Sel nädalal krüptos: stablecoinid ületavad 200 miljardit dollarit, kui ETH ja BTC ETF-id tõusevad

Sel nädalal tõusid kaks juhtivat krüptovaluutat, Bitcoin ja Ethereum, oma ETF-ide, uute aadresside ja muu poliitika kaudu. Samuti ületasid stablecoinid monumentaalse numbri, kinnistades end veelgi suurte varadena.

Loe edasi ja saad rohkem teada.

Stablecoinide turupakkumine ületab 200 miljardit dollarit

Kui stablecoinide kogupakkumine ületab 200 miljardi dollari piiri, saavad nad ülemaailmsele mainele rohkem tunnustust. Neid digivarasid ei peeta enam pelgalt nišitoodeteks, mis on seotud ainult krüptovaluutadega.

Stablecoinid on arenenud silmapaistvateks finantsvaradeks, ületades lõhe traditsioonilise ja detsentraliseeritud rahanduse vahel. Nad on valmis muutma ülemaailmset rahandust ja tugevdama digitaaldollari domineerimist ning miski pole seda rohkem näidanud kui nende viimased sammud.

Viimase 90 päeva jooksul on stablecoinide ökosüsteem näinud mõningaid tõuse. Tether (USDT) kasvas 20 miljardi dollari võrra ja USD Coin (USDC) tõusis 17 miljardi dollari võrra. Nii ületaski stablecoinide kogupakkumine 200 miljardit dollarit.

Lisaks näitasid hiljutised andmed USDT stabiilset ülespoole suunatud kasvu, mis viitab tugevale nõudlusele erinevates ökosüsteemides. Samal ajal on 2023. aasta keskel langenud USDC järsult taastunud. See peegeldab nii institutsionaalsete kui ka jaeinvestorite taassüttinud usku.

Seega rõhutab see stablecoinide tõus nende edeneva rolli keskpankadest sõltumatu likviidsuseallikana. On hästi teada, et nad pakuvad tõhusat piirideta likviidsust mitmesugusteks tehinguteks. Seega annab nende eksponentsiaalne kasv ülemaailmset likviidsust ilma suveräänset rahapakkumist survestamata.

Stablecoinide mõju USA-le

Tavaliselt on Tether (USDT) saanud 3-kuuliste USA riigivõlakirjade suuruselt kolmandaks ostjaks, suurendades oma rolli USA võlaturu stabiliseerimisel. Samamoodi on USDT ka USA riigivõlakirjade 16. suurim ostja kogu maailmas.

140 miljardi dollari suuruse ringlusega aitavad USDT ostud massiivselt kaasa USA riigikassa nõudlusele. Mahu kasvades lisavad stablecoinid likviidsust ülemaailmsetele turgudele ja toetavad USA majandust. 

Kuna Aasia hiiglased Hiina ja Jaapan vähendavad oma USA võlahoiuseid, astuvad stablecoinide emitendid esile. See areng rõhutab stablecoinide kasvavat mõju, sest nende kasulikkust ei saa üle rõhutada.

Kapitali sissevool stablecoinidest (USDT ja USDC) USA riigivõlakirjadesse aitab vähendada riigivõlakirjade tootlust. Kuna nad on USA võla peamised ostjad, vähendavad stablecoinid riigikassa tootlust, tõstes võlakirjade hindu ja suurendades nõudlust.

See vähendab USA valitsuse laenukulusid ja aitab hoida intressimäärasid madalal. Lisaks, kuna stablecoinid on riigivõlakirjade olulised ostjad, võib Fed tunda vähem survet intressimäärade tõstmiseks, mis võib viia jõukama majanduskeskkonnani.

Ülemaailmne nihe stablecoinide poole

Üldiselt nimetatakse USA stablecoine (USDT ja USDC) „digitaaldollariteks“, sest need esindavad 1 dollari hinnastabiilsust. Mida rohkem stablecoinid hoogu koguvad, seda rohkem on piiriüleseid tehinguid ja täiustatud ülemaailmset kapitalivoogu.

Stablecoinide prognoositakse kasvavat 5 korda ja jõudvat järgmises turutsüklis 1 triljoni dollari suuruse tööstuseni. See tõus võib veelgi suurendada Bitcoini kasutuselevõttu, nõudlust, hinnatõusu ja mainet, kusjuures oodatav stablecoinide kapitali sissevool on 5%. 

