Välklaenud: kohese likviidsuse avamine krüptomaailmas

Kapital on oluline tegur DeFi valdkonnas laienemiseks. Kujuta ette, et soovid sildada oma tokeneid teise plokiahelasse või panustada likviidsuspooli, et aja jooksul intressi teenida. Kuid sul on selleks piiratud vahendid. Just siin tuleb välklaen kasuks.

Välklaenude toomine detsentraliseeritud rahanduse ökosüsteemi on oluline. Need lasevad kasutajatel laenata poolist varasid ilma tagatist vajamata. Välklaenud pakuvad ka ülikiiret juurdepääsu likviidsusele tulusate kauplemisvõimaluste jaoks. Valmis selle olulise mõiste kohta rohkem teada saama? Loe edasi.

Mis on välklaen?

Välklaenud on ainulaadsed laenutüübid, mis lasevad kasutajatel laenata varasid ilma tagatiseta, et pääseda ligi DeFi protokollile või teenusele. Neid käitavad nutilepingud, mis pööravad kogu tehingu tagasi, kui kasutaja kiiresti tagasi ei maksa.

Välklaen rakendatakse tavaliselt sellistes plokiahelates nagu Ethereum ja see on integreeritud detsentraliseeritud rakendustesse, näiteks Aave või Uniswap. Paljud kasutajad kasutavad seda arbitraaži eesmärgil. See protsess hõlmab krüpto ostmist madalama hinnaga ühel detsentraliseeritud börsil ja kallimalt müümist teisel. Nendest hinnaerinevustest saad kasumit teenida.

Seotud: DeFi lahtimõtestamine: algaja teejuht detsentraliseeritud rahandusse

Kuidas välklaenud töötavad?

Traditsioonilises laenamises pakuvad laenajad laenu saamiseks sageli varasid tagatiseks. Kui laenaja jätab maksed tasumata, saab laenuandja nõuda tagatiseks pandud varasid, et laenu katta. Välklaenudega on aga olukord teine: sa ei vaja mingit tagatist.

Sellegipoolest pead sellise laenu tagasi maksma sama tehingu jooksul. Kui sa seda ei tee, tühistatakse kogu tehing. Nii muutub välklaenu maksmata jätmine peaaegu võimatuks. 

Vaatame, kuidas see toimib järgmises stsenaariumis: kasutaja soovib ära kasutada äsja käivitatud tokeni arbitraažitehingut ja vajab ETH-d väärtuses 100 000 dollarit, et tokeni hinnaerinevustest kasu saada. Esmalt valib kasutaja välklaene toetava DeFi platvormi. 

Seejärel ühendavad nad oma rahakoti platvormiga ning luuakse nutileping. Järgmisena kannab laenuandja kasutajale ETH-d väärtuses 100 000 dollarit. Vahendite saamisel kasutab kasutaja neid tokeniga arbitraaži tegemiseks ja teenib kasumit.

Nutilepingu kaudu tagastab kaupleja laenuandjale laenatud vahendid koos intressiga (näiteks 0,3%). Kui ta maksab täies mahus tagasi, saab ta protsessi korrata. Kui kasutaja aga makset ei soorita, pöörab nutileping tehingu tagasi, tagastades laenatud vahendid laenuandjale. 

Seotud: Mis on DeFi laenamine? Algaja teejuht detsentraliseeritud krüptolaenudesse

Mille poolest erinevad välklaenud tavalistest laenudest?

Enamik kasutajaid tunneb tavalise laenu nüansse. Tavaliselt annab laenuandja laenajale raha ja lepitakse kokku, et see makstakse aja jooksul intressiga tagasi. Välklaenud töötavad sarnaselt, kuid neil on ainulaadsed omadused, mis eristavad neid traditsioonilistest laenudest.  

Välklaenud kasutavad nutilepinguid, mis tagavad, et laenutingimustes (näiteks tagasimakse aeg ja intress) lepitakse kokku enne, kui vahendid liiguvad laenuandjalt laenajale. Pea meeles, et laenaja peab laenu tagasi maksma sama tehingu jooksul. Kui kasutaja seda lihtsat tingimust ei täida, sekkuvad nutilepingud ja pööravad tehingu tagasi.

Lisaks nõuavad traditsioonilised laenud laenuandjatele sageli turvavõrku (tagatist) juhuks, kui laenaja jätab tagasimakse tegemata. Välklaenud erinevad, sest laenu turvalisus tuleneb selle kohese tagasimakse nõudest. Nii ei ole laenuandja vahendid kunagi ohus.

Tavaliste laenude saamise protsessid on tavaliselt pikad, sest heakskiit, väljamakse ja tagasimakse võivad võtta nädalaid, kuid või isegi aastaid. Välklaenud on seevastu kohesed. Allolev tabel annab nende kohta kiire võrdluse.

