Deze week in crypto, Ethereum bereikt nieuw record terwijl we crypto in 2025 analyseren

In de laatste week van 2024 analyseerden we hoe 2025 eruit kan zien voor Solana en TRON. De stablecoins van Ethereum bereikten een nieuw hoogtepunt, Dogecoin-whales kochten 90 miljoen DOGE-tokens en FTX bevestigde de terugbetalingsdatum van de tegoeden van klanten.

Laten we beginnen.

Marktkapitalisatie van stablecoins op Ethereum bereikt nieuw hoogtepunt 

Crypto staat er goed voor, want de wereldwijde marktkapitalisatie van stablecoins heeft een nieuw all-time high (ATH) bereikt. Ethereum heeft het leeuwendeel van die groei gekregen, dus ook de stablecoin van het netwerk bereikte een nieuw ATH.

De totale marktkapitalisatie van stablecoins bereikte $205,79 miljard, waarvan Ethereum $117,39 miljard voor zijn rekening nam. Dat komt overeen met 54,32% van de totale marktkapitalisatie van de stablecoinwaarde.

De marktkapitalisatie van stablecoins op Ethereum heeft een nieuw ATH bereikt door aanzienlijke instroom in de afgelopen twee maanden. Hoewel deze prestatie de dominantie van stablecoins heeft helpen vergroten, benadrukt ze ook de verbeterde liquiditeit. Dit zou doorgaans een beter beleggerssentiment en netwerkgroei moeten betekenen.

Toch heeft de Total Value Locked (TVL) van Ethereum niet de vereiste verbetering laten zien.

Kan Ethereum zijn groei volhouden?

Hoewel de marktkapitalisatie van stablecoins op Ethereum gunstig is, is de TVL afgenomen. Dit komt vooral door de koersinstabiliteit van Ether (ETH). Toch kan een recente update van de IRS deze trend hebben verergerd.

Volgens de Amerikaanse belastingdienst IRS hangt de belasting op staking-beloningen af van niet-gerealiseerde winsten. Het mogelijke effect is dat dit beleggers kan ontmoedigen om hun cryptovaluta's te staken. Dit kan ongetwijfeld uitstroom van TVL op gang brengen.

Er is al een rechtszaak aangespannen die de houding van de IRS in deze kwestie aanvecht. De kans op uitstroom van TVL was niet de enige zorg die uit deze regelgevende belemmeringen voortkwam. In de afgelopen 24 uur is de FUD rond USDT toegenomen door angst dat USDT mogelijk wordt gedelist in het Verenigd Koninkrijk wegens niet-naleving.

Deze ontwikkeling kan enorme uitstroom van USDT op gang brengen, vooral omdat het VK een van de grootste markten ter wereld is. Ondertussen is USDT met 64,3% de meest dominante stablecoin op het Ethereum-netwerk.

Het delisten van USDT op Europese beurzen kan de groei van stablecoins op Ethereum enorm beïnvloeden. Het mogelijke effect op ETH blijft echter onbekend, waarschijnlijk omdat uitstroom van stablecoins de organische activiteit zal verminderen en omdat houders van stablecoins ETH mogelijk als vangnet kunnen gebruiken.

De huidige zorgen over stablecoins in het VK zijn waarschijnlijk slechts tegenwind op korte termijn. Duidelijkheid over regelgeving zou de zaken moeten verbeteren en de markt klaarzetten voor herstel op lange termijn.

4 redenen waarom Ethereum het moeilijk heeft gehad

Ethereum heeft de afgelopen twee weken moeite gehad om een opwaartse trend vol te houden. In deze periode handelde ETH binnen een consolidatiebereik tussen $3.300 en $3.500.

Hierdoor vragen belangrijke belanghebbenden zich af wat ETH richting herstel kan duwen. Analist Burak Kesmeci noemt in deze analyse vier essentiële indicatoren van de Futures-markt en hun gevolgen voor het traject van Ethereum.

Deze indicatoren zijn de Funding Rate, de Taker Buy-Sell Ratio, de Open Interest en liquidatie. 

