El papel de los tokens de gobernanza en los protocolos DeFi

Con los años, las instituciones financieras han tenido las riendas del control al dictar los tipos de interés, las inversiones y la estructura del mercado. Ahora, las finanzas descentralizadas (o DeFi) están dando la vuelta a la situación. Los usuarios pasan a ocupar el centro del escenario, ya que pueden tomar decisiones e influir en el futuro de los protocolos con los que interactúan. Pero ¿cómo pueden hacerlo exactamente?

Entre las crecientes tendencias de las finanzas descentralizadas, los tokens de gobernanza otorgan a quienes los poseen el poder de influir en decisiones clave de un protocolo. Tienen voz directa en cómo evoluciona el proyecto, ya sea ajustando los tipos de interés de los préstamos o proponiendo nuevas mejoras y funciones. Esta tendencia fomenta un sentido de propiedad e incentiva la participación a largo plazo.

Quizá te preguntes cómo funcionan los tokens de gobernanza, cuáles son los distintos tipos y qué casos prácticos existen. Esta guía experta responde a estas preguntas y a más mientras explora el impacto de estos tokens en la configuración del futuro de DeFi.

¿Qué es un token de gobernanza?

Imagina un sistema financiero en el que los usuarios, y no una sola entidad, toman las decisiones. DeFi lo hace realidad. Pero entonces, ¿cómo toman estos protocolos descentralizados decisiones a largo plazo? Esa es la idea de los tokens de gobernanza. Son activos digitales que permiten a los usuarios decidir el futuro de un proyecto con el paso del tiempo. 

Los tokens de gobernanza otorgan derechos de voto en un protocolo DeFi. Es como tener acciones de una empresa. En lugar de recibir solo dividendos, tienes voz en decisiones cruciales. Estas decisiones suelen ir desde alterar las estructuras de comisiones hasta implementar mejoras, lo que da a los titulares de tokens una participación en el éxito del protocolo.

Aquí viene lo divertido: el número de tokens que se poseen suele determinar tu poder de voto. Así, tienes un incentivo a largo plazo a medida que crece tu participación en el proyecto. Esto te convierte de usuario pasivo (o titular de tokens) en un arquitecto activo del futuro del proyecto. 

Los tokens de gobernanza se diferencian de los tokens de utilidad en varios aspectos. Un token de utilidad es un tipo común de activo digital que permite acceder a productos específicos en una blockchain. Así, cuando tienes tokens de utilidad, disfrutas de algunas ventajas dentro del ecosistema, como descuentos en exchanges y acceso a ecosistemas. Sin embargo, estos activos no ofrecen derechos de voto.

Los tokens de gobernanza van más allá de ofrecer utilidad: fomentan la propiedad de la comunidad e incentivan la participación a largo plazo. Como los usuarios influyen en la dirección del protocolo, estos criptoactivos crean un puente perfecto entre las necesidades de los usuarios y el desarrollo del proyecto. Este enfoque puede llevar a que más protocolos se diseñen para atender las demandas cambiantes del panorama DeFi.

¿Cómo funciona un token de gobernanza?

Los tokens de gobernanza suelen lanzarse en blockchains como Ethereum. Los protocolos DeFi suelen distribuir estos tokens a su comunidad como recompensa por la participación activa en su ecosistema. Una vez que se poseen, los usuarios obtienen derechos de voto, accesibles a través de un portal de gobernanza.

Aquí, los usuarios conectan sus billeteras cripto y asignan sus tokens para apoyar y rechazar propuestas. El número de tokens que comprometes suele determinar tu peso de voto y tu influencia para inclinar las decisiones en la plataforma.

La mayoría de los protocolos aprovechan las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) para gestionar la gobernanza. Las DAO, impulsadas por contratos inteligentes, garantizan una presentación de propuestas, una votación y una ejecución seguras y transparentes. Mantienen el proceso libre de manipulación humana.