Features	Traditional Loan	Flash Loan
Collateral	Required	Ei ole nõutav
Repayment Time	See võib olla pikem. See võib võtta nädalaid, kuid või aastaid.	See on tavaliselt kohene (sama tehingu jooksul)
Turvamehhanism	Collateral	Smart contracts
Kasutusjuhud	Pikaajalised investeeringud	Arbitraaž või kiired, tulusad tehingud

Märkimisväärsed platvormid, mis pakuvad välklaene

Välklaenud on märkimisväärne uuendus ja paljud platvormid kasutavad neid ära. Tutvustame mõnda selle valdkonna võtmetegijat:

Aave

Aave, mis käivitati 2017. aastal nime all ETHlend, sai 2018. aastal uue kaubamärgi. Ethereumil põhinev platvorm võimaldab kasutajatel luua rahaturge ja töötab kahe tokeni süsteemiga: aToken intresside kogumiseks ja LEND juhtimiseks. Välklaenu tasu on praegu 0,09%, mida saab juhtimise kaudu muuta.

dYdX

dYdX pakub välklaene ilma makseviivituse riskita. See platvorm muutus suurte laenude jaoks eriti atraktiivseks, kui tutvustas 2020. aasta veebruaris tasuta laene. dYdX sobib suurepäraselt tehnikahuvilistele kasutajatele, kes otsivad kiireid ja tõhusaid laenulahendusi.

Uniswap

Uniswap on juhtiv detsentraliseeritud börs (DEX), mis lubab kasutajatel kaubelda ilma vahendajateta. See töötab mitmes plokiahelas, sealhulgas Ethereum, Binance Smart Chain ja Polygon. Uniswap kasutab juhtimiseks UNI tokenit, mis lubab omanikel hääletada platvormi otsuste üle.

Equalizer

Equalizer Finance on uhke, et on esimene spetsiaalselt DeFi-le keskendunud välklaenu platvorm, mis töötab Ethereumis, Polygonis ja Binance Smart Chainis. See pakub laene 0% tasuga, mis muudab selle atraktiivseks kasutajatele, kes otsivad soodsaid laenulahendusi.

Solend

Solend on DeFi platvorm Solana plokiahelas. See pakub laene, mis ei nõua tagatist, võimaldades kasutajatel kiiresti vahenditele ligi pääseda. Solend teeb koostööd Hawksighti ja GoblinGoldiga, et muuta oma välklaenud avatud lähtekoodiga, võimaldades nii teistel DeFi protokollidel neid kasutada ja neile ligi pääseda. Praegune tasu nende laenude eest Solendis on 0,3%.

Välklaenu eelised

Välklaen pakub DeFi-s põnevaid eeliseid, mis teeb sellest võimsa tööriista taibukatele investoritele ja kasutajatele. Arutame selle hüvesid allpool:

See on tagatisvaba

Välklaenud erinevad tavapärastest tüüpidest, sest ei nõua mingit tagatist. See tähendab, et pääsed ligi suurtele vahenditele, ilma et peaksid oma varasid tagatiseks kasutama. Nii saavad kasutajad hõlpsalt osaleda kõrge panusega kauplemises ja investeeringutes.

See on kohe kättesaadav

Kohene juurdepääs vahenditele võib olla määrav tulusa võimaluse haaramise ja selle käestlaskmise vahel. Välklaen sooritatakse ühe plokiahela tehingu jooksul, tavaliselt mõne sekundi või minutiga. Nii saad laenu võtta, kasutada ja tagasi maksta peaaegu kohe. 

See võimaldab arbitraaživõimalusi

Seda laenutüüpi kasutades saavad kauplejad kasu krüptobörside või DeFi platvormide hinnaerinevustest. Saad teenida kiiret kasumit sekunditega, ostes ühel turul odavalt ja müües teisel kallilt.

See pakub likviidsust

Välklaen saab pakkuda likviidsust detsentraliseeritud börsidele ja likviidsuspoolidele. See aitab platvormidel sujuvalt töötada, tagades kauplemistegevuseks piisava likviidsuse. Likviidsuspooli panustades aitad börsi ökosüsteemi ja teenid samal ajal tasusid või preemiaid.

See pakub madalama kulu eelist

See laenutüüp on soodsam kui traditsiooniline vaste, sest kõrvaldab plokiahelas tsentraliseeritud üksused. Ilma vahendajateta väheneb laenamisega seotud kulu, mis säästab laenajal raha tasudelt ja intressimääradelt.

Allikas: Techpedia

Välklaenu võtmisega seotud riskid

Välklaenul on kaks poolt. Kuigi see pakub uskumatuid eeliseid, on sellel ka omad riskid. Uurime neid ja vaatame, kuidas neid laene kõige paremini ära kasutada.

