این هفته در کریپتو، راه‌اندازی شبکه Pi موج ATH سکه Pi را برانگیخت

در این مطلب بررسی می‌کنیم چگونه Pi Coin پس از راه‌اندازی Mainnet شبکه‌ی Pi Network به اوج تاریخی (ATH) جدیدی جهش کرد؛ جنجال‌های Solana بر تقاضای آن اثر گذاشت، در حالی که معامله‌گران اسپات بیت‌کوین معادل 1 میلیارد دلار BTC خریدند. در نهایت، فعالیت نهنگ‌های AVAX 80% جهش کرد و روزهای خوبی برای بلاک‌چین در راه است.

برویم سراغ جزئیات.

Pi Coin به اوج تاریخی جدید 2.9 دلار جهش می‌کند

پس از بیش از شش سال گمانه‌زنی، Pi Network (Pi) سرانجام در 20 فوریه 2025 راه‌اندازی شد. پروژه اعلامیه‌ی مربوط به «شبکه‌ی باز» خود را از طریق X (ایکس) منتشر کرد.

با این حال، قیمت ظرف یک روز 62.3% سقوط کرد و بسیاری از سرمایه‌گذاران را در این فکر گذاشت که چه خواهد شد. اما ظرف یک هفته از راه‌اندازی، Pi چنان تثبیت شد که به اوج تاریخی (ATH) جدید 2.9 دلار جهش کرد. 

اما این هیاهو درباره‌ی Pi Coin چیست؟

Pi روی بلاک‌چین Mainnet راه‌اندازی می‌شود

Pi Network یک پروژه‌ی بلاک‌چین Web3 است که به کاربران امکان می‌دهد بدون نیاز به سخت‌افزار گران روی دستگاه‌های هوشمند خود کریپتو استخراج کنند. این پروژه از سامانه‌ی استخراج کم‌مصرف از نظر انرژی و راهکار KYC در مقیاس بزرگ برای تضمین امنیت و احراز هویت بهره می‌برد.

این میلیون‌ها کاربر مشتاق به کسب Pi Coin را به اکوسیستمش جذب کرده است. اکنون Pi Coin بیش از 60 میلیون کاربر دارد و از 110 میلیون دانلود اپ گذشته است، با میانگین 110,000 دانلود جدید در روز.

طبق وب‌سایت Pi Network

«Pi Network جامعه‌ای از ده‌ها میلیون انسان است که ارز دیجیتال Pi را استخراج می‌کنند تا اکوسیستم اپ‌های Web3 را به کار ببرند و بسازند.»

برای کاربران اصلی Pi، راه‌اندازی شبکه لحظه‌ای سرنوشت‌ساز بود. پس از دو سال تأخیر، سرانجام توانستند Pi Coinهای استخراج‌شده‌ی خود را از شبکه‌ی آزمایشی (testnet) به شبکه‌ی اصلی (mainnet) منتقل کنند. این گذار اتصال خارجی را در Mainnet ممکن می‌کند و به Pi اجازه می‌دهد با شبکه‌های دیگر تعامل کند.

علاوه بر این، با فهرست‌شدن در صرافی‌های بزرگی مانند Bitget (بیت‌گت) یا OKX، کاربران اکنون می‌توانند Pi Coin را معامله کنند. همچنین Binance (بایننس) از جامعه‌ی خود خواست رأی بدهند که آیا می‌خواهند Pi فهرست شود، که اکثریت رأی مثبت دادند.

Pi Coin به اوج تاریخی جدید می‌رسد

Pi Coin پس از سقوط اولیه‌ی پس از راه‌اندازی، به‌شدت بازیابی شد. در 21 فوریه جای پای خود را بازیافت و از آن زمان به عقب نگاه نکرده است. تا 27 فوریه، به اوج تاریخی جدید 2.9 دلار رسیده است.

