W tym tygodniu w krypto: Ethereum osiąga nowy szczyt, gdy analizujemy krypto w 2025 roku

W ostatnim tygodniu 2024 roku analizowaliśmy, jak 2025 rok może wyglądać dla Solany i TRON. Stablecoiny Ethereum osiągnęły nowy szczyt, wieloryby Dogecoin kupiły 90 mln tokenów DOGE, a FTX potwierdziło datę zwrotu środków klientów.

Przejdźmy do rzeczy.

Kapitalizacja rynku stablecoinów Ethereum osiągnęła nowy szczyt 

Kryptowaluty są w dobrej sytuacji, ponieważ globalna kapitalizacja rynku stablecoinów osiągnęła nowy rekord wszech czasów (ATH). Ethereum cieszyło się lwią częścią tego wzrostu, więc stablecoin tej sieci również osiągnął nowy ATH.

Łączna kapitalizacja rynku stablecoinów osiągnęła 205,79 mld USD, z czego Ethereum stanowiło 117,39 mld USD. Stanowiło to równowartość 54,32% łącznej kapitalizacji rynku wartości stablecoinów.

Kapitalizacja rynku stablecoinów Ethereum osiągnęła nowy ATH dzięki znaczącym wpływom w ciągu ostatnich dwóch miesięcy. Choć ten wynik pomógł zwiększyć jego dominację w stablecoinach, podkreśla też jego lepszą płynność. Zazwyczaj powinno to oznaczać lepsze nastroje inwestorów i wzrost sieci.

Jednak całkowita wartość zablokowana (TVL) Ethereum nie odnotowała wymaganej poprawy.

Czy Ethereum zdoła utrzymać swój wzrost?

Choć kapitalizacja rynku stablecoinów Ethereum jest korzystna, jego TVL maleje. Wynika to głównie z niestabilności ceny Ether (ETH). Mimo to niedawna aktualizacja amerykańskiego IRS mogła pogorszyć ten trend.

Według amerykańskiego urzędu skarbowego IRS podatek od nagród ze stakingu będzie zależał od niezrealizowanych zysków. Możliwym skutkiem jest to, że mogłoby to zniechęcić inwestorów do stakowania swoich kryptowalut. Bez wątpienia mogłoby to zapoczątkować odpływy TVL.

Złożono już pozew kwestionujący stanowisko IRS w tej sprawie. Perspektywa odpływów TVL nie była jedyną obawą wynikającą z tych przeszkód regulacyjnych. W ciągu ostatnich 24 godzin FUD związany z USDT nasilił się z powodu obaw, że USDT może zostać wycofany w Wielkiej Brytanii z powodu niezgodności z przepisami.

Ten rozwój sytuacji mógłby zapoczątkować ogromne odpływy USDT, głównie ze względu na pozycję Wielkiej Brytanii jako jednego z największych rynków globalnych. Tymczasem USDT jest najbardziej dominującym stablecoinem w sieci Ethereum, z udziałem 64,3%.

Wycofanie USDT z europejskich giełd mogłoby ogromnie wpłynąć na wzrost stablecoinów Ethereum. Możliwy wpływ na ETH pozostaje jednak nieznany, prawdopodobnie dlatego, że odpływy stablecoinów zmniejszą organiczną aktywność, a posiadacze stablecoinów mogliby potencjalnie używać ETH jako siatki bezpieczeństwa.

Obecne obawy dotyczące stablecoinów w Wielkiej Brytanii to prawdopodobnie tylko krótkoterminowe przeciwności. Jasność regulacyjna powinna poprawić sytuację i przygotować rynek do długoterminowego odbicia.

4 powody, dla których Ethereum miało problemy

Ethereum miało problemy z utrzymaniem trendu wzrostowego w ciągu ostatnich dwóch tygodni. W tym czasie ETH handlowano w zakresie konsolidacji między 3300 a 3500 USD.

Skłoniło to kluczowych uczestników rynku do zastanowienia się, co mogłoby pchnąć ETH w stronę odbicia. Analityk Burak Kesmeci w tej analizie przytacza cztery istotne wskaźniki rynku kontraktów futures i ich implikacje dla trajektorii Ethereum.

Do tych wskaźników należą Funding Rate, Taker Buy-Sell Ratio, Open Interest i likwidacje. 