¿Cuáles son los tipos de mecanismos de votación en una DAO?

Las organizaciones autónomas descentralizadas se basan en mecanismos de votación innovadores para garantizar una toma de decisiones impulsada por la comunidad. Estos son algunos tipos que emplean hoy distintos protocolos DeFi:

Votación por quórum basada en tokens

Este tipo de votación requiere que participe un número mínimo de miembros (o quórum) para que una propuesta sea válida. Luego otorga la aprobación a la propuesta con más votos, lo que la convierte en una opción popular en muchos ecosistemas descentralizados. 

Sin embargo, fijar el quórum adecuado puede ser complicado. Un quórum alto puede hacer que una propuesta fracase por la inactividad de los usuarios, mientras que uno bajo corre el riesgo de manipulación por un grupo pequeño.

Mayoría relativa con permisos

Este método se centra únicamente en el número de votos «a favor» y «en contra» de una propuesta. No exige un mínimo de participación de usuarios. Aunque es una opción eficiente, rápida y rentable, otorga un poder inmenso a un solo miembro. Además, puede ser arriesgada, ya que las propuestas pueden aprobarse rápidamente sin necesitar la atención de otros miembros del protocolo.

Votación cuadrática

Aquí, el poder de voto se correlaciona con la capacidad financiera. Los miembros tienen la oportunidad de emitir varios votos sobre una propuesta, con un coste que aumenta exponencialmente con cada voto adicional. Por ejemplo, un solo voto podría costar dos tokens, dos votos costarían cuatro tokens, tres votos costarían nueve tokens, y así sucesivamente. 

Este enfoque es excelente para personas apasionadas que creen firmemente en una propuesta y quieren verla implementada. Sin embargo, puede dar pie a identidades falsas que busquen manipular, lo que hace crucial la prueba de identidad.

Votación por convicción

Este enfoque mide el sentir de la comunidad a lo largo del tiempo. Los miembros pueden votar varias propuestas y su poder de voto es mayor mientras su voto permanezca sin cambios. Este método novedoso elimina la necesidad de una mayoría estricta. Aun así, requiere una cantidad significativa de tiempo para llegar a un veredicto, lo que podría obstaculizar las decisiones sensibles al tiempo.

Multisig de votación

Este enfoque combina la descentralización con cierto grado de autoridad central en el sistema blockchain. Los miembros indican sus preferencias sobre las propuestas, pero un comité predeterminado tiene el poder de ejecutar la votación final. Aunque esto garantiza una toma de decisiones más rápida, introduce el riesgo de que el comité actúe contra los intereses de la comunidad.

Retos de los tokens de gobernanza en DeFi y posibles soluciones

A pesar de que los tokens de gobernanza buscan dar más control a los usuarios, recorrer esta tendencia conlleva desafíos. Exploremos algunos de estos inconvenientes y consideraciones clave para que esta tendencia siga siendo justa y eficaz durante mucho tiempo.

Apatía de los votantes

 Como en las elecciones tradicionales, los participantes de DeFi no siempre se implican en el proceso de votación. Las bajas tasas de participación pueden sesgar los resultados y minar la equidad de las decisiones de gobernanza. Por ello, los protocolos DeFi deben encontrar nuevas vías para incentivar la participación mediante la gamificación o recompensando a los votantes con tokens adicionales.

Potencial de centralización

Aunque los tokens de gobernanza buscan repartir el control entre los participantes, ciertos protocolos pueden conservar elementos de centralización. Por ejemplo, los desarrolladores de tokens podrían conservar poder de veto sobre ciertas decisiones como la tokenómica y futuros listados en exchanges. Por ello, es esencial que estas plataformas encuentren el equilibrio adecuado entre empoderar a las comunidades y garantizar el buen funcionamiento del protocolo.

