Tällä viikolla kryptossa: stablecoinit ylittävät 200 mrd. dollaria, kun ETH- ja BTC-ETF:t nousevat

Tällä viikolla kaksi johtavaa kryptovaluuttaa – Bitcoin ja Ethereum – nousivat ETF:iensä, uusien osoitteiden ja muiden politiikkojen kautta. Myös stablecoinit ylittivät merkittävän luvun, mikä vahvistaa niiden asemaa tärkeinä omaisuuseristä.

Lue eteenpäin saadaksesi lisää tietoa.

Stablecoinien markkinatarjonta ylittää 200 miljardia dollaria

Kun stablecoinien kokonaistarjonta ylittää 200 miljardin dollarin rajan, niiden maailmanlaajuinen maine saa lisää tunnustusta. Näitä digitaalisia omaisuuseriä ei enää nähdä pelkkinä kapea-alaisina tuotteina, jotka liittyvät pelkästään kryptovaluuttoihin.

Stablecoineista on kehittynyt merkittäviä rahoitusomaisuuseriä, jotka kuromaan umpeen perinteisen ja hajautetun rahoituksen välistä kuilua. Niillä on edellytykset mullistaa globaali rahoitus ja vahvistaa digitaalisen dollarin dominanssia, eikä mikään ole osoittanut sitä enemmän kuin niiden viimeisimmät edistysaskeleet.

Viimeisten 90 päivän aikana stablecoin-ekosysteemi on nähnyt joitakin nousuja. Tether (USDT) kasvoi 20 miljardia dollaria ja USD Coin (USDC) nousi 17 miljardia dollaria. Siten stablecoinien kokonaistarjonta ylitti 200 miljardia dollaria.

Lisäksi viimeaikaiset tiedot osoittivat USDT:n tasaisen nousevan kasvun, mikä kertoo vahvasta kysynnästä eri ekosysteemeissä. Samaan aikaan USDC, joka laski vuoden 2023 puolivälissä, on toipunut jyrkästi. Tämä heijastaa uudelleen virinnyttä uskoa sekä institutionaalisilta että yksityissijoittajilta.

Stablecoinien tämä nousu korostaa siis niiden kehittyvää roolia keskuspankeista riippumattomana likviditeettilähteenä. On tunnettua, että ne tarjoavat tehokasta, rajatonta likviditeettiä erilaisille transaktioille. Niiden eksponentiaalinen kasvu tarjoaa siis globaalia likviditeettiä rasittamatta suvereenia rahan tarjontaa.

Stablecoinien vaikutus Yhdysvaltoihin

Tyypillisesti Tetheristä (USDT) on tullut kolmanneksi suurin Yhdysvaltain 3 kuukauden velkapaperien ostaja, mikä lisää sen roolia Yhdysvaltain velkamarkkinan vakauttamisessa. Samoin USDT on maailmanlaajuisesti 16. suurin Yhdysvaltain velkapaperien ostaja.

Kun liikkeessä on 140 miljardia dollaria, USDT:n ostot vaikuttavat valtavasti Yhdysvaltain valtion velkapaperien kysyntään. Volyymin kasvaessa stablecoinit lisäävät likviditeettiä maailmanmarkkinoille ja auttavat Yhdysvaltain taloutta. 

Kun Aasian jättiläiset Kiina ja Japani vähentävät Yhdysvaltain velkaomistuksiaan, stablecoinien liikkeeseenlaskijat astuvat esiin. Tämä kehitys korostaa stablecoinien kasvavaa vaikutusvaltaa, sillä niiden hyödyllisyyttä ei voi liioitella.

Stablecoineista (USDT ja USDC) Yhdysvaltain velkapapereihin suuntautuva pääomavirta auttaa laskemaan velkapaperien tuottoja. Yhdysvaltain velan pääostajina stablecoinit laskevat velkapaperien tuottoja, nostavat joukkovelkakirjojen hintoja ja lisäävät kysyntää.