با وجود بادهای مخالف اقتصاد کلان، احساسات سرمایه‌گذاران پیرامون Pi Network عمدتاً صعودی بوده است. با راه‌اندازی آن، انتظار می‌رود Pi Coin دسترسی و نقدشوندگی بالایی برای معامله‌گران فراهم کند.

هرچند این توکن هنوز به مرز 10 دلار نرسیده، برخی تحلیلگران کریپتو درباره‌ی مسیر Pi Coin برای افزایش پذیرش و پتانسیل رشد قابل‌توجه آن خوش‌بین‌اند. به باور آن‌ها، اگر Pi Network به ارزی پذیرفته‌شده در سطح گسترده تبدیل شود، قیمت آن می‌تواند تا 2030 از 500 دلار فراتر برود.

جنجال Solana تقاضا را پایین می‌کشد

Solana (SOL) چند هفته‌ی دشوار داشته و نزولی‌بودن اخیر بازار بر این توکن اثر گذاشته است. قیمت آن در کمتر از یک ماه از 256 به 173 دلار افت کرد، یعنی کاهش 32%.

این آلت‌کوین پس از رسیدن به اوج محلی 195 دلار سه هفته پیش، با فشار نزولی دست‌وپنجه نرم می‌کند. Solana در میان دشواری فعالیت کم آن‌چین، به کمترین سطح سه‌ماهه یعنی 3.5 میلیون رسیده است.

آدرس‌های فعال روزانه‌ی SOL به 3.5 میلیون کاهش می‌یابد

وقتی کاربران فعال کم می‌شوند، علاقه‌ی بازار و پذیرش به‌طور چشمگیری کاهش می‌یابد. کاربران فعال کمتر معمولاً فعالیت آن‌چین را کم می‌کنند که می‌تواند به افت قیمت بینجامد.

از نظر تاریخی، کاربران کمتر معمولاً با افت قیمت همبستگی دارند، چون تقاضا کم می‌شود.

این کاهش فعالیت آن‌چین در Solana با افت حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز (DEX) بیشتر تأیید می‌شود. داده‌های Artemis نشان می‌دهد این حجم به کمترین سطح چهار ماهه یعنی 1.5 میلیارد دلار رسیده، که نشان‌دهنده‌ی کاهش اعتماد به شبکه است، چون سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌های امنیتی صرافی متمرکز (CEX) را ترجیح می‌دهند.

علاوه بر این، حجم انتقال استیبل‌کوین در Solana به 7.1 میلیارد دلار کاهش یافته، افتی پایدار از 394 میلیارد دلار یک ماه پیش. این افت چشمگیر نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ بلاک‌چین‌های دیگری مانند اتریوم (ETH) را در نظر می‌گیرند.

این همچنین بازتاب احساسات ریسک‌گریز میان سرمایه‌گذاران SOL است.

کاهش حجم DEX در SOL

حجم DEX در Solana به‌طور چشمگیری کاهش یافته و هفته‌ی گذشته 38% افت کرده است. این پنجمین هفته‌ی پیاپی کاهش حجم است و DEXهای برتر مانند Raydium (RAY) و Orca (ORCA) به‌ترتیب افت 54.34% و 20 تا 30% را شاهد بوده‌اند.

عوامل متعددی در کاهش اخیر حجم DEX در Solana نقش دارند.

نخست، رواج میم‌کوین‌ها، به‌ویژه توکن جنجالی LIBRA که رئیس‌جمهور آرژانتین Javier Milei آن را تبلیغ کرد، به زیان‌های فاجعه‌بار برای سرمایه‌گذاران انجامیده و آبروی Solana را خدشه‌دار کرده است.

این مشارکت کاربران و فعالیت معاملاتی در DEXهای مبتنی بر Solana را کاهش داده، چون بسیاری از کاربران در رفتار معاملاتی‌شان محتاط‌تر شده‌اند. 

ثانیاً، رکود گسترده‌ی کل بازار هم در این افت نقش دارد. کاهش حجم آن‌چین Solana بازتاب کاهش‌های مشابه در دیگر شبکه‌های بلاک‌چین مانند BNB Chain، اتریوم، Sui و Polygon است.

