इस हफ्ते क्रिप्टो में, Ethereum नई ऊँचाई पर, 2025 में क्रिप्टो का विश्लेषण

2024 के आखिरी हफ्ते में, हमने विश्लेषण किया कि 2025 Solana और TRON के लिए कैसा दिख सकता है। Ethereum स्टेबलकॉइन नए उच्च स्तर पर पहुंचे, Dogecoin की व्हेल ने 90 मिलियन DOGE टोकन खरीदे, और FTX ने ग्राहकों के फंड की चुकौती की तारीख की पुष्टि की।

चलिए शुरू करें।

Ethereum स्टेबलकॉइन का मार्केट कैप नए उच्च स्तर पर पहुंचा 

क्रिप्टो अच्छी स्थिति में है, क्योंकि वैश्विक स्टेबलकॉइन मार्केट कैप नए सर्वकालिक उच्च स्तर (ATH) पर पहुंच गया है। इस वृद्धि का बड़ा हिस्सा Ethereum को मिला है, इसलिए नेटवर्क का स्टेबलकॉइन भी नए ATH पर पहुंचा।

कुल स्टेबलकॉइन मार्केट कैप 205.79 अरब डॉलर तक पहुंचा, जिसमें Ethereum का हिस्सा 117.39 अरब डॉलर रहा। यह स्टेबलकॉइन मूल्य के कुल मार्केट कैप के 54.32% के बराबर था।

पिछले दो महीनों में भारी आमद के कारण Ethereum के स्टेबलकॉइन मार्केट कैप ने नया ATH हासिल किया है। जहां इस प्रदर्शन ने उसका स्टेबलकॉइन दबदबा बढ़ाने में मदद की है, वहीं यह उसकी बेहतर हुई लिक्विडिटी को भी रेखांकित करता है। आम तौर पर, इसका मतलब बेहतर निवेशक भावना और नेटवर्क वृद्धि होना चाहिए।

फिर भी, Ethereum की कुल लॉक्ड वैल्यू (TVL) में वह ज़रूरी सुधार नहीं हुआ है।

क्या Ethereum अपनी वृद्धि बनाए रख सकता है?

जहां Ethereum का स्टेबलकॉइन मार्केट कैप अनुकूल है, उसका TVL घटता रहा है। इसकी मुख्य वजह Ether (ETH) की कीमत की अस्थिरता है। फिर भी, IRS का एक हालिया अपडेट इस रुझान को और बिगाड़ सकता है।

अमेरिकी राजस्व प्राधिकरण IRS के अनुसार, स्टेकिंग रिवॉर्ड पर कर अवास्तविक लाभ पर निर्भर करेगा। संभावित असर यह है कि इससे निवेशक अपनी क्रिप्टोकरेंसी स्टेक करने से हतोत्साहित हो सकते हैं। निःसंदेह, इससे TVL की निकासी शुरू हो सकती है।

इस मुद्दे पर IRS के रुख को चुनौती देने वाला मुकदमा पहले ही दायर हो चुका है। TVL निकासी की संभावनाएं इन नियामकीय बाधाओं से उठने वाली अकेली चिंता नहीं थीं। पिछले 24 घंटों में, गैर-अनुपालन के कारण यू.के. में USDT के संभावित डीलिस्ट होने के डर से USDT से जुड़ा FUD बढ़ा है।

यह घटनाक्रम USDT की भारी निकासी शुरू कर सकता है, मुख्य रूप से ब्रिटेन के दुनिया के सबसे बड़े बाज़ारों में से एक होने के कारण। इस बीच, Ethereum नेटवर्क पर USDT 64.3% के साथ सबसे प्रभावी स्टेबलकॉइन है।