Tämä vähentää Yhdysvaltain hallituksen lainanottokustannuksia ja auttaa pitämään korot alhaalla. Lisäksi kun stablecoinit ovat keskeisiä velkapaperien ostajia, Fedin ei ehkä tarvitse kokea yhtä suurta painetta korkojen nostamiseen, mikä voi johtaa vauraampaan talousympäristöön.

Maailmanlaajuinen siirtymä stablecoineihin

Yleensä Yhdysvaltain stablecoineja (USDT ja USDC) kutsutaan ’digitaalisiksi dollareiksi’, koska ne edustavat 1 dollarin hintavakautta. Mitä enemmän stablecoinit saavat jalansijaa, sitä enemmän on rajat ylittäviä transaktioita ja tehostunutta maailmanlaajuista pääomavirtaa.

Stablecoinien ennustetaan kasvavan viisinkertaisiksi ja kasvavan 1 biljoonan dollarin toimialaksi seuraavalla markkinasyklillä. Tämä nousu voisi edelleen vauhdittaa Bitcoinin käyttöönottoa, kysyntää, hinnannousua ja mainetta, kun odotettu 5 prosenttia stablecoinien pääomavirrasta suuntautuu siihen. 

Ethereum-ETF:t houkuttelevat 5 miljardia dollaria

Marraskuusta 2024 tähän päivään Ethereum-ETF:iin on virrannut yli 5 miljardia dollaria. Tämä institutionaalisen kiinnostuksen kasvu viittaa kasvavaan luottamukseen Ethereumiin DeFi-kehityksen peruskivenä sen skaalautuvuuden, laajan käyttötarkoituksen ja nopeuden sekä muiden ominaisuuksien ansiosta.

Mielenkiintoista kyllä, kaupankäyntivolyymit olivat huipussaan joulukuussa ja ylittivät jatkuvasti miljardi dollaria vilkkaimpina päivinä. Ethereum-ETF:istä, kuten ETHE:stä ja ETHFW:stä, on nopeasti tullut suosikkeja, mikä korostaa Ethereumin kykyä monipuolisena sijoitusvaihtoehtona.

Mikä johti Ethereum-ETF:ien vetovoimaan? 

Ethereumin institutionaalinen vetovoima kasvaa edelleen useiden tekijöiden ansiosta. Yksi tällainen tekijä on Shanghai-päivitys, joka avasi stakattujen ETH-nostojen lukituksen horjuttamatta verkkoa.

Toiseksi Ethereumin vakaus, jota tukevat layer-2-ratkaisut kuten Arbitrum ja Optimism, tekee siitä kelvollisen vaihtoehdon sijoittajille. Ethereumin verkosta on tulossa ensisijainen alusta tosimaailman omaisuuserien tokenisointiin, kuten nähtiin JP Morganin 20 miljoonan dollarin tokenisoidussa joukkovelkakirjalainassa.

Tämä johtaa suurempaan kysymykseen siitä, miten Ethereum-ETF:t pärjäävät Bitcoin-ETF:ille.

BTC-ETF:t vs. ETH-ETF:t: kumpi voittaa?

Presidentti Trumpin toisen kauden ensimmäisellä viikolla Bitcoin (BTC) -ETF:iin virtasi massiivisesti varoja. Sijoitusvirrat olivat 1,76 miljardia dollaria, mikä nosti Bitcoinin yli 109 000 dollarin, ja BlackRockin Bitcoin-ETF:n päivittäinen sijoitusvirta oli 155,7 miljoonaa dollaria viimeisten 24 tunnin aikana painoaikaan.

Lisäksi tammikuun 518 miljoonan dollarin nettosijoitusvirroilla Bitcoin-ETF:t jatkavat dominanssinsa kasvattamista suosittuna institutionaalisena sijoituksena.

Sitä vastoin Ethereum-ETF:t keräsivät pienemmän summan, 139,4 miljoonaa dollaria, mikä osoittaa suhteellista vauhdin puutetta. SpotOnChainin mukaan ETH:n hinnat ovat edelleen 27 prosenttia kaikkien aikojen ennätyksensä alapuolella.