Ethereumi ETF-id meelitavad 5 miljardit dollarit

Alates 2024. aasta novembrist kuni praeguseni on Ethereumi ETF-id kogenud üle 5 miljardi dollari suurust sissevoogu. See institutsionaalse huvi kasv viitab kasvavale usaldusele Ethereumi vastu kui DeFi arenduse alustalale tänu selle skaleeritavusele, laiale kasutusvaldkonnale ja kiirusele, muu hulgas.

Huvitaval kombel saavutasid kauplemismahud detsembris tipu, ületades pidevalt 1 miljardit dollarit kõrgeima mahuga päevadel. Ethereumi ETF-id nagu ETHE ja ETHFW on kiiresti saanud lemmikuteks, rõhutades Ethereumi võimet olla mitmekesistatud investeerimisalternatiiv.

Mis tõi kaasa Ethereumi ETF-ide atraktiivsuse? 

Ethereumi institutsionaalne atraktiivsus kasvab jätkuvalt mitmete tegurite tõttu. Üks selline tegur on Shanghai uuendus, mis avas stake'itud ETH väljavõtmise ilma võrku destabiliseerimata.

Teiseks muudab Ethereumi stabiilsus, mida toetavad kihi-2 lahendused nagu Arbitrum ja Optimism, selle investoritele elujõuliseks valikuks. Ethereumi võrgust on saamas peamine platvorm reaalmaailma varade tokeniseerimiseks, nagu on näha JP Morgani 20 miljoni dollari suuruse tokeniseeritud võlakirja puhul.

See toob kaasa suurema küsimuse, kuidas Ethereumi ETF-id Bitcoini ETF-idega võrreldes toimivad.

BTC ETF-id vs ETH ETF-id: kes võidab?

President Trumpi teise ametiaja esimesel nädalal oli näha massilist rahavoogu Bitcoini (BTC) ETF-idesse. Sissevoogusid oli 1,76 miljardit dollarit, mis tõstsid Bitcoini üle 109 000 dollari, kusjuures BlackRocki Bitcoini ETF nautis viimase 24 tunni jooksul kirjutamise hetkel päevast sissevoogu 155,7 miljonit dollarit.

Lisaks jätkavad Bitcoini ETF-id 518 miljoni dollari suuruste netosissevoogudega jaanuaris oma domineerimise kasvatamist eelistatud institutsionaalse investeeringuna.

Vastupidi, Ethereumi ETF-id said väiksema summa, 139,4 miljonit dollarit, mis näitab suhtelist momentumi puudumist. SpotOnChaini andmetel jäävad ETH hinnad 27% allapoole oma kõigi aegade tippu.

See lahknevus viitas sellele, et Bitcoin on praeguste turutingimuste korral turvalisem või soodsam investeering kui Ethereum. Seega võib see trend kujundada BTC-st silmapaistva vara, eriti kui identsed mustrid püsivad, varjutades altcoine nagu Ethereum, mis kogevad stagnatsiooni.

Kuna Ethereumi ETF-id on aga alates 2024. aasta novembrist meelitanud 5 miljardit dollarit, võib investorite meeleolus olla ees üleminek. Näiteks pakuvad Ethereumi ETF-id DeFi's kasutamise tõttu mitmekesisemaid võimalusi, andes neile eelise Bitcoini staatilisema kasutusjuhu ees.

Kuna Ethereumi ETF-id on valmis edasi arenema, võib Bitcoini domineerimine kohata kasvavat survet, kui institutsioonid võtavad kasutusele Ethereumi põhjalikumad rakendused.

Raha sissevool Ethereumi ETF-idesse annab märku laiemast nihkest institutsionaalsetes strateegiates, rõhutades kohanduvate ja tulevikukindlate varade tähtsust. Paranenud plokiahela regulatiivse selguse paistes võib Ethereumi dünaamiline ökosüsteem seada finantsuuenduse uue mõõdupuu.

Seega ergutab Bitcoini ja Ethereumi vaheline rivaalitsemine tõenäoliselt innovatsiooni kogu krüptoökosüsteemis, edendades kasvu mitmes sektoris. Siiski otsustab muutuvate turutingimuste ja rahvusvaheliste reeglite valguses mõlema vara skaleerumisvõime nende tuleviku.

Bitcoin tõuseb börsiturgude stabiilsuse keskel

Peamine krüptovaluuta Bitcoin on viimase aasta jooksul märkimisväärselt kasvanud. See tõusis 30 000 dollari piirilt üle 100 000 dollari piiri. See monumentaalne areng on meelitanud traditsiooniliste turgude institutsionaalseid investoreid võtma Bitcoini kasulikuks varaks.