1. W momencie pisania Funding Rate Ethereum wynosił 0,01, co oznaczało, że rynek był zdrowy, a pozycje długie były w stanie wspierać rynek spot ETH.
2. Wskaźnik Taker Buy-Sell dla Ethereum wynosił 0,57, co sugeruje, że na rynku instrumentów pochodnych dominował nastrój kupna. Zazwyczaj gdy kupujący są aktywni, powoduje to wyższą presję kupna, kluczową dla wyższych cen dzięki popytowi.
3. Open Interest Ethereum wzrósł o 3,18% w ciągu 24 godzin, co wskazuje na lekkie rozgrzanie na rynku instrumentów pochodnych, choć krótkoterminowe.
4. Likwidacje Ethereum pokazały, że wiele pozycji krótkich zostało aktywnie zlikwidowanych, na łączną kwotę 6 mln USD od poprzedniego dnia do momentu pisania. Zmniejsza to presję sprzedażową na rynkach instrumentów pochodnych, niwelując tym samym wpływ rosnącego Open Interest.

W związku z tym presja sprzedażowa na rynkach kontraktów futures na ETH zmniejszyła się. Choć Open Interest może pokazywać, że rynek się rozgrzewa, byki weszły i wydają się nabierać sił.

Jakie są perspektywy Solany w 2025 roku?

Między 2023 a 2024 rokiem Solana (SOL) odbiła się w wielkim stylu, rosnąc z 8 USD do szczytu 264 USD. Mimo to analitycy mają ambiwalentne prognozy dla altcoina na 2025 rok.

Mert Mumtaz z opartej na Solanie platformy dla deweloperów Helius uważa, że nowy klient walidatora Firedancer i akceptacja ETF mogą być znaczącymi katalizatorami. W najlepszych warunkach klient Firedancer może przetwarzać 1 mln transakcji na sekundę (tps).

Ponadto zwiększy to niezawodność sieci dzięki posiadaniu kolejnego klienta walidatora na wypadek problemów z jednym z nich. Od 25 grudnia rynek stał się byczo nastawiony do akceptacji ETF na SOL do 2025 roku, o czym świadczy wzrost szans na Polymarket z 58% do 71%.

To powiedziawszy, perspektywa ETF i Firedancer mogłyby zwiększyć wartość SOL. Należy jednak również wziąć pod uwagę odblokowanie tokenów o wartości ponad 2 mld USD w marcu 2025 roku.

Odblokowanie SOL o wartości 2 mld USD 

Jako jeden z głównych zwolenników łańcucha Solana, upadłość FTX była jednym z głównych powodów, dla których SOL spadło do 8 USD. Galaxy Digital i inni inwestorzy kupili następnie zasoby SOL nieistniejącej już masy upadłościowej FTX ze zniżką.

Powyższe dane ujawniły, że 11,2 mln tokenów SOL, wartych ponad 2 mld USD, zostanie odblokowanych w 2025 roku. Ten krok mógłby doprowadzić do presji sprzedażowej na rynku. Ponadto SOL radziło sobie gorzej niż ETH w grudniu, a trend ten, jak sądzą niektórzy analitycy, mógłby trwać w I kwartale 2025 roku. 

Jeden z analityków zauważył, że ETH mogłoby zaoferować lepsze zyski niż SOL, wskazując na słabnący wskaźnik SOL/ETH, który odzwierciedla względne wyniki ceny SOL w porównaniu z ETH. 

Powiedział:

„Solana jest znakomita, nie da się zaprzeczyć, ale stosunek ryzyka do zysku w 2025 roku po prostu nie istnieje w porównaniu z ETH.”

To powiedziawszy, perspektywy SOL na 2025 rok wydają się być na rozdrożu, z istotnymi byczymi katalizatorami i przeciwnościami.

Tymczasem w ekosystemie Solany pojawiły się inne pozytywne aktualizacje.

Solana przoduje w tygodniowym wzroście stablecoinów

Solana była najwyższym blockchainem pod względem wzrostu stablecoinów (głównie USDT i USDC) w ostatnim tygodniu. Sieć dodała prawie 424,87 mln USD w ostatnim tygodniu 2024 roku, co uczyniło ją liderem wzrostów.

Ten niedawny kamień milowy podkreślił wyjątkowy wzrost Solany w 2024 roku. Jej kapitalizacja rynku stablecoinów wynosiła na początku roku 1,83 mld USD. Pod koniec roku wzrosła powyżej 5 mld USD, co jest jej najwyższym poziomem w 2024 roku.

Ponadto Solana była jednym z najlepiej radzących sobie blockchainów w 2024 roku pod względem wzrostu liczby użytkowników, transakcji i liczby stablecoinów. Te czynniki były kluczowe dla zwiększenia płynności w miarę wzrostu popytu.

