Drie verschillende lagen van de geldstapel werden deze week bedraad, en de handelsvloer was er geen van. Duizend lokale banken en credit unions namen stablecoin-betalingen op in software die ze al draaien, de Indiase effectentoezichthouder wikkelde een bedrijfsobligatie en de bijbehorende betaling in één beweging af, en het drukste stablecoin-platform onchain herschreef hoe het rekent voor een swap.
- Meer dan 1.000 lokale banken en credit unions kunnen nu stablecoin-betalingen aannemen zonder zelf iets te bouwen.
- ₹1.025 crore aan Indiase bedrijfsschuld is uitgegeven als tokens, met het kasdeel dat er tegelijk mee landt.
- 43,4 miljard dollar per kwartaal aan stablecoin-swaps loopt nu via een fee die meebeweegt met de prijs.
Kleine banken, een nationale obligatiemarkt en een liquiditeitspool hebben weinig gemeen behalve de richting waarin ze bewogen. Elk nam een taak die vroeger een eigen apart systeem nodig had en vouwde die in één dat er al was.
Stablecoin-betalingen landen bij 1.000 lokale banken
Bron: The Block
Coinbase en het betalingsbedrijf Moov hebben stablecoin-betalingen ingebouwd in software die meer dan 1.000 lokale banken en credit unions al draaien. De integratie plaatst de Payments API en custodial wallets van Coinbase in het bestaande platform van Moov.
Dat geeft een kleine instelling consumentenbetalingen, acceptatie door handelaren, afwikkeling en uitbetalingen zonder zelf enige crypto-infrastructuur op te zetten.
Ryan VanGrack, die corporate affairs leidt bij Coinbase, noemde het inhalen ten opzichte van de klant: “Lokale banken en credit unions zien hun klanten al jaren digitale assets gebruiken. Moderne technologie moet lokale instellingen tegemoetkomen waar ze staan.”
Jill Castilla, CEO van Citizens Bank of Edmond, benoemde wat haar kant hiervan koopt. “Vandaag zoeken onze kleinzakelijke klanten naar manieren om interchangekosten te verlagen en sneller betaald te krijgen.” Coinbase heeft varianten hiervan al gedraaid met PNC, Citi en JPMorgan; deze bereikt het andere uiteinde van de markt.
Zypto's kijk: Voor een klein bedrijf dat bij elke kaarttransactie interchange betaalt, zit de aantrekkingskracht niet in de technologie, maar in de factuur. Sneller betaald krijgen tegen lagere kosten is precies waar Zypto Pay om is gebouwd, met 0% verwerkingskosten aan de kant van de handelaar en afwikkeling in fiat of crypto.
India begint bedrijfsobligaties als tokens uit te geven
Bron: CoinDesk
De Indiase effectentoezichthouder is begonnen met het tokenizen van een obligatiemarkt van 620 miljard dollar voor bedrijfsobligaties. De pilot, Demat 2.0, geeft obligaties uit als digitale tokens op een distributed ledger en wikkelt ze af tegen de wholesale digitale roepie van de Reserve Bank of India.
REC en Larsen & Toubro hebben op deze manier elk ₹500 crore opgehaald, ongeveer 56 miljoen dollar per stuk, en IIFL Finance voegde daar ₹25 crore aan toe. De tokens behouden alles wat een obligatie normaal met zich meebrengt: een vaste coupon, een looptijddatum, dezelfde beleggersrechten.
De mechanische verandering is dat het obligatieregister is gekoppeld aan de Unified Market Interface van de RBI, zodat het token en de betaling op hetzelfde moment bewegen en geen van beide kanten op de ander wacht. Latere fasen voegen secundaire handel toe, smart contracts die couponbetalingen en aflossingen afhandelen, en uiteindelijk toegang voor particuliere beleggers.
Zypto's kijk: Drie uitgevers, echte coupons, en een betalingsdeel dat op hetzelfde moment afwikkelt als de obligatie zelf. Tokenization stopt een presentatieslide te zijn zodra eigendom en afwikkeling één handeling worden, en zo hebben real world assets zich onchain vanaf het begin gedragen.
Uniswap herprijst stablecoin-swaps per block
Bron: The Defiant
Uniswap Labs heeft StablePair Hook ingeschakeld, een dynamische fee voor stabiele paren, te beginnen met USDC/USDT- en USDC/USDG-pools op Ethereum. In plaats van één vast percentage wordt de fee bepaald door de poolprijs, de afstand daarvan tot een referentiekoers, en de richting waarin een voorgestelde trade die prijs zou duwen.
Binnen een smalle bandbreedte buigt de fee mee om koop- en verkoopkoersen stabiel te houden. Daarbuiten wordt de trade die de prijs corrigeert geveild, waarbij de fee één keer per block afneemt, zodat de pool een deel houdt van de arbitrage die er anders uit zou weglopen.
Het volume dat hierachter zit is aanzienlijk. Stablecoin-naar-stablecoin-swaps op Uniswap kwamen in het tweede kwartaal uit op 43,4 miljard dollar, meer dan de volgende drie onchain-platformen samen.
Zypto's kijk: Kosten die meebewegen met de prijs belonen de mensen die de liquiditeit leveren, niet de mensen die ernaartoe rennen. USDC tussen chains verplaatsen in de multichain wallet kost twee tikken, over 1.000.000+ crosschain-routes. Download de Zypto App.
Belangrijkste punten
- Stablecoin-betalingen komen binnen via software die deze instellingen al draaien, en zo bereikt een uitrol duizend banken tegelijk in plaats van één voor één.
- Wanneer eigendom en betaling op hetzelfde moment afwikkelen, verdwijnt het venster waarin tegenpartijrisico vroeger zat. Dat venster dichten is het echte argument voor het tokenizen van wat dan ook.
- De tokenized obligaties van India behouden hun coupons, looptijden en beleggersrechten. Adoptie op dit niveau ziet eruit alsof er niets verandert, behalve de dagen wachten.
- Het volume aan stablecoin-swaps is inmiddels groot genoeg dat hoe een pool een trade prijst een vraag over marktstructuur is geworden in plaats van een detail.
- Elk van deze vouwde een taak die een eigen systeem nodig had, in één dat al bestond. Dat is de vorm die schaalt, dus is het de moeite waard om op te letten.
Gerelateerde onderwerpen