Nutilepingutel võib olla haavatavusi

Välklaen tugineb nutilepingule, et vahendeid laenuandjalt laenajale sujuvalt liigutada. Kui selles koodis on vigu või haavatavusi, saavad häkkerid neid ära kasutada, mille tulemuseks on vahendite kaotus ja rahakottide häkkimine. See muudab nutilepingu turvalisuse neid laene toetavatel platvormidel ülioluliseks.

Tehingute ajal võib esineda hinnalibisemist

Hinnalibisemine võib tekkida tehingu või swapi tegemisel. See juhtub siis, kui vara hind muutub hetkel, mil tehingut plaanid. Kuna kasutaja kaupleb suure kapitaliga, võib tellimusi olla raske täita.

Seetõttu muutub laenu tagasimaksmine keeruliseks, mis võib põhjustada kahjumit. Kui selline kahjum tekib, kannab laenaja seda gaasitasude kaudu, samal ajal kui laenatud vahendid tagastatakse turvaliselt laenuandjale.

Kõrged gaasitasud võivad vähendada laenu tulusust 

Kuigi välklaen on soodne (kuna vahendajaid pole), hõlmab see ühes tehingus mitut nutilepingu interaktsiooni. Sellistes võrkudes nagu Ethereum võivad tehingud kulutada palju gaasi. Kui gaasitasud on kõrged, võib täitmiskulu su kasumit vähendada. See on nagu kõrge teemaksu maksmine, mis võib su reisi vähem tasuvaks muuta.

Turu volatiilsus võib põhjustada kahjumit

Nende laenude kasutamine nõuab sageli õigeid turutingimusi. Kiired hinnamuutused võivad mõjutada välklaenu strateegia edu. Näiteks kui turg muutub ootamatult langevaks, võivad kõik su plaanitud ostutehingud ebaõnnestuda, põhjustades märkimisväärset kahjumit.

Välklaenu rünnakud ja ohud DeFi turvalisusele

Allikas: Immunebytes

Aastatel 2020 kuni 2022 teatati, et DeFi platvormidelt varastati ligi 2,5 miljardit dollarit ning paljud rünnakud olid seotud välklaenudega. Kuigi need laenutüübid annavad nutikatele kauplejatele võimalusi, meelitavad nad ligi ka pahatahtlikke tegutsejaid, kes soovivad ära kasutada detsentraliseeritud rahanduse platvormide nõrkusi. 

Siin on lihtsustatud näide välklaenu rünnakust: ründaja võtab suure välklaenu tokenis A. Seejärel vahetab ta tokeni A tokeni B vastu detsentraliseeritud börsil (DEX). See tegevus langetab tokeni A hinda (suurte müügitellimuste tõttu) ja tõstab tokeni B hinda.

Ründaja paigutab tokeni B tagatiseks teise DeFi protokolli, mis kasutab paisutatud DEX-i hinda. Tokeni B paisutatud väärtust kasutades laenab ründaja rohkem tokenit A. Seejärel kasutab ta laenatud tokenit A esialgse välklaenu tagasimaksmiseks. 

Seejärel jätab ta ülejäänu (esialgse tokeni A koos tagatiseks pandud tokeniga B) endale kasumina. Kui hinnad normaliseeruvad, jääb DeFi protokoll alatagatud positsiooniga, mis toob platvormile märkimisväärse kahjumi.

2021. aasta mais kaotas Binance Smart Chaini Pancake Bunny protokoll välklaenu rünnakus üle 7 miljoni BUNNY tokeni ja 114 000 BNB. See tõi kaasa BUNNY väärtuse 96% languse ja platvormile 200 miljoni dollari suuruse kahjumi.

Naudi hõlpsat juurdepääsu parimatele DeFi teenustele koos Zyptoga  

Välklaenud on tõepoolest murrangulised finantstööriistad, mis pakuvad kohest laenamist ja arbitraaživõimalusi. See avab taibukatele kasutajatele põnevaid kauplemisvõimalusi. Suure võimuga kaasneb aga suur vastutus.

Välklaenude kiire ja tagatiseta olemus on riskantne. Mõned protokollid ei pruugi olla nii turvalised kui teised, mis muudab need rünnakute suhtes haavatavaks. Seetõttu peavad arendajad neid riske mõistma ja looma tugevamaid ning turvalisemaid rakendusi. 

Selles DeFi keskkonnas edukalt liikumiseks ja selliste riskide maandamiseks on Zypto siin, et aidata. Pakume turvalist ja kasutajasõbralikku platvormi sinu krüptovarade haldamiseks. Zypto mobiilirakendus ühendab sind turvaliste ja usaldusväärsete DeFi protokollidega ning lihtsustab keerukaid finantstööriistu. Laadi rakendus alla juba täna ja koge enesekindlalt rahanduse tulevikku.

Mida sa neist laenutüüpidest arvad? Kas jäi midagi kahe silma vahele? Anna meile allpool kommentaarides teada.