As Histórias Não Contadas de Como as Corretoras de Cripto de Bilhões de Dólares Foram Construídas

Nos últimos dez anos, o setor de criptomoedas evoluiu de uma ideia experimental para um mercado de vários trilhões de dólares. Em 6 de maio, a capitalização de mercado global de cripto era de aproximadamente US$ 2,48 trilhões.

But at the center of this evolution are crypto exchanges, which are digital platforms that allow users to buy, sell, and trade cryptocurrencies. 

À medida que a demanda por criptomoedas cresce, essas corretoras também crescem, e algumas chegam a valuations de bilhões de dólares. De fato, o valor de mercado apenas das 3 maiores corretoras de cripto está atualmente acima de US$ 21 bilhões. 

Pelo visto, o que começou como plataformas básicas de negociação hoje são sistemas financeiros complexos que processam bilhões de dólares em transações diárias.

Mas, como toda história de sucesso, a ascensão dessas corretoras de cripto não está livre de desafios, incertezas, fracassos e, principalmente, lições. 

Neste artigo, vamos contar as histórias não contadas por trás dessas corretoras de cripto, seus obstáculos, inovações e as estratégias que as levaram ao domínio global.

Como Tudo Começou com as Corretoras de Cripto 

O nascimento das corretoras de criptomoedas remonta aos primeiros dias do Bitcoin, a primeira e mais conhecida criptomoeda do mundo.

Em 2010, dois anos após a publicação do whitepaper do Bitcoin, Jed McCaleb lançou a primeira corretora de cripto, a Mt. Gox. Ela foi adquirida mais tarde por Mark Karpelès.

A Mt. Gox rapidamente se tornou a plataforma mais popular para comprar e vender Bitcoin, e mais de 70% de todo o BTC do mundo era negociado ali. No entanto, os primeiros dias das corretoras de cripto foram desafiadores. Incerteza regulatória, riscos de segurança e problemas de liquidez afetaram essas plataformas pioneiras.

Apesar desses obstáculos, algumas corretoras conseguiram ganhar tração e se estabeleceram como grandes players no mercado cripto em ascensão.

Uma dessas corretoras é a Coinbase, fundada em 2012 por Brian Armstrong e Fred Ehrsam. Armstrong, ex-engenheiro do Airbnb, e Ehrsam, ex-trader do Goldman Sachs, reconheceram o potencial das criptomoedas. Eles queriam construir uma plataforma fácil de usar para comprar e vender ativos digitais.

O foco inicial deles era tornar as criptomoedas (em especial o Bitcoin, na época) acessíveis ao grande público. Por isso, investiram pesado em experiência do usuário e segurança.

Outra corretora notável que surgiu nos primeiros dias é a Kraken, fundada em 2011 por Jesse Powell. 

Powell era um ex-programador e gerente de operações que viu a necessidade de uma corretora de cripto segura e em conformidade com as regras.

A ênfase da Kraken em segurança e conformidade regulatória a diferenciou dos concorrentes e a ajudou a conquistar uma base fiel entre traders e investidores. Isso porque a segurança das criptomoedas era um grande desafio na época. 

Os Céticos e os Obstáculos

Os primeiros fundadores de corretoras tiveram de demonstrar um nível quase irracional de perseverança diante do desânimo incessante.

No caso da Coinbase, os cofundadores Brian Armstrong e Fred Ehrsam encontraram vários céticos que rotularam a missão deles como um “brinquedo cripto” fútil, fadado ao fracasso. 

Quando começaram a desenvolver sua visão de uma corretora regulamentada e fácil de usar, em 2011-2012, criptoativos como o Bitcoin não eram vistos como uma inovação financeira legítima.

Na época, o grande público via os criptoativos com muito ceticismo, devido a episódios como a saga do mercado negro Silk Road, o colapso catastrófico da Mt. Gox e hacks e golpes de grande repercussão.

E, de forma crucial, não havia nenhum arcabouço legal ou regulatório para as criptomoedas, deixando todos operando em território desconhecido.

Mesmo assim, apesar da rejeição generalizada que a visão de algumas dessas primeiras corretoras enfrentou, elas persistiram no plano de criar uma corretora de cripto acessível.

