Questa settimana in cripto: Ethereum tocca un nuovo massimo mentre analizziamo le crypto nel 2025

Nell’ultima settimana del 2024 abbiamo analizzato come potrebbe presentarsi il 2025 per Solana e TRON. Le stablecoin su Ethereum hanno toccato un nuovo massimo, le whale di Dogecoin hanno acquistato 90 milioni di token DOGE e FTX ha confermato la data di rimborso dei fondi dei clienti.

Cominciamo.

La capitalizzazione di mercato delle stablecoin su Ethereum tocca un nuovo massimo 

Il mondo cripto è in un buon momento, dato che la capitalizzazione di mercato globale delle stablecoin ha toccato un nuovo massimo storico (ATH). Ethereum ha goduto della parte del leone di questa crescita, quindi anche la stablecoin della rete ha toccato un nuovo ATH.

La capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin ha toccato i 205,79 miliardi di dollari, di cui 117,39 miliardi su Ethereum. Questo corrisponde al 54,32% della capitalizzazione di mercato totale del valore delle stablecoin.

La capitalizzazione di mercato delle stablecoin di Ethereum ha ottenuto un nuovo ATH grazie a significativi afflussi negli ultimi due mesi. Sebbene questa performance abbia contribuito ad aumentare la sua dominance nelle stablecoin, evidenzia anche la sua migliorata liquidità. In genere, questo dovrebbe significare un miglior sentiment degli investitori e una crescita della rete.

Eppure il valore totale bloccato (TVL) di Ethereum non ha avuto il miglioramento necessario.

Ethereum può mantenere la propria crescita?

Sebbene la capitalizzazione di mercato delle stablecoin di Ethereum sia favorevole, il suo TVL è in calo. Questo è dovuto soprattutto all’instabilità del prezzo di Ether (ETH). Tuttavia, un recente aggiornamento dell’IRS potrebbe aver peggiorato questa tendenza.

Secondo l’agenzia delle entrate statunitense IRS, l’imposta sulle ricompense di staking dipenderà dalle plusvalenze non realizzate. L’effetto possibile è che questo potrebbe scoraggiare gli investitori dal mettere in staking le proprie criptovalute. Senza dubbio, questo potrebbe innescare deflussi di TVL.

È già stata presentata una causa che contesta la posizione dell’IRS sulla questione. Le prospettive di deflussi di TVL non erano l’unica preoccupazione sollevata da questi ostacoli normativi. Nelle ultime 24 ore il FUD legato a USDT è aumentato per i timori di una possibile rimozione di USDT nel Regno Unito per mancata conformità.

Questo sviluppo potrebbe innescare enormi deflussi di USDT, soprattutto perché il Regno Unito è uno dei più grandi mercati globali. Nel frattempo, USDT è la stablecoin più dominante sulla rete Ethereum, con il 64,3%.

La rimozione di USDT dagli exchange europei potrebbe avere un impatto enorme sulla crescita delle stablecoin di Ethereum. Tuttavia, l’effetto possibile su ETH resta sconosciuto, probabilmente perché i deflussi di stablecoin ridurranno l’attività organica e perché i detentori di stablecoin potrebbero usare ETH come rete di sicurezza.

Le attuali preoccupazioni sulle stablecoin nel Regno Unito sono probabilmente solo venti contrari a breve termine. La chiarezza normativa dovrebbe migliorare le cose e preparare il mercato a una ripresa a lungo termine.

4 motivi per cui Ethereum ha faticato

Ethereum ha faticato a mantenere un trend rialzista nelle ultime due settimane. In questo periodo ETH è stato scambiato in un intervallo di consolidamento compreso tra 3.300 e 3.500 dollari.

Questo ha lasciato importanti operatori a chiedersi cosa potrebbe spingere ETH verso la ripresa. L’analista Burak Kesmeci, in questa analisi, cita quattro metriche essenziali del mercato dei future e le loro implicazioni per la traiettoria di Ethereum.

Queste metriche comprendono Funding Rate, Taker Buy-Sell Ratio, Open Interest e liquidazioni. 