See on CryptoQuanti andmetel suurendanud BTC ja USA aktsiaturu vahelist tuttavlikkust. 

Näiteks 2024. aastal näitasid BTC ja Nasdaq ajalooliselt tugevat korrelatsiooni, jõudes ajaloolistele tasemetele.

Samamoodi langes BTC 4. augustil 2024, kui USA aktsiaturg kukkus, 49 000 dollarini. Novembris, pärast valimisi, tõusid BTC ja aktsiaturg tugevalt.

Korrelatsiooni kasv annab märku, et institutsionaalsed investorid peavad Bitcoini nüüd traditsiooniliseks varaks. Lisaks, kuna ametis on Donald Trump ja krüptoturg ootab leebemaid reegleid, võiks BTC nüüd saada institutsionaalsete osaliste seas laialdaselt aktsepteeritud varaklassiks.

See tunnustus kiirendab seejärel BTC kasutuselevõttu ja kasvu.

Mida see BTC jaoks tähendab?

Bitcoini püsiv kasv ja suurenenud aktsepteerimine institutsionaalsete investorite seas viitavad sellele, et ta on hästi positsioneeritud edasiseks arenguks. Seega, kuna USA aktsiaturul valitseb endiselt stabiilsus, jätkab BTC kasumite teenimist.

Lisaks institutsionaalsetele investoritele on veel üks investorite rühm, kelle kauplemistegevus on kinnistanud BTC silmapaistva digivarana. Need on pikaajalised hoidjad (LTH-d).

Bitcoini viimased HODLimise suundumused?

CryptoQuanti andmed näitavad Bitcoini turul tugevat HODLimise meeleolu, kusjuures pikaajalised hoidjad (LTH-d) teevad börsidele minimaalselt deposiite. Pikaajalised kauplejad on oma BTC-d omanud üle 155 päeva, mis näitab nende usku Bitcoini väärtusse.

Graafik näitab, et vaid tühine murdosa börsidepoosiitidest pärines pikaajalistelt hoidjatelt. See viitab sellele, et kogenud investorid mitte ainult ei säilita oma hoiuseid, vaid väldivad aktiivselt lühiajalist spekulatsiooni.

Pikaajalised Bitcoini hoidjad on märkimisväärselt müümisele vastu seisnud, isegi majanduslanguste ajal. Nende vastupidavus on juurdunud veendumuses, et Bitcoini pikaajaline tulevik varjutab lühiajalise hinnavolatiilsuse. Seda mõjutab veelgi finantstaip, mida on inspireerinud aastatepikkused turutsüklid, mis premeerivad püsivust.

Erinevalt spekulatiivsetest kauplejatest seavad need LTH-d esikohale kogumise ja säilitamise, viies oma tegevused kooskõlla Bitcoini narratiiviga kui nappi varaga, mis on valmis tulevaseks kasvuks. Seetõttu näevad HODLijad BTC-d kaitsena traditsioonilise finantsvaldkonna ebastabiilsuse vastu ja teena detsentraliseeritud finantsplatvormideni.

Lisaks rõhutasid madalad Coin Days Destroyed (CCD) tasemed, mõõdik vanemate Bitcoinide liikumise jälgimiseks, turu stabiilsust ja investorite usku selle tulevikku. CCD tasemed näitasid, et vanemad mündid on peamiselt liikumatud, mis annab märku uinuva BTC tegevusetusest.

Üheskoos rõhutasid need mõõdikud, kuidas pikaajaliste hoidjate tegevus turgu mõjutab. Nad vähendavad müügipoole survet ja aitavad kaasa Bitcoini stabiilsusele, isegi volatiilsuse perioodidel.

Üldiselt viitavad need suundumused turu usaldusele BTC pikaajalise potentsiaali vastu. Lisaks, kuna turutingimused ühtivad traditsiooniliste turuseadistustega, muutub BTC institutsionaalsetele investoritele atraktiivsemaks.

Ethereumi kasutuselevõtt kasvab koos võrgu tegevusega

Ethereum registreeris 2025. aasta jaanuaris mõned märkimisväärsed verstapostid, jätkates sealt, kus eelmisel aastal pooleli jäi. See võrgu tegevuse tõus annab olulisi teadmisi võimaliku turudünaamika kohta.

