é inevitável.

Categorias de Incumbents

Vamos fazer um resumo extremamente curto de alguns dos tipos de organizações incumbentes com os quais lidamos como defensores da adoção em massa de pagamentos em cripto e com os quais, em última análise, tentamos trabalhar para contribuir com uma mudança rumo a um sistema menos maluco:

Governos

Quem não gosta de uma dose de críticas a governos e políticos? Eu gosto! No entanto, vou abrir esta breve seção de visão geral dizendo algo muito importante: nem todos são más pessoas e a maioria está apenas fazendo seu trabalho para ganhar dinheiro e pagar as contas, assim como o resto de nós.

Os governos detêm muito poder, mas, em última análise, trabalham para nós (pelo menos em teoria). Costumamos esquecer disso, mas eles não são nada sem o apoio público. Portanto, podem ser influenciados e levados para onde nós, coletivamente, queremos que vão. Pouco a pouco.

Nossa influência junto aos governos está em: oferecer formas de aumentar a eficiência para economizar custos, projetar uma imagem de visão de futuro, ganhar votos entre os eleitores mais jovens, criar novos empregos e permitir que a riqueza flua para a economia local a partir da economia blockchain global. Argumentos bem convincentes, certo?

Bancos centrais

Em geral, há poucas entidades neste planeta que eu considere mais duvidosas do que os bancos centrais. Mas mesmo nessa categoria há fios de esperança. Sei com certeza que existem bancos centrais ao redor do mundo que perceberam que o modelo de impressão de moeda fiat está chegando ao fim. Alguns deles estão até abertos a conversar sobre como podem usar a tecnologia blockchain para ganhar liquidez, eficiência e sustentabilidade para suas economias e seus cidadãos. 

Se você está farto das políticas inflacionárias do banco central da moeda do seu país, então se manifeste! Isso vale especialmente se você mora em um país pequeno ou em desenvolvimento. Prevejo que vários países Paraíso Cripto surgirão ao redor do mundo nos próximos anos; países que abraçam a economia blockchain e se tornam muito mais prósperos do que são agora ou em comparação com seus vizinhos.

Bancos comerciais

O negócio consumista definitivo da economia fiat. O que eles querem? Ganhar dinheiro. Como vão fazer isso? De qualquer jeito que puderem. É realmente tão simples assim.

Os bancos comerciais são o ponto de contato da maioria das pessoas com o dinheiro. Ainda são vistos como quem guarda e mantém o dinheiro das pessoas em segurança. Oferecem infraestrutura na forma de agências com seres humanos para responder a dúvidas e de caixas eletrônicos (que ainda têm alguns anos de vida), familiaridade com a marca e, mais importante de tudo, as pessoas confiam neles.

Como podemos trabalhar com eles? Oferecendo mais maneiras de ganhar dinheiro. Simples.

Bandeiras de cartão

Um dos grandes modelos de negócio geradores de dinheiro do século passado, as bandeiras de cartão essencialmente mantêm bancos de dados de transações e vendem esse serviço a comerciantes, bancos e indivíduos. 

Se você olhar o que o sistema de uma bandeira de cartão faz e o que os pagamentos em blockchain fazem, não é difícil ver que são praticamente idênticos em sua essência.

As bandeiras de cartão ganham MUITO dinheiro com o setor cripto. Principalmente com on e off-ramp, já que detêm um quase monopólio sobre os pagamentos do dia a dia das pessoas. No entanto, sabem que, mais cedo ou mais tarde, o público em geral vai perceber que isso é mais um hábito do que qualquer outra coisa… e é por isso que estão tão abertas a explorar caminhos alternativos para garantir que consigam manter seus negócios.

O open banking também ameaça as bandeiras de cartão, então elas farão bem em agir rápido.

As redes de comerciantes e de POS das bandeiras de cartão são imensas, daí a importância de colaborar com elas para tornar a adição de pagamentos em cripto tranquila e conveniente para os usuários.

Remessas internacionais 

A blockchain é verdadeiramente global; acessível de qualquer lugar com conexão à internet. Então, como as empresas de remessas podem continuar relevantes? 

Isso não passou despercebido por elas.

Como acontece com alguns dos outros Incumbents mencionados acima, o valor das empresas de remessas internacionais está em sua experiência, na confiança que geram na mente dos usuários e em sua infraestrutura.

Na verdade, a missão das empresas de remessas internacionais de facilitar o livre movimento de fundos ao redor do mundo se alinha de maneira belíssima aos princípios centrais da economia blockchain. Como já discuti no passado, grande parte do mundo está sem conta bancária ou com acesso bancário insuficiente. As empresas de remessas há muito tempo são o caminho preferido dessas pessoas para enviar dinheiro e, portanto, são ótimas empresas para trabalharmos juntos.