Ten rozwój sytuacji następuje w obliczu niedawnego wzrostu globalnej kapitalizacji rynku stablecoinów, która po raz pierwszy przekracza 200 mln USD. Wyniki Solany były zgodne z jej TVL (całkowitą wartością zablokowaną), co wskazuje na większą płynność i dostępność w przestrzeni Web3.

Może to wskazywać, że Solana ma powody do optymizmu przed 2025 rokiem, głównie dlatego, że cieszyła się większą płynnością i pozytywnymi nastrojami inwestorów pod koniec roku.

Perspektywy ceny TRON na 2025 rok

W 2024 roku TRON rósł wykładniczo, a aktywne adresy sieci wzrosły o 64%. Podobnie jego token TRX wzrósł o 328,75%, z minimum 0,105 USD do rekordu wszech czasów (ATH) 0,450 USD.

Podobnie jak wzrost adresów, TRON cieszy się też prężnym ekosystemem DeFi i NFT. Skalowalność i wydajność TRON zwiększyły jego popularność i adopcję wśród DApps.

W konsekwencji te czynniki wyróżniają TRON jako głównego pretendenta w ekosystemie blockchain. To dobrze wróży uczestnikom, inwestorom i użytkownikom sieci w przyszłości.

Czy ma to wpływ na TRX?

Zazwyczaj trwały wzrost adopcji sieci pozytywnie wpływa na cenę tokena. Ten trend widoczny był przez cały rok, ponieważ cena zwykle odzwierciedlała wzrost sieci.

Mimo to w krótkim terminie TRX miał trudności z dotrzymaniem kroku. Od listopadowego rajdu wywołanego amerykańskimi wyborami prezydenckimi TRX nie zdołał odzyskać wyższych poziomów oporu na wykresach. Nic dziwnego, że niedźwiedzie nastroje się utrzymały, ponieważ inwestorzy stracili cierpliwość do przedłużającej się konsolidacji. 

Ważony nastrój wokół TRON pozostawał ujemny w poprzednim tygodniu. Według Santiment nastroje inwestorów pozostają ujemne od początku grudnia, kiedy altcoin zaczął spadać, a później się skonsolidował.

Ponadto przepływy netto TRX stały się dodatnie na wykresach tygodniowych w dwóch kolejnych okresach, co jest oznaką zwiększonych wpływów na giełdy. Zazwyczaj gdy wpływy przewyższają odpływy, wskazuje to, że altcoin stoi w obliczu zwiększonej presji sprzedażowej.

Co więcej, ta niedźwiedzia postawa wydawała się jeszcze silniejsza w krótkim terminie. Większość traderów zajęła pozycje krótkie według wskaźnika long/short. A skoro pozycje krótkie dominują na rynku, wskazywało to, że większość inwestorów spodziewa się spadku ceny.

Jednak TRX miał trudności z dalszymi zyskami w krótkim terminie. Aby odbić w 2025 roku, altcoin musi wybić się z zakresu konsolidacji i odzyskać 0,3 USD. Jeśli jednak niedźwiedzie nadal będą trzymać rynek, TRX ryzykuje spadek poniżej 0,2 USD.

Ogólnie rok 2024 był niezwykłym rokiem dla ekosystemu TRON. Ceny wzrosły, podobnie jak aktywne adresy. Przed 2025 rokiem uczestnicy, inwestorzy i członkowie społeczności TRON mają wielkie nadzieje.

FTX potwierdza styczniową datę zwrotu środków

FTX, giełda kryptowalut, która zbankrutowała w 2022 roku, potwierdziła, że rozpocznie zwrot środków klientom 3 stycznia. Inne giełdy, Bitgo i Kraken, również pomogą w wypłacie środków.

Dla kontekstu: proces upadłościowy rozpoczął się w 2022 roku po tym, jak kryzys płynności FTX ujawnił nadużycia finansowe założyciela Sama Bankmana-Frieda (SBF) i głównych dyrektorów. SBF został skazany na 25 lat, podczas gdy inni urzędnicy otrzymali łagodniejsze wyroki za współpracę z prokuraturą.

Zwrot środków mógłby zakończyć się w ciągu 60 dni lub krócej, a większość mogłaby zostać sfinalizowana do I kwartału 2025 roku. Podobno wypłacono około 16 mld USD. Mimo to zgodnie z planem reorganizacji pierwsza faza spłaty obejmie „Convenience Class”, czyli osoby z roszczeniami do 50 tys. USD.

Część oświadczenia FTX zauważała:

„Początkowa dystrybucja jest ograniczona do klas Convenience Classes objętych Planem. Osobne daty rejestracji i płatności dla pozostałych klas roszczeń zostaną ogłoszone w odpowiednim czasie.”