Glassnode'i andmed näitasid uute Ethereumi aadresside tohutut hüpet, kui need jõudsid 27 kuu tipuni. 24. ja 25. jaanuari vahel lisandus päevas umbes 200 000 aadressi, mis on märkimisväärne kasv 2024. aasta jooksul registreeritud keskmisest päevasest 100 000 kuni 120 000 aadressi loomisest.

Sellegipoolest kattub uute ETH aadresside kasv suurenenud turuvolatiilsusega, mis viitab sellele, et hinnaliikumine võib meelitada uusi turukasutajaid hoolimata hiljutistest korrektsioonidest. 

Samamoodi jõudsid nullist erineva saldoga ETH aadressid pideval tõusval trajektooril 136 miljonini, mis viitab kasvavale ökosüsteemi kasutuselevõtule. See saldo on näidanud uskumatut vastupidavust, jätkates kasvu isegi hinnalanguse perioodidel.

Nullist erineva saldoga ETH aadresside ühtlane kasv on vastuolus volatiilsema hinnaliikumisega, viidates kasvavale pikaajaliste hoidjate ja ETH ökosüsteemiga aktiivselt tegelevate kasutajate vundamendile.

Lisaks paljastasid IntoTheBlocki andmed, et Ethereumi stake'imislepingutesse deponeerijate arv on kasvanud. 

Stake'imislepingutesse deponeerijate arv jõudis hiljuti tipuni, 211 720 aadressini, 25. jaanuaril. Umbes aasta tagasi deponeeriti umbes 152 230 aadressi nutilepingutesse.

Stake'itud ETH hulk jõudis hiljuti tipuni, 56,38 miljoni ETH-ni, mis tähistas uut ATH-d.

Ülaltoodud tähelepanekud viitavad sellele, et rohkem ETH-d suunatakse stake'imisse. See annab märku, et investorid on ETH pikaajaliste väljavaadete suhtes endiselt kindlad, mis on vastuolus hiljutiste lühiajaliste tähelepanekutega.

Mida see ETH jaoks tähendab?

Ethereumi maastiku jaoks pakub uute aadresside tõus ja nullist erineva saldoga hoidjate ühtlane kasv huvitavat turudünaamikat. Kuigi ETH hinnaliikumine näitas lühiajalist nõrkust, viitasid aluseks olevad võrgumõõdikud kasvavale kasutuselevõtule ja võimalikule kogumisele praegustel tasemetel.

Seega võib kontrast hinnaliikumise ja võrgu kasvu vahel viidata tõenäolisele erinevusele, mis on ajalooliselt eelnenud märkimisväärsetele turuliikumistele. Võrgus osalemise püsiv kasv, eriti hinnakorrektsioonide ajal, viitab sageli turu küpsuse kasvule ja võimalikule institutsionaalsele huvile.

Isegi Ethereumi hiljutiste verstapostide korral on erinevatel analüütikutel varaga seoses erinevad vaated. 

Mida analüütikud arvavad?

Michael van de Poppe ütles, et see on „kõige vihatum tõus“, viidates üllatavale tõusurallile, mida turumeeleolu algselt ei soosinud. Joao Wedson märkis, et altcoinid on juba märkimisväärselt langenud, seega on tõenäoline, et paljud taastuvad ja edestavad Bitcoini.

See prognoositud tõus võiks kattuda kasvava huviga „päris kasulikkusega müntide“ vastu ehk krüptode vastu, mis pakuvad funktsionaalseid, reaalmaailma rakendusi. Kuna institutsionaalne huvi kasulikkusele keskenduvate tokenite vastu kasvab, võiks nende kasutuselevõtt suurendada nõudlust Ethereumi järele, arvestades selle silmapaistvat rolli plokiahela ökosüsteemis.

Lõppmärkus

Kuna stablecoinid jõuavad 200 miljardi dollarini, rõhutab see nende kasvavat rolli keskpankadest sõltumatu likviidsuseallikana. Samamoodi viitab Bitcoini suurenenud aktsepteerimine institutsionaalsete investorite seas sellele, et ta on hästi positsioneeritud edasiseks arenguks. 

Ethereumi ETF-ide institutsionaalse huvi kasv viitab kasvavale usaldusele tokeni vastu kui DeFi arenduse alustala tänu selle omadustele. Ethereumi maastiku jaoks pakub uute aadresside tõus ja nullist erineva saldoga hoidjate ühtlane kasv huvitavat turudünaamikat.