Processadores de pagamento / gateways

Você enche o carrinho de compras online, vai para o checkout e recebe uma escolha entre cartão, PayPal, isto, aquilo ou aquilo outro.

O Zypto Pay – diretamente ou por meio de white label – tem o objetivo muito simples de garantir que haja um botão “Pague com cripto” em cada um desses fluxos de checkout. As oportunidades de parceria são imensas.

As gigantes do cripto

O setor cripto já é grande e antigo o bastante para ter seus próprios Incumbents. On e off-ramps, exchanges centralizadas e afins se transformaram em gigantes de bilhões de dólares. Como qualquer grande empresa, isso as deixou lentas, e também se verifica que elas avançaram pouco em levar os pagamentos em cripto para o grande público. Não é o negócio principal delas e, portanto, fica em segundo plano diante de suas unidades de negócio que são vacas leiteiras.

Curiosamente, os Incumbents fiat e cripto ESTÃO trabalhando juntos, mas, em sua maioria, é o lado fiat vendendo serviços ao lado cripto para que este possa aceitar pagamentos em moeda fiat, e não o contrário.

Isso é ótima notícia para nós, é claro. Nossa parceria já anunciada com a Gate.io, e outras que ainda serão anunciadas, mostram o espaço que existe para a Zypto assumir a liderança e levar o restante do setor conosco enquanto nos esforçamos para tornar o pagamento com ativos digitais o mais conveniente possível.

Você é um Incumbent?

Boa parte do motivo pelo qual decidi escrever este post em particular é um comentário feito por um executivo sênior da Hedera, cujo nome prefiro não mencionar… A menos que ele leia isto e descubra, caso em que eu teria o maior prazer em fazer uma transmissão ao vivo de uma conversa sobre o assunto, se ele quiser 😉

Como parte de um debate em painel em um evento organizado pela Hedera e outras 2 empresas, ele se dirigiu ao público e disse algo como:

“As pessoas gostam de criticar os Incumbents, mas… todos vocês são incumbents! Pensem nisso… todos vocês querem continuar usando seus cartões de crédito, acumulando pontos de fidelidade. Vocês não querem ter que aprender sistemas novos e complexos nem abrir mão das suas milhas aéreas, querem?… Hein?!”

Por um lado, achei o comentário interessante. É absolutamente verdade que não é lógico esperar que as pessoas aprendam coisas novas e complexas para poderem pagar por algo. Claro que as pessoas gostam de ter coisas como cashback e pontos. Por que não gostariam? É por isso que estamos trabalhando tanto para oferecer facilidade de uso e sistemas de recompensas análogos em nossas ofertas (ZYPs, alguém?!).

No entanto, isso não significa que as pessoas estejam de alguma forma emocionalmente apegadas a seus bancos, a seus pedaços de plástico com chips NFC e tarjas magnéticas ou a qualquer coisa do tipo. As pessoas simplesmente gostam de conveniência.

Então, eu pergunto: você é “um incumbent” no sentido de preferir abrir mão de uma mudança rumo a uma economia global e uma infraestrutura de pagamentos mais descentralizadas se isso significar se afastar dos Incumbents que se recusam a evoluir?

Se a Zypto ou outras empresas de pagamentos da nova onda puderem oferecer uma seleção igualmente atraente e conveniente de produtos e serviços, mas mais voltada para uma experiência global quase sem fronteiras, você não preferiria?

Qual é a obrigação dos Incumbents?

O ponto principal deste post é percorrer a inevitabilidade lógica do cripto e da blockchain em massa devido às pressões do mercado, mas também gostaria de mencionar que os Incumbents têm responsabilidades morais. Como otimista, acredito que pelo menos alguns políticos e executivos podem ser convencidos por esse caminho.

Fazer o que é melhor para seus cidadãos, clientes, funcionários e para o meio ambiente pode nem sempre trazer os maiores ganhos em termos de lucros, participação de mercado ou votos, mas certamente ajuda a dormir mais tranquilo.

A bolha inflacionária do fiat está prestes a estourar. Não acho que muita gente realmente acredite que possamos continuar por muito mais tempo na trajetória atual.

O sistema de pagamentos atual poderia se tornar muito mais eficiente se trabalhasse com o setor blockchain, levando a custos menores e, em última análise, a mais riqueza permanecendo nas mãos de empresas de todos os portes e de trabalhadores individuais. 

A descentralização do dinheiro leva à descentralização do poder. Uma sociedade mais igualitária leva as pessoas a vidas mais felizes, mais saudáveis e mais produtivas, o que, por sua vez, leva a um crescimento econômico, cultural e individual sustentável.

Então, pela primeira vez, nos encontramos em uma situação em que todos ganham. Fico feliz em dizer que nosso processo de criar parcerias com os Incumbents já começou.

Estou animado por contribuir com o que só posso descrever como progresso.