Como o próprio Armstrong descreveu, “Começamos com um ‘não’. Isso não vai mudar. Tínhamos o ônus de provar a eles que essa era uma boa decisão.”

Além dos céticos, as primeiras corretoras enfrentaram outros desafios. Entre eles, incidentes de hacking, obstáculos regulatórios e a necessidade de se adaptar constantemente ao mercado cripto em rápida evolução. 

O mais notável foi a segurança. No início da década de 2010, houve uma onda de ataques hackers de grande repercussão, incluindo o infame hack da Mt. Gox em 2014. O hack da Gox resultou na perda de 850.000 Bitcoins, no valor aproximado de US$ 460 milhões na época, o que levou ao colapso da corretora.

Além dos problemas regulatórios e dos riscos de segurança, grandes escassezes de liquidez afetaram as primeiras plataformas de negociação. Essas plataformas enfrentavam baixas taxas de adoção e pouca atividade de negociação, o que levava a livros de ofertas rasos, spreads amplos e slippage nas corretoras de livro de ofertas.

Como resultado, gerar receita com taxas de negociação era difícil, e eram necessários investimentos substanciais em conformidade, segurança e tecnologia. Só depois que as criptomoedas ganharam maior visibilidade entre o grande público, em 2017 e depois, muitas corretoras conseguiram atingir liquidez suficiente para seus mercados.

Embora esses obstáculos tenham sido uma curva de aprendizado difícil para o setor das corretoras de cripto, a capacidade de superá-los e inovar ao longo do caminho lançou as bases do sucesso atual. 

Superando os Obstáculos

A perda dos investimentos dos usuários, sobretudo por violações de segurança, revelou a necessidade de fortes medidas de segurança e a importância de reconstruir a confiança dos usuários depois disso.

Como resultado, as corretoras mais novas da época passaram a investir pesado em protocolos de segurança. Elas introduziram carteiras multiassinatura, soluções de armazenamento a frio e técnicas avançadas de criptografia para proteger os fundos dos usuários.

A Comissão Europeia propôs a alteração da então Quarta Diretiva Antilavagem de Dinheiro, que passaria a incluir as corretoras de cripto nas leis antilavagem de dinheiro existentes e criaria um banco de dados central para registrar a identidade dos usuários de corretoras de cripto.

Consequentemente, as corretoras de cripto trabalharam em estreita colaboração com esses reguladores e formuladores de políticas para navegar pelo cenário regulatório em evolução. 

Com isso, várias delas passaram a cumprir os requisitos de prevenção à lavagem de dinheiro (AML) e de conheça seu cliente (KYC).

Devido ao desenvolvimento desse período, a concorrência no mercado de corretoras de cripto se intensificou. Novos entrantes, como a Binance e a FTX, surgiram e desafiaram os players estabelecidos com recursos inovadores e estratégias de marketing. 

As corretoras já existentes tiveram de se adaptar rapidamente. Algumas introduziram novos pares de negociação, aprimoraram seus produtos e ferramentas avançadas de negociação para reter e atrair usuários.

Uma rivalidade notável que surgiu mais tarde foi entre a Coinbase e a Binance, duas das maiores corretoras de cripto do mundo. 

A Coinbase, com foco em conformidade regulatória e facilidade de uso, atraiu um público mais amplo. 

A Binance, por outro lado, fundada por Changpeng Zhao, atendia traders mais avançados, com sua ampla variedade de pares de negociação e recursos.

No entanto, conquistar a confiança dos usuários era fundamental para essas corretoras, especialmente considerando o histórico de hacks de grande repercussão e a volatilidade do mercado.

Felizmente, elas conseguiram isso com medidas de segurança robustas, comunicação transparente, uma comunidade de usuários e programas de recursos para os usuários que respondessem às suas preocupações.

Estratégias para o Sucesso

Conforme o mercado cripto amadureceu e ganhou reconhecimento global, as principais corretoras passaram a mirar a expansão internacional.

A Coinbase, por exemplo, iniciou operações em mais de 100 países e adaptou sua oferta de produtos e suas estratégias de marketing aos mercados locais. 

A Binance, por outro lado, adotou uma abordagem mais descentralizada. Estabeleceu várias sedes regionais e parcerias para atender a diferentes sistemas regulatórios. 