این روند نشان‌دهنده‌ی سردشدن عمومی فعالیت‌های دیفای در سراسر بخش است و پیشنهاد می‌کند دشواری‌های Solana ممکن است بخشی از کندی گسترده‌تر بازار باشد.

علاوه بر این، ارزش کل قفل‌شده‌ی (TVL) Solana اخیراً به پایین‌ترین سطح جدید 9.90 میلیارد دلار رسید. اگرچه TVL از آن زمان تا حدی از 10 میلیارد دلار فراتر بازیابی شده، این همچنان افتی نزدیک به 30% از اواسط ژانویه است.

از نظر تاریخی، افت‌های بزرگ TVL در Solana با فروش‌های سنگین قیمت SOL همپوشانی داشته‌اند، عمدتاً چون اعتماد سرمایه‌گذاران در واکنش به بی‌ثباتی اکوسیستم کم شده است.

تأثیر آن بر SOL چیست؟

قابل‌درک است که کاهش فعالیت آن‌چین بر حرکت قیمت و تقاضای SOL اثر منفی گذاشته و به فشار خرید کمتر و فشار نزولی قیمت انجامیده است. 

چگونگی مقابله‌ی Solana با این چالش‌ها می‌تواند به‌طور چشمگیری بر قیمت SOL و احساسات گسترده‌تر بازار اثر بگذارد.

معامله‌گران اسپات بیت‌کوین معادل 1 میلیارد دلار BTC خریدند 

بازار ارزهای دیجیتال عمدتاً نزولی بوده و ارزش بازار به 3.15 تریلیون دلار کاهش یافته است. همچنین ETFهای اسپات بیت‌کوین خروج 552.5 میلیون دلاری از بازار را ثبت کرده‌اند، در حالی که BTC در این مرحله 0.47% از دست داد.

چنین خروج قابل‌توجهی معمولاً نشان‌دهنده‌ی احساسات نزولی است و به تلاطم بازار می‌انجامد. با این حال، بیت‌کوین نسبتاً پایدار ماند، چون در حالی که سرمایه‌گذاران نهادی آمریکایی به فروش ادامه دادند، معامله‌گران اسپات بیشتر خریدند و اثر آن را خنثی کردند.

طبق Coinglass (کوین‌گلس)، حدود 1.07 میلیارد دلار BTC از بازار خریداری و به کیف پول‌های خصوصی منتقل شده است.

وقتی خریدی قابل‌توجه، تقریباً دو برابر فروش، رخ می‌دهد، یعنی معامله‌گران اسپات صعودی‌ترند. اگر این روند خرید از سوی این گروه ادامه یابد، جهش قابل‌توجه قیمت در طول زمان ممکن است.

جالب اینکه این خرید بزرگ را کره‌ای‌ها یا سرمایه‌گذاران آمریکایی پیش نبردند، که معمولاً در فعالیت‌های خرید بزرگ بازار اسپات چنین است. 

سرمایه‌گذاران خرد کره‌ای از فوریه خریدهای BTC خود را پیوسته کاهش داده‌اند. شاخص پریمیوم کره پیوسته کم شده و عدد 2.18 را نشان می‌دهد، پایین‌ترین سطح از 18 ژانویه.

به همین ترتیب، سرمایه‌گذاران خرد آمریکایی هم فروخته‌اند. در زمان نگارش، شاخص پریمیوم Coinbase (کوین‌بیس) منفی و زیر 0 بود و عدد منفی 0.9 را نشان می‌داد. این نتیجه می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد در حال فروش بوده‌اند و ممکن است ادامه دهند.

با این حال، این می‌تواند برای BTC مثبت باشد، چون اگر سرمایه‌گذاران خرد کره‌ای و آمریکایی به خرید BTC ادامه دهند، دارایی احتمالاً نوسان قیمتی قابل‌توجهی را تجربه می‌کند و به شتاب خرید موجود در بازار اسپات می‌افزاید.