1. Al momento della pubblicazione il Funding Rate di Ethereum era 0,01, il che implicava che il mercato era sano, con posizioni long in grado di sostenere il mercato spot di ETH.
2. Il Taker Buy-Sell ratio di Ethereum era 0,57, il che suggerisce che il sentiment d’acquisto dominava il mercato dei derivati. In genere, quando gli acquirenti sono attivi, ciò provoca una maggiore pressione d’acquisto, fondamentale per prezzi più alti tramite la domanda.
3. L’Open Interest di Ethereum è aumentato del 3,18% in 24 ore, indicando un leggero surriscaldamento dei derivati, anche se per un breve periodo.
4. Le liquidazioni di Ethereum hanno mostrato che molte posizioni short sono state liquidate attivamente, per un totale di 6 milioni di dollari dal giorno precedente fino al momento della pubblicazione. Questo riduce la pressione di vendita sui mercati dei derivati, annullando così l’impatto dell’aumento dell’Open Interest.

A tal fine, la pressione di vendita sui mercati dei future su ETH si è ridotta. Sebbene l’Open Interest possa mostrare che il mercato si sta surriscaldando, i rialzisti sono entrati e sembrano farsi avanti.

Quali sono le prospettive di Solana nel 2025?

Tra il 2023 e il 2024 Solana (SOL) è tornata alla grande, salendo da 8 dollari a un massimo di 264. Tuttavia, gli analisti hanno una proiezione ambivalente per l’altcoin nel 2025.

Mert Mumtaz della piattaforma di sviluppo Helius, basata su Solana, ritiene che il nuovo client validatore Firedancer e l’approvazione di un ETF potrebbero essere catalizzatori significativi. Nelle condizioni migliori, il client Firedancer può elaborare 1 milione di transazioni al secondo (tps).

Inoltre, aumenterà l’affidabilità della rete avendo un altro client validatore nel caso in cui uno sviluppi problemi. Dal 25 dicembre il mercato è diventato rialzista sull’approvazione di un ETF su SOL entro il 2025, come mostra l’aumento delle probabilità su Polymarket dal 58% al 71%.

Detto questo, la prospettiva di un ETF e Firedancer potrebbero aumentare il valore di SOL. Tuttavia, va considerato anche lo sblocco di token per oltre 2 miliardi di dollari a marzo 2025.

Uno sblocco di SOL da 2 miliardi di dollari 

Come uno dei principali sostenitori della catena Solana, il fallimento di FTX è stato uno dei motivi principali per cui SOL è crollata a 8 dollari. Galaxy Digital e altri investitori si sono poi aggiudicati con uno sconto le riserve di SOL della defunta massa fallimentare di FTX.

I dati sopra hanno rivelato che nel 2025 verranno sbloccati 11,2 milioni di token SOL, per un valore di oltre 2 miliardi di dollari. Questa operazione potrebbe portare a pressione di vendita sul mercato. Inoltre, a dicembre SOL ha avuto una performance inferiore a quella di ETH, una tendenza che alcuni analisti ritenevano potesse proseguire nel primo trimestre del 2025. 

Un analista ha osservato che ETH potrebbe offrire guadagni migliori di SOL, citando l’indebolimento del rapporto SOL/ETH, che segue la performance relativa del prezzo di SOL rispetto a ETH. 

Ha detto:

“Solana è eccellente, non si può negare, ma il rapporto rischio/rendimento nel 2025 non c’è rispetto a ETH.”

Detto questo, le prospettive di SOL per il 2025 sembrano a un bivio, con importanti catalizzatori rialzisti e venti contrari.

Nel frattempo ci sono altri aggiornamenti positivi nell’ecosistema di Solana.

Solana guida la crescita settimanale delle stablecoin

Solana è stata la blockchain con la crescita più alta delle stablecoin (soprattutto USDT e USDC) nell’ultima settimana. La rete ha aggiunto quasi 424,87 milioni di dollari nell’ultima settimana del 2024, il che l’ha resa la migliore.

Questo recente traguardo ha evidenziato l’eccezionale crescita di Solana nel 2024. La sua capitalizzazione di mercato in stablecoin era di 1,83 miliardi di dollari a inizio anno. A fine anno era salita oltre i 5 miliardi, il suo livello più alto del 2024.

Inoltre, Solana è stata tra le blockchain con le migliori performance del 2024 in termini di crescita degli utenti, transazioni e numero di stablecoin. Questi fattori sono stati fondamentali per aumentare la liquidità man mano che la domanda cresce.

Questo sviluppo arriva in concomitanza con il recente aumento della capitalizzazione di mercato globale delle stablecoin, che supera i 200 milioni di dollari per la prima volta. La performance di Solana è stata in linea con il suo TVL (valore totale bloccato), indicando più liquidità e accessibilità nello spazio Web3.