1. Op het moment van schrijven stond de Funding Rate van Ethereum op 0,01, wat inhield dat de markt gezond was, met longs die de spotmarkt van ETH konden ondersteunen.
2. De Taker Buy-Sell-ratio van Ethereum was 0,57, wat suggereert dat koopsentiment de derivatenmarkt domineerde. Wanneer kopers actief zijn, zorgt dat doorgaans voor hogere koopdruk, wat essentieel is voor hogere koersen via vraag.
3. De Open Interest van Ethereum is in 24 uur met 3,18% gestegen, wat wijst op een lichte opwarming in de derivaten, zij het op korte termijn.
4. De liquidaties van Ethereum lieten zien dat veel short-posities actief werden geliquideerd, voor in totaal $6 miljoen vanaf de vorige dag tot het moment van schrijven. Dit vermindert de verkoopdruk op de derivatenmarkten en heft zo het effect van de stijgende Open Interest op.

De verkoopdruk op de ETH Futures-markten is daardoor afgenomen. Hoewel de Open Interest kan laten zien dat de markt opwarmt, zijn de bulls binnengekomen en lijken ze hun inspanningen op te voeren.

Wat zijn de vooruitzichten voor Solana in 2025?

Tussen 2023 en 2024 herstelde Solana (SOL) in stijl, met een stijging van $8 naar een hoogtepunt van $264. Toch hebben analisten een ambivalente projectie voor de altcoin in 2025.

Mert Mumtaz van Helius, het ontwikkelaarsplatform op Solana, is van mening dat de nieuwe validator-client Firedancer en goedkeuring van een ETF belangrijke katalysatoren kunnen zijn. Onder de beste omstandigheden kan de Firedancer-client 1 miljoen transacties per seconde (tps) verwerken.

Ook zal het de betrouwbaarheid van het netwerk vergroten door een extra validator-client te hebben voor het geval er bij één problemen ontstaan. Sinds 25 december is de markt bullish geworden over goedkeuring van een SOL-ETF in 2025, zoals blijkt uit de kansen op Polymarket die zijn gestegen van 58% naar 71%.

Dat gezegd hebbende, kunnen het ETF-vooruitzicht en Firedancer de waarde van SOL verhogen. Toch moet ook rekening worden gehouden met een token-unlock van meer dan $2 miljard in maart 2025.

Een SOL-unlock van $2 miljard 

Als een van de belangrijkste steunpilaren van de Solana-chain was het faillissement van FTX een van de belangrijkste redenen waarom SOL instortte tot $8. Galaxy Digital en andere beleggers pikten toen de SOL-bezittingen van de failliete FTX-boedel met korting op.

De bovenstaande data lieten zien dat in 2025 11,2 miljoen SOL-tokens, met een waarde van meer dan $2 miljard, worden ontgrendeld. Dit kan tot verkoopdruk op de markt leiden. Bovendien presteerde SOL in december slechter dan ETH, een trend waarvan sommige analisten verwachtten dat die in Q1 2025 kan doorzetten. 

Een analist merkte op dat ETH betere winsten kan bieden dan SOL, en wees op de verzwakkende SOL/ETH-ratio, die de relatieve koersprestaties van SOL ten opzichte van ETH volgt. 

Hij zei:

“Solana is geweldig, dat valt niet te ontkennen, maar de verhouding tussen risico en rendement is er in 2025 niet vergeleken met ETH.”

Dat gezegd hebbende, lijkt het vooruitzicht voor SOL in 2025 op een kruispunt te staan, met belangrijke bullish katalysatoren en tegenwind.

Ondertussen zijn er enkele andere positieve updates in het Solana-ecosysteem.

Solana voert de wekelijkse groei van stablecoins aan

Solana was vorige week de blockchain met de hoogste groei in stablecoins (vooral USDT en USDC). Het netwerk voegde in de laatste week van 2024 bijna $424,87 miljoen toe, waarmee het de grootste stijger was.

Deze recente mijlpaal benadrukte de uitzonderlijke groei van Solana in 2024. De marktkapitalisatie van stablecoins bedroeg aan het begin van het jaar $1,83 miljard. Aan het einde van het jaar was die gestegen tot boven $5 miljard, het hoogste niveau in 2024.

Bovendien behoorde Solana in 2024 tot de best presterende blockchains qua gebruikersgroei, transacties en aantal stablecoins. Deze factoren zijn essentieel geweest om de liquiditeit te vergroten naarmate de vraag groeit.