واگرایی می‌تواند به جهش قیمت بینجامد

بازار مشتقات در معیارهای اساسی بازار واگرایی را تجربه کرده که نشانه‌ی رالی احتمالی در پیش است. در زمان نگارش، حجم خرید با وجود موج قابل‌توجه تصفیه‌ی موقعیت‌های لانگ افزایش یافته است.

داده‌های CryptoQuant (کریپتوکوانت) نشان می‌دهد حجم خرید نسبت به حجم فروش به‌طور قابل‌توجهی بالا رفته و از کف 0.92 به 0.99 جهش کرده است. لحظه‌ای که نسبت خرید به فروش تیکر (Taker Buy Sell Ratio) از یک عبور کند، احساسات صعودی حاکم بر بازار را تقویت می‌کند.

حتی با تلاطم و نوسان بازار در ماه گذشته، BTC در نمودارهای قیمت ثبات قابل‌توجهی داشته است. این را می‌توان از اینجا دید که هر بار BTC افت کرد، خریدارانش دوباره آن را به 96 هزار دلار نزدیک‌تر کرده‌اند.

با این حال، وضعیت اخیر اقتصاد آمریکا دوباره بر سرمایه‌گذاران کریپتو، به‌ویژه معامله‌گران خرد، اثر می‌گذارد و می‌تواند به نوسان بیشتر بینجامد. دلیلش این است که معامله‌گران نسبت به اخبار و دیگر تحولات اقتصاد کلان آسیب‌پذیرند.

در مقابل، نهنگ‌ها تمایل دارند متفاوت عمل کنند و گاهی افت را فرصتی خوب برای انباشت می‌دانند.

نهنگ‌های بیت‌کوین از ترس خرده‌فروشان سود می‌برند

طبق آخرین تحلیل Santiment (سانتیمنت)، نهنگ‌ها از ترس معامله‌گران خرد از سقوط سود می‌برند. جمع خرد فرض می‌کند تاریخ تکرار می‌شود و اخبار اخیر را با عملکرد قیمتی گذشته در شرایط مشابه مقایسه می‌کند.

برای مثال، در 2022 افت بیش از 50% بیت‌کوین به مبارزه‌ی Fed با تورم و افزایش تهاجمی نرخ بهره نسبت داده شد. بنابراین خرده‌فروشان به‌طور طبیعی از تکرار افت شدید به‌دلیل تورم اخیر و ناتوانی Fed در کاهش نرخ‌ها می‌ترسند.

خرده‌فروشانی که بیش از حد به تورم و افزایش نرخ بهره حساس‌اند، به نهنگ‌ها امکان می‌دهند کوین‌ها را با مقاومت اندک بازار انباشت کنند.

نهنگ‌ها هر بار قیمت در نمودارها عقب‌نشینی می‌کند به بازار برمی‌گردند و افت را می‌خرند، در حالی که خرده‌فروشان از آن دوری می‌کنند. برای مثال، در بازار نزولی 2022 کیف پول‌های دارای بیش از 10 BTC با بالا رفتن نرخ بهره دارایی‌های خود را کاهش دادند.

با این حال، در شش ماه گذشته، بیش از 10 کیف پول BTC رفتاری متفاوت داشته‌اند. آن‌ها حتی با شرایط اقتصادی مشکوک رشدی عظیم دیده‌اند. این یعنی این دارندگان به داده‌های تورم آمریکا یا کاهش نرخ بهره‌ی Fed حساس نیستند. آن‌ها انتظار دارند بازارهای بیت‌کوین به‌دلیل خوش‌بینی نسبت به بازگشت بازار مستقل از آن‌ها تحول یابند.

خوش‌بینی را می‌توان از اینجا سنجید که ورودی‌های سرمایه‌ی نهنگ‌ها در هفته‌ی گذشته پیوسته از خروجی‌ها بیشتر بوده است. به همین منظور، دارندگان بزرگ به اوج 7.6 هزار BTC رسیدند و روی 4.1 هزار BTC ایستادند، یعنی جریان‌های خالص نهنگ‌ها در هفته‌ی پیشین مثبت مانده است.