यूरोपीय एक्सचेंजों पर USDT का डीलिस्ट होना Ethereum के स्टेबलकॉइन विकास को बहुत प्रभावित कर सकता है। फिर भी, ETH पर संभावित असर अज्ञात है, संभवतः इसलिए कि स्टेबलकॉइन की निकासी जैविक गतिविधि घटाएगी और इसलिए कि स्टेबलकॉइन धारक ETH को सुरक्षा कवच के रूप में इस्तेमाल कर सकते हैं।

ब्रिटेन में मौजूदा स्टेबलकॉइन चिंताएं संभवतः सिर्फ़ अल्पकालिक बाधाएं हैं। नियामकीय स्पष्टता से हालात सुधरने चाहिए और बाज़ार दीर्घकालिक सुधार के लिए तैयार होना चाहिए।

Ethereum के संघर्ष करने के 4 कारण

Ethereum को पिछले दो हफ्तों में ऊपर के रुझान को बनाए रखने में संघर्ष करना पड़ा है। इस दौरान, ETH 3300 और 3500 डॉलर के बीच एक समेकन दायरे में ट्रेड हुआ है।

इसने अहम हितधारकों को यह सवाल उठाने पर मजबूर किया है कि ETH को सुधार की ओर क्या धकेल सकता है। विश्लेषक Burak Kesmeci इस विश्लेषण में चार अहम Futures बाज़ार मापदंड और Ethereum की दिशा के लिए उनके निहितार्थ बताते हैं।

इन मापदंडों में Funding Rate, Taker Buy-Sell Ratio, Open Interest और लिक्विडेशन शामिल हैं। 

1. प्रेस के समय, Ethereum का Funding Rate 0.01 था, जिसका मतलब था कि बाज़ार स्वस्थ था, और लॉन्ग ETH के स्पॉट बाज़ार को सहारा देने में सक्षम थे।
2. Ethereum का Taker Buy-Sell ratio 0.57 था, जो संकेत देता है कि डेरिवेटिव बाज़ार में खरीदारी की भावना हावी रही। आम तौर पर, जब खरीदार सक्रिय होते हैं, तो इससे खरीदारी का दबाव बढ़ता है, जो मांग के ज़रिए ऊंची कीमतों के लिए अहम है।
3. Ethereum का Open Interest 24 घंटों में 3.18% बढ़ा है, जो डेरिवेटिव में हल्की गर्मी का संकेत है, हालांकि अल्पावधि के लिए।
4. Ethereum के लिक्विडेशन ने दिखाया कि कई शॉर्ट पोज़िशन सक्रिय रूप से लिक्विडेट हुईं, जो पिछले दिन से प्रेस के समय तक कुल 6 मिलियन डॉलर रहीं। इससे डेरिवेटिव बाज़ारों में बिकवाली का दबाव घटता है, जिससे बढ़ते Open Interest का असर बेअसर हो जाता है।

इसी सिलसिले में, ETH Futures बाज़ारों में बिकवाली का दबाव घटा है। हालांकि Open Interest दिखा सकता है कि बाज़ार गर्म हो रहा है, बुल्स ने कदम रख दिया है और रफ़्तार बढ़ाते दिखते हैं।

2025 में Solana का नज़रिया क्या है?

2023 और 2024 के बीच, Solana (SOL) ने शानदार वापसी की और 8 डॉलर से बढ़कर 264 डॉलर के उच्च स्तर तक पहुंचा। फिर भी, विश्लेषकों का 2025 में altcoin के लिए अनुमान मिला-जुला है।

Solana-आधारित डेवलपर प्लेटफ़ॉर्म Helius के Mert Mumtaz की राय है कि नया वैलिडेटर क्लाइंट Firedancer और ETF की मंज़ूरी अहम उत्प्रेरक हो सकते हैं। सबसे अच्छे हालात में, Firedancer क्लाइंट प्रति सेकंड 1 मिलियन लेन-देन (tps) प्रोसेस कर सकता है।