Tämä ero viittasi siihen, että Bitcoin on nykyisissä markkinaolosuhteissa turvallisempi tai suotuisampi sijoitus kuin Ethereum. Tämä suuntaus voisi siis vakiinnuttaa BTC:n johtavaksi omaisuuseräksi, etenkin jos samanlaiset kuviot jatkuvat, ja varjostaa altcoineja kuten Ethereumia, jotka kärsivät pysähtyneisyydestä.

Kun Ethereum-ETF:iin on kuitenkin virrannut 5 miljardia dollaria marraskuusta 2024, sijoittajatunnelmassa voi olla tulossa muutos. Esimerkiksi Ethereum-ETF:t tarjoavat monipuolisempia mahdollisuuksia DeFi-käyttönsä ansiosta, mikä antaa niille edun Bitcoinin staattisempaan käyttötarkoitukseen nähden.

Kun Ethereum-ETF:t ovat valmiita jatkamaan etenemistään, Bitcoinin dominanssi voi kohdata kasvavaa painetta, kun instituutiot ottavat käyttöön Ethereumin kattavampia sovelluksia.

Varojen virta Ethereum-ETF:iin viestii laajemmasta muutoksesta institutionaalisissa strategioissa ja korostaa mukautuvien, tulevaisuudenkestävien omaisuuserien tärkeyttä. Lohkoketjun sääntelyn selkeytymisen häämöttäessä Ethereumin dynaaminen ekosysteemi voi asettaa uuden vertailukohdan rahoitusinnovaatioille.

Bitcoinin ja Ethereumin välinen kilpailu todennäköisesti kiihdyttää innovaatioita koko kryptoekosysteemissä ja vauhdittaa kasvua useilla sektoreilla. Kehittyvien markkinaolosuhteiden ja kansainvälisten sääntöjen vuoksi molempien omaisuuserien kyky skaalautua ratkaisee kuitenkin niiden tulevaisuuden.

Bitcoin nousee osakemarkkinoiden vakauden keskellä

Johtava kryptovaluutta Bitcoin on kasvanut merkittävästi viime vuoden aikana. Se nousi 30 000 dollarin rajalta yli 100 000 dollarin rajan. Tämä merkittävä kehitys on houkutellut perinteisten markkinoiden institutionaalisia sijoittajia omaksumaan Bitcoinin hyödylliseksi omaisuuseräksi.

Tämä on lisännyt BTC:n ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden tuttuutta, CryptoQuantin mukaan. 

Esimerkiksi vuonna 2024 BTC:llä ja Nasdaqilla oli historiallisen vahva korrelaatio, joka saavutti historiallisen tason.

Samoin 4. elokuuta 2024, kun Yhdysvaltain osakemarkkinat romahtivat, BTC laski 49 000 dollariin. Marraskuussa vaalien jälkeen BTC ja osakemarkkinat nousivat voimakkaasti.

Korrelaation kasvu viestii siitä, että institutionaaliset sijoittajat näkevät Bitcoinin nyt perinteisenä omaisuuseränä. Lisäksi kun Donald Trump on virassa ja kryptomarkkina odottaa lievennettyä sääntelyä, BTC voisi nyt tulla laajasti hyväksytyksi omaisuusluokaksi institutionaalisten toimijoiden keskuudessa.

Tämä tunnustus nopeuttaa sitten BTC:n käyttöönottoa ja kasvua.

Mitä tämä tarkoittaa BTC:lle?

Bitcoinin jatkuva kasvu ja lisääntynyt hyväksyntä institutionaalisten sijoittajien keskuudessa osoittavat, että sillä on hyvät edellytykset jatkokehitykseen. Koska Yhdysvaltain osakemarkkina nauttii edelleen vakaudesta, BTC jatkaa voittojen kirjaamista.

Institutionaalisten sijoittajien lisäksi on toinen sijoittajaryhmä, jonka kaupankäyntiaktiivisuus on vakiinnuttanut BTC:n erottuvana digitaalisena omaisuuseränä. He ovat pitkäaikaiset haltijat (LTH).

Bitcoinin viimeisimmät HODL-trendit?