این یعنی دارندگان بزرگ بیشتر از آنچه می‌فروشند BTC می‌خرند.

این ورود سرمایه از سوی دارندگان بزرگ، از جمله نهادها، با نسبت رو به کاهش جریان وجوه به صرافی‌ها بیشتر تأیید می‌شود. در 18 روز گذشته این نسبت از 0.16 به 0.11 رسید. این بدان معناست که کوین‌های بیشتری به کیف پول‌های سرد منتقل شده‌اند، چون نهادها پیوسته انباشت می‌کنند.

در حالی که معامله‌گران خرد از بازار عقب‌نشینی می‌کنند، دارندگان بزرگ چنین نمی‌کنند. نهنگ‌ها فعال‌اند و بازگشت قیمت BTC را به‌زودی انتظار دارند. بنابراین فقط بیت‌کوین را از دست دیگران جمع می‌کنند.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

فعالیت نهنگ‌های AVAX 80% جهش می‌کند

Avalanche (AVAX) اخیراً گام‌های صعودی برداشته است. فعالیت شبکه‌ی این آلت‌کوین بیش از 80% جهش کرده و تعداد آدرس‌های فعال افزایش یافته است.

این‌ها را می‌توان به تحولات تازه‌ی آن‌چین، مانند مشارکت‌های جدید یا بهبودهای شبکه، نسبت داد که اعتماد سرمایه‌گذاران به بلاک‌چین را تقویت کرده است. 

علاوه بر این، آلت‌کوین‌ها عموماً توجه بیشتری جلب می‌کنند. بنابراین این کاملاً با تحولات کنونی AVAX و تغییر احساسات همسو است.

فعالیت رو به رشد شبکه و شاخص‌های فنی قوی چشم‌انداز صعودی برای AVAX فراهم کرده است. اگر زنجیره بتواند شتاب کنونی‌اش را حفظ کند، می‌تواند سرمایه‌گذاران بیشتری جذب کند و رشدش را بیشتر پیش ببرد.

سخن پایانی

Pi Coin پس از راه‌اندازی رسمی در 20 فوریه 2025 و در پی افت اولیه‌ی قیمت، به اوج تاریخی جدید 2.9 دلار جهش کرد. با بیش از 60 میلیون کاربر و پذیرش رو به رشد، سامانه‌ی نوآورانه‌ی استخراج Pi Network و حضور رو به رشد آن در بازار، خوش‌بینی درباره‌ی پتانسیل بلندمدتش را تقویت کرده است.

کاهش حجم آن‌چین Solana بازتاب کاهش‌های مشابه در دیگر بلاک‌چین‌هاست و پرسش‌هایی درباره‌ی سلامت و رشد بلندمدت شبکه ایجاد می‌کند. 

نهنگ‌ها در BTC فعال‌اند و بازگشت قیمت را به‌زودی انتظار دارند. بنابراین فقط بیت‌کوین را از دست دیگران جمع می‌کنند. در نهایت، فعالیت شبکه‌ی این بلاک‌چین چشم‌انداز صعودی برای AVAX را نشان می‌دهد.                                

Zypto و Pi Network

Zypto Pi Network dApp بومی خود را راه‌اندازی کرده و از Pioneers دعوت می‌کند Pi dApp Payment Gateway را آزمایش کنند، با مبادله‌ی مقدار ناچیزی Pi در برابر امتیازهای پاداش Zyp به ارزش 1 دلار.

اخبار را از نزدیک دنبال کنید، چون کاربران Pi Network به‌زودی می‌توانند Pi خود را در ازای محصولات و خدمات Zypto، از جمله کارت‌های کریپتو، پرداخت قبوض و خدمات جهانی ورود و خروج پول، استفاده کنند و Pi Coin را در Zypto Pi dApp در دنیای واقعی به کار ببرند.

اینجا بیشتر بخوانید.