Questo potrebbe indicare che Solana ha motivo di essere ottimista in vista del 2025, soprattutto perché a fine anno ha goduto di più liquidità e di un sentiment positivo degli investitori.

Le prospettive di prezzo di TRON per il 2025

Nel 2024 TRON è cresciuta in modo esponenziale, dato che gli indirizzi attivi della rete sono aumentati del 64%. Allo stesso modo, il suo token TRX è salito del 328,75%, da un minimo di 0,105 dollari a un massimo storico (ATH) di 0,450.

Come la crescita degli indirizzi, TRON ha goduto anche di un fiorente ecosistema DeFi e NFT. La scalabilità e l’efficienza di TRON ne hanno aumentato la popolarità e l’adozione tra le dApp.

Di conseguenza, questi fattori distinguono TRON come un importante contendente nell’ecosistema blockchain. Questo è di buon auspicio per operatori, investitori e utenti della rete in futuro.

C’è un impatto su TRX?

In genere, una crescita sostenuta dell’adozione della rete ha un impatto positivo sul prezzo di un token. Questa tendenza si è vista per tutto l’anno, dato che il prezzo ha di solito rispecchiato la crescita della rete.

Tuttavia, nel breve termine TRX ha faticato a tenere il passo. Dal rally di novembre, guidato dalle elezioni presidenziali statunitensi, TRX non è riuscito a riconquistare livelli di resistenza più alti sui grafici. Com’era prevedibile, il sentiment ribassista è persistito, dato che gli investitori sono diventati insofferenti al consolidamento prolungato. 

Il sentiment ponderato di TRON è rimasto negativo nella settimana precedente. Secondo Santiment, il sentiment degli investitori è rimasto negativo da inizio dicembre, quando l’altcoin ha iniziato a scendere e poi si è consolidata.

Inoltre, i netflow di TRX sono diventati positivi sui grafici settimanali per due periodi consecutivi, segno di maggiori afflussi sugli exchange. Di solito, quando gli afflussi superano i deflussi, indica che l’altcoin sta affrontando una maggiore pressione di vendita.

Inoltre, questo ribasso è sembrato ancora più solido nel breve termine. La maggior parte dei trader ha assunto posizioni short secondo il rapporto long/short. E con le posizioni short che dominano il mercato, indicava che la maggior parte degli investitori si aspetta un calo del prezzo.

Tuttavia, TRX ha faticato a guadagnare di più nel breve termine. Per riprendersi nel corso del 2025, l’altcoin deve uscire dall’intervallo di consolidamento e riconquistare 0,3 dollari. Eppure, se i ribassisti continuano a controllare il mercato, TRX rischia di scendere sotto 0,2 dollari.

Nel complesso, il 2024 è stato un anno straordinario per l’ecosistema TRON. I prezzi sono aumentati, così come gli indirizzi attivi. In vista del 2025, operatori, investitori e partecipanti della community di TRON nutrono grandi speranze.

FTX conferma la data di rimborso di gennaio

FTX, l’exchange di criptovalute fallito nel 2022, ha confermato che inizierà a rimborsare i fondi dei clienti il 3 gennaio. Anche gli altri exchange Bitgo e Kraken contribuiranno ai fondi erogati.

Per contesto, la procedura fallimentare è iniziata nel 2022, dopo che la crisi di liquidità di FTX ha rivelato condotte finanziarie scorrette da parte del fondatore Sam Bankman-Fried (SBF) e di importanti dirigenti. SBF è stato condannato a 25 anni, mentre gli altri dirigenti hanno ricevuto pene minori per aver collaborato con l’accusa.

Il rimborso potrebbe essere completato in 60 giorni o meno e la maggior parte potrebbe concludersi entro il primo trimestre del 2025. Secondo quanto riportato, sarebbero stati erogati circa 16 miliardi di dollari. Tuttavia, in base al suo piano di riorganizzazione, la prima fase del rimborso coprirà la “Convenience Class” per chi ha crediti pari o inferiori a 50.000 dollari.

Una parte del comunicato di FTX ha osservato:

“La Distribuzione Iniziale è limitata alle Convenience Class del Piano. Date separate di registrazione e di pagamento per le altre classi di crediti saranno annunciate a tempo debito.”

Qual è il prossimo passo?