Jaki jest kolejny krok?

Po ogłoszeniu FTX niektórzy uczestnicy rynku wyrazili swoje opinie.

John Ray III, dyrektor generalny FTX Debtors, zauważył, że ich styczniowy harmonogram pokazuje, jak skuteczne były ich wysiłki odzyskiwania środków. Powiedział:

„Jesteśmy dobrze przygotowani do rozpoczęcia dystrybucji odzyskanych środków wszystkim klientom i wierzycielom. Zachęcamy klientów do wykonania niezbędnych kroków, aby rozpocząć otrzymywanie wypłat w terminie.”

Osoby uprawnione do zwrotów muszą złożyć deklaracje podatkowe i ukończyć weryfikację danych uwierzytelniających. Następnie użytkownicy zostaną wprowadzeni do rozliczenia przez BitGo lub Kraken w USD lub stablecoinach.

Simon Dedic z Moonrock Capital zasugerował, że kapitał zostanie skierowany na rynki.

„Jak myślisz, co stanie się z altcoinami, gdy banda degenów nagle dostanie miliardy dolarów w środku hossy?”

Natywny token FTT wzrósł o 10% w niedzielę po zwiększonym zainteresowaniu rynku przed wypłatami. Jednak w momencie pisania altcoin cofnął część weekendowych zysków.

Wieloryby Dogecoin nabywają ponad 90 mln DOGE

Wieloryby Dogecoin kupiły ponad 90 mln DOGE w ciągu ostatnich 48 godzin. Ten rozwój sytuacji przykuł uwagę wielu osób w ekosystemie kryptowalut i jest dowodem zaufania wśród inwestorów w obliczu poważnego wybicia ceny.

W momencie pisania DOGE handlowano po 0,3155 USD po minimalnym spadku o 0,19% w ciągu ostatnich 24 godzin. Główne pytanie pozostaje jednak, czy ten impet może doprowadzić do kolejnej byczej fazy, czy do dalszej konsolidacji.

Jak radzi sobie DOGE?

Statystyki adresów Dogecoin ujawniły obiecujący trend w aktywności sieci. W poprzednim tygodniu odnotowano 102,4% skok nowych adresów, podczas gdy aktywne adresy wzrosły o 111,32%.

Wskazuje to na wzrost zaangażowania użytkowników i wzrost ceny. Ponadto adresy z zerowym saldem wzrosły o 155,44%, co oznacza napływ nowych uczestników testujących ekosystem.

Nawet przy rosnącym zainteresowaniu wielorybów liczba transakcji Dogecoin znacznie spadła, z zaledwie 7843 transakcjami odnotowanymi w momencie pisania. Ten spadek podkreślał stłumioną aktywność on-chain, która mogłaby być przeciwnością dla byczego impetu.

Mimo to takie ciche okresy zwykle poprzedzały gwałtowne ruchy cen, co sprawia, że warto to obserwować.

Dane o likwidacjach pokazały zniuansowany obraz: zlikwidowano pozycje krótkie o wartości 257 420 USD, w porównaniu z 133 630 USD w pozycjach długich. 

Ta nierówność oznaczała, że krótcy sprzedawcy zaczynali tracić kontrolę, prawdopodobnie torując drogę byczemu odwróceniu. Mimo to ta zmiana musi utrzymać zainteresowanie kupnem, aby całkowicie zmienić narrację. 

Ogólnie akumulacja przez wieloryby Dogecoin i rosnąca aktywność adresów wskazują na jego potencjał wybicia. Jednak obecny rynek pozostaje niepewny, z niską liczbą transakcji i mieszanymi sygnałami technicznymi. 

Podsumowanie

Dla Solany i TRON zakończenie 2024 roku w komfortowej pozycji stanowi korzystną platformę startową dla wyczynów w przyszłym roku. Ethereum kończy rok z dominującym wynikiem kapitalizacji rynku stablecoinów, co wskazuje na optymistyczne nastroje inwestorów i wzrost sieci.

Dwa lata po kontrowersyjnej upadłości z powodu finansowego niedbalstwa jej najwyższych dyrektorów FTX potwierdziło plany rozpoczęcia zwrotu środków klientom. Może to znacznie pomóc w odbudowie reputacji giełdy.

Wreszcie wieloryby Dogecoin nabyły ogromne 90 mln DOGE, wzmacniając zaufanie inwestorów w obliczu znaczącego wybicia ceny.

Pozostaje jednak niepewne, czy ten impet może doprowadzić do kolejnej byczej fazy, czy do dalszej konsolidacji.