CryptoQuantin tiedot osoittavat vahvaa HODL-tunnelmaa Bitcoinin markkinoilla, ja pitkäaikaisten haltijoiden (LTH) talletukset pörsseihin ovat vähäisiä. Pitkäaikaiset kauppiaat ovat omistaneet BTC:nsä yli 155 päivää, mikä kertoo heidän uskostaan Bitcoinin arvoon.

Kaaviosta käy ilmi, että vain pieni osa pörssitalletuksista tuli pitkäaikaisilta haltijoilta. Tämä viittaa siihen, että kokeneet sijoittajat eivät vain pidä omistuksiaan vaan välttävät aktiivisesti lyhyen aikavälin spekulaatiota.

Pitkäaikaiset Bitcoinin haltijat ovat huomattavasti vastustaneet myyntiä jopa taloudellisten laskusuhdanteiden aikana. Heidän sitkeytensä perustuu vakaumukseen, että Bitcoinin pitkän aikavälin tulevaisuus varjostaa lyhyen aikavälin hintavaihtelua. Siihen vaikuttaa lisäksi taloudellinen tuntuma, jonka ovat opettaneet vuosien markkinasyklit, jotka palkitsevat sinnikkyyden.

Toisin kuin spekulatiiviset kauppiaat, nämä LTH:t asettavat etusijalle kerryttämisen ja pitämisen ja yhdenmukaistavat toimintansa Bitcoinin kertomuksen kanssa niukkana omaisuuserä, jolla on edellytykset tulevaan kasvuun. HODL-sijoittajat näkevät siis BTC:n suojana perinteisen rahoituksen epävakautta vastaan ja tienä hajautettuihin rahoitusalustoihin.

Lisäksi Coin Days Destroyed (CCD) -mittarin, jolla seurataan vanhempien Bitcoinien liikkumista, matalat tasot korostivat markkinoiden vakautta ja sijoittajien uskoa sen tulevaisuuteen. CCD-tasot osoittivat, että vanhemmat kolikot ovat pääosin pysyneet liikkumatta, mikä viestii lepotilassa olevan BTC:n passiivisuudesta.

Yhdessä nämä mittarit korostivat, miten pitkäaikaisten haltijoiden toimet vaikuttavat markkinaan. Ne vähentävät myyntipainetta ja edistävät Bitcoinin vakautta myös volatiliteettijaksoina.

Kaiken kaikkiaan nämä trendit viittaavat markkinoiden luottamukseen BTC:n pitkän aikavälin potentiaaliin. Lisäksi kun markkinaolosuhteet asettuvat linjaan perinteisten markkinoiden asetelmien kanssa, BTC muuttuu houkuttelevammaksi institutionaalisille sijoittajille.

Ethereumin käyttöönotto kasvaa verkon aktiivisuuden myötä

Ethereum kirjasi tammikuussa 2025 joitakin merkittäviä virstanpylväitä jatkaen siitä, mihin jäi viime vuonna. Tämä verkon aktiivisuuden nousu tarjoaa olennaisia näkemyksiä todennäköisestä markkinadynamiikasta.

Glassnoden tiedot osoittivat uusien Ethereum-osoitteiden valtavan piikin, kun ne saavuttivat 27 kuukauden huipun. Tammikuun 24. ja 25. päivän välillä lisättiin päivittäin noin 200 000 osoitetta, mikä on huomattava kasvu verrattuna vuoden 2024 aikana kirjattuun keskimääräiseen 100 000–120 000 osoitteen päivittäiseen luomiseen.

Uusien ETH-osoitteiden kasvu osuu kuitenkin yksiin markkinoiden lisääntyneen volatiliteetin kanssa, mikä viittaa siihen, että hintaliike voi houkutella uusia markkinakäyttäjiä viimeaikaisista korjauksista huolimatta. 

Samoin nollasta poikkeavien ETH-osoitteiden määrä nousi 136 miljoonaan jatkuvalla nousevalla uralla, mikä viittaa ekosysteemin kasvavaan käyttöönottoon. Tämä saldo on osoittanut uskomatonta sitkeyttä ja jatkanut kasvuaan jopa hinnanlaskun jaksoina.