Plutocracia 

Este es un obstáculo habitual en las plataformas de gobernanza, donde personas adineradas poseen suficientes tokens para inclinar las votaciones. A menudo conduce a decisiones que favorecen a los grandes titulares de tokens frente a los intereses de la comunidad. Por ello, los protocolos pueden establecer mecanismos de votación como la votación cuadrática para mitigar estos problemas.

Toma de decisiones ineficiente

La mayoría de las plataformas las utiliza una comunidad global, a menudo anónima, de usuarios. Encontrar los canales de comunicación o los idiomas adecuados puede ser difícil, sobre todo durante la votación. Por ello, los equipos deben seguir fomentando una cultura de debate abierto y asegurarse de que todos los usuarios entiendan fácilmente las propuestas.

5 ejemplos de protocolos que han utilizado con éxito los tokens de gobernanza

Algunos protocolos DeFi han utilizado con éxito los tokens de gobernanza para fomentar la comunidad e impulsar el crecimiento. Curiosamente, puede que incluso hayas interactuado con algunos de ellos en el pasado. La tabla siguiente destaca algunos ejemplos claros:

protocolos	Funciones
Compound (COMP)	Este protocolo de préstamos permite a los usuarios pedir prestados y prestar criptoactivos. Los titulares pueden votar parámetros cruciales como los tipos de interés de yield farming. Esto subraya el inmenso poder que los tokens de gobernanza pueden conferir a sus titulares.
Uniswap (UNI)	Esta decentralized exchange transformó el trading cripto al implementar un mecanismo automatizado de liquidez. Recientemente, la comunidad votó devolver parte de los ingresos por comisiones del protocolo a los titulares de UNI.
MakerDAO (MKR)	Este protocolo de stablecoin utiliza el token DAI, que está vinculado al dólar estadounidense. Los titulares de MKR gobiernan los parámetros de riesgo del protocolo, incluidos los requisitos de garantía de los préstamos que generan DAI.
Aave (AAVE)	Esta versátil plataforma de préstamos permite a los usuarios pedir prestados y prestar una amplia gama de criptoactivos. Implementó un «sistema de guardianes» en el que un pequeño grupo de personas de confianza puede detener temporalmente las actualizaciones del protocolo en situaciones de emergencia.  El sistema de Aave también incorpora una función única de «préstamo flash» en la que los usuarios pueden pedir prestado capital sin ninguna forma de garantía durante un periodo muy corto.
Decentraland (MANA)	Esta plataforma de mundo virtual permite a los usuarios comprar y poseer parcelas de terreno digital. Los titulares de MANA gobiernan las reglas y normas de la plataforma, incluidas las subastas de terrenos y la moderación de contenidos.  Los usuarios pueden proponer y votar la incorporación de nuevas funciones para ayudar a diseñar colectivamente el futuro de este mundo virtual.

Aprovecha el poder de transformar el futuro de los protocolos DeFi

Sin duda, te entusiasma el poder que ofrecen los tokens de gobernanza. Buscan remodelar las finanzas descentralizadas desmantelando el enfoque tradicional. Al poner el poder en manos de los titulares de tokens, estos tokens fomentan una nueva era de toma de decisiones impulsada por la comunidad.

Los usuarios pueden convertirse en participantes activos que dan forma al futuro de los protocolos con los que interactúan con regularidad. A pesar de retos como la apatía de los votantes y la plutocracia en los protocolos, surgen mecanismos innovadores como la votación cuadrática para abordar estas preocupaciones. Los protocolos DeFi pueden aprovechar la inteligencia colectiva de su base de usuarios para tomar decisiones informadas que impulsen el ecosistema.

A medida que esta tendencia madure, está llamada a desempeñar un papel crítico en la redefinición del futuro de los protocolos DeFi. Sin embargo, la adopción por parte de los usuarios sigue siendo clave. Afortunadamente, Zypto Pay cierra la brecha al ofrecer experiencias fáciles de usar. Esta plataforma permite a las personas aprovechar DeFi en sus transacciones cotidianas y allana así el camino hacia un futuro más democrático y centrado en el usuario.