साथ ही, किसी एक में समस्या आने की स्थिति में एक और वैलिडेटर क्लाइंट होने से यह नेटवर्क की विश्वसनीयता बढ़ाएगा। 25 दिसंबर से, बाज़ार 2025 तक SOL ETF की मंज़ूरी को लेकर तेज़ी में आ गया है, जैसा कि Polymarket (पॉलीमार्केट) की संभावनाओं के 58% से बढ़कर 71% होने से दिखता है।

यह कहने के बाद भी, ETF की संभावना और Firedancer SOL का मूल्य बढ़ा सकते हैं। फिर भी, मार्च 2025 में 2 अरब डॉलर से ज़्यादा के टोकन अनलॉक पर भी विचार करना चाहिए।

2 अरब डॉलर का SOL अनलॉक 

Solana चेन के प्रमुख समर्थकों में से एक के रूप में, FTX का दिवालियापन SOL के 8 डॉलर तक गिरने के प्रमुख कारणों में से एक था। Galaxy Digital (गैलेक्सी डिजिटल) और अन्य निवेशकों ने फिर बंद हो चुकी FTX संपत्ति के SOL होल्डिंग छूट पर हासिल कर लिए।

ऊपर के डेटा से पता चला कि 2025 में 2 अरब डॉलर से ज़्यादा मूल्य के 11.2 मिलियन SOL टोकन अनलॉक होंगे। यह कदम बाज़ार में बिकवाली का दबाव बना सकता है। इसके अलावा, दिसंबर में SOL ने ETH से कमज़ोर प्रदर्शन किया, एक ऐसा रुझान जिसके Q1 2025 में भी जारी रहने की कुछ विश्लेषकों ने कल्पना की। 

एक विश्लेषक ने कहा कि ETH SOL से बेहतर बढ़त दे सकता है, और कमज़ोर होते SOL/ETH अनुपात का ज़िक्र किया, जो ETH के मुकाबले SOL के सापेक्ष कीमत प्रदर्शन को ट्रैक करता है। 

उन्होंने कहा,

“Solana शानदार है, इसमें कोई शक नहीं, लेकिन 2025 में ETH की तुलना में जोखिम और इनाम का अनुपात सही नहीं है।”

यह कहने के बाद भी, SOL का 2025 का नज़रिया दोराहे पर दिखता है, जिसमें अहम तेज़ी वाले उत्प्रेरक और बाधाएं दोनों हैं।

इस बीच, Solana इकोसिस्टम में कुछ और सकारात्मक अपडेट हैं।

Solana साप्ताहिक स्टेबलकॉइन वृद्धि में अग्रणी

पिछले हफ्ते स्टेबलकॉइन (ज़्यादातर USDT और USDC) की वृद्धि के मामले में Solana सबसे ऊपर ब्लॉकचेन था। नेटवर्क ने 2024 के आखिरी हफ्ते में लगभग 424.87 मिलियन डॉलर जोड़े, जिससे वह सबसे बड़ा लाभ पाने वाला बना।

इस हालिया पड़ाव ने 2024 में Solana की असाधारण वृद्धि पर ज़ोर दिया। साल की शुरुआत में उसका स्टेबलकॉइन मार्केट कैप 1.83 अरब डॉलर था। साल के अंत तक, यह 5 अरब डॉलर से ऊपर बढ़ गया, जो 2024 में उसका सबसे ऊंचा स्तर है।

इसके अलावा, उपयोगकर्ता वृद्धि, लेन-देन और स्टेबलकॉइन की संख्या के लिहाज़ से Solana 2024 के सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले ब्लॉकचेन में से एक था। मांग बढ़ने के साथ लिक्विडिटी बढ़ाने में ये कारक अहम रहे हैं।

यह घटनाक्रम वैश्विक स्टेबलकॉइन मार्केट कैप में हालिया बढ़ोतरी के बीच आया है, जो पहली बार 200 मिलियन डॉलर से ऊपर है। Solana का प्रदर्शन उसके TVL (कुल लॉक्ड वैल्यू) से मेल खाता था, जो Web3 क्षेत्र में ज़्यादा लिक्विडिटी और पहुंच का संकेत है।