Deze ontwikkeling komt te midden van de recente stijging van de wereldwijde marktkapitalisatie van stablecoins, die voor het eerst boven $200 miljoen ligt. De prestaties van Solana sloten aan bij de TVL (total value locked), wat wijst op meer liquiditeit en toegankelijkheid in de Web3-ruimte.

Dit kan erop wijzen dat Solana reden heeft om optimistisch te zijn voor 2025, vooral omdat het meer liquiditeit en positief beleggerssentiment heeft gekend naarmate het jaar ten einde loopt.

Koersvooruitzicht voor TRON in 2025

In 2024 groeide TRON exponentieel, doordat de actieve adressen op het netwerk met 64% stegen. Ook de token TRX steeg met 328,75%, van een dieptepunt van $0,105 naar een all-time high (ATH) van $0,450.

Net als de groei van adressen kent TRON ook een bloeiend DeFi- en NFT-ecosysteem. De schaalbaarheid en efficiëntie van TRON hebben de populariteit en adoptie onder dApps vergroot.

Deze factoren onderscheiden TRON dan ook als een belangrijke kanshebber in het blockchainecosysteem. Dit voorspelt veel goeds voor belanghebbenden, beleggers en netwerkgebruikers in de toekomst.

Heeft dit effect op TRX?

Aanhoudende groei in netwerkadoptie heeft doorgaans een positief effect op de koers van een token. Deze trend was het hele jaar zichtbaar, doordat de koers meestal de netwerkgroei weerspiegelde.

Toch had TRX op korte termijn moeite om gelijke tred te houden. Sinds de rally van november, aangedreven door de Amerikaanse presidentsverkiezingen, is TRX er niet in geslaagd hogere weerstandsniveaus op de grafieken te heroveren. Niet verrassend is het bearish sentiment blijven bestaan, doordat beleggers de langdurige consolidatie niet meer konden verdragen. 

Het gewogen sentiment van TRON bleef de afgelopen week negatief. Volgens Santiment is het beleggerssentiment negatief gebleven sinds begin december, toen de altcoin begon te dalen en vervolgens consolideerde.

Bovendien zijn de netflows van TRX op de weekgrafieken twee opeenvolgende perioden positief geworden, een teken van toegenomen instroom naar beurzen. Wanneer de instroom de uitstroom overtreft, duidt dat doorgaans op toenemende verkoopdruk op de altcoin.

Dit bearishness leek op korte termijn bovendien nog sterker. De meeste handelaren hebben short-posities ingenomen, volgens de long/short-ratio. En doordat shorts de markt domineren, wees dat erop dat de meeste beleggers een koersdaling verwachten.

TRX had het echter moeilijk om op korte termijn meer te winnen. Om in 2025 te herstellen moet de altcoin uit het consolidatiebereik breken en $0,3 heroveren. Als de bears de markt echter blijven vasthouden, loopt TRX het risico onder $0,2 te zakken.

Over het algemeen was 2024 een opmerkelijk jaar voor het TRON-ecosysteem. De koersen zijn gestegen en de actieve adressen ook. Met het oog op 2025 hebben belanghebbenden, beleggers en deelnemers in de TRON-community hoge verwachtingen.

FTX bevestigt de terugbetalingsdatum in januari

FTX, de cryptobeurs die in 2022 failliet ging, heeft bevestigd dat het op 3 januari begint met het terugbetalen van de tegoeden van klanten. De beurzen BitGo en Kraken helpen ook met de uitbetaling van de tegoeden.

Ter verduidelijking: het faillissementsproces begon in 2022, nadat de liquiditeitscrisis van FTX financieel wangedrag van oprichter Sam Bankman-Fried (SBF) en belangrijke bestuurders aan het licht bracht. SBF werd veroordeeld tot 25 jaar, terwijl de andere functionarissen lichtere straffen kregen voor hun medewerking aan het openbaar ministerie.

De terugbetaling kan binnen 60 dagen of minder worden afgerond, en het grootste deel kan in Q1 2025 klaar zijn. Naar verluidt is ongeveer $16 mld uitbetaald. Toch dekt de eerste fase van de terugbetaling, op basis van het reorganisatieplan, de ‘Convenience Class’ voor wie claims van $50K of minder heeft.

Een deel van de verklaring van FTX vermeldde:

“De Initial Distribution is beperkt tot de Convenience Classes van het Plan. Aparte registratie- en betaaldatums voor andere categorieën claims worden te zijner tijd bekendgemaakt.”