Lidar com as diferenças culturais e regulatórias foi um desafio significativo para essas corretoras.

Elas tiveram de adaptar suas plataformas e serviços para cumprir as leis e regulamentações locais, atendendo ao mesmo tempo às necessidades e preferências únicas de cada mercado. Como você deve ter imaginado, elas tiveram sucesso.

Estes são os três principais fatores que contribuíram para o sucesso desta corretora de cripto.

Inovação

A inovação teve um papel importante no sucesso dos atuais gigantes das corretoras de cripto, como Kraken, FTX, Gemini, Crypto.com e outras. 

Por exemplo, a Kraken ampliou recursos avançados de negociação, como futuros e mercados de balcão (OTC). A FTX foi pioneira em produtos de derivativos inovadores. A Gemini concentrou-se na aprovação regulatória de produtos como seus serviços de custódia com seguro, mas isso não é tudo.

A Crypto.com ampliou sua oferta para criar carteiras DeFi, plataformas de NFT e muito mais. A Binance também lançou produtos como o marketplace de NFTs da Binance para aproveitar o mercado de NFTs em plena expansão. Enquanto as corretoras estabelecidas se transformavam em corretoras de cripto de bilhões de dólares, surgiu uma nova geração de corretoras descentralizadas de cripto com modelos diferenciados, em contraposição ao modelo centralizado.

Um exemplo de destaque dessa nova geração é a Zypto. A Zypto está construindo a próxima era de tecnologias e produtos para ativos digitais baseados em blockchain, para substituir as moedas locais ou servir como uma alternativa viável. A oferta da plataforma inclui o aplicativo móvel Zypto App, o Zypto Pay e a Rede Zypto.

Comunidade

A construção de comunidade foi outra estratégia fundamental adotada pelas corretoras de cripto. Hoje, essas corretoras têm comunidades de usuários fortes, formadas por meio do engajamento nas redes sociais, de iniciativas educativas e da realização de eventos. 

Isso ajudou a criar um senso de lealdade e de defesa da marca entre a base de usuários, o que, por sua vez, impulsionou o crescimento e a retenção.

Parcerias

Parcerias e aquisições estratégicas também foram cruciais para o sucesso dessas corretoras. 

A Coinbase, por exemplo, adquiriu várias empresas para ampliar sua oferta de produtos e melhorar suas capacidades. Entre elas estão as aquisições da Earn.com (para conteúdo educacional) e da Bison Trails (para serviços de staking).

Além disso, a Zypto é resultado de empresas e parcerias estratégicas em vários locais, incluindo a UE, os EUA, o Canadá, a Ásia, o Oriente Médio e a África 

No geral, essas parcerias estratégicas ajudaram a melhorar a oferta e a facilidade de uso dessas corretoras de cripto.

Conclusão

Hoje, existem mais de 600 corretoras de cripto. As histórias não contadas por trás da ascensão dessas corretoras de bilhões de dólares são histórias de perseverança, inovação e adaptação.

Partindo de começos humildes, essas plataformas se transformaram em uma força financeira global, contando uma história diferente do setor de criptomoedas.

Os fundadores e as equipes por trás dessas corretoras enfrentaram desafios de segurança, desânimo e uma concorrência intensa. A capacidade de inovar, conquistar confiança e se manter à frente da curva foi essencial para o sucesso deles, e essa é a principal lição. 

À medida que o mundo das criptomoedas continua a evoluir, essas corretoras sem dúvida enfrentarão novos desafios e oportunidades. 

O mercado do futuro será moldado pela clareza regulatória, pela adoção institucional e pelo surgimento de novas tecnologias, como as finanças descentralizadas (DeFi) e as moedas digitais de bancos centrais (CBDCs). 

No entanto, o mais importante são as lições aprendidas com as histórias não contadas desses gigantes das corretoras de cripto. Essas histórias servirão como um guia para os entusiastas que estão entrando no mercado cripto.

Se você está pensando em entrar no mercado de criptomoedas, o mercado melhorou bastante e seus fundos estão mais seguros; no entanto, é preciso ter uma boa estratégia para obter o máximo de lucro.

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Além disso, não somos apenas um centro de conhecimento: também estamos desenvolvendo ativamente uma infraestrutura global de pagamentos em blockchain para facilitar as transações do dia a dia.

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