इससे संकेत मिल सकता है कि 2025 से पहले Solana के पास आशावादी होने की वजह है, मुख्य रूप से इसलिए कि साल के अंत में उसे ज़्यादा लिक्विडिटी और सकारात्मक निवेशक भावना मिली है।

2025 के लिए TRON की कीमत का नज़रिया

2024 में, TRON तेज़ी से बढ़ा, क्योंकि नेटवर्क के सक्रिय पते 64% उछले। इसी तरह, उसका टोकन TRX 0.105 डॉलर के निचले स्तर से 0.450 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर (ATH) तक 328.75% बढ़ा।

अपने पतों की वृद्धि की तरह, TRON ने भी फलते-फूलते DeFi और NFT इकोसिस्टम का आनंद लिया है। TRON की स्केलेबिलिटी और कुशलता ने DApp के बीच उसकी लोकप्रियता और अपनाव को बढ़ाया है।

नतीजतन, ये कारक TRON को ब्लॉकचेन इकोसिस्टम में एक बड़े दावेदार के रूप में अलग करते हैं। यह भविष्य में हितधारकों, निवेशकों और नेटवर्क उपयोगकर्ताओं के लिए शुभ संकेत है।

क्या TRX पर कोई असर है?

आम तौर पर, नेटवर्क अपनाव में लगातार वृद्धि टोकन की कीमत पर सकारात्मक असर डालती है। यह रुझान साल भर देखा गया है, क्योंकि कीमत ने आम तौर पर नेटवर्क वृद्धि को दर्शाया है।

फिर भी, अल्पावधि में, TRX को रफ़्तार बनाए रखने में मेहनत करनी पड़ी है। अमेरिकी राष्ट्रपति चुनावों की अगुवाई वाली नवंबर की तेज़ी के बाद से, TRX चार्ट पर ऊंचे प्रतिरोध स्तरों को वापस नहीं पा सका है। उम्मीद के मुताबिक, मंदी वाली भावनाएं बनी रहीं, क्योंकि निवेशक लंबे समेकन से अधीर हो गए। 

TRON की भारित भावना पिछले हफ्ते नकारात्मक बनी रही। Santiment (सैंटिमेंट) के अनुसार, निवेशकों की भावना दिसंबर की शुरुआत से नकारात्मक बनी हुई है, जब altcoin गिरना शुरू हुआ और बाद में समेकित हुआ।

इसके अलावा, TRX नेटफ़्लो साप्ताहिक चार्ट पर लगातार दो अवधियों के लिए सकारात्मक हो गए हैं, जो बढ़ी एक्सचेंज आमद का संकेत है। आम तौर पर, जब आमद निकासी से ज़्यादा होती है, तो यह संकेत देता है कि altcoin पर बिकवाली का दबाव बढ़ रहा है।

इसके अलावा, यह मंदी अल्पावधि में और भी मज़बूत लगी। long/short ratio के अनुसार ज़्यादातर ट्रेडर्स ने शॉर्ट पोज़िशन ली हैं। और शॉर्ट के बाज़ार पर हावी होने से संकेत मिला कि ज़्यादातर निवेशक कीमत घटने की उम्मीद करते हैं।

हालांकि, TRX को अल्पावधि में और बढ़ने में संघर्ष करना पड़ा है। 2025 में सुधार के लिए, altcoin को समेकन दायरे से ब्रेकआउट करके 0.3 डॉलर वापस पाना होगा। फिर भी, अगर बाज़ार के बेयर्स बाज़ार को थामे रखते हैं, तो TRX के 0.2 डॉलर से नीचे गिरने का जोखिम है।