Nollasta poikkeavien ETH-osoitteiden tasainen kasvu on ristiriidassa volatiilimman hintaliikkeen kanssa, mikä viittaa pitkäaikaisten haltijoiden ja ETH-ekosysteemiin aktiivisesti osallistuvien käyttäjien kasvavaan perustaan.

Lisäksi IntoTheBlockin tiedot paljastivat, että Ethereumin stakingsopimuksiin talletusten tekijöiden määrä on kasvanut. 

Stakingsopimuksiin talletusten tekijöiden määrä nousi hiljattain huippuunsa, 211 720 osoitteeseen, tammikuun 25. päivänä. Noin vuosi sitten noin 152 230 osoitetta oli talletettu älysopimuksiin.

Stakatun ETH:n määrä nousi hiljattain huippuunsa, 56,38 miljoonaan ETH:iin, mikä merkitsi uutta ATH-ennätystä.

Yllä olevat havainnot viittaavat siihen, että yhä enemmän ETH:ta ohjataan stakingiin. Tämä viestii siitä, että sijoittajat ovat edelleen luottavaisia ETH:n pitkän aikavälin näkymiin, mikä on ristiriidassa viimeaikaisten lyhyen aikavälin havaintojen kanssa.

Mitä tämä tarkoittaa ETH:lle?

Ethereumin kentällä uusien osoitteiden nousu ja nollasta poikkeavan saldon haltijoiden tasainen kasvu muodostavat kiehtovan markkinadynamiikan. Vaikka ETH:n hintaliike osoitti lyhyen aikavälin heikkoutta, taustalla olevat verkkomittarit viittasivat kasvavaan käyttöönottoon ja mahdolliseen kerryttämiseen nykytasoilla.

Hintaliikkeen ja verkon kasvun välinen ristiriita voisi siis viitata todennäköiseen poikkeamaan, joka on historiallisesti edeltänyt merkittäviä markkinaliikkeitä. Verkkoon osallistumisen jatkuva kasvu, etenkin hintakorjausten aikana, viittaa usein markkinoiden kypsymiseen ja mahdolliseen institutionaaliseen kiinnostukseen.

Ethereumin viimeaikaisista virstanpylväistä huolimatta eri analyytikoilla on vaihtelevia näkemyksiä omaisuuserästä. 

Mitä analyytikot ajattelevat?

Michael van de Poppe sanoi, että kyseessä on ”vihatuin nousu”, mikä viittaa yllättävään nousuun, jota markkinatunnelma ei alun perin suosinut. Joao Wedson huomautti, että altcoinit ovat jo laskeneet merkittävästi, joten on todennäköistä, että monet elpyvät ja suoriutuvat Bitcoinia paremmin.

Tämä ennustettu nousu voisi osua yksiin kasvavan kiinnostuksen kanssa ”todellisen hyödyn kolikoita” kohtaan, eli kryptoja, jotka tarjoavat toiminnallisia, tosimaailman sovelluksia. Kun institutionaalinen kiinnostus hyötykeskeisiin tokeneihin kasvaa, niiden käyttöönotto voisi lisätä Ethereumin kysyntää sen merkittävän roolin vuoksi lohkoketjuekosysteemissä.

Loppusanat

Kun stablecoinit ylittävät 200 miljardia dollaria, tämä korostaa niiden kasvavaa roolia keskuspankeista riippumattomana likviditeettilähteenä. Samoin Bitcoinin lisääntynyt hyväksyntä institutionaalisten sijoittajien keskuudessa osoittaa, että sillä on hyvät edellytykset jatkokehitykseen. 

Ethereum-ETF:ien institutionaalisen kiinnostuksen kasvu viittaa kasvavaan luottamukseen tokeniin DeFi-kehityksen peruskivenä sen ominaisuuksien ansiosta. Ethereumin kentällä uusien osoitteiden nousu ja nollasta poikkeavan saldon haltijoiden tasainen kasvu muodostavat kiehtovan markkinadynamiikan.