Dopo l’annuncio di FTX, alcuni operatori hanno espresso le proprie opinioni.

John Ray III, CEO di FTX Debtors, ha dichiarato che la loro tempistica di gennaio mostrava quanto fossero riusciti i loro sforzi di recupero. Ha detto:

“Siamo ben posizionati per iniziare a eseguire la distribuzione dei recuperi a tutti i clienti e creditori. Invitiamo i clienti a completare i passaggi necessari per iniziare a ricevere le distribuzioni in modo tempestivo.”

Le persone idonee ai rimborsi devono presentare le dichiarazioni fiscali e completare la verifica delle credenziali. Poi gli utenti verranno inseriti per il regolamento tramite BitGo o Kraken in USD o stablecoin.

Simon Dedic di Moonrock Capital ha suggerito che il capitale venga incanalato nei mercati.

“Cosa pensate che accadrà alle altcoin quando un gruppo di degen riceverà all’improvviso miliardi di dollari nel mezzo di un bull market?”

Il token nativo FTT è salito del 10% domenica, dopo un maggiore interesse del mercato in vista dei rimborsi. Tuttavia, al momento della stesura l’altcoin aveva ritracciato parte dei profitti del fine settimana.

Le whale di Dogecoin acquistano oltre 90 milioni di DOGE

Le whale di Dogecoin hanno acquistato oltre 90 milioni di DOGE nelle ultime 48 ore. Questo sviluppo ha catturato l’attenzione di molti nell’ecosistema cripto ed è la prova della fiducia degli investitori in un momento di importante breakout di prezzo.

Al momento della pubblicazione DOGE veniva scambiato a 0,3155 dollari, dopo un calo minimo dello 0,19% nelle ultime 24 ore. Tuttavia, la domanda principale resta se questo slancio possa portare alla prossima fase rialzista o a un ulteriore consolidamento.

Come se la cava DOGE?

Le statistiche sugli indirizzi di Dogecoin hanno rivelato una tendenza promettente nell’attività di rete. La settimana precedente ha visto un’impennata del 102,4% dei nuovi indirizzi, mentre gli indirizzi attivi sono aumentati del 111,32%.

Questi dati indicano un’impennata del coinvolgimento degli utenti e della crescita dei prezzi. Inoltre, gli indirizzi a saldo zero sono aumentati del 155,44%, a indicare un afflusso di nuovi partecipanti che testano l’ecosistema.

Anche con il crescente interesse delle whale, il numero di transazioni di Dogecoin è diminuito in modo significativo, con soli 7.843 transazioni documentate al momento della pubblicazione. Questo calo ha evidenziato un’attività on-chain attenuata, che potrebbe essere un ostacolo allo slancio rialzista.

Ciononostante, periodi così tranquilli hanno di solito preceduto bruschi movimenti di prezzo, il che rende la situazione degna di osservazione.

I dati sulle liquidazioni hanno mostrato una prospettiva sfumata: sono state liquidate posizioni short per 257.420 dollari, contro 133.630 dollari di posizioni long. 

Questa disparità implicava che i venditori allo scoperto stavano cominciando a perdere il controllo, aprendo forse la strada a un’inversione rialzista. Tuttavia, questo cambiamento deve mantenere l’interesse all’acquisto per cambiare completamente la narrazione. 

Nel complesso, l’accumulo delle whale di Dogecoin e la crescente attività degli indirizzi delineano il suo potenziale di breakout. Tuttavia, il mercato attuale resta incerto, con un basso numero di transazioni e segnali tecnici contrastanti. 

In chiusura

Per Solana e TRON, chiudere il 2024 in una posizione comoda offre una base di lancio favorevole per le imprese del prossimo anno. Ethereum chiude l’anno con una performance dominante nella capitalizzazione di mercato delle stablecoin, il che indica un sentiment ottimista degli investitori e una crescita della rete.

Due anni dopo il suo controverso fallimento dovuto alla cattiva gestione finanziaria dei suoi massimi dirigenti, FTX ha confermato i piani per iniziare a rimborsare i fondi dei clienti. Questo potrebbe contribuire molto a riparare la reputazione dell’exchange.

Infine, le whale di Dogecoin hanno acquistato la bellezza di 90 milioni di DOGE, rafforzando la fiducia degli investitori in un momento di significativo breakout di prezzo.

Resta comunque incerto se questo slancio possa portare alla prossima fase rialzista o a un ulteriore consolidamento.