कुल मिलाकर, 2024 TRON इकोसिस्टम के लिए उल्लेखनीय साल रहा है। कीमतें बढ़ी हैं, और सक्रिय पते भी। 2025 से पहले, TRON समुदाय के हितधारकों, निवेशकों और प्रतिभागियों को बड़ी उम्मीदें हैं।

FTX ने जनवरी की चुकौती की तारीख की पुष्टि की

FTX, वह क्रिप्टो एक्सचेंज जो 2022 में दिवालिया हुआ, ने पुष्टि की है कि वह 3 जनवरी से ग्राहकों के फंड लौटाना शुरू करेगा। साथी एक्सचेंज Bitgo और Kraken (क्रैकन) भी बांटे गए फंड में मदद करेंगे।

संदर्भ के लिए, दिवालियापन की प्रक्रिया 2022 में शुरू हुई, जब FTX के लिक्विडिटी संकट ने संस्थापक Sam Bankman-Fried (SBF) और प्रमुख अधिकारियों के वित्तीय कदाचार का खुलासा किया। SBF को 25 साल की सज़ा हुई, जबकि अन्य अधिकारियों को अभियोजन पक्ष के साथ सहयोग करने के लिए कम सज़ा मिली।

प्रतिपूर्ति 60 दिनों या उससे कम में पूरी हो सकती है, और ज़्यादातर 2025 की पहली तिमाही तक पूरी हो सकती है। बताया जाता है कि लगभग 16 अरब डॉलर बांटे जा चुके हैं। फिर भी, अपनी पुनर्गठन योजना के आधार पर, चुकौती का पहला चरण 50 हज़ार डॉलर या उससे कम के दावों वाले लोगों के लिए “Convenience Class” को कवर करेगा।

FTX के बयान के एक हिस्से में कहा गया,

“शुरुआती वितरण योजना के Convenience Class तक सीमित है। अन्य श्रेणियों के दावों के लिए अलग रिकॉर्ड और भुगतान की तारीखें उचित समय पर घोषित की जाएंगी।”

अगला कदम क्या है?

FTX की घोषणा के बाद, कुछ हितधारकों ने अपनी राय दी।

FTX Debtors के CEO John Ray III ने कहा कि उनकी जनवरी की समय-सीमा दिखाती है कि उनके रिकवरी प्रयास कितने सफल रहे। उन्होंने कहा,

“हम सभी ग्राहकों और लेनदारों को वसूली का वितरण शुरू करने के लिए अच्छी स्थिति में हैं। हम ग्राहकों को प्रोत्साहित करते हैं कि वे समय पर वितरण पाना शुरू करने के लिए ज़रूरी कदम पूरे करें।”

रिफ़ंड के पात्र लोगों को कर फॉर्म भरने और क्रेडेंशियल सत्यापन पूरा करना होगा। फिर, उपयोगकर्ताओं को BitGo (बिटगो) या Kraken (क्रैकन) के ज़रिए USD या स्टेबलकॉइन में निपटान के लिए जोड़ा जाएगा।

Moonrock Capital के Simon Dedic ने सुझाव दिया कि पूंजी बाज़ारों में डाली जाए।

“आपको क्या लगता है कि जब बहुत सारे degen अचानक बुल मार्केट के बीच में अरबों डॉलर पा जाएंगे तो alt का क्या होगा?”

चुकौती से पहले बाज़ार की बढ़ी दिलचस्पी के बाद रविवार को नेटिव टोकन FTT 10% उछला। हालांकि, इस लेखन के समय, altcoin सप्ताहांत के कुछ मुनाफ़े गंवा चुका था।

Dogecoin की व्हेल ने 90 मिलियन से ज़्यादा DOGE हासिल किए

Dogecoin की व्हेल ने पिछले 48 घंटों में 90 मिलियन से ज़्यादा DOGE खरीदे हैं। इस घटनाक्रम ने क्रिप्टो इकोसिस्टम में कई लोगों का ध्यान खींचा है और यह बड़े कीमत ब्रेकआउट के बीच निवेशकों के भरोसे का प्रमाण है।

प्रेस के समय, पिछले 24 घंटों में 0.19% की मामूली गिरावट के बाद DOGE 0.3155 डॉलर पर ट्रेड हुआ। फिर भी, मुख्य सवाल बना हुआ है कि क्या यह रफ़्तार अगले तेज़ी वाले चरण या और समेकन की ओर ले जा सकती है।

DOGE का प्रदर्शन कैसा है?