Wat is de volgende stap?

Na de aankondiging van FTX gaven sommige belanghebbenden hun mening.

John Ray III, CEO van FTX Debtors, merkte op dat hun tijdlijn van januari liet zien hoe succesvol hun herstelinspanningen waren. Hij zei:

“We zijn goed gepositioneerd om te beginnen met de uitbetaling van de teruggevorderde bedragen aan alle klanten en schuldeisers. We moedigen klanten aan de nodige stappen te voltooien om tijdig uitbetalingen te kunnen ontvangen.”

Mensen die in aanmerking komen voor terugbetaling moeten belastingformulieren indienen en de verificatie van inloggegevens afronden. Daarna worden gebruikers aangemeld voor afwikkeling via BitGo of Kraken in USD of stablecoins.

Simon Dedic van Moonrock Capital suggereerde dat er kapitaal naar de markten zal stromen.

“Wat denk je dat er met alts gebeurt als een stel degens ineens miljarden dollars krijgt midden in een bullmarkt?”

De eigen token FTT steeg zondag 10% na toegenomen marktinteresse voorafgaand aan de terugbetalingen. Op het moment van schrijven had de altcoin echter een deel van de winsten van het weekend teruggegeven.

Dogecoin-whales kopen meer dan 90 miljoen DOGE

Dogecoin-whales hebben de afgelopen 48 uur meer dan 90 miljoen DOGE gekocht. Deze ontwikkeling heeft de aandacht getrokken van velen in het cryptoecosysteem en is een bewijs van vertrouwen onder beleggers te midden van een grote koersuitbraak.

Op het moment van schrijven handelde DOGE op $0,3155, na een minimale daling van 0,19% in de afgelopen 24 uur. De hoofdvraag blijft echter of dit momentum kan leiden tot de volgende bullish fase of tot verdere consolidatie.

Hoe doet DOGE het?

De adresstatistieken van Dogecoin lieten een veelbelovende trend in netwerkactiviteit zien. De afgelopen week zagen nieuwe adressen een piek van 102,4%, terwijl actieve adressen met 111,32% zijn gestegen.

Dit wijst op een toename van gebruikersbetrokkenheid en koersgroei. Bovendien zijn adressen met een nulsaldo met 155,44% toegenomen, wat wijst op een instroom van nieuwe deelnemers die het ecosysteem uitproberen.

Ondanks de groeiende whale-interesse daalde het aantal transacties van Dogecoin aanzienlijk, met slechts 7.843 transacties op het moment van schrijven. Deze daling benadrukte de gedempte on-chain-activiteit, wat een obstakel kan vormen voor bullish momentum.

Toch zijn zulke rustige periodes doorgaans voorafgegaan door scherpe koersbewegingen, waardoor dit het waard is om in de gaten te houden.

De liquidatiecijfers lieten een genuanceerd beeld zien: $257.420 aan short-posities werd geliquideerd, tegenover $133.630 aan longs. 

Deze ongelijkheid wees erop dat shortsellers de controle begonnen te verliezen, wat waarschijnlijk de weg vrijmaakt voor een bullish omkering. Toch moet deze verschuiving de koopinteresse behouden om het verhaal volledig te veranderen. 

Over het algemeen wijzen de accumulatie door Dogecoin-whales en de stijgende adresactiviteit op potentieel voor een uitbraak. De huidige markt blijft echter onzeker, met een laag aantal transacties en gemengde technische signalen. 

Tot slot

Voor Solana en TRON biedt het afsluiten van 2024 in een comfortabele positie een gunstig lanceerplatform voor heldendaden volgend jaar. Ethereum sluit het jaar af met een dominante prestatie qua marktkapitalisatie van stablecoins, wat wijst op een optimistisch beleggerssentiment en netwerkgroei.

Twee jaar na het controversiële faillissement door financieel wanbeheer van zijn topbestuurders heeft FTX bevestigd dat het begint met het terugbetalen van de tegoeden van klanten. Dit kan een heel eind gaan om de reputatie van de beurs te herstellen.

Tot slot hebben Dogecoin-whales maar liefst 90 miljoen DOGE verworven, wat het vertrouwen van beleggers versterkt te midden van een grote koersuitbraak.

Het blijft echter onzeker of dit momentum kan leiden tot de volgende bullish fase of tot verdere consolidatie.