Dogecoin के पते के आंकड़ों ने नेटवर्क गतिविधि में उम्मीद भरा रुझान दिखाया। पिछले हफ्ते नए पतों में 102.4% की उछाल देखी गई, जबकि सक्रिय पते 111.32% बढ़े हैं।

ये उपयोगकर्ता जुड़ाव और कीमत वृद्धि में उछाल का संकेत देते हैं। इसके अलावा, शून्य-बैलेंस वाले पते 155.44% बढ़े हैं, जो इकोसिस्टम को आज़माने वाले नए प्रतिभागियों की आमद का संकेत है।

व्हेल की बढ़ती दिलचस्पी के बावजूद, Dogecoin के लेन-देन की संख्या काफ़ी घटी, प्रेस के समय सिर्फ़ 7,843 लेन-देन दर्ज हुए। इस गिरावट ने फीकी ऑन-चेन गतिविधि को रेखांकित किया, जो तेज़ी की रफ़्तार के खिलाफ बाधा हो सकती है।

फिर भी, ऐसे शांत समय-खंड आम तौर पर कीमत की तेज़ चालों से पहले आए हैं, जिससे यह देखने लायक है।

लिक्विडेशन के आंकड़ों ने एक बारीक नज़रिया दिखाया: लॉन्ग में 133,630 डॉलर के मुकाबले 257,420 डॉलर की शॉर्ट पोज़िशन लिक्विडेट हुईं। 

इस असमानता का मतलब था कि शॉर्ट बेचने वाले नियंत्रण खोने लगे थे, जो संभवतः तेज़ी वाले पलटाव का रास्ता बना रहा था। फिर भी, कहानी को पूरी तरह बदलने के लिए इस बदलाव को खरीदारी की दिलचस्पी बनाए रखनी होगी। 

कुल मिलाकर, Dogecoin की व्हेल जमाखोरी और बढ़ती पता गतिविधि उसके ब्रेकआउट की संभावना को रेखांकित करती है। फिर भी, मौजूदा बाज़ार अनिश्चित बना हुआ है, जिसमें लेन-देन की संख्या कम और तकनीकी संकेत मिले-जुले हैं। 

आखिरी बात

Solana और TRON के लिए, 2024 का अंत आरामदायक स्थिति में होना अगले साल की बड़ी उपलब्धियों के लिए अनुकूल लॉन्च पैड देता है। Ethereum साल का अंत प्रभावी स्टेबलकॉइन मार्केट कैप प्रदर्शन के साथ करता है, जो आशावादी निवेशक भावना और नेटवर्क वृद्धि की ओर इशारा करता है।

शीर्ष अधिकारियों के वित्तीय कुप्रबंधन के कारण अपने विवादित दिवालियापन के दो साल बाद, FTX ने ग्राहकों के फंड लौटाना शुरू करने की अपनी योजना की पुष्टि की है। इससे एक्सचेंज की साख सुधारने में काफ़ी मदद मिल सकती है।

आखिर में, Dogecoin की व्हेल ने भारी 90 मिलियन DOGE हासिल किए हैं, जो बड़े कीमत ब्रेकआउट के बीच निवेशकों का भरोसा मज़बूत करता है।

फिर भी, यह अनिश्चित बना हुआ है कि क्या यह रफ़्तार अगले तेज़ी वाले चरण या और समेकन की ओर ले जा सकती है।